El derecho financiero no es el derecho de las finanzas públicas.

No corresponde su noción a
aquella rama del derecho público que se encarga del estudio de la regulación de los impuestos
en favor del estado.

Algunos autores lo caracterizan en función del sujeto principal de las normas: los bancos, es
decir esta rama del derecho esta dada por la persona que constituye el centro de la regulación.
Joaquín Garrigues : el conjunto de normas jurídicas que se refieren a la actividad de los
bancos.

Otros autores lo definen por las relaciones jurídicas que integran el objeto del mismo, se dice
que aquel es el conjunto de normas jurídicas relativas a la materia bancaria. Los tratadistas,
que pregonan esta idea, hacen suyo el alcance conceptual que propone Biase para la materia
bancaria. Conforma una trípode: las instituciones bancarias como sujetos del derecho
bancario; las operaciones típicas del derecho bancario, esto es los contratos bancarios y
finalmente, las cosas que como el dinero y los títulos valores constituyen el objeto de aquellas
relaciones jurídicas.

El derecho financiero es el conjunto de principios y normas que gobiernan la formación, el

funcionamiento, la actividad y la liquidación ordenada de las instituciones que tienen por
objeto la captación, el manejo, el aprovechamiento y la inversión de fondos provenientes del
ahorro del público, así como el ofrecimiento de servicios auxiliares del crédito.

AMBITO DEL DERECHO FIINANCIERO: CARÁCTER SUBJETIVO: relación con el régimen del
sujeto. Se ocupa de determinar su nacimiento a la vida jurídica; su reconocimiento por parte
del Estado y la habilitación que le otorga para desarrollar su actividad. El sujeto del derecho
financiero es un sujeto calificado: la institución financiera, cuyo estatus n deriva del ejercicio
habitual y con ánimo de lucro de las actividades de intermediación y servicios financieros, sino
de la autorización que le otorga el estado para que pueda desempeñarse en esta actividad. El
estado se encarga además de regular exhaustivamente a las instituciones financieras y de
someterlas a un estricto régimen de inspección y vigilancia. De otro lado, forman parte del
derecho financiero todas aquellas disposiciones que regulan los derechos y deberes de las
instituciones financieras su capacidad, su estructura jurídica el funcionamiento de sus órganos
y la liquidación de sus operaciones y de su patrimonio. El derecho financiero estatutario:
estudia a las instituciones financieras con sujeción al régimen legal propio que deriva de su
estatus y en su mundo de relación con el estado. Instituciones financieras: personas jurídicas
que con autorización del estado hacen de la captación, manejo, aprovechamiento e inversión
de dineros provenientes del ahorro de público, y de la prestación de servicios
complementarios al crédito y a la actividad financiera. PERU: agrupa los sujetos el derecho
financiero en 3 categorías esenciales: empresas bancarias: cuyo negocio principal consiste en
recibir dinero del público, en depósito o bajo cualquier modalidad contractual, y conceder
créditos en sus distintas modalidades; empresas financieras: que tiene por finalidad
intermediar fondos, captándolos bajos sus distintas formas, excepto a través de depósitos a la
vista, facilitar la colocación de emisiones primarias de valores, operar con valores mobiliarios,
brindar asesoría de carácter financiero, realizar operaciones de arrendamiento financiero y
establecer y administrar fondos mutuos y empresas de crédito: de consumo cuya actividad
consiste en la intermediación financiera, con excepción de depósitos a la vista, para otorgar
créditos a personas naturales con el objeto de financiar principalmente la adquisición de
bienes de consumo duradero, así como de máquinas y herramientas puestas a la venta por la
sociedad o grupo empresarial que ejerza el control. Clases de instituciones financieras:
Lorente: Itermediarios monetarios: generan pasivos plenamente líquidos y los no monetarios:
son aquellos cuyos pasivos no son incluidos dentro de la oferta monetaria. Néstor Humberto
Martínez Neira: a) establecimientos de créditos: entidades que captan depósitos del publico,
a la vista o a término, y realizan operaciones activas de crédito; se denominan también
intermediarios financieros, por ejemplo: bancos comerciales, bancos hipotecarios, bancos de
ahorro, bancos de fomento, bancos de inversión, bancos de capitalización, compañías o
sociedades financieras, cajas de crédito. B)entidades de servicios financieros o auxiliares del
crédito: se caracterizan porque contribuyen al financiamiento de la economía o prestan
servicios conexos o complementarios a la actividad de los establecimientos de crédito pero
carecen, por lo general, aunque no necesariamente, de instrumentos para acceder al ahorro
público, ejemplo: arrendadoras financieras o compañías de leasing, empresas de factoraje,
almacenes generales de depósito, fiduciarias, uniones de crédito. C) inversionistas
institucionales: administran ahorro de la comunidad que reciben a diferentes títulos, para ser
invertidos en portafolios constituidos por valores de renta fija y de renta variable. Como por
ejemplo: compañías de seguro, administradoras de fondos de inversión, administradoras de
fondos de pensiones, administradoras de fondos de cesantía, fondos mutuos de inversión.
CARÁCTER OBJETIVO: tiene que ver con lo que la doctrina llama derecho contractual
bancario, es el derecho de las operaciones bancarias, que se expresa en la regulación de las
distintas modalidades de negocios jurídicos que se tipifican con fundamento en el proceso de
intermediación financiera que cumplen estas instituciones o como resultado de los servicios
financieros que ofrecen al público. Las operaciones bancarias encarnan el objeto del derecho
bancario contractual. NATURALEZA DEL DERECHO BANCARIO: se ha distinguido dos grandes
vertiente del derecho, que interesan a la doctrina desde el punto de vista de su objeto, su
método y sus principios fundamentales. Se distinguen, entonces, el derecho público y el
derecho privado. Y toda expresión sistemática de la disciplina jurídica se suele enmarcar en
esta tradicional “summa divisionis”. Ulpiano: la naturaleza del interés comprometido en las
regulaciones específicas define el carácter de una determinada rama del derecho. Así se dirá
que el derecho es público cuando el interés al que alude es de índole colectivo o general y
corresponde al derecho privado cuando el interés en ciernes es particular, bien porque afecta
o interesa sólo a un sujeto derecho o porque alude al interés relativo de dos o más
particulares. GARCÍA MAYNEZ: reemplazó la teoría de la naturaleza de la relación con arreglo a
la cual la relación es de derecho privado, si los sujetos de la misma se encuentran colocados
por la norma en un plano de igualdad y ninguno de ellos interviene como entidad soberana. Es
derecho público, si se establece entre un particular y el estado (cuando hay subordinación del
primero al segundo) o si los sujetos de la misma son dos órganos del poder público o dos
estados soberanos. En este contexto se admite que el derecho público lo conforman aquellas
normas que regulan la organización del estado y sus relaciones con los otros estados y los
ciudadanos, a su turno, el derecho privado está integrado por las normas que regulan las
relaciones entre los particulares. Derecho financiero y derecho privado: la mayoría de los
autores que identifican el derecho bancario con el derecho de los negocios bancarios, al cual
definen como una parte del derecho mercantil, de donde se concluye su naturaleza como de
derecho privado. Autor DARÍO: precisa su condición de rama del derecho privado, a pesar de
disitinguir su ámbito subjetivo y objetivo, porque según el, una cosa es la naturaleza jurídica de
la actividad bancaria, que nosotros vemos como servicio público, y otra es la calidad del
derecho que en conjunto la regula que no pude ser público, como no lo son ni el aéreo ni el
marítimo. Por otro lado, el derecho bancario contractual es un área específica del derecho
privado. Derecho financiero y derecho público: el ámbito subjetivo del derecho financiero
parece corresponder mas al derecho público. El acto habilitante para el ejercicio de la actividad
de intermediación, las normas sobre organización de las entidades financieras, su capacidad y
limitaciones jurídicas, el régimen de su liquidación ordenada a través de procedimientos
concursales, son claros ejemplos del carácter publicista de esta fracción del derecho en
cuestión. Nova principium divisiones: Esteban Cottely: el derecho bancario constituye un
tercer género cuya gestación se ha producido más allá de los conceptos del derecho público y
el derecho privado, a la manera de una subdivisión del derecho económico. Es evidente que ni
el derecho financiero obetivo, ni el subjetivo o estatutario, pueden encuadrarse nítidamente
como derecho privado o derecho público. Porque el estado ha ido penetrando la esfera de las
relaciones privadas que se establecen entre las instituciones financieras y sus clientes, al
propio tiempo que el derecho privado regula residual o subsidiariamente diversos aspectos de
los establecimientos de crédito. RELACIONES: Derecho constitucional y derecho financiero:
toda rama del derecho necesariamente tiene una estrecha vinculación y relación de
subordinación respecto de la carta política de cada estado. Porque como expresión de la
organización política del Estado y orden superior que define su estructura y las relaciones con
los particulares, las distintas fuentes del derecho deben gobernarse y someterse a los
principios y los mandatos del derecho constitucional. Derecho administrativo y derecho
financiero: el derecho administrativo es al derecho financiero. Porque el acto administrativo es
una de las formas de expresión fundamentales del denominado derecho bancario de nuestros
días y a través suyo se manifiesta el Estado en ejercicio de sus funciones de inspección y
vigilancia sobre las instituciones financieras. Derecho penal y derecho financiero: los estados
pueden y deben recurrir a la última ratio, de que disponen la configuración de especiales
ilícitos y la aplicación de sanciones penales. Por ejemplo en casos de: ejercicio de la actividad
financiera sin la autorización del estado, estafa en la obtención del crédito, violación de límites
de crédito e favor de accionistas o administradores, informes falsos o engañosos a las
autoridades y violación de la reserva bancaria. Derecho comercial y derecho financiero. El
régimen general de sociedades, el contrato de cuenta corriente, el contrato de depósito, el
contrato de cuenta de ahorros, el sistema legal de las cartas de crédito, el redescuento, el
contrato de arrendamiento financiero, la fiducia mercantil, son algunas de las materias del
derecho mercantil que operan sobre las instituciones financieras y que n requieren su
incorporación formal al orden legal que las rige. Derecho civil y derecho financiero: en
especial respecto del denominado derecho financiero contractual, que las más de las veces
tiene su espacio regulatorio en el derecho civil. Sus instituciones, los principios que inspiran la
formación de los contratos, sus efectos, su interpretación y modo de extinguirse, anularse o
rescindirse, son de recibo y aplicación permanente en la teoría del derecho financiero.
Derecho económico y derecho financiero: cuando la disciplina se encarga de regular la
intervención estatal en el sector financiero, estamos en presencia de una especialidad del
derecho económico, se trata del derecho financiero. Cottely: el derecho bancario es una
subdivisión del derecho económico. CARACTERISITICAS: mutabilidad: por la materia que
regulan, las normas del derecho financiero son esencialmente mutables. Las reglas deben
acomodarse rápidamente a la realidad cambiante que constituye su objeto: la moneda, el
ahorro, el crédito, las instituciones financieras, en últimas el mercado. Estamos, pues en
presencia de un derecho que es inestable por definición. Porque la circunstancias que hoy
exigen un determinado tipo de medidas, en el corto plazo pueden resultar inconvenientes o
haber sido superadas por la propia dinámica del negocio financiero. Carácter profesional: el
derecho financiero participa del carácter profesional del derecho comercial. Y ello es así, entre
otras razones, porque la legislación mercantil constituye por sí misma una vasta materia del
derecho financiero. La norma del derecho financiero implica por definición la existencia de un
sujeto calificad: la institución financiera. Los particulares no son sujetos de su regulación en
cuanto tales y los actos jurídicos que se gobiernan por su normatividad, es decir, los
denominados contratos bancarios, suponen siempre la existencia de un establecimiento de
crédito, un inversionista institucional o una entidad de servicios financieros es uno de los
extremos de la relación jurídica. Naturaleza retributiva: el orden legal se ha caracterizado
tradicionalmente por contemplar dos clases de medidas jurídicas: las preventivas y las
represivas o sancionatorias. El derecho financiero participa por igual de esta clase de
previsiones: pero tiene una característica adicional: algunas de sus normas son retributivas,
recompensativas o premiales. Internacionalización: la integración de las economías y la
globalización de los mercados financieros son dos de los fenómenos o desarrollos más
importantes de la economía mundial contemporánea. Los mercados financieros son globales
porque pueden funcionar a través de instrumentos y operaciones que comprometen a
nacionales, autoridades e instituciones financieras de distintos estados. Autonomía: el
derecho financiero está reconocido como disciplina jurídica autónoma. La doctrina considera
de una rama del derecho está determinada por tres rasgos o manifestaciones característicos.
A) autonomía legislativa: no puede existir una rama del derecho sin que la misma posea un
estatuto orgánico fundamental, un conjunto de normas legales propias del objeto que
constituye la razón de ser de su propia existencia. Autonomía científica: tiene sus propios
principios y características propias y excepcionales respecto de otras expresiones de la ciencia
jurídica. Autonomía didáctica: en cuanto a su conocimiento y estudio reclaman la
sistematización especial de sus principios y más relevantes desarrollos en orden a aprender los
fundamentos y características de la misma. Reunidas en el derecho financiero las tres
manifestaciones características de la autonomía, no puede menos que concluirse en ella.