CLASES VIRTUALES

CAP. 3
INTERES COMPUESTO

3. Interés compuesto
Como ya se explicó en el capítulo anterior, la diferencia básica entre el interés
simple y compuesto, es que en el compuesto opera la capitalización, es decir que
los intereses generados en cada periodo se suman al capital anterior, lo que implica
que el interés del siguiente periodo se calcula sobre el nuevo capital, situación que
genera que el interés y el capital compuesto siempre sean mayores al interés y el
capital simple. En este sentido el interés compuesto se puede definir así:

El interés compuesto es la ganancia producido por un capital, el cuál a medida que

transcurre el tiempo va creciendo como consecuencia de la agregación de los
intereses simples de cada periodo al capital, calculados a una determinada tasa de
interés y para un periodo de tiempo establecido.

3.1 La capitalización y sus elementos

Como se mencionó, la capitalización constituye la principal característica del
interés compuesto, entendida como “el proceso de agregar los intereses al capital”,
en este sentido para comprender de mejor manera el interés compuesto debemos de
tomar en cuenta los siguientes conceptos:

- Periodo de capitalización
- Duración de la operación
- Frecuencia de capitalización

3.1.1 Periodo de capitalización

Se entiende por periodo de capitalización, como el intervalo de tiempo que
transcurra entre una capitalización y otra, es decir cada que tiempo se calculan los
intereses y se suman al capital. El periodo de capitalización, puede asumir las
distintas unidades de tiempo ya estudiadas y que por su importancia se amplían
más adelante.

3.1.2 Duración de la operación

A diferencia del periodo de capitalización, la duración de la operación se refiere al
tiempo que transcurre entre el inicio y la finalización de la operación, tomando en
cuenta que este intervalo de tiempo, puede asumir también las distintas unidades de
tiempo estudiadas, pero tomando en cuenta que indica la duración total de la
operación y no el periodo de capitalización.

1
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3.1.3 Frecuencia de capitalización

La frecuencia de capitalización, está en relación directa al periodo de capitalización
e indica la cantidad o número de veces que se produce la capitalización en un año.

Para resolver problemas de interés compuesto es importante comprender la relación

que existe entre el periodo y la frecuencia de la capitalización, por lo cual en el
siguiente punto ampliamos el estudio de esta relación.

3.2 Periodo y frecuencia de capitalización

Tal como mencionamos, el periodo de capitalización y la frecuencia de
capitalización están directamente relacionados, pues el primer caso nos referimos a
cada que tiempo se produce la capitalización y en el segundo, al número de veces
al año que se produce la capitalización, por ejemplo, si el periodo de capitalización
es semestral, considerando que el año tiene dos semestres, debemos entender que la
capitalización se produce dos veces al año.

A continuación, mostramos el periodo y la frecuencia de capitalización, para todas

las unidades de tiempo que puede asumir “n” para la resolución de los distintos
problemas financieras que se presenten:

Periodo de Frecuencia de
capitalización capitalización
Anual 1 vez
Semestral 2 veces
Cuatrimestral 3 veces
Trimestral 4 veces
Bimestral 6 veces
Mensual 12 veces
Quincenal 24 veces
Semanal 52 veces
Diario 365 o 360 veces
Continuo Continua

2
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CAP. 4
MONTO A INTERES COMPUESTO

4. Monto a interés compuesto

Al igual que el interés simple, el monto a interés compuesto es la suma del capital
más los intereses compuestos, en otras palabras, es la suma del capital más los
intereses compuestos generados por este capital durante cierto periodo de tiempo y
calculados a una determinada tasa de interés. Tomando en cuenta esta definición
podemos expresar el monto con la siguiente expresión o ecuación fundamental:

C n  C0  I C

En la práctica, para la resolución de problemas financieros a interés compuesto,

antes que aplicar las fórmulas para calcular el interés compuesto, con preferencia y
con mayor frecuencia se aplican las fórmulas del monto, esto considerando que
resulta más sencillo calcular el interés compuesto por diferencia entre el monto y el
capital, se deduce que el interés compuesto es igual a esa diferencia, que puede ser
expresado así:
IC  Cn  C0

4.1 Deducción de la fórmula general

Para deducir la fórmula general para calcular el monto a interés compuesto, se
toma en cuenta los elementos conceptuales ya estudiados, principalmente los
referidos a la capitalización. En este sentido la fórmula general para calcular el
monto a interés compuesto es la siguiente:

Intereses
Capital a principio Capital más intereses a final de
Periodos en el
de periodo periodo
periodo
1 C0 C0  i C0  C0  i  C0 1  i 
C0 1  i  C0 1  i   i C0 1  i   C0 1  i  i  C0 1  i 
2
2
C0 1  i  C0 1  i   i C0 1  i   C0 1  i  i  C0 1  i 
2 2 2 2 3
3
C0 1  i  C0 1  i   i C0 1  i   C0 1  i  i  C0 1  i 
3 3 3 3 4
4
C0 1  i  C0 1  i  C0 1  i   C0 1  i  i  C0 1  i 
n 1 n 1 n 1 n 1
i
n
n

3
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Finalmente tenemos la fórmula general, así:

Cn  C0 1  i 
n

Donde:
C0 : Capital
C n : Monto a interés compuesto
n: Tiempo (cantidad de periodos que dura la operación)
i: Tasa o tipo de interés compuesto

4.2 Fórmulas derivadas

De la fórmula general podemos realizar los siguientes despejes, así:

Cn LogCn  LogC0 Cn
C0  n in 1
1  i  Log 1  i 
n
C0

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EJM. 1 Cuál es el monto que se puede acumular al cabo de 5 años, depositando 14

000 Bs. en una cuenta de ahorro que paga el 6% anual capitalizable
semestralmente.

DATOS:

EJM. 2 Cuál es el capital que genera un monto acumulado de 29 282 Bs. en 4

años, si la entidad financiera reconoce un interés de 10% anual capitalizable
anualmente.

DATOS:

5
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EJM 3 En cuantos trimestres puedo acumular un monto total de 4 803,10 Bs.
depositando 3000 Bs. si la entidad financiera reconoce un interés de 4% trimestral
capitalizable trimestralmente.

DATOS:

EJM. 4 Cuál es la tasa de interés, que depositando 6 000 Bs. en 12 bimestres

permite acumular un monto de 8 554,57 Bs.

DATOS:

6
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4.3 Fórmula del interés compuesto
IC  Cn  C0

A partir de esta expresión, podemos deducir 2 clases de fórmulas:

- En función del capital ( C0 )

- En función al monto ( C n )

4.3.1 En función del capital ( C0 )

Para deducir la fórmula en función al capital, reemplazamos la fórmula del monto
en la expresión:
IC  Cn  C0

Reemplazando y efectuando las operaciones pertinentes tenemos:

IC  C0 1  i   1
n
 

4.3.2 En función al monto ( C n )

Para deducir la fórmula en función al monto, reemplazamos la fórmula del capital
en la expresión:

IC  Cn  C0

Reemplazando y efectuando las operaciones pertinentes tenemos:

 1  i n  1 
IC  Cn  n 
 1  i  

La utilización de alguna de estas fórmulas, dependerá de los datos con los que se
dispone, tomando en cuenta, además que el interés compuesto se puede calcular
directamente efectuando la diferencia entre el monto y el capital.

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EJM.1
Calcular el interés compuesto acumulado al cabo de 4 semestres, producido por un
capital de 30 000 Bs. al 6% semestral capitalizable semestralmente.

DATOS:

EJM. 2
Calcular el interés compuesto acumulado al cabo de 4 trimestres, generado por un
capital que produce un monto acumulado de Bs. 27 227,34 considerando el 5%
trimestral capitalizable trimestralmente.

DATOS:

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EJM. 3
Calcular el interés compuesto acumulado al cabo de 3 años, generado por un
capital de Bs.6 500 que produce un monto acumulado de Bs.9 251,53 considerando
el 12% anual capitalizable cuatrimestralmente.

DATOS:

10
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4.4 Tasa nominal y tasa efectiva
En la mayoría de las operaciones efectuadas en el sistema financiero, la tasa de
interés se expresa en años, independientemente del periodo de capitalización, por
ejemplo, se puede presentar el caso de un “10% anual capitalizable
semestralmente”, en este caso los intereses se calculan 2 veces al año considerando
que el año tiene 2 semestres, este implica que en un año se genera un interés mayor
al 10%, este antecedente permite destacar la diferencia entre tasa nominal y tasa
efectiva.

4.4.1 Tasa nominal

La tasa nominal es aquella tasa expresada en términos anuales que no representa la
tasa que reproduce el rendimiento anual generado en la operación financiera.
Operativamente esta tasa debe ser convertida al periodo de capitalización, por
ejemplo, si la tasa es del 12% capitalizable trimestralmente, para efectos de cálculo
se debe utilizar el 3% trimestral.

4.4.2 Tasa efectiva

La tasa efectiva es aquella que representa o reproduce el rendimiento anual
generado en la operación financiera. Al producirse la capitalización, el interés total
que se produce en un año es mayor al que produciría si utilizamos la tasa nominal
para un periodo anual.
La tasa efectiva puede ser calculada, relacionando el interés total anual con el
capital inicial, con el inconveniente que con carácter previo necesitamos conocer el
interés total generado anualmente, razón por la cual las matemáticas financieras
nos brindan la posibilidad de contar con la fórmula para calcular de manera directa
la tasa efectiva, la que se muestra a continuación.

4.5 Fórmula de la tasa efectiva

Tomando en cuenta los antecedentes mencionados, deducimos la fórmula para
calcular la tasa efectiva:
m
 i 
i efectiva  1  nominal   1
 m 

Donde:
i efectiva : Tasa efectiva anual
i nominal : Tasa nominal anual
m: Frecuencia de capitalización
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Generalizando también se puede expresar de la siguiente forma:

m
 i 
j  1    1
 m
Donde:
j: Tasa efectiva anual
i: Tasa nominal anual
m: Frecuencia de capitalización

De manera general la tasa efectiva es mayor a la tasa nominal, en el único caso

donde ambas tasas son iguales, es cuando el periodo de capitalización es anual,
debido a que la frecuencia de capitalización es uno.

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EJM. 1

Cuál es la tasa efectiva, si la tasa nominal es del 10% anual capitalizable

semestralmente. Compruebe el resultado para 4 años con un capital de Bs. 4000.

DATOS:

PRUEBA
Primero calculamos el monto de forma nominal, después convertimos el tiempo y
la tasa de interés a semestres, reemplazamos los datos en la fórmula del monto
tenemos:

1RA

2DA

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PRACTICA N°4
Monto a interés compuesto

1. Una entidad financiera presta Bs. 20 000 a un 4,7% anual capitalizable

semestralmente por 2 años. Calcular el monto total que se debe pagar al finalizar el
plazo.
Rpta. Cn  21947,3Bs.

2. Cuál es el monto que se puede acumular al cabo de 8 años, depositando Bs.34900

en una cuenta de ahorro que paga el 2,4% anual capitalizable trimestralmente.
Rpta. Cn  42263, 04 Bs.

3. Si se presta un capital de Bs.3000 por un año a una tasa del 7,5% anual
capitalizable bimestralmente. Calcular el monto acumulado.
Rpta. Cn  3232, 2 Bs.

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4. Calcular el monto al cabo de 4 años de un capital de Bs.5000000 colocado a una
tasa de interés de 3,6% nominal anual capitalizable mensualmente.
Rpta. Cn  5773175,8 Bs.

5. Cuál es el monto que produce un capital de Bs.30000 en 2 años al 4,4% anual

convertible trimestralmente.
Rpta. Cn  32743,9 Bs.

6. Se deposita un capital de Bs.320 millones en una entidad financiera que paga el

12% anual capitalizable quincenalmente, cual es el monto acumulado al cabo d 4
años.
Rpta. Cn  516525666, 7 Bs.

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7. Un capital de Bs.2000 colocados al 8% anual, produce un monto de Bs.3202,06
Cuantos semestres duro la operación financiera.
Rpta. n  12semestres

8. En qué tiempo Bs.45000 se convierten en Bs.107180,09 si la entidad financiera

reconoce una tasa de interés del 4,5% anual capitalizable mensualmente.
Rpta. n  232 meses

9. En qué tiempo Bs.6000 se convierten en Bs.8511,12 si la entidad financiera

reconoce una tasa de interés del 18% anual capitalizable cuatrimestralmente.
Rpta. n  6 cuatrimestres

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10. ¿Cuántos meses deben estar intervenidos Bs.4 millones al 16% anual
capitalizable trimestralmente para que acumulen un monto de Bs.54,75 millones?
Rpta. n  202, 6 meses

11. En qué tiempo un capital de Bs.48000 al 18% anual capitalizable mensualmente

se convierte en Bs.82038,70
Rpta. n  36 meses

12. Un capital de Bs.20000 depositado por 2 años produce un interés de Bs.2050 ¿cuál
fue la tasa de interés cobrado?
Rpta. i  5%

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13. Cuál es la tasa de interés anual, que depositando Bs.104000 en 24 bimestres
permite acumular un monto de Bs.148668,29
Rpta. i  9,3%

14. Si usted deposita Bs.17000 y al cabo de 3 años se convierte en Bs.24323,07 ¿qué

tasa de interés anual le pagaron si el banco capitaliza mensualmente?
Rpta. i  0,1%

15. A qué tasa de interés anual capitalizable semestralmente un capital de Bs.1000 se

convierte en Bs.1188,10 en un año.
Rpta. i  9%

16. A que tasa de interés semestral capitalizable bimestralmente un capital de Bs.2000

se convierte en Bs.2530,64 en un año.
Rpta. i  3,9%

18
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17. Cuanto debo depositar hoy para después de 4 años pueda acumular un total de
Bs.7208,91 si la entidad financiera me paga el 15% anual capitalizable
trimestralmente.
Rpta. Cn  3999,9 Bs.

18. Calcular el capital que será necesario depositar en una entidad financiera que paga
el 36% anual capitalizable cuatrimestralmente, durante 3 años para reunir un monto
total de Bs.27730,79.
Rpta. Cn  10 000 Bs.

19. Cuál es el capital que genera un monto acumulado de Bs.8624,04 en 1 año, si la

entidad financiera reconoce un interés de 24% anual capitalizable mensualmente.
Rpta. Cn  6799,9 Bs.

19
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20. Calcular el capital que será necesario depositar en una entidad financiera que paga
el 36,5% anual capitalizable diariamente, durante 1 año para reunir un monto total
de Bs.13250,31.
Rpta. Cn  9246, 09 Bs.

21. Cuál es el capital que genera un monto acumulado de Bs.7438,55 en 2 años, si la

entidad financiera reconoce un interés de 22% anual capitalizable semestralmente.
Rpta. Cn  4900 Bs.

22. Calcular en intereses compuesto acumulado al cabo de 8 cuatrimestres, producido

por un capital de Bs.120000 al 7% cuatrimestral capitalizable cuatrimestral.
Rpta. IC  86182,3Bs.

20
 CLASES VIRTUALES
23. Calcular en interés compuesto acumulado al cabo de 4 meses, generado por un
capital que produce un monto acumulado de Bs.324729,65 considerando el 2%
mensual capitalizable mensualmente.
Rpta. IC  24729, 6 Bs.

24. Se obtiene una ganancia de Bs.30000 después de haber mantenido un depósito

durante 6 años al 6% anual. ¿Cuál fue el capital depositado?
Rpta. Cn  21148.8 Bs.

25. Calcular el capital que será necesario colocar a una tasa de interés de 20% anual
capitalizable trimestralmente para ganar Bs.450000 en 2 años.
Rpta. Cn  304577, 7 Bs.

21
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26. Se invierte un capital a razón de 36% nominal anual capitalizable
cuatrimestralmente. Si se conoce que los intereses ganados durante un cierto año
son de Bs.500000 determine el monto al final de ese año.
Rpta. IC  1734787, 4 Bs.

27. Los intereses obtenidos en 8 meses por una inversión de Bs.68000 alcanzan los
Bs.108750,56 determine la tasa de interés anual y mensual.
i  102,3% año
Rpta. 
i  6% mes

22
 CLASES VIRTUALES
28. Calcular en interés compuesto acumulado al cabo de 3 años generado por un
capital de Bs.2000 que produce un monto acumulado de Bs.2689,78 considerando
el 10% anual capitalizable trimestralmente.
Rpta. IC  689,8 Bs.

29. Se obtiene un préstamo de Bs.50000 pagadero en 2 años, reconociéndose una tasa

de interés del 30% anual capitalizable semestralmente. Considerando que por
diferentes circunstancias no se puede efectuar la devolución en el plazo señalado,
por lo que se ve en la necesidad de pedir una prórroga de 4 meses y 18 días, al cabo
de los cuales se efectúa la devolución del capital e intereses. a) Calcular el monto
total pagado b) Calcular el interés compuesto.
a) Cn  97332 Bs

Rpta. 
b) IC  47332 Bs


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30. Se prestan Bs.35000 por el tiempo de 1 año 8 meses y 24 días a una tasa de interés
del 13% anual capitalizable semestralmente, calcular:
a) E monto total pagado
b) El interés compuesto.
a) Cn  43531,8 Bs

Rpta. 
b) IC  8531,8 Bs


31. Se prestan Bs.4900 por el tiempo de 2 años 3 meses a una tasa de interés del 18%
anual capitalizable cuatrimestralmente. a) Calcular el monto total pagado b)
Calcular el interés compuesto.
a) Cn  7261, 2 Bs

Rpta. 
b) IC  2361, 2 Bs


24
 CLASES VIRTUALES
32. Se prestan Bs.8000 por el tiempo de 9 meses y 22 días a una tasa de interés del
24% anual capitalizable mensualmente, calcular:
a) El monto total pagado
b) El interés compuesto.
a) Cn  9699,9 Bs

Rpta. 
b) IC  1699,9 Bs


33. Cuál es el monto que se puede acumular al cabo de 8 años, depositando Bs.24000
en una cuenta de ahorro que paga el 18% anual con capitalización diaria.
Rpta. Cn  101260, 2 Bs

34. Cuál es el monto que se puede acumular al cabo de 2 años, depositando Bs.86000
en una cuenta de ahorro que paga el 7% anual con capitalización mensual.
Rpta. Cn  98804, 7 Bs

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 CLASES VIRTUALES
35. Cuál es el monto que se puede acumular al cabo de 5 años, depositando Bs.20000
en una cuenta de ahorro que paga el 8% semestral con capitalización trimestral.
Rpta. Cn  43822,5 Bs

36. Cuál es el capital que produce un monto de Bs.64499, 62 depositado por 4 años al
9% anual capitalizable bimestralmente.
Rpta. Cn  45120,3 Bs

37. Cuál es el capital que produce un monto de Bs.65498,22 depositado por 9 años al
1,5% semestral capitalizable semestralmente.
Rpta. Cn  50100,3 Bs

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 CLASES VIRTUALES
Tasa efectiva

38. Una cuanta de ahorros paga el 18,25% anual con capitalizaciones diarias. ¿Cuál es
la tasa efectiva? Compruebe el resultado con un capital de Bs.9000 por 2 años.

1RA. PRUEBA

2DA. PRUEBA

27
 CLASES VIRTUALES
39. Determine la tasa de interés efectiva anual de un depósito de Bs.10000 que se
efectúa al 30%. Si la capitalización es: a) semestral b) cuatrimestral c) trimestral
d) bimestral e) mensual f) diaria.
a)i  32, 2% , b)i  33,1% , c)33,5%
Rpta.
d)i  34%, e)i  34, 4% , f )34,9%

28
 CLASES VIRTUALES
40. Determine la tasa de interés efectiva anual de una tasa de interés nominal del 36%
anual, si la capitalización es:
a) Mensual
a) Semestral
b) Semanal
Compruebe los resultados con un capital de Bs.2000 por un año.

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