Dinero, se intercambia

Representado en monedas y billetes

Productos y Servicios

Cubrir las necesidades básicas

Lo mas importante es aprender a cuidarlo y administrarlo

Aprender

Que sucede con el dinero a través del tiempo

Podemos diferenciar a un billete (o moneda) de otro por su valor nominal; es decir, el valor que aparece impreso o grabado dentro del mismo billete y que nos indica con qué cantidad de dinero disponemos para efectuar nuestros diversos gastos. En México, a partir de los años 90’s el Banco de México ha adoptado la política de emitir los billetes en diversos tamaños, colores y materiales de acuerdo a su propio valor nominal, para con ello, facilitar su rápida identificación y su curso legal.

$ 0 1 disminución $ n (años) 2 Tiempo $ disminución D i n e r o 0 Tiempo t (años) . mayor es la evidencia de la forma como disminuye su valor.El valor del dinero cambia con el tiempo y mientras más largo sea este.

como el dólar.El fenómeno anteriormente descrito se debe a que todos los bienes de consumo y servicios que necesitamos en nuestra vida cotidiana. . b) Devaluaciones abruptas de la moneda con respecto a otras divisas. que puede ser una verdadera ambición por generar más ingresos al reetiquetar indiscriminadamente las mercancías en forma arbitraria. vayan incrementando su valor. sufren de un incremento paulatino y generalizado en sus precios por diversas razones. paulatinamente. c) El afán excesivo y desmedido de los comerciantes por el lucro. le llamamos inflación. entre las cuales podemos señalar al menos las siguientes: a) Incremento que los comerciantes obtienen de sus propios proveedores en los insumos que utilizan para la elaboración de sus artículos. lo cual origina que todas las mercancías. A este fenómeno de alza de precios. d) Alzas en el precio de los combustibles.

Dinero Poder adquisitivo Perdida de valor Productos y servicios .

La diferencia entre esta rentabilidad y la tasa de inflación se convierte en la renta generada por el dinero que se invirtió. lo que se pretende es que la suma invertida genere una rentabilidad por encima de la inflación. si una persona realiza una inversión.De otra manera. El dinero tiene entonces un valor diferente en el tiempo. dado que está afectado por varios factores. La Inflación Factores El Riesgo La Oportunidad .

El dinero por si. es decir que se desvalorice.• La inflación que consiste en un incremento generalizado de precios hace que el dinero pierda poder adquisitivo en el tiempo. • El riesgo en que se incurre al prestar o al invertir puesto que no tenemos la certeza absoluta de recuperar el dinero prestado o invertido. tiene una característica fundamental. • La oportunidad que tendría el dueño del dinero de invertirlo en otra actividad económica. Los factores anteriores se expresan y materializan a través de la Tasa de Interés. la capacidad de generar mas dinero. protegiéndolo no solo de la inflación y del riesgo sino también con la posibilidad de obtener una utilidad. es decir de generar mas valor. .

si un par de zapatos vale hoy $1.07 Nuevo valor = 1.070.000 y la inflación proyectada para el año entrante es de un 7%.070 . será necesario disponer de $1.07) = 1.000 x (1 + 0. El cálculo puede efectuarse de la siguiente manera: Nuevo valor = 1.Por ejemplo. esto quiere decir que para adquirir los mismos zapatos dentro de un año.000 x 1.

La Tasa de Interés Que se aplica al período. en los diferentes . Los Flujos de Fondo o Dinero Que se ubican momentos.Los elementos financiera son: que intervienen en toda situación El tiempo Tiempo de duración del negocio y tiempo o período de capitalización de los intereses.

etc. correspondientemente con la forma de capitalización convenida.El Tiempo Normalmente el tiempo de duración del negocio se divide en PERÍODOS (días. El tiempo se representa en una recta numérica. Es usual ayudarse en el análisis de negocios con GRÁFICOS de las situaciones. años. cuyos segmentos corresponden a los períodos (período 0-1 ó período 1. meses.): Representación grafica: 0 1 2 tiempo n . etc. período 1-2 ó período 2.) o intervalos.

. y se da en porcentaje por unidad de tiempo. meses.).La Tasa de Interés La Tasa de Interés representa el costo del alquiler del capital involucrado en un negocio. Normalmente se representa con la letra i. es importante anotar que esta tasa se denomina TASA PERÍODICA. y que el período para el que ella se declara debe coincidir con el período de partición del tiempo para el negocio (años. La tasa de interés se aplica al PERÍODO DE COMPOSICIÓN. o sea al período en el que se causan los intereses. etc. días.

La tasa de interés periódica puede aplicarse en forma anticipada o vencida. El interés puede interpretarse financieramente como la retribución económica que le devuelve el capital inicial al inversionista de tal manera que se compense la desvalorización de la moneda en el periodo de tiempo transcurrido. Interés Simple Dos maneras diferentes de considerar los intereses Interés Compuesto . se cubra el riesgo y se pague el alquiler del dinero. según lo estipule el contrato.

Consiste en acumular los intereses de cada periodo al capital del periodo anterior y calcular los intereses sobre el nuevo capital.Se pagan periódicamente los interese sobre el capital inicial y esos intereses no se agregan al capital inicial para generar nuevos intereses. Fórmula general: Cn=Co(1+i)n ...Interés simple. Fórmula general: Cn=Co(1+i) Interés compuesto.

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200 al final de 1 año? Definiendo la tasa de interés como "i" se tendría: i = ( 1200 . para cancelar $1.2 ó 20% .000 hoy.1000 ) / 1000 = 0.Ejercicio de interés ¿Cuál será la tasa de interés aplicada al prestar $1.

..600).............000................000 iniciales.. y al final del segundo año se tendrá los $1...000 al 30% de interés simple anual durante dos años? ...000 + $300 ... ..|_______________________|_______________| $1...$1.. $300 por interés del primer año y $300 por interés del segundo año ($1.Ejercicios de interés simple ¿Qué cantidad de dinero se poseerá después de prestar $1..000 + $300 + $300 Al final del primer año se tiene los $1....000 más los $300 por interés.$1.

.......$1.|_______________________|_______________| $1.000 + $300 .000 x 0....300 + $390 Al final del primer año se tiene $1.000 al 30% de interés compuesto anual durante dos años? ........300 que se poseen al comienzo del periodo.... y no solo sobre los $1....300 + $390 = $1.690 .....000.30 = $390 Suma final = $1... por tanto los intereses causados en el segundo año son: Primer año = $1...300............ Para el segundo año el cálculo será sobre los $1....300 x 0.Ejercicios de interés compuesto ¿Qué cantidad de dinero se poseerá después de prestar $1..000 iniciales..$1..30 = $300 Segundo año = $1..

mientras que los Egresos se representan por flechas dirigidas hacia abajo.Los Flujos de Fondos Los Flujos de Fondos representan los Ingresos y los Egresos en cada uno de los períodos de la vida del negocio. Por convención. es decir en los momentos de final de período e inicio del siguiente. los Ingresos se representan gráficamente por flechas dirigidas hacia arriba. Todas las partidas de un período se agrupan y se ubican al final del mismo. . por lo tanto los Flujos de Fondos estarán siempre localizados en las divisiones de la recta de tiempo.

para lo cual estima una inversión de $100 millones en un proyecto de cuatro años de vida. Consolas del País requiere establecer el diagrama de flujos de fondos para el proyecto: . está considerando ingresar en el negocio de los teclados de computador.A. 110. 200 y 200 millones de pesos. aprovechando que partidas de dinero ubicadas en el mismo momento reconocen el mismo nivel de valor. con ingresos respectivos de 180. 120 y 150 millones de pesos. Ejemplo: La empresa Consolas del País S.En cada momento o período se pueden considerar los Ingresos y los Egresos por separado o bien. 220. se pueden considerar los correspondientes Flujos Netos (Ingresos menos Egresos). y con egresos de 100.

DIAGRAMA DE FLUJO DE FONDOS (FF) 220 200 180 200 DIAGRAMA DE FLUJO DE FONDOS NETOS (FFN) 110 80 80 1 2 3 50 4 0 1 2 3 4 0 100 100 110 120 150 100 .

. semanales. Es el proceso del interés compuesto. Encontramos los conceptos de valor del dinero en el tiempo agrupados en dos áreas: valor futuro y valor actual. mensuales. etc. El valor futuro (VF) describe el proceso de crecimiento de la inversión a futuro a un interés y períodos dados.). permite comprar o pagar a tasas de interés periódicas (diarias. El valor actual (VA) describe el proceso de flujos de dinero futuro que a un descuento y períodos dados representa valores actuales. los intereses pagados periódicamente son transformados automáticamente en capital.El dinero es un activo que cuesta conforme transcurre el tiempo. trimestrales.

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si P representa un ingreso o préstamo. y si P representare una inversión VF representaría el ingreso al final del negocio.Valor Futuro de un Flujo Presente Como se observa en el diagrama. es decir. . recuperando el capital y los intereses. el cual connota una partida contraria a la inicial. se trata de trasladar el Flujo Presente (P) desde el momento 0 hasta el momento n. VF representará el valor a pagar para cancelar ese préstamo. convirtiéndose entonces en un Valor Futuro (VF).

Para trasladar un flujo Presente a un valor Futuro se capitalizan periódicamente los intereses. así: P = Flujo Presente VF = Valor Futuro i = Tasa de interés para aplicar en cada período n = Número de períodos que separan los momentos de P y de VF .

Al final del período n el capital acumulado es P(1+i)n. el cual corresponde al valor futuro del respectivo flujo presente. P = Flujo Presente ($) VF = Valor Futuro ($) i = Tasa de interés para aplicar en cada período (% período/100%) n = Número de períodos que separan los momentos de P y de VF .

000 n = 4 años x 12 meses = 48 meses i = 1. ¿Cuánto se retira al final del contrato de fiducia? P = $5.000.000. capitalizando los intereses. que rinde el 1.000 se mantiene por cuatro años en una fiducia.015 mensual .5% mensual.Ejemplo: Un depósito de $5.5% anual = 0.

Valor Presente de un Flujo Futuro Despejando el valor futuro de la fórmula anterior se obtiene: F = Flujo Futuro ($) VP = Valor Presente ($) i = Tasa de interés para aplicar en cada período (% período/100%) n = Número de períodos que separan los momentos de VP y de F .

Ejemplo: Calcular el monto de la inversión en un CDT a un año.000 / (1+ 0.000 n = 12 meses i = 1% 0 0.000.01)12 = $ 887.000 dentro de doce meses.01 VP = 1.000.000. si el título paga un interés del 1% mensual: F = $1. para que permita retirar una cantidad de $1.449 .

Valor Presente y Valor Futuro de varios Flujos de Fondos .

Es de sentido común deducir que para obtener el Valor Presente de varios Flujos futuros se deben obtener los valores presentes de cada uno de ellos y después. todos ubicados en el momento n. se deben sumar algebraicamente: . todos ubicados en el momento 0 (cero). para obtener el Valor Futuro de varios flujos de momentos anteriores se deben obtener los valores futuros de cada uno de ellos y después. se deben sumar algebraicamente (positivos los valores presentes de los ingresos. Asimismo. negativos los valores presentes de los egresos).

VP = Valor Presente ($) VF = Valor Futuro ($) i = Tasa de interés para aplicar en cada período (% período/100) n = Número de períodos que separan los momentos de VP y de VF FFj = Flujo de Fondos en el momento j ($) = Sumatoria de términos .

000 / (1+0.000 i = 2% = 0.000. la primera de $15 millones dentro de tres meses.000.000.000 FF10 = $ 8.02 VP = 15.000 FF6 = $12.000 / (1+0.278 . de tal modo que pueda retirar exactamente el valor de los pagos en los momentos indicados? FF3 = $15.000.Ejemplo: Su empresa debe cancelar tres partidas de impuestos. la segunda de $12 millones dentro de seis meses y la tercera de $8 millones dentro de diez meses.000/ (1+0.000. ¿Cuánto dinero debe depositar hoy en un fondo de mutuo que otorga un interés del 2% mensual.000.02)10 = $ 31.02)3 + 12.02)6 + 8.353.

Ejemplo: Un empleado necesita contar con $5,000.00 dentro de dos años para realizar un viaje alrededor del mundo. Estima que puede aportar a un fondo de inversiones que genera el 1.85% mensual de interés sumas de $1,500.00 dentro de 10 meses y de $2,500.00 dentro de 20 meses. Hoy tiene en su poder una suma de $1,000.00, de la cual aportará inmediatamente al fondo lo necesario para que pueda lograr su propósito dentro de dos años, y el resto lo gastará en vestuario. ¿Cuánto dinero puede gastar hoy comprando vestidos?

Solución: VF24 = $5,000.00 FF20 = $2,500.00 FF10 = $1,500.00 FF0 = X i = 1.85% = 0.0185 5,000.00 = 2,500.00(1+0.0185)24-20 +1,500.00 (1+0.0185)2410+ X (1+0.0185)24-0 5.,00.00 = 2,500.00X1.01854 + 1,500.00X1.018514 + + XX1,018524 5,000.00 = 4,629.054 + X (1.5526) X = 238.919 Excedente = 1,000.00 – 238.919 = $ 761.081 para gastar en vestuario

Ejemplo: Usted asume una hipoteca a 25 años por $75.250.000, con una tasa de interés mensual del 2%. Piensa ser propietario de la casa durante 4 años y luego venderla, liquidando el préstamo con un pago final. ¿Cuál será el monto de este pago al final de 4 años?. Las cuotas son fijas y deberán ser pagadas mensualmente, y al final de los cuatro años se han pagado $ 119,741,962.60.

Ilustre mediante un cuadro periodo a periodo los siguientes conceptos: .841.Abono a capital .Saldo inicial .Saldo final .61 a.000. los cuales va a recibir como préstamo bancario con las siguientes condiciones: Plazo: 1 año interés: 8% trimestral Forma de pago: cuotas trimestrales iguales vencidas. Cuota a pagar de $603. las cuales incluyen intereses y abonos a capital.Cuota a pagar .Intereses causados .Ejemplo: Una empresa requiere $2'000.

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no significa nada. Desde niños se nos ha enseñado de lo difícil que puede ser para muchas personas ganar dinero. representa una excelente alternativa para poder lograr muchas de nuestras metas y proyectos. cubrir las necesidades básicas (y las no tan básicas también). y se nos ha dicho que lo más importante es aprender a cuidarlo. todos conocemos el dinero. lo cual es bastante cierto.Generalidades Sin lugar a dudas. pero que está representado por monedas y billetes que nos sirven para intercambiar por productos y servicios y si bien no es la felicidad. pero no se nos ha educado en como hacerlo. y sabemos que por sí mismo. . y mejor aún.

a partir de los años 90’s el Banco de México ha adoptado la política de emitir los billetes en diversos tamaños. En primera instancia. primero tenemos que aprender qué sucede con el dinero a través del tiempo. vamos a comentar que podemos diferenciar a un billete (o moneda) de otro por su valor nominal. para con ello. es decir. En México. logrando disminuir significativamente los errores. facilitar su rápida identificación y su curso legal. colores y materiales de acuerdo a su propio valor nominal. el valor que aparece impreso o grabado dentro del mismo billete y que nos indica con qué cantidad de dinero disponemos para efectuar nuestros diversos gastos. y explicar algunos conceptos importantes. ¿quién no se ha equivocado al dar un billete de $500 por uno de $100 alguna vez? .Para poder cuidarlo.

Tomemos como referencia el valor de la matrícula en una universidad. Si el valor relativo va a permanecer constante en el tiempo. es necesario que ésta se incremente anualmente en un valor proporcional a la tasa de inflación. entre las cuales podemos señalar al menos las siguientes: . que en el fondo indica que el valor de cada peso disminuye en el tiempo. sufren de un incremento paulatino y generalizado en sus precios por diversas razones.El valor del dinero cambia con el tiempo y mientras más largo sea este. El fenómeno anteriormente descrito se debe a que todos los bienes de consumo y servicios que necesitamos en nuestra vida cotidiana. mayor es la evidencia de la forma como disminuye su valor.

le llamamos inflación. como el dólar. b) Devaluaciones abruptas de la moneda con respecto a otras divisas.a) Incremento que los comerciantes obtienen de sus propios proveedores en los insumos que utilizan para la elaboración de sus artículos. c) El afán excesivo y desmedido de los comerciantes por el lucro. d) Alzas en el precio de los combustibles. paulatinamente. lo cual origina que todas las mercancías. vayan incrementando su valor. . que puede ser una verdadera ambición por generar más ingresos al reetiquetar indiscriminadamente las mercancías en forma arbitraria. A este fenómeno de alza de precios.

se tiene la idea de que dicha inflación está mal calculada y que no refleja la realidad cotidiana a la que se enfrentan las familias mexicanas. Sobre este tema se ha comentado bastante. pero el aguacate subió un 40%”.La medición se hace sobre una serie de bienes y servicios que conforman la llamada canasta básica que se constituye por los productos que en promedio consumen las familias mexicanas a lo largo y ancho del territorio nacional. incluso. El resultado de esa medición (incrementos o disminuciones en precios) se ve reflejado en el Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC) que es publicado quincenalmente por el propio Banco de México. . que la inflación “oficial” no cuadra con los incrementos de los alimentos a la hora de ir y hacer las compras en el súper cada fin de semana. La creencia popular es que se tiene contemplada solo una “canasta básica” conformada por alimentos en su mayoría. La gente comenta: “el gobierno dice que la inflación es del 6%.

bebidas y tabaco Transporte Educación y esparcimiento Salud y cuidado personal Otros servicios Ropa. no solo se tienen contemplados los incrementos de los alimentos. es que el incremento en precios que reporta el INPC no solo está conformado por alimentos. . calzado y accesorios Muebles. sino que está integrado de la siguiente manera: 25% 23% 13% 12% 9% 7% 6% 5% Vivienda Alimentos.Lo que mucha gente no sabe. sino también los cambios en el nivel generalizado de precios de 315 artículos y servicios genéricos de uso diario. aparatos y accesorios domésticos Como podemos apreciar.

. si una persona realiza una inversión. • El riesgo en que se incurre al prestar o al invertir puesto que no tenemos la certeza absoluta de recuperar el dinero prestado o invertido.De otra manera. dado que está afectado por varios factores. es decir que se desvalorice. El dinero tiene entonces un valor diferente en el tiempo. lo que se pretende es que la suma invertida genere una rentabilidad por encima de la inflación. Enunciemos algunos de ellos: • La inflación que consiste en un incremento generalizado de precios hace que el dinero pierda poder adquisitivo en el tiempo. La diferencia entre esta rentabilidad y la tasa de inflación se convierte en la renta generada por el dinero que se invirtió.

la capacidad de generar mas dinero. El cálculo puede efectuarse de la siguiente manera: Nuevo valor = 1.070. esto quiere decir que para adquirir los mismos zapatos dentro de un año.000 y la inflación proyectada para el año entrante es de un 7%. Por ejemplo. protegiéndolo no solo de la inflación y del riesgo sino también con la posibilidad de obtener una utilidad.• La oportunidad que tendría el dueño del dinero de invertirlo en otra actividad económica. tiene una característica fundamental. si un par de zapatos vale hoy $1. El dinero por si. será necesario disponer de $1. es decir de generar mas valor.07 Nuevo valor = 1.070 .07) = 1.000 x (1 + 0. Los factores anteriores se expresan y materializan a través de la Tasa de Interés.000 x 1.

Los Flujos de Fondo o Dinero Que se ubican momentos. La Tasa de Interés Que se aplica al período.Los elementos financiera son: que intervienen en toda situación El tiempo Tiempo de duración del negocio y tiempo o período de capitalización de los intereses. en los diferentes .

en principio estos intervalos deben ser de igual longitud. período 1-2 ó período 2.) o intervalos. por considerarla de rara ocurrencia.El Tiempo Normalmente el tiempo de duración del negocio se divide en PERÍODOS (días. cuyos segmentos corresponden a los períodos (período 0-1 ó período 1. años. correspondientemente con la forma de capitalización convenida. meses. Es usual ayudarse en el análisis de negocios con GRÁFICOS de las situaciones. todos los períodos deben se iguales. El tiempo se representa en una recta numérica. Para el desarrollo de las equivalencias.): . es decir. aunque en algunos casos se formulan modelos que atienden situaciones de períodos de diferente longitud. etc. esta situación no se abordará en el tratamiento presentado en este documento. etc.

días. Normalmente se representa con la letra i. meses.Representación grafica: 0 1 2 tiempo n La Tasa de Interés La Tasa de Interés representa el costo del alquiler del capital involucrado en un negocio. . o sea al período en el que se causan los intereses. y se da en porcentaje por unidad de tiempo. es importante anotar que esta tasa se denomina TASA PERÍODICA.). y que el período para el que ella se declara debe coincidir con el período de partición del tiempo para el negocio (años. La tasa de interés se aplica al PERÍODO DE COMPOSICIÓN. etc.

Se pagan periódicamente los interese sobre el capital inicial y esos intereses no se agregan al capital inicial para generar nuevos intereses. Fórmula general: Cn=Co(1+i)n . se cubra el riesgo y se pague el alquiler del dinero. Fórmula general: Cn=Co(1+i) Interés compuesto.. Dos maneras diferentes de considerar los intereses Interés simple.La tasa de interés periódica puede aplicarse en forma anticipada o vencida. El interés puede interpretarse financieramente como la retribución económica que le devuelve el capital inicial al inversionista de tal manera que se compense la desvalorización de la moneda en el periodo de tiempo transcurrido.Consiste en acumular los intereses de cada periodo al capital del periodo anterior y calcular los intereses sobre el nuevo montante. según lo estipule el contrato..

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los Ingresos se representan gráficamente por flechas dirigidas hacia arriba.Los Flujos de Fondos Los Flujos de Fondos representan los Ingresos y los Egresos en cada uno de los períodos de la vida del negocio. por lo tanto los Flujos de Fondos estarán siempre localizados en las divisiones de la recta de tiempo. Por convención. mientras que los Egresos se representan por flechas dirigidas hacia abajo. Todas las partidas de un período se agrupan y se ubican al final del mismo. es decir en los momentos de final de período e inicio del siguiente. .

Ejemplo: La empresa Consolas del País S. 200 y 200 millones de pesos. 110.A.En cada momento o período se pueden considerar los Ingresos y los Egresos por separado o bien. y con egresos de 100. 220. 120 y 150 millones de pesos. está considerando ingresar en el negocio de los teclados de computador. aprovechando que partidas de dinero ubicadas en el mismo momento reconocen el mismo nivel de valor. se pueden considerar los correspondientes Flujos Netos (Ingresos menos Egresos). Consolas del País requiere establecer el diagrama de flujos de fondos para el proyecto: . para lo cual estima una inversión de $100 millones en un proyecto de cuatro años de vida. con ingresos respectivos de 180.

DIAGRAMA DE FLUJO DE FONDOS (FF) 220 200 180 200 DIAGRAMA DE FLUJO DE FONDOS NETOS (FFN) 110 80 80 1 2 3 50 4 0 1 2 3 4 0 100 100 110 120 150 100 .

mensuales. El valor futuro (VF) describe el proceso de crecimiento de la inversión a futuro a un interés y períodos dados. permite comprar o pagar a tasas de interés periódicas (diarias. los intereses pagados periódicamente son transformados automáticamente en capital.El dinero es un activo que cuesta conforme transcurre el tiempo. El valor actual (VA) describe el proceso de flujos de dinero futuro que a un descuento y períodos dados representa valores actuales. Es el proceso del interés compuesto. . etc. Encontramos los conceptos de valor del dinero en el tiempo agrupados en dos áreas: valor futuro y valor actual.). semanales. trimestrales.

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Valor Futuro de un Flujo Presente Como se observa en el diagrama. si P representa un ingreso o préstamo. VF representará el valor a pagar para cancelar ese préstamo. . recuperando el capital y los intereses. y si P representare una inversión VF representaría el ingreso al final del negocio. convirtiéndose entonces en un Valor Futuro (VF). se trata de trasladar el Flujo Presente (P) desde el momento 0 hasta el momento n. el cual connota una partida contraria a la inicial. es decir.

así: P = Flujo Presente VF = Valor Futuro i = Tasa de interés para aplicar en cada período n = Número de períodos que separan los momentos de P y de VF .Para trasladar un flujo Presente a un valor Futuro se capitalizan periódicamente los intereses.

P = Flujo Presente ($) VF = Valor Futuro ($) i = Tasa de interés para aplicar en cada período (% período/100%) n = Número de períodos que separan los momentos de P y de VF Ejemplo: Un depósito de $5. ¿Cuánto se retira al final del contrato de fiducia? P = $5.000 se mantiene por cuatro años en una fiducia. el cual corresponde al valor futuro del respectivo flujo presente. capitalizando los intereses.5% mensual.Al final del período n el capital acumulado es P(1+i)n.015 mensual .000 n = 4 años x 12 meses = 48 meses i = 1.000.5% anual = 0. que rinde el 1.000.

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Valor Presente de un Flujo Futuro Despejando el valor futuro de la fórmula anterior se obtiene: F = Flujo Futuro ($) VP = Valor Presente ($) i = Tasa de interés para aplicar en cada período (% período/100%) n = Número de períodos que separan los momentos de VP y de F .

000.01 VP = 1.000 / (1+ 0.01)12 = $ 887. si el título paga un interés del 1% mensual: F = $1.000.Ejemplo: Calcular el monto de la inversión en un CDT a un año. para que permita retirar una cantidad de $1.000 dentro de doce meses.449 .000 n = 12 meses i = 1% 0 0.000.

Valor Presente y Valor Futuro de varios Flujos de Fondos .

Es de sentido común deducir que para obtener el Valor Presente de varios Flujos futuros se deben obtener los valores presentes de cada uno de ellos y después. se deben sumar algebraicamente: . todos ubicados en el momento 0 (cero). todos ubicados en el momento n. para obtener el Valor Futuro de varios flujos de momentos anteriores se deben obtener los valores futuros de cada uno de ellos y después. Asimismo. se deben sumar algebraicamente (positivos los valores presentes de los ingresos. negativos los valores presentes de los egresos).

VP = Valor Presente ($) VF = Valor Futuro ($) i = Tasa de interés para aplicar en cada período (% período/100) n = Número de períodos que separan los momentos de VP y de VF FFj = Flujo de Fondos en el momento j ($) = Sumatoria de términos .

000/ (1+0.02 VP = 15.000.02)10 = $ 31.000 / (1+0.353.000 FF6 = $12.000. de tal modo que pueda retirar exactamente el valor de los pagos en los momentos indicados? FF3 = $15.Ejemplo: Su empresa debe cancelar tres partidas de impuestos.02)6 + 8.02)3 + 12.000 i = 2% = 0.000.000. la primera de $15 millones dentro de tres meses.278 .000. la segunda de $12 millones dentro de seis meses y la tercera de $8 millones dentro de diez meses.000 FF10 = $ 8. ¿Cuánto dinero debe depositar hoy en un fondo de mutuo que otorga un interés del 2% mensual.000 / (1+0.000.

500.000 FF20 = $2.500. de la cual aportará inmediatamente al fondo lo necesario para que pueda lograr su propósito dentro de dos años.000.000 dentro de 10 meses y de $2.000 FF0 = X i = 1.Ejemplo: Un empleado necesita contar con $5.500. ¿Cuánto dinero puede gastar hoy comprando vestidos? VF24 = $5. Estima que puede aportar a un fondo de inversiones que genera el 1.000 FF10 = $1.000 dentro de dos años para realizar un viaje alrededor del mundo.000.000.000 dentro de 20 meses.0185 . Hoy tiene en su poder una suma de $1.000.85% mensual de interés sumas de $1. y el resto lo gastará en vestuario.500.85% = 0.

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