UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA DE MÉXICO

LICENCIATURA EN DERECHO

NOMBRE DE LA ASIGNATURA: Derecho Bancario y Bursátil

CICLO ESCOLAR: Quinto Cuatrimestre
CLAVE DE ASIGNATURA: DX2502

OBJETIVOS GENERALES DE LA ASIGNATURA

Al finalizar el curso el alumno será capaz de:
• Comprender las instituciones bancarias y bursátiles, formas de constitución,
distintos servicios bancarios, así como el marco legal que se les aplica, y su
relación con las instituciones bancarias internacionales, para el análisis de
sus operaciones y transiciones bancarias y bursátiles, así como los delitos
en que pueden incurrir.

Tema 1 Nociones generales del Derecho Bancario y Bursátil.

1.1 Antecedentes de la reglamentación de Bancos

Los primeros datos que se tiene sobre una regulación, fue con la expedición de
las Ordenanzas para el Prior y Cónsules de los Mercados de la Ciudad de Sevilla
(1678 y 1683), la cual su principal función u objetivo, fue regular los seguros
contratados por los españoles cuando realizaban sus viajes a las Indias.
Teniendo esto como base, en el siglo XVll expidieron las Ordenanzas de Minas,
el cual constituyó en México el primer antecedente de la Banca de Desarrollo, el
Banco de Avío que tenía por objeto canalizar fondos rentables a la actividad
minera para activar su producción y la cual incluía incentivos fiscales, rebajas de
gravámenes, cambios legislativos plasmados en nuevas ordenanzas.
El 23 de agosto de 1881 se establece en México un banco de depósitos,
descuentos y emisión, denominado Banco Nacional Mexicano, derivado del
contrato celebrado entre el gobierno encabezado en aquella fecha por el
presidente Manuel González y el señor Eduardo Noeltzin, fungiendo como
representante del Banco Franco-egipcio. El Banco Nacional Mexica no, después
de una crisis bancaria en 1884, se fusiona con el Banco Mercantil, Agrícola e
Hipotecario, dando origen al Banco Nacional de México.
En el año de 1822, durante el imperio de Agustín de Iturbide, la historia registra
entre sus anales la presentación de un proyecto para crear una institución con
la facultad para emitir billetes que se denominaría Gran Banco del
Imperio Mexicano. En razón de que el reinado del emperador Agustín de Iturbid
e fue de duración efímera, no llegó a actualizarse el proyecto comentado. Dos
años después, y tras las revueltas y aunadas que vivían nuestro país, derivadas
de las pugnas imperantes entre los liberales y los conservadores, en el art. 13,
frac VIII, XI y XII de Acta Constitutiva de la Federación de 1824 se establecieron
las facultades del Congreso General parala contrición de la deuda pública y de
esta manera se pudieran cubrir los gastos generales de la República.

1.2 Ubicación y Concepto

Fuente: http://www.cainco.org.bo/boletines_electronicos/boletines-
informativos/BOLETIN_2008/BOLETIN_100/Money1.jpg

Ubicación: Es el derecho de las empresas bancarias, que

realizan en masa la intermediación de operaciones de
crédito.
El derecho bancario forma parte del mercantil o comercial y no es una rama
autónoma. Constitucionalmente, parece haber base para la autonomía del
derecho bancario, en tanto la Constitución faculta al Congreso para legislar
sobre comercio y sobre instituciones de crédito (artículo 73 fracción X), como
dos materias diversas. No obstante, desde sus inicios en México quedó
comprendida la regulación bancaria en el Código de Comercio, si bien éste
preveía que los bancos se regirían por una ley especial (artículo 640). con lo cual
se daba base a considerar al derecho bancario como un conjunto de normas
especiales, pero formando parte del derecho comercial.

Concepto: Es la parte del Derecho Financiero Privado que estructura

sistemáticamente las normas jurídicas que regula los términos y condiciones en
que la actividad financiera competente autoriza, supervisa y regula la
constitución, organización y funcionamiento de las entidades financieras
(Bancaria/Bursátil) en beneficio y protección directa del público usuario e
indirectamente de la sociedad.

El Derecho Bancario puede definirse como un conjunto de normas jurídicas de

Derecho Público y Privado que regulan la prestación del servicio de la banca y
crédito, la autorización y funcionamiento de las instituciones bancarias e
intermediarios financieros bancarios y la protección de los intereses del público
mediante las facultades otorgadas a las autoridades financieras.

El Derecho Bursátil puede definirse como un conjunto de normas jurídicas de

Derecho Público y Privado relativas a los valores, a las operaciones que con
ellos se realizan en la bolsa de valores o en el mercado fuera de la bolsa, a los
agentes bursátiles y a la protección de los intereses del público mediante las
facultades otorgadas a las autoridades financieras competentes.

1.3 Regulación por normas de Derecho Público y Privado

1.3.1 Normas de carácter Público

Son de derecho público las normas relativas a la concesión necesaria para el

ejercicio de la banca y el crédito (Ley General de Instituciones de Crédito y
Organizaciones Auxiliares), las relativas a cuestiones fiscales, facultades de
autoridades (Ley General de Instituciones de Crédito y Organizaciones
Auxiliares) delitos y faltas (Ley General de Instituciones de Crédito y
Organizaciones Auxiliares) y muchas de las relativas a estructura y
funcionamiento de las instituciones de crédito.

1.3.2 Normas de carácter privado

Las instituciones de crédito en su aspecto institucional están sometidas a normas

jurídicas privadas, como lo son, los que regulan la sociedad anónima, así como
las relativas a las actividades que realizan los bancos y que son calificadas por
el código de comercio como actos de crédito. Algunos de ellas que podemos
mencionar son, el Código de Comercio, La Ley General de Títulos y Operaciones
de Crédito, Ley General de Sociedades Mercantiles.

1.4 La autonomía del Derecho Financiero

Como dice Berliri “…el derecho financiero no constituye un ningún caso algo
desgajado de las otras ramas del Derecho, cualquiera de sus ramas, aun cuando
autónoma, está necesariamente ligada a todas las demás con las cuales forma
un todo único inescindible”, es decir, se confirma la proclamación de la máxima
de uno universo iure. Así mismo, cualquiera que sea la posición que se adopte,
debe admitirse que existen principios generales de Derecho Financiero a los que
se debe recurrir para la interpretación e integración de las normas
correspondientes. (Berliri, s.f.)

1.4.1 Autonomía Legislativa

Tiene sus propias leyes (art. 73 Fracc. X CPEUM), regula los términos en que la
autoridad financiera interviene, así como para regular el financiamientos y
ejercicio de las entidades del sector financiero.
1.4.2 Autonomía Sustancial

Es en la media en las instituciones financieras, hacen valer propios principios y

organismos especializados en la materia.

1.4.3 Autonomía Científica

Concebida “como un agrupamiento sistemático de normas en función de la

existencia de institutos y principios propios”. (Valdés, s.f.)

En el sentido de que una rama del Derecho forma un sistema en sí, o como dice
Sáinz de Bujanda, una rama del derecho goza de autonomía “cuando las normas
que las constituyen se aplican a un ámbito de realidad bien acotado y se
fundamentan en un conjunto de principios propios”. (Sáinz de Bujanda, s.f.)

1.4.4 Autonomía Didáctica

Estas son en el sentido de que aquellas normas constituyan un campo distinto

de especulación y de enseñanza, respecto a otras ramas del Derecho.

1.5 El Sistema Financiero Mexicano actual

1.5.1 Concepto

El sistema financiero es el conjunto de instituciones (entidades financieras),

medios (activos financieros) y mercados que hacen posible que el ahorro (dinero
ocioso) de unos agentes económicos vaya a parar a manos de los demandantes
de crédito. Canalizando así el ahorro y la inversión con el fin de conseguir
el crecimiento económico del país (PIB). Por tanto, el sistema financiero sirve
para intermediar entre los que tienen exceso de dinero y lo quieren prestar, y los
que necesitan financiación. Es decir, lo que genera el sistema financiero son
créditos. Un actor muy importante dentro del sistema financiero son los bancos,
que hacen de intermediarios entre los que tienen exceso de dinero y los que lo
necesitan. (economipedia, s.f.)

1.5.2 Importancia

El sistema financiero desempeña un papel central en el funcionamiento y

desarrollo de la economía. Está integrado principalmente por diferentes
intermediarios y mercados financieros, a través de los cuales una variedad de
instrumentos moviliza el ahorro hacia sus usos más productivos. Los bancos son
quizá los intermediarios financieros más conocidos, puesto que ofrecen
directamente sus servicios al público y forman parte medular del sistema de
pagos. Sin embargo, en el sistema financiero participan muchos otros
intermediarios y organizaciones que ofrecen servicios de gran utilidad para la
sociedad. (anterior.banxico, s.f.)

Jesús de la Fuente Rodríguez señala que el “sistema financiero tiene un papel

fundamental dentro de la economía de cualquier país, principalmente por lo
siguiente:

• A través de las instituciones financieras se capta el ahorro del público y se

canaliza hacia las actividades productivas.
• El sistema financiero (en especial el bancario), constituye la base principal
del sistema de pagos del país y faculta la realización de transacciones”
(Montejano, s.f.)

1.5.3 Integrantes
1.5.3.1 Autoridades Financieras

Las autoridades financieras realizan las funciones específicas en los

ordenamientos jurídicos que lo regulan, pero en términos generales están
facultados para supervisar y vigilar a creación, organización y funcionamiento de
las entidades financieras, con la finalidad de promover y facilitar el desarrollo
armonioso de las mismas, una saludable competencia en el sistema financiero
mexicano, así como la protección de los intereses del público usuario de los
servicios financieros.

Las autoridades del sistema financiero en México son la Secretaría de Hacienda

y Crédito Público (SHCP), el Banco de México (BANXICO), la Comisión Nacional
Bancaria y de Valores (CNBV), el Instituto para la Protección al Ahorro Bancario
(IPAB), la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), la Comisión
Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (Consar) y la Comisión Nacional
para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros
(Condusef). (anterior.banxico, s.f.)

1.5.3.2 Entidades Financieras

Las entidades o instituciones financieras son aquellas autorizadas

discrecionalmente por la Secretaría de Hacienda y Crédito Público o por la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores según sea el caso para constituirse
como Sociedad Anónima de Capital Fijo (S.A. de C.F.) o Sociedad Anónima de
Capital Variable (S.A. de C.V.) y que tienen por objeto realizar la labor
fundamental de intermediación financiera, captando, administrando, colocando
y dirigiendo tanto el ahorro como la inversión del publico ahorrador o
inversionista.

Ley de Instituciones de Crédito o Banca Múltiple

Ley del Banco de México o Banca de Desarrollo
o Fideicomisos del Gobierno
Federal
o Sociedades Financieras de
Objeto Limitado (Sofoles)
o Filiales de Entidades
Financieras del Exterior
constituidos como Bancos
Múltiples o SOFOLES

1.5.3.3 Entidades de servicios complementarios, auxiliares o de apoyo

Ley General de Organizaciones y • Almacenes Generales de Deposito

Actividades Auxiliares de Crédito
(LGOAAC) * Son S.A.
autorizadas discrecionalmente
por la SHCP con excepción de
las Uniones de Crédito, las
cuales son autorizadas por la
CNVB oyendo la opinión de
BANXICO para intermediar
auxiliarmente en el crédito
• Empresas de Factoraje Financiero
• Arrendadoras Financieras
• Sociedades Operadoras de
Sociedades de Inversión
• Sociedades de Ahorro y Préstamo
Uniones de Crédito
• Casas de Cambio (Actividad
auxiliar de Crédito)
• Filiales de Entidades Financieras
del Exterior constituidas como
Almacenes Generales de Depósito,
etc.
1.5.3.4 Grupos Financieros

Son los grupos financieros autorizados discrecionalmente por la Secretaria de

Hacienda y Crédito Publico oyendo la opinión del Banco de México y de la
Comisión Nacional Bancaria y de Valores o de la Comisión Nacional de Seguros
y Fianzas o de la Comisión Nacional del sistema de Ahorro para el Retiro; tienen
por objeto la prestación de servicios financieros integrados por conducto de cada
uno de las entidades financieras que la conforman, actúan bajo Sociedad
Anónima Controladora la cual tiene el control de las asambleas generales de
Accionistas y de la administración de todos los integrantes del grupo. (Cerón,
s.f.)

1.5.3.5 Otras entidades

Son aquellas que también se encuentran reguladas para poder brindar un

servicio financiero determinado a las entidades financieras, entre ellas podemos
citar como ejemplo, a SEGURITEC Transporte de Valores S.A de C.V.

2. Fuentes primarias y supletorias de la legislación bancaria y bursátil

2.1 Fuentes primarias y supletorias

Las fuentes del derecho son los medios por los que se generan o producen las
normas jurídicas, en este caso, del derecho financiero, del cual forman parte el
Derecho Bancario y el Bursátil, pueden ser primarias o supletorias, pero en
ambos casos son fuentes formales. (derecho.unam.mx, s.f.)

Las fuentes primarias se constituyen por las legislaciones especializadas (Ley

de Instituciones de Crédito, Ley del Mercado de Valores, Ley para Regular las
Agrupaciones Financieras, Ley de los Sistemas de Ahorro para el Retiro, entre
otras) que regulan al Derecho Bancario y al Derecho Bursátil, que remiten a su
vez a las normas reglamentarias o supletorias. También podemos considerar de
esta forma, a las normas que emiten autoridades financieras (bancarias u
bursátiles, a través de oficios y circulares. Las fuentes supletorias están
establecidas en cada una de las leyes especializadas para el ámbito bancario y
bursátil. Para algunos doctrinarios, también se consideran como tales: a los usos
y costumbres; la jurisprudencia en la materia, a la doctrina y; a los principios
generales del derecho; con las que se concreta la regla jurídica aplicable a un
caso no previsto por el legislador y que no puede ser resuelto mediante la
aplicación de una norma primaria. (derecho.unam.mx, s.f.)
2.2. Fuentes del Derecho Financiero

Las fuentes del Derecho Financiero son aquellas que se generan de las normas
jurídicas. Es decir “primarias y supletorias”.

Las primarias. - Son las legislaciones especializadas que integran el mismo,

entre otras:

• Ley de Instituciones de Crédito.

• Ley del Mercado de Valores.
• Ley del Banco de México.
• Ley de Sociedades de Inversión.
• Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros.
• Ley Federal de Instituciones de Fianzas.
• Ley General de Organizaciones y Actividades Auxiliares del Crédito.
• Ley para Regular las Agrupaciones Financieras.

Las supletorias. - “El Derecho Financiero se ha caracterizado como un derecho

cambiante, por lo que, en ocasiones, presenta casos que no están previstos por
los legisladores y que no pueden ser resueltos mediante la aplicación de
legislaciones especiales de la materia; sin embargo, las mismas prevén la
manera de colmar esas lagunas, a través de fuentes supletorias que pueden ser
leyes, o bien, usos y prácticas bancarias y mercantiles. Estas son fuentes
formales, porque son los medios a través de los cuales se concreta la regla
jurídica con fuerza obligatoria y se da a conocer el derecho”. (Montejano, s.f.)

Como puede advertirse, lo relativo al derecho y sistema financiero mexicano,

conlleva una serie de elementos, legislación y políticas a emplear un tanto
complejas, ya que la materia de estudio es de carácter bursátil, bancario,
económico, y financiero en sí, por lo que es necesario para un mayor
entendimiento del tema, un desglose más a detalle de toda la información que
se ve involucrada en el particular. Una visión optimista de este sistema es la
siguiente, en la cual se trata de simplificar en términos generales los grandes
lineamientos que de entendería debe de tener un sistema de inversión, y de
ganancias, aunque en la realidad esto no es del todo posible, ya que entra el
fenómeno llamado “especulación”: (Montejano, s.f.)

2.3 Fuentes primarias y supletorias en la legislación bancaria

2.3.1 Ley de Institución de Crédito y Ley del Banco de México

Instrumento jurídico que tiene por objeto regular el servicio de la banca y el

crédito; las actividades y operaciones que pueden realizar; su sano y equilibrado
desarrollo; la protección de los intereses del público; y los términos en que el
Estado ejercerá la rectoría financiera del Sistema Bancario Mexicano.

Puedes consultar la ley en:

http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/43_220618.pdf

Ley del Banco de México

El Banco de México es el banco central de la República Mexicana y es una

entidad independiente (autónoma) del Gobierno Federal. Su finalidad es proveer
a la economía del país de moneda nacional y su objetivo prioritario es procurar
la estabilidad de precios, es decir, mantener la inflación baja, para así preservar
el poder adquisitivo de la moneda nacional. Adicionalmente le corresponde
promover el sano desarrollo del sistema financiero y el buen funcionamiento de
los sistemas de pago.
En materia financiera, el Banco de México puede emitir regulación para fomentar
el sano desarrollo del sistema financiero. Una buena parte de las normas
emitidas por el banco central tiene como propósito regular las operaciones de
crédito, de depósito y los servicios que ofrecen los bancos y las casas de bolsa.
Recientemente, el Congreso de la Unión le otorgó facultades al Banco de México
para que emita regulación sobre comisiones y tasas de interés, así como
cualquier otro concepto de cobro por las operaciones o servicios que las
entidades financieras lleven a cabo con los clientes. (anterior.banxico.org.mx,
s.f.)

Puedes consultar la ley en:

http://www.diputados.gob.mx/LeyesBiblio/pdf/74.pdf

2.3.2 Legislación Mercantil

El sistema positivo del derecho mercantil mexicano, como los del continente
europeo y los latinoamericanos, se basa en el Código de Comercio, que, en su
origen, abarcaba y regulaba la materia mercantil. Las necesidades económicas
que después de ese ordenamiento han venido surgiendo, provocaron que ciertas
materias, partes de dicho código se modernizaran al compás de dichas
necesidades; y así, en lugar de reformar todo el código, a partir de los años 30,
fueron dictándose varias leyes mercantiles especiales, que al promulgarse
derogaron las partes y los capítulos correspondientes del código: Ley Orgánica
del Banco de México en 1930; Ley Monetaria de los Estados Unidos Mexicanos,
de 1931; Ley General de Títulos y Operaciones de Crédito, de 1932; Ley General
de Sociedades Mercantiles, de 1934; LCS, de 1935; Ley General de Sociedades
Cooperativas, de 1938; Ley de Quiebras y Suspensión de Pagos de 1943; Ley
de Navegación y Comercio Marítimo, de 1963. Otras leyes mercantiles más se
han promulgado para regular instituciones y materias no comprendidas en el
código de 1889; como son, principalmente, las de instituciones de crédito, de
seguros y de fianzas; la llamada Ley de Monopolios; la de Invenciones y Marcas.
Y recientemente, leyes con finalidad de protección de intereses públicos; como
la de inversiones extranjeras; la de transferencia de tecnología, la de protección
del consumidor. Frente a tal fenómeno de disgregación legislativa y multiplicidad
de leyes especiales, no se ha perdido la idea de reunificar las materias
comerciales en un nuevo código; y al efecto, a partir de 1929 hasta el año de
1982, se han formulado diversos proyectos para un nuevo Código de Comercio,
todos los cuales han sido abandonados, no tanto por sus defectos y omisiones
(como el último de 1982, que inclusive llegó a la Cámara de Diputados, la que lo
ha difundido en busca de comentarios y observaciones). Juzgo inconveniente
sea unificación total, dado el gran número de leyes, reglamentos, decretos sobre
la materia: la variedad, complejidad y diversidad de negocios, de instituciones,
de títulos y documentos mercantiles; la injerencia creciente del Estado en la vida
económica, y la existencia de relaciones de intereses y de textos internacionales
a lado de las de carácter interno. (Montejano, s.f.)

Para conocer más sobre estas leyes es recomendable revisar cada legislación
que se ha mencionado en el párrafo anterior.

2.3.3. Los usos bancarios y mercantiles

Usos bancarios

Los juristas entendemos por usos la práctica o modo de obrar que tiene fuerza
de obligatoriedad, y que se utiliza solamente en algunos sectores de la sociedad.
Características de los usos bancarios:
• Se forma espontáneamente en cuanto que no proviene de los poderes del
estado.
• Se refiere a los respectivos uniformes y constantes dentro del mercado
bancario, los cuales no contradice la ley especial y no pueden el principio de
lograrla.
• Es específico, no genera porque sería costumbre.
• El derecho vigente en virtud de que es reconocido expresamente por la ley
de instituciones de crédito como fuente supletoria.
• Implica convicción de obligatoriedad.
• Tiene ventajas sobre la ley de instituciones de crédito ya que se adapta quizá
mayor que está a las necesidades de la actividad bancaria.
• Tiene ventajas sobre la ley de instituciones de crédito por falta de fijeza y
claridad, ya que es muy difícil conocer cuáles son los usos bancarios y
mercantiles.
• La ley de instituciones de crédito señala a los usos bancarios por encima de
la legislación civil.
• Los usos sirven para colmar las lagunas legales encontradas o para resolver
dudas de interpretación de las mismas; por lo que es común encontrar los
establecidos en manera de cláusulas en los contratos. (Rodríguez, s.f.)

Usos mercantiles

Podemos definir los usos mercantiles como las normas de Derecho objetivo
creadas por la observancia repetida, uniforme y constante de los comerciantes
en sus negocios. Son normas de Derecho objetivo, con la particularidad de que
han sido generadas por la propia práctica repetida y constante de una conducta
en el tráfico mercantil. (iberley, s.f.)

2.3.4 Las prácticas bancarias

En la reiteración de una conducta frecuente. Las prácticas utilizadas en el gremio

bancario se refieren más bien a las reglas establecidas dentro de las
instituciones de crédito y que están comprendidas en los manuales de
operaciones de los bancos para que éstos puedan operar de manera uniforme
mediante la prestación de un servicio de calidad. (iberley, s.f.)

2.3.5 Código Civil Federal

Este código regula las relaciones jurídicas de los particulares considerados como
personas o sujetos del derecho y la relación de éstos con los bienes que les
rodean, de ahí que es fundamental que las instituciones de crédito siempre
tengan un conocimiento de las leyes de carácter civil para poder otorgar un
crédito ya que los objetos y las garantías están regulados por dichas normas.
(iberley, s.f.)

2.3.6 Código Fiscal de la Federación

Este código se va a utilizar para efecto de realizar rectificaciones cuando exista

la interposición de un recurso administrativo ya sea por parte del banco hace sus
empleados o viceversa. (iberley, s.f.)
2.4 Fuentes primarias y supletorias en la legislación bursátil

Como fuentes supletorias del derecho bursátil, en estricto orden jerárquico, de

conformidad con lo establecido en el art 5 de la LMV, tenemos:
• Legislación mercantil
• Usos bursátiles y mercantiles
• Legislación civil federal

3. Regulación y autoridades del sistema bancario de México

3.1 Autoridades
3.1.1 Secretaría de Hacienda y Crédito Público

La Secretaria de Hacienda y Crédito Público pertenece al sector centralizado,

cuenta con órganos desconcentrados que le están jerárquicamente
subordinados administrativamente y tendrán facultades específicas para
resolver sobre la materia y dentro del ámbito de su competencia, así mismo,
tendrán personalidad jurídica y patrimonio propios.

3.1.2 Banco de México

El Banco de México tiene el objetivo prioritario de preservar el valor de la moneda

nacional a lo largo del tiempo y, de esta forma, contribuir a mejorar el bienestar
económico de los mexicanos.
La banca central, la política monetaria y los conocimientos teóricos y empíricos
en que ésta se funda se encuentran sujetos a una evolución permanente. La
fase de modernización definitiva del Banco de México se inicia con el
otorgamiento de su autonomía, la cual empezó a regir a partir de abril de 1994.
En términos prácticos, la autonomía del Banco de México implica que ninguna
autoridad pueda exigirle la concesión de crédito, con lo cual se garantiza el
control ininterrumpido del instituto central sobre el monto del dinero (billetes y
monedas) en circulación. La finalidad de la autonomía es que la operación del
banco central sea conducente a la conservación del poder adquisitivo de la
moneda nacional.

La autonomía del Banco de México está sustentada en tres pilares. El primero

es de naturaleza legal. En su parte medular se integra con el mandato
constitucional que establece que la misión prioritaria de la Institución es procurar
el mantenimiento del poder adquisitivo de la moneda nacional. Este objetivo está
especificado de igual manera en la ley actualmente en vigor del Banco de México
promulgada a finales de 1993. El segundo pilar reside en la forma en que está
integrada su Junta de Gobierno y las normas a que está sujeto su
funcionamiento. Dicho órgano colegiado está conformado por un gobernador y
cuatro subgobernadores; funcionarios que son designados por el Ejecutivo pero
que no pueden ser destituidos de su cargo discrecionalmente. Los periodos de
servicio de dichos funcionarios son alternados. El de gobernador es de seis años
y empieza en la mitad de un sexenio gubernamental para concluir al cierre de
los tres primeros años del siguiente. Los periodos de servicio de los
subgobernadores son de ocho años y su reemplazo se da cada dos años, de
manera alternada. El tercer pilar de la autonomía es la independencia
administrativa que la ley concede al banco central. (banxico.org.mx, s.f.)

3.1.3 Comisión Nacional Bancaria y de Valores

La Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), es un órgano

desconcentrado de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), con
facultades en materia de autorización, regulación, supervisión y sanción sobre
los diversos sectores y entidades que integran el sistema financiero mexicano,
así como sobre aquellas personas físicas y morales que realicen actividades
previstas en las leyes relativas al sistema financiero. La Comisión se rige por la
Ley de la CNBV. (www.gob.mx/cnbv, s.f.)

3.1.4 Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro (CONSAR)

La labor de la Comisión Nacional del Sistema de Ahorro para el Retiro es regular

al Sistema de Ahorro para el Retiro (SAR). El SAR engloba todas las
aportaciones que hacen los trabajadores y las empresas, durante la vida laboral
de los trabajadores, a una cuenta de ahorro cuyo dueño (titular) es cada uno de
los trabajadores (cuentas individuales). Dichas cuentas individuales sirven para
que los trabajadores, una vez que alcancen su edad de retiro (como jubilados o
pensionados), tengan los recursos suficientes para poder cubrir sus gastos y
como previsión social. La Consar establece las reglas para que el SAR funcione
adecuadamente.

La Consar también regula a las empresas administradoras de fondos para el

retiro (afores), que son las empresas que administran estas cuentas individuales
de los trabajadores, ya que la Consar también vigila que se resguarden de
manera adecuada los recursos de los trabajadores. (anterior.banxico.org.mx,
s.f.)

3.1.5 Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de

Servicios Bancarios (CONDUSEF)
La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros es la entidad encargada de informar, orientar y promover la
educación financiera entre la población, así como atender y resolver las quejas
y reclamaciones de los clientes en contra de cualquier banco.
(anterior.banxico.org.mx, s.f.)

3.1.6 Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF)

La Comisión Nacional de Seguros y Fianzas es un organismo del Gobierno

Federal cuya función es vigilar (supervisar) que las empresas de seguros y
fianzas cumplan con el marco normativo que las regula, para que estas
empresas mantengan su solvencia y estabilidad. Como objetivo adicional le
corresponde promover el sano desarrollo de este sector en beneficio del público
usuario. (anterior.banxico.org.mx, s.f.)

3.1.7 IPAB

El objeto del Instituto para la Protección de Ahorro Bancario es garantizar los

depósitos que los ahorradores han realizado en los bancos. En caso de que un
banco quiebre, el IPAB tiene la obligación de pagar los depósitos de dinero que
las personas hayan realizado en ese banco, hasta por un monto equivalente a
400,000 UDIs por persona y por institución bancaria. Por ello, es más seguro
para las personas mantener su dinero depositado en los bancos que tenerlo bajo
el colchón. En este sentido, la función del IPAB es muy importante ya que da
confianza y seguridad en el sistema bancario de México, al asegurar a los
clientes que su dinero estará seguro si se deposita en los bancos, ya que el IPAB
garantiza a las personas el poder recuperar su dinero en cualquier momento.

Como función adicional, El IPAB otorga apoyo financiero a los bancos con
problemas de solvencia para que tengan los recursos necesarios para cumplir
con el nivel de capitalización que establece la regulación. De igual manera
establece los mecanismos para liquidar a los bancos en estado de quiebra y
procura actuar de forma oportuna para entregar los recursos del banco quebrado
a sus acreedores. (anterior.banxico.org.mx, s.f.)

3.2 Fundamento Constitucional

La doctrina ha considerado que existe base constitucional para la autonomía de

las disciplinas bancaria y bursátil, toda vez que la Constitución faculta al
Congreso para legislar en toda la República sobre servicios financieros (artículo
73 fracción X). Aunque es menester precisar que originalmente la regulación de
la actividad bancaria quedó comprendida en el artículo 640 del Código de
Comercio, que a la letra establecía: Las Instituciones de Crédito se regirán por
una ley especial, y mientras ésta se expide, ninguna de dichas instituciones
podrá establecerse en la República sin previa autorización de la Secretaría de
Hacienda y sin el contrato respectivo, aprobado en cada caso por el Congreso
de la Unión. (derecho.unam.mx, s.f.)

3.3 Tratado de Libre Comercio de América del Norte (TLCAN)

El Tratado de Libre Comercio de América del Norte o TLCAN es un acuerdo

comercial celebrado entre los tres países de América del Norte: Canadá,
Estados Unidos de América y México.
También se le conoce como NAFTA, que corresponde a las siglas en inglés de
"North American Free Trade Agreement."
El tratado fue firmado en noviembre de 1993 y entró en vigor el 1° de enero de
1994.
El TLCAN tiene como propósito:
o Favorecer la apertura comercial de América del Norte a través de la
eliminación sistemática de la mayoría de las barreras arancelarias y no
arancelarias del comercio y la inversión entre Canadá, Estados Unidos y
México.
o Promover condiciones de competencia leal en la zona de libre comercio.
o Proteger los derechos de propiedad intelectual en los tres países miembros.
o Establecer procedimientos eficaces para la aplicación y cumplimiento del
Tratado y para la solución de controversias.
o Promover la cooperación trilateral, regional y multilateral encaminada a
ampliar y mejorar los beneficios del Tratado.
o Eliminar obstáculos al comercio.
o Facilitar la circulación transfronteriza de bienes y servicios entre los territorios
de los tres países firmantes.
o Aumentar las oportunidades de inversión en los tres países miembros.
o El TLCAN establece entre los territorios de los tres países una “zona de libre
comercio”, porque las reglas disponen cómo y cuándo se eliminarán las
barreras arancelarias para conseguir la libre circulación de los productos y
servicios entre las tres naciones; esto es, cómo y cuándo se eliminarán los
permisos, las cuotas y las licencias, y particularmente las tarifas y los
aranceles.
El TLCAN se basa en principios fundamentales de transparencia, trato nacional
y de trato de la nación más favorecida. El TLCAN adopta estos principios del
GATT. Incluso rebasa ampliamente estos principios, ya que además de
establecer el trato nacional, el principio de la nación más favorecida y
transparencia en los procedimientos establece sistemas propios de arbitraje,
comprende capítulos como el de servicios, de la propiedad intelectual, de
compras gubernamentales, de obra pública, la inversión extranjera, los
energéticos, y destacan también por su importancia el Acuerdo Ecológico y el
Laboral.

Todos ello representa un compromiso firme de las tres naciones para facilitar el
movimiento de los bienes y la prestación de los servicios a través de las
fronteras, además de ofrecer la protección y la vigilancia adecuadas que
garanticen el cumplimiento efectivo de los derechos de propiedad intelectual;
adoptar los procedimientos internos que permitan la aplicación e implementación
del Tratado. (www.tlcan.com.mX, s.f.)
3.4 Organismos autorreguladores bancarios
La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios
Financieros es considerada incompetente para conocer de asuntos derivados de
una relación en la que participen organismos autorregulatorios del mercado de
valores, en virtud de que éstos no se encuentran establecidos como institución
financiera. Pues se trata de entidades que coadyuvan o apoyan al mercado de
valores, sin embargo, ofrecen servicios al público usuario, la función de las
contrapartes centrales o del depósito centralizado de valores no se encuentra
eximido de que en él se susciten diferencias, tan es así, que los propios
reglamentos prevén capítulos relativos a solución de controversias; por lo que
considero que dicho organismo debería contar con el personal adecuado para
brindar asesoría en materia bursátil, en atención a que ésta es parte del derecho
financiero.

Por otra parte, la Ley de la Comisión Nacional para la Protección y Defensa de

los Usuarios de Servicios Financieros es omisa al no mencionar a instituciones
que requieren concesión para constituirse como tal dentro de la definición de
institución financiera.
Las funciones de prevención e información y solución de controversias que tiene
la CONDUSEF son inaplicables al mercado de valores, en virtud de que éstos
se cuentan establecidos en las diversas disposiciones autorregulatorias.
(regulaciones.info, s.f.)