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I Actualidad y Aplicacin Prctica

Implicancias tributarias de la
capitalizacin de deudas
Ficha Tcnica nes a devolver debern reunir todas 4. La capitalizacin de deudas
las caractersticas de los recibidos: vale Desde la perspectiva civil, la capitalizacin
Autora : Laura Gaby Rosales Ochoa(*) decir, deben ser de la misma especie, de crditos constituye una novacin
Ttulo : Implicancias tributarias de la capitalizacin gozar de la misma calidad y ascender objetiva, entendida esta como la sustitucin
de deudas a la misma cantidad. De esta forma, de una obligacin por otra con diferente
Fuente : Actualidad Empresarial N. 332 - Primera la devolucin se estar efectuando prestacin. Segn el artculo 1278 del
Quincena de Agosto 2015 en estricto apego a los principios de Cdigo civil, la novacin objetiva se
identidad e integridad en el pago1. produce cuando el acreedor y el deudor
Como vemos, en el mutuo, el objeto de la sustituyen la obligacin primitiva por otra,
1. Introduccin prestacin deber ser siempre la entrega con prestacin distinta o a ttulo diferente.
Actualmente existen diversos acuerdos co- y devolucin de bienes consumibles y Desde el punto de vista societario, la capita-
merciales que las empresas pueden llegar a fungibles, es decir, que posean las mismas lizacin de un crdito es la recepcin de un
celebrar, entre los cuales podemos mencio- caractersticas y no alternativamente una aporte a cambio de nuevas acciones de la
nar a la capitalizacin de las deudas. Este u otra; de lo contrario, nos encontrara- sociedad o del aumento del valor nominal
acuerdo implica que la empresa deudora, mos frente a una suerte de financiamiento de las existentes, si los aportantes fuesen los
al no poder satisfacer al acreedor con o permuta de bienes. propios accionistas y se encuentra regulada
la cancelacin de la obligacin pactada, en la Ley General de Sociedades4 (en ade-
otorga la posibilidad de cambiar la deuda lante, LGS) como una de las modalidades
3. El inters como costo del uso de aumento de capital.
existente por la capitalizacin de la misma.
del dinero en el tiempo
Lo anterior determina que se realice un Al respecto, el artculo 201 de la LGS,
En los contratos de mutuo de dinero lo precisa que El aumento de capital se
aumento de capital en la empresa deu- que se aprecia es que existe una parte
dora a favor de la empresa acreedora, lo acuerda por junta general cumplien-
que ofrece un capital a otra, para que do los requisitos establecidos para la
cual conlleva que aquel sujeto que tena sea utilizado en los fines que el deudor
la calidad de empresa acreedora vare su modificacin del estatuto, consta en
estime conveniente, a cambio de una escritura pblica y se inscribe en el
obligacin inicial de cobro de los intere- cantidad de dinero que est constituida
ses, a cambio de percibir acciones de la Registro.
por los intereses.
empresa deudora, convirtindose as en Asimismo, el artculo 202 de la LGS dispo-
una empresa vinculada. En la doctrina ORREGO ACUA opina ne que el aumento de capital pueda origi-
respecto de los intereses lo siguiente: Des- narse, entre otros, por la capitalizacin de
El objetivo del presente informe es ana-
de un punto de vista doctrinario, es el crditos contra la sociedad, incluyendo la
lizar la normatividad tributaria que es conversin de obligaciones en acciones.
aplicable cuando se establece un acuerdo precio por el uso del dinero. Desde un
entre personas jurdicas que realicen una punto de vista jurdico, es el beneficio o NORTHCOTE, GARCA y TAMBINI
capitalizacin de la deuda que se gener utilidad del mutuante, como precio por sealan que El capital se incrementa
por el mutuo de dinero. el prstamo que otorga al mutuario. tambin cuando se decide capitalizar,
Constituye por tanto un fruto civil2. es decir, aplicar al capital, un derecho
VILLANUEVA indica que los intereses de crdito que se tenga contra la so-
2. El contrato de mutuo de dinero ciedad. Se trata de un caso en el cual
son un resultado generado por el uso
En nuestro ordenamiento civil el contrato de un capital que suele provenir de un la sociedad se libera de la obligacin
de mutuo se encuentra regulado en el crdito. Siendo ello as, es importante de pagar un crdito y lo convierte en
texto del artculo 1648 del Cdigo Civil, tener claro que un elemento importan- acciones que le entrega al titular del
el cual indica lo siguiente: crdito. El supuesto ms comn es la
te en el negocio jurdico utilizado por
capitalizacin de un prstamo efectua-
Por el mutuo, el mutuante se obliga las partes para efectuar la transferen- do a la sociedad.
a entregar al mutuatario una determi- cia de los recursos que dan lugar a la
nada cantidad de dinero o de bienes existencia del crdito (prestacin) es, Asimismo, el capital tambin se incre-
consumibles, a cambio de que se le adems de la obligacin de devolver menta cuando se capitalizan utilida-
devuelvan otros de la misma especie, lo recibido, la remuneracin que debe des, reservas, primas de capital y otros
calidad o cantidad. pagar quien hace uso o aprovecha- beneficiarios de carcter econmico.
Estamos de acuerdo con CASTILLO miento de dicho crdito (contrapres- No se produce un aumento de capital
FREYRE, quien al comentar el artculo tacin) a quien lo otorg3. social cuando la sociedad compra un
1648 del Cdigo civil seala: Consi- En trminos generales, el inters consti- bien ni tampoco cuando recibe ser-
deramos que no resulta acertado el tuye la ganancia o rendimiento por ceder vicios, ya que estas operaciones no
carcter disyuntivo de la expresin, el capital para ser usado en un tiempo constituyen un incremento o ingreso
ya que no se est dejando a eleccin para la cuenta del capital social5.
determinado.
del mutuatario el devolver bienes que Por otro lado, es importante indicar que
correspondan a la especie, a la calidad 1 CASTILLO FREYRE, Mario. Tratado de los Contratos Tpicos el texto de artculo 214 de la LGS regula
o a la cantidad de los recibidos (...). La Mutuo y arrendamiento, vol. XIX, tomo II. Fondo Editorial de la
Pontificia Universidad Catlica del Per, Lima, 2002, pp. 27 y 28. el aumento de capital por capitalizacin
afirmacin debe entenderse efectuada 2 ORREGO ACUA, Juan Andrs. El contrato de Mutuo. Esta infor- de crditos, sealando all lo siguiente:
con criterio conjuntivo; ya que los bie- macin puede consultarse ingresando en la siguiente pgina web: Cuando el aumento de capital se
< http://www.juanandresorrego.cl/apuntes/teor%C3%ADa-del-con-
trato-y-contratos-en-particular/>.
3 VILLANUEVA GONZLEZ, Martn. La presuncin de intereses sobre 4 Ley General de Sociedades (LGS), aprobada por la Ley N. 26887.
(*) Abogada por la Facultad de Derecho y Ciencia Poltica de la Universi- prstamos otorgados por no domiciliados. Esta informacin puede 5 NORTHCOTE SANDOVAL, Cristhian; GARCA QUISPE, Jos Luis;
dad Nacional Mayor de San Marcos UNMSM. Miembro honorario consultarse ingresando a la siguiente direccin web: <http://www. TAMBINI VILA, Mnica. Manual Prctico de la Ley General de
del Grupo de Estudios Fiscales (GEF) de la referida universidad. ipdt.org/editor/docs/18_XJorIPDT_MVG.pdf>. Sociedades. 1. edicin, Julio 2012, p. 196.

I-16 Instituto Pacfico N. 332 Primera Quincena - Agosto 2015


rea Tributaria I
realice mediante la capitalizacin de por otra, con prestacin distinta o a ttulo materia de capitalizacin, oportunidad en
crditos contra la sociedad se deber diferente. la que adems se conocer si existe una
contar con un informe del directorio ganancia real.
De acuerdo con lo expuesto, la capitaliza-
que sustente la conveniencia de reci-
cin de crditos implicara la sustitucin Por otro lado, respecto de los intereses a
bir tales aportes. Es de aplicacin a
de la obligacin original (las acreencias de devengarse por el prstamo otorgado por
este caso lo dispuesto en el segundo
A frente a B) por una prestacin diferente la empresa A debemos mencionar que el
prrafo del artculo anterior.
(materializada a travs de la entrega de artculo 26 de la Ley del IR establece que
De lo expuesto anteriormente, podemos acciones de B) que implica la modifica- se presume, salvo prueba en contrario,
concluir que la capitalizacin de la deuda cin de la prestacin original. Es decir, en que todo prstamo en dinero devenga un
es la transformacin de la deuda de una la medida que la novacin es una figura inters. Agrega el artculo que lo anterior no
empresa en capital social, de tal forma que extingue la obligacin primitiva u ori- ser de aplicacin en aquellos casos en que
que los derechos de crdito del acreedor ginal en trminos distintos a los pactados, exista vinculacin entre las partes pues debe
se cancelan y, en contraprestacin, los cabe concluir que el reemplazo del crdito tomarse en cuenta el valor de mercado.
accionistas de la deudora dan entrada por una inversin en acciones producto
En ese sentido, tratndose de operaciones
al acreedor en el capital de su empresa. de una capitalizacin no genera una
realizadas entre empresas vinculadas eco-
ganancia, lo que a su vez es concordante
Esta operacin puede ser muy positiva nmicamente, el numeral 4 del artculo
con el tratamiento contable y tributario
para empresas que se hallan en situacin 32 de la referida ley establece que se
de la transaccin.
de desequilibrio patrimonial o de incum- considera como valor de mercado el que
plimiento de compromisos de pago de Desde el punto de vista tributario, la normalmente se obtenga en las operacio-
la deuda financiera. No obstante, dicha empresa A podra aportar su acreencia a nes que la compaa realiza con terceros no
operacin puede conllevar a algunos la empresa B, a cambio de incrementar vinculados en condiciones iguales o simila-
cambios en la estructura organizacional de el valor de las acciones ya existentes pues res, o en su defecto, el valor obtenido en
la compaa que involucra a accionistas, la empresa A es a la vez accionista; por su una operacin entre sujetos no vinculados
directivos y trabajadores a fin de cubrir parte, B se beneficiara con la extincin de en condiciones iguales y similares.
una situacin de debilidad financiera, la obligacin de pagar el total de la deuda
Por esta razn, el prstamo entre la em-
lo cual deber ser evaluado a fin de no aportada, y un pasivo que deba pagarse
presa A y la empresa B deber devengar
perjudicar a la empresa. de inmediato se convertira en capital, as
intereses a valor de mercado para lo cual
como fortalecer su posicin financiera.
se deber contar con un informe que
Casos prcticos Como vemos, en el caso de la empresa A, respalde dicho valor de mercado.
la capitalizacin evitara que continuasen
generndose intereses ya sea que se ha- Tratamiento contable
yan pactado o no. De acuerdo con los artculos 201 y
Caso N. 1 Adicionalmente, cabe indicar que la 202 de la LGS, el aumento de capital
capitalizacin de crditos implica sola- (capitalizacin de acreencias) se realiza
mente la sustitucin de una obligacin mediante el acuerdo de la junta general
La empresa A ha efectuado un prstamo por otra, por lo que dicha operacin de accionistas y/o socios, dichoacuerdo
por 10 millones de soles a su vinculada no da origen al devengo de un ingreso deber reflejarse en el libro de actas de
B para la compra de inmuebles y para gravado con el IR. la sociedad y constar en escritura pblica
la cancelacin de deudas contradas con que posteriormente deber ser inscrita en
En efecto, con la sustitucin de una obli- registros pblicos.
Interbank y Scotiabank. Asimismo, A est gacin por otra, la empresa A reemplazar
evaluando la conveniencia de capitalizar la cuenta por cobrar que tiene frente a Cabe precisar que el aumento de capital
parte de dicho prstamo por 3 millones la empresa B (cuyo valor es el importe efectuado por una de las partes, se rea-
de soles y posteriormente capitalizar los pagado por los crditos) por una cuenta lizar en funcin del mutuo acuerdo de
7 millones restantes, a fin de capitalizar de inversiones en valores del mismo las partes intervinientes en la operacin.
el ntegro del prstamo. Nos consultan valor, no generndose por tanto renta El tratamiento contable (sin considerar los
lo siguiente: cules son las implicancias alguna en tal operacin. El ingreso solo intereses generados por el financiamiento
tributarias para efectos del impuesto a la se realizar cuando se vendan las acciones otorgado) es el siguiente:
renta de la capitalizacin del financiamien-
to otorgado por A a su vinculada B? Empresa A
Glosa Cuenta Debe Haber
Solucin
Reconoci- 30 Inversiones mobiliarias 3,000,000.00
Tratamiento tributario miento de
la inversin 302 Instrumentos financieros representativos de de-
La capitalizacin de crditos se encuentra producto de la recho patrimonial
regulada en la LGS como una de las mo- capitalizacin 17 Cuentas por cobrar diversas relacionadas 3,000,000.00
dalidades de aumento de capital, segn efectuada en la
171 Prstamos
empresa B
se seala en sus artculos 202 y 214. El
artculo 202 de la LGS dispone que el Empresa B
aumento de capital puede originarse, Glosa Cuenta Debe Haber
entre otros, por la capitalizacin de cr- 47 Cuentas por pagar diversas relacionadas 3,000,000.00
ditos contra la sociedad, incluyendo la 471 Prstamos
conversin de obligaciones en acciones. Capitalizacin 4715 Otras
en trmite 52 Capital adicional 3,000,000.00
Desde la perspectiva civil, la capitalizacin 522 Capitalizacin en trmite
de crditos constituye una novacin ob- 5223 Acreencias
jetiva, entendida esta como la sustitucin 52 Capital adicional 3,000,000.00
de una obligacin por otra con diferente 522 Capitalizacin en trmite
prestacin. De acuerdo con el artculo Por el aumento 5223 Acreencias
1278 del Cdigo civil, la novacin obje- de capital 50 Capital 3,000,000.00
tiva se produce cuando el acreedor y el 501 Capital social
deudor sustituyen la obligacin primitiva 5011 Acciones

N. 332 Primera Quincena - Agosto 2015 Actualidad Empresarial I-17


I Actualidad y Aplicacin Prctica
y/o deducciones para la determinacin de las normas de precio de transferencia. Por
su impuesto en el pas. otro lado, se habra cometido la infraccin
Caso N. 2 del numeral 13 del artculo 177 del Cdigo
En este contexto, el tratamiento tributario
tributario, por lo que se tendr que pagar
de los crditos otorgados a Buena Ventura
el impuesto omitido, incluyendo multas
Per SAC variar dependiendo del ejerci-
La empresa Buena Ventura Per SAC tiene e intereses. La multa por no pagar las
cio fiscal que sea materia de anlisis. En
diversas cuentas por pagar a favor de su vin- retenciones de ley es equivalente al 50%
consecuencia:
culada Buena Ventura Chile, por un importe del tributo no retenido, sin embargo, al
de S/. 1,000,000. Estas cuentas por pagar - Hasta el 31 de diciembre de 2012, subsanar dicha situacin antes de cualquier
tienen su origen en prstamos en efectivo la Administracin tributaria no se notificacin por parte de la Sunat, se podr
desde el ejercicio fiscal 2010 hasta el ejer- encontraba facultada a efectuar ajuste acceder a una rebaja del 90%.
cicio 2015. La empresa Buena Ventura Per de precios a sujetos no domiciliados,
SAC no ha efectuado pago alguno a favor por lo que hasta dicha fecha no apli- Deducibilidad de los intereses (normas
cara un inters presunto para efecto de subcapitalizacin)
de su vinculada ni ha reconocido intereses
de las retenciones del IR ni para su El inciso a) del artculo 37 de la Ley del
en su contabilidad. Por su parte, Buena
deduccin como gasto del ejercicio.
Ventura Chile desea incrementar el capital IR establece que son deducibles los in-
social de Buena Ventura Per SAC mediante - A partir del 1 de enero de 2013, la tereses originados por endeudamientos
la capitalizacin de las cuentas por pagar contraprestacin pagada a entidades de contribuyentes con partes vinculadas
antes mencionadas y un aporte de capital no domiciliadas se encuentra dentro cuando dicho endeudamiento no exceda
que ser pagado en efectivo. Nos consultan del mbito de aplicacin de las normas del resultado de aplicar el coeficiente que
lo siguiente: cules son las implicancias de precio de transferencia, debiendo se determine mediante decreto supremo
tributarias para fines del impuesto a la renta efectuarse el ajuste respectivo y pa- sobre el patrimonio del contribuyente; los
que podran generarse para la empresa garse al fisco el impuesto que pueda intereses que se obtengan por el exceso de
Buena Ventura Per SAC por los crditos corresponder al inters ajustado. Al endeudamiento que resulte de la aplica-
que mantiene con su empresa vinculada, tratarse de un ajuste bilateral, Bue- cin del coeficiente no sern deducibles.
as como las consecuencias tributarias de na Ventura Per SAC podr deducir
localmente el inters que resulte por Por su parte, el numeral 6 del inciso a)
la capitalizacin y el aporte de capital que
aplicacin de estas normas. del artculo 21 del Reglamento de la Ley
se tiene planeado efectuar?
Tomando en cuenta lo anterior, a partir del IR sostiene que el monto mximo de
del 1 de enero de 2013 los crditos endeudamiento con sujetos o empresas
Solucin
provenientes de Buena Ventura Chile vinculadas, se determinar aplicando un
Aplicacin de las normas de precios coeficiente de tres (3) al patrimonio neto
estaran sujetos a una tasa de inters pre-
de transferencia del contribuyente al cierre del ejercicio
sunto que debera haberse determinado
El artculo 26 de la Ley del impuesto a la en aplicacin de las normas de precio anterior.
renta (IR) establece que, para efectos del de transferencia. En efecto, al tratarse Agrega el citado numeral que si en cual-
impuesto, se presume salvo prueba en de intereses provenientes de crditos quier momento del ejercicio el endeuda-
contrario constituida en los libros de con- otorgados por empresas vinculadas no miento con sujetos o empresas vinculadas
tabilidad del deudor, que todo prstamo domiciliadas, Buena Ventura Per SAC excede el monto mximo determinado,
en dinero, cualquiera sea su denomina- habra tenido que retener el 30% del IR solo sern deducibles los intereses que
cin, naturaleza o forma o razn, devenga correspondiente sobre dicho inters. proporcionalmente correspondan a dicho
un inters no inferior a la tasa activa de monto mximo de endeudamiento.
Ntese que al tratarse de un ajuste pro-
mercado promedio mensual en moneda
veniente de aplicar las normas de precio
nacional (TAMN) que publique la SBS. Capitalizacin de deudas
de transferencia a las transacciones de la
Esta presuncin regir aun cuando no se
compaa, la oportunidad para efectuar Desde el punto de vista tributario, Buena
hubiera fijado el tipo de inters, se hubiera
el pago del impuesto aplicable sobre el Ventura Chile puede aportar su acreencia
estipulado que el prstamo no devengar
inters presunto se habra generado al a Buena Ventura Per SAC a cambio de
intereses, o se hubiera convenido en el pago
finalizar el ejercicio fiscal respectivo. incrementar el valor de las acciones ya
de un inters menor. En el caso de prsta-
mos en moneda extranjera, se presume Por otro lado, consideramos que el existentes o contra la emisin de nuevas
que devengan un inters no menor a la Convenio para Evitar la Doble Imposi- acciones; por su parte, Buena Ventura Per
tasa promedio de depsitos a seis (6) meses cin suscrito entre Per y Chile no es de SAC se beneficiara con la extincin de la
del mercado intercambiario de Londres del aplicacin a los ajustes que se efecten obligacin de pagar el total de la deuda
ltimo semestre calendario del ao anterior. en aplicacin de normas de precio de aportada, y un pasivo que deba pagarse
transferencia, dado que el concepto de de inmediato se convertira en capital, as
El artculo citado agrega que la presuncin como fortalecer su posicin financiera.
inters del artculo 11 del Convenio no
de intereses no aplica para el caso de Adicionalmente, en el caso de esta ltima,
incluye los intereses presuntos.
transacciones entre partes vinculadas, las la capitalizacin evitara que continuasen
que se sujetarn a las normas de precios En conclusin, Buena Ventura Per SAC generando intereses presuntos.
de transferencia a que se refiere el artculo habra omitido efectuar el pago del IR que
32-A de la ley. corresponda a los intereses que debieron Cabe indicar que la capitalizacin de cr-
generarse entre el 1 de enero de 2013 y el ditos implica solamente la sustitucin de
Cabe sealar que el 1 de enero de 2013 una obligacin por otra, por lo que dicha
31 de diciembre de 2014, conforme con
entraron en vigencia las modificaciones operacin no da origen al devengo de un
la metodologa establecida en las normas
efectuadas por los Decretos Legislativos ingreso gravado con el IR.
de precios de transferencia. Dado que el
N.os 1112 y 1124, normas que, entre
ejercicio fiscal 2015 sigue en curso, no Las acciones que se emitan producto de
otros conceptos, modificaron el rgimen
se habra generado omisin alguna por la capitalizacin del crdito y las accio-
de precios de transferencia regulado en
este ejercicio. nes emitidas como resultado del aporte
el citado artculo 32-A de la ley. Estas
modificaciones incluyeron la posibilidad Ahora bien, la empresa deber rectificar el adicional que efectuar la Buena Ventura
de efectuar ajustes de precios a sujetos no PDT 617- Otras retenciones a fin de incluir Per SAC tendrn como costo tributario su
domiciliados, respecto de transacciones el impuesto correspondiente a los intereses valor de adquisicin, conforme con lo esta-
generadoras de rentas gravadas en el Per presuntos que se determinen en funcin de blecido en el artculo 21 de la Ley del IR.

I-18 Instituto Pacfico N. 332 Primera Quincena - Agosto 2015