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TEMA:
El crecimiento del dinero y la inflación
CURSO: Técnicas de aprendizaje universitario
Integrantes:
Mañuico Cusi, Melisa
Andahuaylas-Apurímac-Perú
2021
ÍNDICE
INTRODUCCIÓN.................................................................................................................1
CAPÍTULO I.........................................................................................................................2
1.1. Dinero...................................................................................................................2
1.1.1. Funciones..........................................................................................................3
a. Medio de circulación:................................................................................................3
d. Medio de pago:..........................................................................................................3
c. Dinero mundial:.........................................................................................................3
1.3. Inflación......................................................................................................................3
1.3.1. Definición............................................................................................................3
CAPÍTULO II........................................................................................................................5
2.2.1. Cuando sube el nivel general de precios el valor del dinero disminuye:............6
2.2.1. Dinero..................................................................................................................6
CONCLUSIONES...............................................................................................................15
PALABRAS CLAVES........................................................................................................16
Bibliografía..........................................................................................................................17
INTRODUCCIÓN
El presente trabajo que lleva por título “El crecimiento del dinero y la inflación”, es un
tema fundamental para estudiar los diferentes cambios que ocasiona en la economía del país.
Cuando, la oferta del dinero es mayor, ocasiona mayor cantidad del dinero en la economía y
esto conduce a la inflación. Es decir, aumento de los precios de los bienes y servicios, así
también afecta al valor real o poder adquisitivo del dinero. Para analizar, es necesario
mencionar las causas, factores y las diferentes teorías planteadas.
En el capítulo I, se detalla los conceptos principales que se pretende estudiar en esta
investigación. Y en el capítulo II, se presenta, sobre los temas como: la oferta y demanda
monetaria, teoría cuantitativa del dinero y la inflación. Con el objetivo de analizar las causas
y los factores que determinan el crecimiento y el valor del dinero en la economía. Por
consiguiente, en las siguientes páginas presentamos de manera detallada sobre los temas
antes mencionados.
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CAPÍTULO I
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Dinero es cualquier cosa que los miembros de una comunidad estén dispuestos a aceptar
como pago de bienes y deudas. El dinero, representado en monedas y billetes, no tiene valor
en sí mismo, pues su valor radica en las cosas que se puedan comprar con él; es decir, su
valor radica en lo que se puede hacer con él.
1.1.1. Funciones
La función elemental del dinero es la de intermediación en el proceso de cambio. El hecho
de que los bienes tengan un precio proviene de valores relativos de unos bienes con respecto
a otros.
a. Medio de circulación: La función del dinero como medio de circulación estriba en
servir de intermediario en el proceso de la circulación de mercancías. Para ello ha de haber
dinero efectivo.
b. Medida del valor: Como Medida de valor, el dinero permite transferir poder
adquisitivo del presente al futuro.
La función del dinero como medida del valor consiste en que el dinero, proporciona el
material para expresar el valor de todas las demás mercancías. Es decir, toda mercancía
expresa su valor en dinero.
c. Medio de acumulación o de atesoramiento: La función de atesoramiento, sólo puede
realizarla el dinero de pleno valor: monedas, lingotes de oro y materiales de oro.
d. Medio de pago: En este caso, el dinero entra en la circulación cuando vence el tazo del
pago, pero ya no como medio de circulación, si no como medio de pago.
c. Dinero mundial: El dinero cumple su función de dinero universal en el mercado
mundial y en el sistema de pagos entre los diversos países. En el mercado mundial, el dinero
actúa bajo la forma natural, como lingotes de metales preciosos (generalmente hechos de
oro).
1.3. Inflación
1.3.1. Definición
Inflación es el crecimiento continuo y generalizado de los precios de los bienes y servicios
y factores productivos de una economía a lo largo del tiempo.
Inflación es el aumento generalizado y sostenido de los precios de bienes y servicios
existentes en el mercado. Continuo porque sostiene a lo largo del tiempo, y generalizado
porque afecta a todos los precios de los bienes y servicios. Cuando el nivel general de precios
sube, con cada unidad de moneda se adquieran menos bienes y servicios, por lo tanto, la
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inflación refleja la disminución del poder adquisitivo de la moneda.[ CITATION Dan86 \l
3082 ].
La inflación es aumento del nivel de precios, subida del nivel medio de precios es la
relación a la que se intercambia dinero lo que es lo que afecta su oferta y su demanda y la
influencia que tiene en la economía. (Mankiw, 1997)
1.3.2. Causas de la inflación
Según Zamora, existen diversas causas y efectos de la inflación, los principales son:
a. Inflación de demanda: La inflación de demanda se produce cuando la demanda de
productos es superior a la oferta. también se puede decir que no hay producción suficiente
para satisfacer todas las intenciones de compra, por lo que los precios suben.
b. inflación de costes: Si suben los costes de producción las empresas subirán los precios
de venta de sus productos para poder asumirlos.
c. Inflación autoconstruida: Hay ocasiones en las que para evitar una próxima e
importante subida de precios generalizada se produce una subida gradual de los mismos, con
el fin de evitar los perjuicios que pueden producir un alza tan brusca.
d. Inflación de la base monetaria: Es la inflación que se produce por la emisión excesiva
de dinero.
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CAPÍTULO II
“La teoría cuantitativa del dinero, se denomina clásica porque fue desarrollada por los
primeros economistas, actualmente la mayoría de ellos se basa en esta teoría para analizar el
nivel de precios e inflación.” (Mankiw, 2002, p. 390)
2.1. El nivel del precio y el valor del dinero
2.1.1 El nivel del precio
Riquelme (2018) Manifiesta “Que el nivel de precio es una medida de los precios y bienes
de un país. Tiene aspectos en cuenta para calcularlos, relacionados con la importancia para
los consumidores y ciudadanos y expresa el nivel medio de los bienes.”
El nivel general de precios de los bienes y servicios producidos en una economía, es otro
de los indicadores macroeconómicos importantes, ya que determina el poder adquisitivo de
las personas.
La inflación entonces, no es más que el aumento sostenido y generalizado del nivel de
precios de los bienes y servicios establecidos en el mercado.
2.1.2. Variación en el nivel del precio
Riquelme (2018) Afirma “que los factores que pueden intervenir en la variación se pueden
identificar 2 fenómenos, uno de ellos es la inflación y otro la deflación.”
a. Inflación:
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Un término que utilizamos a diario y que se define como un aumento general en el precio
de los bienes y servicios, cuando escuchamos que hay inflación quiere decir que los precios
han subido o se han inflado, y de ahí de donde parte dicho término.
b. Deflación:
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Oferta del Dinero:
Domínguez (2013) Menciona que “La oferta de dinero o masa monetaria, en
macroeconomía, es la cantidad de dinero disponible en una economía para comprar bienes,
servicios y títulos de ahorro, en un momento determinado”.
Esta dada por el Banco Central al controlar la base monetaria (formada por el efectivo y
los depósitos que tienen los bancos en el banco central, por el público a través de los
depósitos que prefiere el efectivo). Cabe señalar las denominaciones que recibe la oferta de
dinero. M1 está formada por las monedas, el papel moneda, más todos los depósitos a la
vista. M2 abarca M1 más algunos activos líquidos, como son: los depósitos de ahorro, los
fondos de dinero, etc.
Entonces, Gómez (2006) clasifica los agregados más utilizados de menor a mayor amplitud,
son:
1. Efectivo en manos del público (E): monedas y billetes de curso legal en manos del
público.
2. M1: efectivo en manos del público + depósitos a la vista en las entidades de crédito, a
M1 se le denomina también Oferta Monetaria.
3. M2: M1 + depósitos de ahorro en entidades de créditos.
4. M3: M2 + depósitos a plazo y otros pasivos bancarios.
5. Activos líquidos en manos del público (ALP): M3 + otros componentes, entre los que
destacan las Letras del Tesoro en manos del público, pagarés de empresas, etc.
Por lo tanto, de forma general al agregado M1 se le denomina también Oferta Monetaria
(OM) y está relacionada con el concepto de Base Monetaria (BM) a través del concepto de
encaje:
OM=M1 = efectivo en manos del público + depósitos a la vista (dinero bancario)
BM = Efectivo en manos del público (E) + Reservas bancarias (R).
Figura 1
El Mercado del Dinero
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La curva de oferta de dinero (OM) es una línea recta vertical trazada sobre el nivel de oferta
monetaria elegido por el banco central (M*).
https://yirepa.es/el%20mercado%20de%20dinero.html
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Es una curva que muestra las cantidades de dinero que los agentes económicos están dispuestos a
demandar (a mantener en efectivo) para diferentes niveles de tipos de interés, en un momento
determinado. Tomada de Mercado de dinero [Imagen], Yirepa Economía y Finanzas, 2020,
https://yirepa.es/el%20mercado%20de%20dinero.html
El equilibrio del mercado de dinero ocurre cuando la cantidad demandada del dinero es
igual a la cantidad ofertada del del dinero.
En el punto A, La oferta de dinero es igual a la demanda de dinero.
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Pues bien, la intersección entre la curva de demanda de dinero, que representa la cantidad
de dinero que los agentes económicos desean tener, y la curva de oferta de dinero, que
representa la cantidad dinero que pone el banco central en circulación, determina el punto de
equilibrio de mercado de dinero (A), que lleva a un tipo de interés de equilibrio Ie.
Figura 1 Figura 2
Figura 1 y 2: [ CITATION Pal20 \l 3082 ] modelo clásico en un corto plazo y largo plazo
https://core.ac.uk/download/pdf/707500
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La escuela clásica existe tres premisas para demostrar que un modelo clásico es dicótomo:
el producto está determinado por la estructura del mercado laboral y de bienes, y en ella el
dinero entra como un medio de cambio que tiene una aceptación general. En ella está incluido
la teoría de cuantitativa del dinero.[ CITATION Pal20 \l 3082 ]
La ecuación del Fisher expresa las variables reales y nominales en función de la
inflación.
M*V = P*Y
M= Oferta monetaria, V= velocidad del dinero, P= nivel de precio, Y= producto real
Una economía exhibe dicotomía clásica si el dinero es neutral, por lo cual afecta sólo al
nivel de precios y no a las variables reales. La variación del precio de cualquier producto
genera cambio en las unidades monetarias, con excepción en la cantidad del producto.
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2.6.2. Velocidad del dinero
La velocidad del dinero (V) es el número de veces que una unidad monetaria (un euro)
cambia de manos durante un año. Teóricamente, la velocidad de circulación del dinero es el
número de veces que una unidad monetaria se transforma en renta durante un año. En
términos puros, para obtener la velocidad de circulación del dinero habría que conocer el
número de transacciones efectuadas en un periodo. Pero como el cálculo de las transacciones
es difícil de obtener desde el punto de vista estadístico, normalmente se utiliza el Producto
Interior Bruto real (PIB) ya que a corto plazo existe una relación constante entre las
transacciones y el PIB real.[ CITATION Raf08 \l 2058 ]
Según el pensamiento popular, la idea de velocidad es directa. Se sostiene que, en
cualquier intervalo de tiempo, como un año, una determinada cantidad de dinero puede
utilizarse repetidamente para financiar las compras de bienes y servicios de las personas.
El dinero que una persona gasta en bienes y servicios en un momento dado puede ser
utilizado posteriormente por el receptor de ese dinero para comprar otros bienes y servicios.
Por ejemplo, durante un año se puede utilizar un billete de diez dólares de la siguiente
manera: un panadero John paga diez dólares a un agricultor de tomates George. El productor
de tomates usa el billete de diez dólares para comprarle papas a Bob, quien usa el billete de
diez dólares para comprarle azúcar a Tom. Los diez dólares de aquí sirvieron en tres
transacciones. Esto significa que el billete de diez dólares se utilizó tres veces durante el año,
por lo que su velocidad es de tres.[ CITATION Fra19 \l 2058 ]
En economía la velocidad del dinero se refiere a la rapidez con la cual una unidad
monetaria típica viaja en torno a la economía, de una billetera a otra. [ CITATION Man151 \l
2058 ]
Ejemplo:
Para calcular la velocidad del dinero, se divide el valor nominal de la producción (PIB
nominal) entre la cantidad de dinero. Si P es el nivel de precios (deflactor del PIB), Y la
cantidad de producción (PIB real) y M la cantidad de dinero, entonces la velocidad es:
V = (P × Y) / M
Para ver por qué esto tiene sentido, imagine una economía sencilla que sólo produce pizza.
Suponga que la economía produce 100 pizzas al año, que cada una se vende en $10 y que
la cantidad de dinero en la economía es $50. Entonces la velocidad del dinero es:
V = ($10 × 100) / $50 = 20
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2.7. El impuesto inflacionario
El gobierno de un país tiene ingresos por diferentes fuentes como: recaudando impuestos,
o pidiendo prestado al público con la venta de bonos del estado. Y también hay una tercera
forma como menciona [ CITATION Man15 \l 3082 ] “el gobierno también puede pagar sus
gastos simplemente imprimiendo el dinero que necesita” (p. 643). Por consiguiente, cuando
el gobierno imprime dinero para sus gastos se le llama impuesto inflacionario.
Además, el impuesto no es cobrado por el gobierno, es decir nadie paga al gobierno; más
aún es un impuesto que pasa desapercibido. De hecho, “Cuando el gobierno imprime dinero,
aumenta el nivel de precios y el dinero en la billetera de usted tiene menos valor” (Mankiw,
2015, p. 643). Por esta razón, cuando el dinero impreso entra en circulación la cantidad de
dinero es mayor, los precios de los productos aumentan y el dinero pierde su valor. Como
consecuencia de ello crece la tasa de inflación.
2.8. El efecto Fisher
Esta teoría es usada para predecir el valor real del dinero en el largo plazo. Con ello se
busca la relación del interés nominal, interés real y la tasa de inflación. De hecho, para saber
la tasa de inflación esperada se realiza a largo plazo, puede ser un año. Para analizar más a
fondo se va a definir los términos de la fórmula planteado por (Mankiw, 2015, p. 645).
Tasa de interés real=Tasa de interés nominal−Tasade inflación
Tasa de interés real. Corrige la tasa de interés nominal por efectos de la inflación es decir
muestra el valor del dinero en el futuro (poder de compra).
Tasa de interés nominal. Es la tasa de interés que ofrecen los bancos a cambio de un
depósito a plazo fijo. En otras palabras, lo que un individuo va recibir la ganancia de su
dinero al final del plazo.
Tasa de inflación. Es la tasa de inflación esperada dentro de tiempo determinado.
Según [CITATION Áng11 \l 3082 ] “Esta teoría planteaba que la tasa de inflación
esperada es absorbida totalmente por la tasa de interés nominal en el largo plazo; esto
evidenciaría una relación uno a uno entre ambas series” (p. 28).
Si la tasa de inflación es mayor y la tasa de interés es menor; entonces el valor del interés
real se verá afectado. Por el hecho de que el poder de compra del dinero va ser mínima a
causa de la inflación. Por consiguiente, la tasa de interés nominal se ajusta a la tasa de
inflación, para que la tasa de interés real permanezca constante. Es decir, el poder de compra
del dinero en el futuro no sea afectado por la inflación.
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Por ende, con el uso de la ecuación de Fisher podemos ver que “la tasa de interés real no
cambia, solo se puede ajustar la tasa de interés nominal consistentemente con la tasa de
inflación” (Gregorio, 2012, p.401). Con ello la tasa de interés real se mantendrá constante.
CONCLUSIONES
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PALABRAS CLAVES
Neutralidad del dinero: los cambios en la oferta monetaria no afectan a las variables reales.
Dicotomía clásica: Es la división teórica de las variables reales y nominales en el modelo clásico,
lo que implica que las variables nominales no afectan a las variables reales.
Pagaré: Documento que supone la promesa de pago a alguien. Este compromiso incluye las
condiciones que promete el deudor de cara a la contrapartida (acreedor), es decir, la suma fijada de
dinero como pago y el plazo de tiempo para realizar el mismo.[ CITATION Jav18 \l 3082 ]
Coeficiente de reservas: Porcentaje definido por el banco central para cada categoría de pasivos
computables incluida en la base de reservas. Este coeficiente se utiliza para calcular las exigencias de
reservas.[CITATION MarcadorDePosición2 \l 3082 ]
Poder adquisitivo: Se define poder adquisitivo como capacidad económica para obtener bienes y
servicios.
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Deflación: La deflación es una contracción de la oferta monetaria en una economía, que
puede provocar una bajada general de los precios de una economía.
Per cápita
es una locución adaptada del latín de uso actual que significa literalmente por cada cabeza (está
formada por la preposición per y el acusativo plural de caput, e utiliza para indicar la media por
persona en una estadística social determinada.[ CITATION Rea14 \l 3082 ].
Equilibrio monetario: Situación en la que, a un determinado tipo de interés, coinciden la
cantidad de dinero que los bancos centrales están dispuesto a poner en circulación con la
cantidad que los agentes económicos desean mantener[ CITATION Joh12 \l 21514 ].
Inyección monetaria: Inyectar dinero significa ingresar más dinero en el mercado a
través de las entidades bancarias y estas hacerlo llegar a los ciudadanos [CITATION San18 \l
21514 ].
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