ESCUELA MILITAR DE INGENERIA

“MCAL. ANTONIO JOSÉ DE SUCRE”

BOLIVIA

PERFIL DE TESIS DE GRADO

LA TASA DE INTERES Y SU COMPORTAMIENTO

SOBRE LA RENTABILIDAD EN LA BANCA
BOLIVIANA

INTEGRANTES:
EST. LEON ARANIBAR JULIO ALAN
EST. LOVERA MAMANI ARELI DINA
EST. POMACAHUA QUISPE DAVID FERNANDO
EST. SORIA QUISPE TATIANA ANGELICA
EST. TAPIA HUARINA ALELY NICOLE

LA PAZ, 2021
ESCUELA MILITAR DE INGENERIA
“MCAL. ANTONIO JOSÉ DE SUCRE”
BOLIVIA

PERFIL DE TESIS DE GRADO

LA TASA DE INTERES Y SU COMPORTAMIENTO

SOBRE LA RENTABILIDAD EN LA BANCA
BOLIVIANA

Modalidad: Perfil de tesis de trabajo

presentado como disposición para
optar a la aprobación de la materia
de Economía Monetaria

Lic. Luis Bustos Bretel

LA PAZ, 2021
 ESTRUCTURA DEL PERFIL DE TRABAJO

INTRODUCCION............................................................................................................... 1
1. ANTECEDENTES.......................................................................................................... 2
1.1. ANTECEDENTES TEMATICOS.............................................................................2
2. JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN...................................................................3
2.1. JUSTIFICACION ECONOMICA..............................................................................3
2.2. JUSTIFICACION TEORICA....................................................................................3
3. OBJETIVOS.................................................................................................................. 3
3.1. OBJETIVO GENERAL............................................................................................3
3.2. OBVJETIVOS ESPECIFICOS.................................................................................3
4. HIPÓTESIS....................................................................................................................4
4.1. ANÁLISIS DE VARIABLES....................................................................................4
4.1.1. Variable independiente...................................................................................4
4.1.2. Variable dependiente......................................................................................4
5. DEFINICION DE VARIABLES.......................................................................................4
INTRODUCCION
Los gobiernos de varios países en desarrollo, han utilizado los sistemas
financieros como intermediarios para alcanzar objetivos de distribución del
crecimiento económico, mediante la implementación de una serie de medidas y
controles, como el establecimiento de la regulación de tasas de intereses, encaje
legal, impuesto a las transacciones bancarias, entre otras.

La rentabilidad del sector bancario aumenta con las subidas de tipos de interés.
Las instituciones del sector bancario, como los bancos minoristas, los bancos
comerciales, los bancos de inversión, las compañías de seguros y las corredoras,
tienen grandes participaciones debido a los saldos de los clientes y las
actividades comerciales.

Los aumentos en la tasa de interés aumentan directamente el rendimiento de este

efectivo y los ingresos van directamente a las ganancias. [ CITATION per21 \l 2058 ]

El principal objetivo de la presente investigación, será determinar el impacto de la

regulación de las tasas de interés sobre la viabilidad del sector bancario, a través
del análisis de la Rentabilidad, además de ver el efecto de la nueva ley de
servicios financieros,

Durante los últimos años en Bolivia, se ha incrementado la intervención

gubernamental en la actividad financiera mediante la imposición de créditos
obligatorios a tasas preferenciales hacia sectores económicos considerados
prioritarios, sin atender criterios de libre mercado, y la fijación de techos a tasas
de intereses activas, las cuales se han venido incrementando.

La función principal del sector financiero es la intermediación de los fondos de

ahorro hacia la inversión que a su vez determina el crecimiento a largo plazo de
una economía. Por lo cual, los bancos poseen una influencia significativa tanto en
la asignación del capital como en el reparto del riesgo que implica la probabilidad
de no pago. [CITATION TUC \l 2058 ]

1
1. ANTECEDENTES
1.1. ANTECEDENTES TEMATICOS
De acuerdo a un análisis presentado sobre el impacto que tienen las tasas de
interés en Colombia, se presentó un estudio detallado sobre la composición,
evolución y comportamiento del mercado accionario colombiano y las tasas de
Interés de intervención del banco de la república, para así demostrar el impacto
presentado en el mercado de valores de renta variable por fluctuaciones de las
tasas de interés.

El mercado accionario en Colombia surge en el año de 1920 a través del mercado

mobiliario en el país llevado a cabo por intermediarios llamados “agentes de
cambio” por toda Bogotá, los cuales eran responsables de las garantías de
seguridad y seriedad en las transacciones, lo cual en muchos momentos se
convertía en un riesgo para los inversionistas, por lo que se originó la necesidad
de encontrar un mecanismo o medio que pudiese concentrar los pedidos de
intercambio en un solo lugar, es decir, la compra y venta de los activos
financieros.

El mercado de capitales colombiano se ha convertido en una opción de inversión

en renta variable que resulta importante para el dinamismo de nuestra economía,
evidenciando el fuerte impacto que tiene este mercado para el desarrollo
económico del país ya que facilita el flujo de capital entre las economías y permite
una mayor inversión tanto nacional como extranjera.

Las tasa de interés de intervención del Banco de la Republica de Colombia ha

tenido unas variaciones bastante significativas para el periodo a analizar, pero la
mayoría de veces estas han tomado un rumbo de contracción tanto así que para
febrero de 2008 la tasa de interés se ubicaba en el 9.75% y para diciembre de
2012 la tasa era del 4.25%, durante este periodo la tasa más alta se estuvo en el
mes de julio de 2008 donde la tasa fue del 10%, la tasa más baja para este
periodo a analizar fue del 3% se obtuvo para el mes de mayo de 2010 siendo esta
la más baja de las últimas dos décadas, otro cambio significativo es la variación
de las tasas de interés para unos periodos de 100 puntos básicos teniendo en
cuenta que la mayoría de veces se modifica[ CITATION Zap13 \l 3082 ].

2
2. JUSTIFICACIÓN DE LA INVESTIGACIÓN
2.1. JUSTIFICACION ECONOMICA
El trabajo de investigación actual es razonable. En las últimas décadas, Dado que
el estado tiene poca intervención en la industria bancaria, el sistema bancario
boliviano ha experimentado cambios importantes orientados a mejorar la
eficiencia, sin embargo, las entidades bancarias aún cobran altas tasas de interés
activas, lo que es una restricción importante a la inversión.

El 18 de diciembre de 2013, el gobierno emitió el Decreto Supremo No. 1842 a

través del Ministerio de Economía y Finanzas Públicas en conjunto con ASFI, que
impuso restricciones a las tasas de interés, el interés de la vivienda y las tasas de
interés de la vivienda.

Como tipo de interés fijo y portafolio de inversiones, dirigir el crédito a sectores

económicos específicos puede distorsionar la viabilidad de la intermediación
financiera futura y de esta manera interferir con las funciones intermediarias de
los bancos, afectando la economía.

2.2. JUSTIFICACION TEORICA

Desde un punto de vista teórico, el trabajo de investigación es razonable porque ayudará a
comprender la importancia de los servicios que brindan las entidades bancarias, es decir, el
desarrollo del sistema bancario, por lo que es fundamental para el desarrollo del sistema
financiero asignar recursos de manera eficaz y promover el crecimiento económico.

3. OBJETIVOS
3.1. OBJETIVO GENERAL
Estudiar como las tasas de interés impactaron en la rentabilidad de la Banca Boliviana.

3.2. OBVJETIVOS ESPECIFICOS

 Demostrar el comportamiento en la banca boliviana sobre los indicadores
de la rentabilidad.
 Estudiar el comportamiento del porque sube o baja la tasa de interés.
 Analizar el comportamiento de la cartera de crédito en el sistema bancario.

3
4. HIPÓTESIS
Se puede realizar un estudio del comportamiento para ver el impacto de las tasas
de interés en la rentabilidad de la banca boliviana.
4.1. ANÁLISIS DE VARIABLES
4.1.1. Variable independiente
Estudio del comportamiento de las tasas de interés.

4.1.2. Variable dependiente

Rentabilidad en la banca boliviana.

5. DEFINICION DE VARIABLES
VARIABLES DEFINICIÓN CONCEPTO DEFINICIÓN

Variable Estudio: El estudio es el desarrollo El desarrollo

independiente: de actitudes y habilidades mediante la de actitudes y
incorporación de conocimientos nuevos. habilidades para ver la
Estudio del
[CITATION Wik17 \l 3082 ] manera en la cual se
comportamiento del
toman decisiones
impacto de las tasas Comportamiento Económico: La manera en
respecto al manejo de
de interés. la cual se toman decisiones respecto al
riquezas de bienes y
manejo de riquezas, incluyendo la manera de
servicios, préstamos e
compra/venta de bienes y servicios,
intereses, inversiones, y
generación de ingresos, asignación de
otras elecciones
recursos económicos, préstamos/intereses,
financieras que aludan el
inversiones, y otras elecciones financieras.
efecto que provoca
[ CITATION Bib13 \l 3082 ]
consecuencias en la
Impacto Económico: en este marco, alude al situación económica de
efecto que una medida, una acción o un un país o el mundo para
anuncio generan en la economía. Cuando hacer referencia a la
algo tiene impacto económico, provoca cantidad que se abona en
consecuencias en la situación económica de una unidad de tiempo
una persona, una comunidad, una región, un por cada unidad de
país o el mundo.[CITATION Pér18 \l 3082 ] capital invertido.
Tasa de interés: En economía, la tasa de
interés o tipo de interés hace referencia a la
cantidad que se abona en una unidad de
tiempo por cada unidad de capital invertido.
También puede decirse que es el interés de
una unidad de moneda en una unidad de
tiempo o el rendimiento de la unidad de
capital en la unidad de tiempo.[ CITATION
Car16 \l 3082 ]

4
 VARIABLE Rentabilidad: La rentabilidad hace referencia Hace referencia a los
DEPENDIENTE: a los beneficios que se han obtenido o se beneficios que se han
Rentabilidad en la pueden obtener de una inversión.[ CITATION obtenido de
banca boliviana Eco21 \l 3082 ]  una inversión en un gran
Banca Boliviana: Se conoce como banca número de entidades o
boliviana al gran número de entidades o corporaciones que
corporaciones que conforman el sistema conforman el sistema
bancario. Llevan a cabo su labor específica de bancario dentro de un
captación de financiación y otorgamiento de país.
préstamos de recursos en el mercado
económico y financiero.[ CITATION Sán16 \l
3082 ]

6. MARCO TEORICO
6.1. IMPORTANCIA DE LA RENTABILIDAD(ALELY)
Analizar la rentabilidad es fundamental para toda institución grande o
pequeña e independientemente de la actividad a la cual se dedique. A
continuación,
se describen diversos criterios asumidos por los autores:

En virtud de lo señalado [ CITATION Gua02 \l 3082 ] agrega, que los indicadores

referentes a rentabilidad, tratan de evaluar la cantidad de utilidades obtenidas con
respecto a la inversión que las originó, ya sea considerando en su cálculo el
activo
total o el capital contable. Se puede decir entonces que es necesario prestar
atención al análisis de la rentabilidad porque las empresas para sobrevivir
necesitan producir utilidades al final de un ejercicio económico, ya que sin ella no
podrán atraer capital externo y continuar eficientemente sus operaciones
normales.

Por su parte [ CITATION Jar08 \l 3082 ] expresa que la rentabilidad financiera de una
empresa es considerada el mejor exponente de la competitividad empresarial.
Depende no sólo de la eficiencia en la utilización de los activos sino de la
capacidad
para conseguir fuentes de financiación más apropiadas

(JULIO)

[ CITATION DeL08 \l 3082 ] partía que la rentabilidad representa uno de los objetivos que se
traza toda empresa para conocer el rendimiento de lo invertido al realizar una serie de

5
actividades en un determinado período de tiempo. Se puede definir, además, como el
resultado de las decisiones que toma la administración de una empresa. Existen diversas
mediciones, cada una de estas refiere a los rendimientos de la empresa con sus ventas,
activos, capital o su valor accionario. Como grupo estas medidas permiten al analista
evaluar las utilidades de la empresa en referencia a un determinado nivel de ventas, o de
activos, o de la inversión de los accionistas.

En relación con esto, se puede decir que la rentabilidad es uno de los

indicadores financieros más relevantes para medir el éxito de un negocio; agrega
que una rentabilidad sostenida combinada con una política de dividendos cautelosa,
conlleva a un fortalecimiento del patrimonio. A esto añade [ CITATION Ant03 \l 3082 ] ,
quienes mencionan que usualmente, en una empresa el beneficio es el objetivo más
importante, por ello es tan necesario el cálculo de la rentabilidad.

6.2. DETERMINANTES DE LA RENTABILIDAD BANCARIA (ARELI)

Las instituciones bancarias desarrollan básicamente cuatro actividades

generadoras de ingresos, que son las operaciones de tesorería, préstamos, cambio
y prestación de servicios. Cada una de estas actividades puede verse afectada de
diferentes maneras por distintas variables. Se espera, por ejemplo, que la tasa de
interés influya en la rentabilidad de las operaciones de tesorería y de crédito. Las
operaciones de cambio tienden a ser dirigidas por los cambios en el tipo de cambio.
Los gastos de las instituciones financieras también se clasifican en dos
grupos principales, que pueden verse afectados por distintos conductores: el costo
de la intermediación financiera, que está más relacionado con las tasas de interés
y otras condiciones económicas, y los gastos operativos, relacionados con la
eficiencia operativa de la entidad, los impuestos, etc.

Así, esta sección del trabajo describe los principales conceptos asociados a
la rentabilidad de los bancos y sus posibles determinantes, basados en la literatura
y, esencialmente, en las investigaciones ya desarrolladas sobre el tema.

El riesgo de crédito también puede ser importante en la determinación de la

rentabilidad, como concluyeran [ CITATION Bro00 \l 3082 ] para una muestra de bancos de
los
países de América Latina según los autores, ya que el riesgo de pérdida de crédito
se había estimado anteriormente y ahora representa y compone el tipo de interés

6
contratado, las variaciones en el riesgo pueden provocar incremento o disminuir la
rentabilidad.

(DAVID)

Indicadores específicos de la banca también están relacionados con la

rentabilidad. [ CITATION Ven02 \l 3082 ] concede gran importancia a la eficiencia operativa
en la determinación de las ganancias de los bancos 18. [CITATION Ath08 \l 3082 ] concluyeron
que los gastos bancarios son un factor determinante significativo de la rentabilidad,
estrechamente relacionado con la noción de eficiencia de la administración.

Otro indicador que puede contribuir a la explicación de los beneficios de los bancos es el
nivel de capitalización. Bancos más capitalizados tienen una mayor
rentabilidad, medida por el ROE, de acuerdo a [ CITATION God04 \l 3082 ] Esto se explica
por el mayor costo de la captación de fondos a través de deuda en comparación con el uso
de los instrumentos de capital para su financiación.

El nivel de competencia existente en el sector bancario es otro aspecto

importante en la determinación de la rentabilidad. [ CITATION Dan11 \l 3082 ] apuntan a la
existencia de una correlación positiva entre el nivel de concentración de los bancos y la
rentabilidad. Tal hecho se debe a las ganancias de escala y a la suba en el spread bancario
en países en los que la competencia en el mercado financiero es pequeña.

6.3. RENTABILIDAD EN LA BANCA (TATIANA)

En palabras del [ CITATION Jar08 \l 3082 ] el empresario en el área financiera de la

organización debe procurar una rentabilidad financiera favorable administrando en
forma óptima la relación de ingresos-egresos, la estructura financiera y la
administración del efectivo y así lograr que la empresa se fortalezca. En todos los
casos se trata de un índice, de una relación tal como, por ejemplo, la relación entre
un beneficio y un coste incurrido para obtenerlo, entre una utilidad y un gasto, o entre un
resultado y un esfuerzo.

En este sentido, la banca al igual que las empresas y organizaciones centra su atención en
el análisis y estudio del comportamiento de sus indicadores de rentabilidad para mantener,
valga la redundancia, una rentabilidad financiera sana y próspera. De este modo un aspecto
fundamental en la evolución del negocio bancario es evaluar el comportamiento de la su
rentabilidad, la cual según [ CITATION Med05 \l 3082 ], mide cuán rentable ha sido para el

7
banco el negocio global de tomar fondos públicos y colocarlos, incluyendo captar dinero
del público y pagar una tasa de interés, para luego prestarlo a cambio de otra tasa de interés
mayor.

Para [ CITATION Gon07 \l 3082 ] la rentabilidad desde la perspectiva bancaria, tomando en

cuenta el riesgo en créditos, exigiendo un mayor tipo de interés, al cliente, bien sea
particular o empresa. La mayoría de las operaciones que realizan los bancos exigen nuevos
modelos de medición que permitan ajustar la rentabilidad al riesgo asumido, es decir, la
presentación de unos resultados que ya no crecen como antes, y que además son más
sensibles a la volatilidad de los mercados, tal situación conduce a la necesidad de utilizar
nuevas medidas de rentabilidad.