MODULO 9:

Obligaciones civiles y mercantiles, títulos y

operaciones de crédito.

Unidad 3.- Títulos y operaciones de crédito

Sesión 6.- Títulos de Crédito.

ESTUDIANTE: Paula del Carmen Cachón Balan.

MATRICULA: ES1821020321

Licenciatura en Derecho

Noviembre 2019
INDICE
Portada.
Introducción.
Contenido.
Actividad 1.- El Crédito y la Economía.
Actividad 2.- Utilidad de los Títulos de Crédito.
Actividad Integradora.- Aplicación de los Títulos de Crédito
Referencias.

INTRODUCCIÓN
Dentro de los tipos de obligaciones que se generan con la realización de determinados
actos jurídicos, encontramos en el Derecho Mercantil el título de crédito. En esta sesión,
entenderás que la calidad especial que éste entraña deviene no sólo de su denominación,
sino del entendimiento de dos cuestiones fundamentales: el derecho literal que se
consigna y la ejecución aparejada que trae el título.
ACTIVIDAD 1.- EL CRÉDITO Y LA ECONOMÍA
Para comprender los títulos de crédito, en cuanto a su significado y función, es necesario
entender el concepto crédito, además del origen de la moneda.
Sobre este análisis, no debes perder de vista el estudio de los sistemas económicos, así
como tampoco su relación con instituciones tales como el banco.
Con el propósito de comprender lo anterior en conjunto, realiza la siguiente actividad:
1. Lee en tu texto de apoyo el tema “Título de crédito”.
2. Consulta otros materiales para documentarte sobre los siguientes temas:

Origen de la moneda.
La moneda es una mercancía que surgió en la evolución de las sociedades humanas.
Históricamente, se parte del hecho del descubrimiento de la agricultura, que permitió a los
seres humanos mutar de nómadas a sedentarios. A partir de este hecho, nace la división
del trabajo como una forma de lograr la satisfacción de las necesidades del grupo social,
que a la postre llegará a la etapa de la sociedad política con la creación del Estado.

En el desarrollo de las sociedades y en la medida que fue creciendo la necesidad de

intercambiar productos, los pueblos antiguos usaron como moneda distintas cosas que
eran reconocidas por su valor intrínseco.

Los romanos, por una parte, usaron el ganado, por lo que el dinero fue llamado pecunia;
mientras que los pueblos mesoamericanos usaron el cacao como medio de cambio, así
como los metales (el oro, la plata y el cobre).

De igual manera, muchos pueblos usaron algo con valor reconocido por la comunidad.

Los metales se constituyeron como el principal instrumento de la función monetaria y,

para garantizar su calidad, los griegos inventaron la moneda acuñada y los chinos, la
moneda de papel.

Por lo tanto, la moneda es una mercancía destinada a permitir la adquisición de otras

mercancías, que llega hasta nuestros tiempos y que consiste en cambiar las monedas
que se tienen por lo que no se tiene y se necesita. Éste es el acto de comercio por
excelencia a tal grado que ya no se llamó cambio.
La moneda resulta un elemento indispensable para la adquisición de satisfactores, por lo
que podemos válidamente concluir que el dinero es una mercancía con equivalencia
general de uso corriente y, por añadidura, un bien escaso.

A partir de lo establecido y ubicándonos en una sociedad de consumo, donde la exclusión

de un número cada vez mayor de sujetos del sistema económico trae consigo la
generación y crecimiento de mercados informales, resulta indispensable observar los
mecanismos que la sociedad en general ha adoptado para la adquisición de satisfactores,
es decir, la adopción del crédito como una práctica cotidiana de comercio.
La confianza en el consumidor, quien habrá de adquirir satisfactores de necesidades a
cambio de la sola promesa de pagarlos en lo futuro, es un fenómeno económico típico de
una sociedad neoliberal. Claro que dicha confianza no es gratuita, el proveedor de
satisfactores agrega un sobreprecio a las mercancías que vende, logrando así hacer del
comercio a crédito un doble negocio: 1) la ganancia lícita entre la producción y
comercialización de bienes o servicios; y 2) la ganancia por el costo del dinero que el
consumidor requiere para la compra de satisfactores, pero que no tiene.

Función del crédito.

El crédito entonces resulta un mecanismo no sólo necesario para la adquisición de

satisfactores de necesidades, sino también un elemento indispensable para el
crecimiento de la economía, evitando así la contracción de los mercados por falta
de liquidez (dinero). Por lo que sería válido sostener que buena parte de la
economía neoliberal centra sus pilares en el consumo sostenido por el crédito.

El crédito no se da en el espacio sino en el tiempo. Si una persona requiere de un

satisfactor y no tiene las monedas suficientes para adquirirlo, puede prometer a su
vendedor que se lo pagará posteriormente. Como resultado de la confianza del
vendedor, éste entrega de forma inmediata el satisfactor y de esta manera se
genera la figura del crédito.

Lo anterior propicia el incremento de un número de cambios (compras), que

existirían en forma limitada si sólo se pudiese hacer de contado, por lo que el
crédito desempeña una importancia definitiva en dinámica económica de las
sociedades contemporáneas a nivel nacional, como internacional.
 3. Presenta tus hallazgos en un documento de texto.
4. Investiga y analiza las principales corrientes económicas, con base en el estudio
sobre la dinámica del dinero.
5. Con base en tus hallazgos, completa el siguiente cuadro:

CORRIENTES CARACTERISTICAS DE LA CIRCULACION DEL DINERO.

ECONOMICAS
Economía Clásica El dinero es importante como medio de cambio y como unidad de
cuenta, juega un papel esencial en la ruptura del trueque en dos
intercambios independientes (mercancía a cambio de dinero y
posteriormente dinero a cambio de mercancía) esta separación
del trueque permite según Smith un aumento considerable en la
división del trabajo y, en consecuencia es un elemento
indispensable para la expansión del mercado. El dinero es un
elemento esencial del crecimiento económico.
Economía La decisión de los individuos frente a los bienes- con el fin de
neoclásica hablar de un mundo donde se establece un sistema de precios
que da pie a una red de relaciones de intercambio.
Teoría cuantitativa. En toda compra-venta el dinero y las mercancías son
equivalentes ipso facto; por ejemplo, el dinero pagado por el
azúcar, es equivalente a la cantidad de azúcar comprada. En
el conjunto de cambios de un año, el total de la moneda
pagada tiene un valor igual al valor total de los bienes
comprados. Tenemos una ecuación con dos miembros, de un
lado el dinero, del otro los bienes. El lado del dinero es la
cantidad de moneda pagada y que puede ser considerada
como el producto de la cantidad de moneda por su velocidad
de circulación. El lado de los bienes se compone del producto
de la cantidad de bienes por sus precios respectivos”
Keynes Pone énfasis en el dinero como activo, como reserva de valor,
frente a otros activos financieros, llamados de forma genérica
bonos

Responde las siguientes preguntas:

¿Cuáles fueron las necesidades que se cubrieron al realizarse la transición del

trueque al intercambio de la moneda?
Etapa 1. El trueque. Partimos de un mundo del trueque o donde todas las mercancías
son moneda. Dice Robert Clower: “una mercancía-moneda es (...) cualquier
mercancía que puede intercambiarse directamente con todas las demás mercancías.
De lo cual resulta que una economía de trueque es una economía en la cual todas las
mercancías son mercancía-moneda”.

Etapa 2. Los inconvenientes del trueque y la aparición de mercancías-moneda. La

doble coincidencia de necesidades es el principal inconveniente del trueque. También
hay costos de transacción. El desarrollo de los intercambios lleva a la aparición de
bienes que no se demandan por sí mismos sino como intermediarios en el
intercambio. Ciertas mercancías se destacan de las demás y se convierten en moneda
a medida que se generaliza su aceptación en los intercambios.

Etapa 3. El oro y la plata se destacan como las mercancías más aptas para servir de
moneda. Los inconvenientes del uso de los metales en trozos, lingotes o polvo dan
lugar a la aparición de la acuñación.

Etapa 4. La acuñación permite superar ciertos inconvenientes, para da lugar al

surgimiento de otros problemas. Con la acuñación empieza el proceso de
desmaterialización del dinero. El valor del dinero se desprende progresivamente del
valor del material del que está hecho.

Etapa 5. Aparición del dinero semi-fiduciario. La conexión entre el valor de la materia

– monedas de oro y plata - y el valor de los títulos representativos (letras, certificados
de depósito, billetes) disminuye progresivamente. Se mantiene el vínculo
característico del patrón oro. En esta etapa se produce la estatización del dinero. La
exigencias del patrón oro imponen cierto límite a la creación monetaria. De todas
formas la oferta monetaria es elástica y en gran medida exógena. Este es el régimen
monetario en al que se asocian los análisis de Wicksell y Fisher.

Etapa 6. La moneda fiduciaria moderna es una creación de los estados. Con la

desaparición del patrón oro en los años 30 y la supresión de la convertibilidad del
dólar en 1971, despareció todo vínculo entre la mercancía-moneda oro y la moneda.
La moneda se hizo completamente fiduciaria. Otros rasgo de esta época es el
monopolio estatal de la emisión de la moneda primaria y el control de la emisión
secundaria. La moneda está conformada por las especies puestas en circulación por
el banco central (billetes y monedas) y por los depósitos de los particulares en los
bancos comerciales. Estos depósitos son simples registros contables que se trasladan
de un cliente a otro por mandato de su propietario mediante un cheque, una orden de
pago o un traslado electrónico.

Etapa 7. Desnacionalización del dinero. El dinero no siempre ha sido una creación de

los estados. El monopolio de la emisión por los estados nacionales es un fenómeno
histórico reciente. Los bancos nacionales son una creación del siglo XIX y en muchos
países, Colombia entre ellos, del siglo XX. Se están registrando cambios importantes
que indican el surgimiento de nuevas formas de organización monetaria. En 2000
apareció el Euro, una moneda supranacional cuya aparición supuso la desaparición de
las monedas nacionales de varios países de Europa. También se ha dado el caso de
países – como Ecuador y Panamá – que adoptan como moneda propia la moneda
creada en otros países. En fin, en 2008 apareció un sistema descentralizado de
transacciones electrónicas que tiene una unidad monetaria denominada el bitcoin.

¿Cómo se relaciona la institución bancaria con el origen del crédito?

En 1782 se creó el Banco Nacional de San Carlos que estaba destinado a fomentar el
comercio en general y de la metrópoli.

Mientras que en 1784 se creó el Banco de Avío de Minas, que es el antecedente del
Banco de México independiente, éste se dedicaba principalmente al crédito de avío.

Ya en un periodo como un país independiente, en 1830 se creó un sistema monetario

y bancario más adecuado, con la finalidad de solucionar una crisis económica por la
que pasó el país.

En el gobierno de Maximiliano se creó el Banco de Londres, que fue la primera banca

comercial en México, de origen, de su capital era inglés, las operaciones que se
realizaban eran depósitos, créditos, emisión de billetes y servicios para el comercio
exterior.
En el Porfiriato se incrementó el número de bancos comerciales como el Banco
Nacional Mexicano de capital francés.

Al generarse un descontrol con la creación de bancos, se decidió promulgar el Código

de Comercio, con lo cual se retiró la facultad para emitir billetes.

Así nació el Banco Nacional Mexicano, el único que tenía la facultad de emitir
billetes, lo cual se convirtió en un derecho del banco central.

En 1897 se crea la Ley General de Instituciones de Crédito, la cual busca

reorganizar el sistema bancario, limita la emisión de billetes y establece reglas para la
apertura de sucursales de amplitud nacional.

¿Cómo opera el flujo de los títulos de crédito en el contexto de la economía

neoliberal?

El neoliberalismo es un modelo económico surgido en la posguerra como una

reacción teórica y política contra el Estado de Bienestar (Anderson, 1997;
Ezcurra, 1998: 35). Creado por el economista austríaco Friedrich Von Hayek
en 1944 y desarrollado con amplitud desde 1947, a partir de los aportes del
monetarista estadounidense Milton Friedman, comenzó a implementarse en
1973, durante el régimen dictatorial del General chileno Augusto Pinochet y en
1976, durante la dictadura militar argentina. Unos años más tarde, fue
instaurado por Margaret Thatcher en Gran Bretaña (1979) y Ronald Reagan en
Estados Unidos (1980). Luego de propagarse por el resto de Europa y toda
Latinoamérica desde finales de la década del ´80, a comienzos de la década
siguiente se expandiría a los ex países comunistas, adquiriendo una
hegemonía a nivel planetaria (Anderson, 1997).

La expansión mundial de la globalización neoliberal fue posible debido a que la

crisis de la deuda externa, iniciada a comienzos de los ´80, obligó a los países
latinoamericanos a pedir préstamos a los organismos internacionales de
crédito. Los técnicos que formaban parte de esos organismos, principalmente
 el Fondo Monetario Internacional (FMI) y el Banco Mundial (BM), comenzaron
a exigir la implementación de férreas políticas de estabilización
macroeconómica, en especial en materia de presiones inflacionarias y de las
cuentas fiscales y externas, y la realización de reformas estructurales de
mercado, como una forma de cobrar los préstamos externos adeudados a los
países de América Latina (Harvey, 1998; Basualdo, 2006).

Elabora un resumen, utilizando citas textuales y comenta acerca de los

siguientes temas:

Realiza una clasificación de los títulos de Crédito

Atendiendo a la Ley que los rige:

 Títulos nominativos: Son títulos nominativos, aquellos que tienen una circulación
restringida, porque designan a una persona como titular, y que para ser transmitidos,
necesitan el endoso del titular y la cooperación del obligado en el título.
 Innominativos: aquellos que sin tener un diccionario concreta establecida en la ley han
sido consagrados por los usos mercantiles.

Atendiendo a su objeto:

 Títulos Personales: Son aquellos cuyo objeto principal no es un derecho de crédito,

sino la facultad de atribuir a su dueño una calidad personal de miembro de una
sociedad.
 Títulos Obligacionales: Son aquellos cuyo objeto principal, es un derecho de crédito y,
en consecuencia atribuyen a su titular acción para exigir el pago de las obligaciones a
cargo de los suscriptores.
 Títulos Reales: Son aquellos cuyo objeto principal no consiste en un derecho de
crédito, sino en un derecho real sobre la mercancía amparada por el título.

Según su forma de creación:

 Títulos singulares son aquellos que son creados uno sólo en cada acto de creación,
como la letra de cambio, el pagaré.
 Títulos seriales: son los que se crean en serie, como las acciones y las obligaciones de
las sociedades anónimas.

Por la sustantividad del documento:

Este criterio los divide en principales y accesorios. Siendo éstos últimos los que dependen
de otro título de crédito principal, como el caso de los bonos de prenda del certificado de
depósito.

Por la operación que documenta:

De crédito: se encuentra un factor tiempo para los pagos diferidos.
De pago: son los que tienen un objetivo, realizar un pago. Ejemplo: el cheque.

Por el carácter emisor:

Públicos.- estos son títulos de crédito emitidos por el gobierno federal, estatal o
municipal, autorizados por alguna ley o reglamento legislativo. También participan los
certificados emitidos por fideicomisos públicos.

Privados.- son títulos de crédito que provienen de personas físicas o jurídicas de

naturaleza privada y que no tengan carácter gubernativo alguno.

Por la forma de circulación:

Nominativos: Son aquellos que aparecen escritos en nombre del beneficiario. Son
expedidos a favor de una persona cuyo nombre se consigna en el texto del mismo
documento. Para ser transmitidos, necesitan el endoso del titular y la cooperación del
obligado en el título.

A la orden: También llamados Títulos Negociables. En estos títulos el derecho puede

ejercitarse por la persona a cuyo favor se expide el titulo o por la persona a quien ella
ordene en virtud de un endoso.

Al portador: Son títulos al portador los que no están expedidos a favor de persona
determinada, contengan o no la cláusula “al portador”. Los títulos al portador, se ha
dicho certeramente, son títulos anónimos.
ACTIVIDAD 2.- UTILIDAD DE LOS TÍTULOS DE CRÉDITO
Ahora que ya has analizado el contexto económico en el que se sitúa la circulación de los
títulos de crédito, es momento de que identifiques sus características, al igual que las
formas en que pueden aplicarse. Para ello, realiza la siguiente actividad:

 Concluye la lectura de tu texto de apoyo.

 Identifica las características que componen cada título de crédito.
 Plantea un ejemplo en el que pueda ser aplicado cada uno, a través de la figura del
endoso, la cesión y la trasmisión por recibo.
 Esquematiza dicho ejemplo identificando los siguientes puntos:
a) Giro de la actividad económica donde se contextualiza.
b) Posición de los sujetos de comercio respecto a dicha relación económica.
c) Efectos jurídicos.
Elabora un documento, utilizando citas textuales y comenta acerca de los
siguientes temas:
 La letra de cambio.

La letra de cambio es un documento mercantil por el que una persona, librador,

ordena a otra, librado, el pago de una determinada cantidad de dinero, en una
fecha determinada o de vencimiento.

El pago de la letra de cambio se puede realizar al librador o a un tercero llamado

beneficiario, tomador o tenedor, a quien el librador ha transmitido o endosado la
letra de cambio.

En la emisión y circulación de una letra de cambio intervienen las siguientes personas:

 El librador: Es la persona acreedora de la deuda y quien emite la letra de cambio
para que el deudor o librado la acepte y se haga cargo del pago del importe de la
misma.

 El librado: Es el deudor, quien debe pagar la letra de cambio cuando llegue la

fecha indicada o de vencimiento. El librado puede aceptar o no la orden de pago
dada por el librador y en caso de que la acepte, quedará obligado a efectuarlo. En
este caso al librado se le denominará aceptante.

 El tomador, portador, tenedor o beneficiario: Es la persona que tiene en su

poder la letra de cambio y a quien se le debe abonar.

 El pagaré.

Es un documento escrito mediante el cual una persona se compromete a pagar a

otra una determinada cantidad de dinero en una fecha acordada previamente.

Es un título valor muy similar a la letra de cambio y se usa, principalmente para

obtener recursos financieros.

La diferencia con la letra de cambio radica en que quien emite el pagaré es el

propio deudor (y no el acreedor)
 Los pagarés pueden ser al portador o endosables, es decir, que se pueden
transmitir a un tercero y ser emitidos por individuos particulares, empresas o el
Estado.

En el pagaré intervienen:

 El librado: Es quien se compromete a pagar la suma de dinero, a la vista o en una

fecha futura fija o determinable. La persona del librado coincide con la del librador
que es aquel que emite el pagaré.

 El beneficiario o tenedor: Es aquel a cuya orden debe hacerse el pago de la suma

de dinero estipulada en el pagaré, si este ha sido transmitido o endosado por el
librador.

 El avalista: Es la persona que garantiza el pago del pagaré.

 El cheque

Es un documento mercantil por el que un banco o entidad de crédito se obliga al

pago de una determinada cantidad por orden de uno de sus clientes y con cargo a
su cuenta bancaria.
 El cheque es pagadero a la vista, esto es, se puede cobrar en cualquier fecha,
con independencia de la que figure en el cheque.

El cheque se emite sobre un documento impreso por la entidad financiera

correspondiente y con cargo a una determinada cuenta bancaria.

El Banco o Caja debe atender el mandato de pago siempre y cuando

haya fondos en la cuenta del deudor o de aquel que emitió el cheque y con
el límite del saldo de dicha cuenta bancaria; así, es posible que la entidad
financiera abone parcialmente la cantidad que figura en el cheque porque no
existan fondos suficientes en la cuenta bancaria para abonar el importe total.

Para poder emitir un cheque es necesario que entre el librador y el Banco, se haya
celebrado un contrato bancario por el que se le permita disponer de fondos de
esta manera y que existan fondos depositados en la cuenta corriente.

El librador responderá del pago del cheque.

Del análisis del pagare y la letra de cambio, podemos deducir que son documentos
que son muy similares ya que sus estructuras son los mismos datos, la una
diferencia es que la persona que realiza el pagare es el deudor y no el acreedor,
pero el fin es para obtener recursos económicos.
El cheque es un documento que se cambia con dinero ante la caja de un banco o
puede endosarse o traspasarse a un tercero, pero no es tan confiable hacer este
tipo de movimientos, a menos que se tenga la seguridad de que el cheque tiene
fondos para ser pagado.

ACTIVIDAD INTEGRADORA. APLICACIÓN DE LOS TÍTULOS DE

CRÉDITO
Ahora que conoces el origen de los títulos de crédito y las bases en las que se sustenta
teórica y jurídicamente, es momento que resuelvas un caso a partir de su aplicación.

Para ello, realiza la siguiente actividad:

Indicaciones.

Una Sociedad Anónima de Capital Variable, dedicada al autofinanciamiento de vehículos

automotrices, otorgo un crédito a Juan, firmando los documentos indispensables para
formalizar la entrega de la unidad, al transcurrir de los meses Juan se atrasa en el pago
de sus aportaciones mensuales. A consecuencia de dicho atraso la empresa decide
realizar el cobro en la vía legal, exhibiendo para ello los siguientes documentos:

Menciona cual sería el título de crédito que la empresa deberá adjuntar a su escrito de
demanda, cuales son los elementos esenciales de validez conforme a la Ley General de
Títulos y Operaciones de Crédito, a fin de que sea legalmente procedente dicho
documento y cuál sería la vía para exigir el pago de manera judicial.

En un documento de texto, plantea una solución a través de la aplicación de títulos de

crédito y llena los formatos de títulos de crédito correspondientes conforme a la
información proporcionada. No olvides que deberás identificar el numeral de la LGTOC
para justificar jurídicamente tu respuesta.

SOLUCION:
Debido a la falta de pagos del Sr. Juan la empresa inicia su demanda en contra del
deudor, vía Juicio Ejecutivo Mercantil de acuerdo al artículo 1391 fracción IV del Codigo
de Comercio, con el PAGARE (Titulo de Crédito) que firmado por el cliente.

Para lo cual adjunta el escrito de demanda, el contrato firmado por el demandado y el

pagare que firmo para saldar su crédito de autofinanciamiento, a lo cual menciona que
demanda las siguientes prestaciones:

 El pago de la cantidad ___ por concepto de suerte principal, consignada en el

pagaré adjunto a esta demanda como documento base de la acción.
 El pago de la cantidad ___ por concepto de réditos al tipo legal del ___ por ciento
anual, causados desde fecha de vencimiento del documento, hasta la fecha de
presentación de esta demanda.

 El pago de los réditos al tipo legal del ___ por ciento anual, que se sigan causando
y generando, desde la fecha de presentación de esta demanda, hasta la total
liquidación del adeudo.

 El pago de los gastos y costas que con motivo de este juicio se lleguen a originar.

Los elementos esenciales de validez son:

El contrato de autofinanciamiento.

Que los contratantes son personas con capacidad legal y jurídica.

El fideicomiso que se crea para ejercer el autofinanciamiento del grupo de consumidores

que aportan mensualmente un monto determinado de dinero.

PAGARE

A través de este pagare yo JUAN, me comprometo a pagar incondicionalmente la

cantidad de $ 3,000.00 (son: tres mil pesos 00/100 m.n.) a la orden de Autofinanciamiento
Sociedad Anónima de Capital Variable. Dicha cantidad será pagada el día 20 del mes de
Octubre de 2019, en la caja de la empresa Autofinanciamiento S.A de C.V.
Chetumal Quintana Roo a 28 de noviembre de 2019.

JUAN PEREZ.

Domicilio. Av. Constituyentes núm. 53.

CONCLUSIÓN

En esta sesión has reconocido y analizado la importancia del título de crédito no sólo
como un documento de deuda, sino como un medio casi perfecto para hacerlo efectivo
ante el incumplimiento de la obligación, lo cual se realiza con independencia de las
necesidades y causas generadoras del mismo. De igual forma, has podido identificar las
formas en que éste circula.

Por último, has analizado el procedimiento de cancelación y reposición de títulos cuando

éstos por robo, extravío o deterioro necesitan validez por autoridad jurisdiccional para su
cobro.