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ETTI 2017 Slides
ETTI 2017 Slides
ETTI
Sarto
2017
Factores de actualización
Factores de Actualización
Factores de Actualización
Tasas de interés
Tasas de interés
100
v (t, T ) = = 0, 951 814 40
105, 0625
j2 (t, T ) 2
= 1+
2
Admin. Carteras con Riesgo (Sarto) ETTI 10 / 29
Factores de Actualización
Otro Ejemplo
1
j4 (t, T ) = 4 0, 887971382 4 (1.5 ) 1 = 0, 08
Capitalización continua
También:
n
c
Pc (t, Tn ) =
2 ∑ Pz (t, Ti ) + Pz (t, Tn )
i =1
Sea t una fecha dada. Se consideran n bonos con cupones, con tasas
de cupones ci y vencimientos Ti . Se supone que los vencimientos se
producen a intervalos regulares de seis meses. Entonces, la
metodología de bootstrap para estimar los factores de actualización,
para cada i = 1, 2, ..., n, es la siguiente.
El primer factor de actualización, v (t, T1 ) , es:
Pc (t, T1 )
v (t, T1 ) =
100 1 + c21
Cualquier otro factor de actualización está dado por:
!
i 1
ci
Pc (t, Ti ) 2 100 ∑ v (t, Tj )
j =1
v (t, Ti ) = ci
100 1+ 2