“Año del Bicentenario del Perú: 200 Años de Independencia”

FACULTAD DE DERECHO Y CIENCIAS POLÍTICAS

ESCUELA PROFESIONAL DE DERECHO

TEMA:
“TRUST – HOLDING – JOINT VENTURE”

CURSO : Derecho del consumidor y de la competencia

DOCENTE : Carlos Humberto Vásquez Ramírez

CICLO : XI

ALUMNA : López Sinarahua, Diana - 2016125487

PUCALLPA – PERÚ

2021
DEDICATORIA

Dedico este trabajo de investigación a mis padres. Su gran fortaleza ha sido el

motor que me permitió avanzar hasta en los momentos más difíciles. Desde el
fondo de mi corazón.

2
AGRADECIMIENTO

Agradezco a mi familia por ayudarme a mantener el hogar funcionando

normalmente mientras he dedicado mucho tiempo a este trabajo de
investigación. La culminación de la presente monografía es gracias a las
personas que están cerca de mí, por darme espacio y tiempo.

3
RESUMEN

El trabajo de investigación lleva como título “Trust – Holding – Joint Venture”.

En los últimos tiempos las empresas se han visto en la necesidad de tomar
decisiones que colaboren como su permanencia en el medio, evitando a como
dé lugar que acaben dimitiendo o cerrando sus puertas. Un camino eficiente es
la generación de asociaciones que actúan bajo los parámetros del derecho
comercial, para sortear cualquier alteración del entorno empresarial que podría
perjudicar su constancia.

De modo que el Trust, el Holding y el Joint Venture se tratan de tres tipos de

asociaciones empresariales que se tienen muy presentes en estas últimas
décadas, dado que cada uno de ellos tiene una manera diferente de
desempeñarse, pero al mismo tiempo parecida, cuyo principal objetivo es el
trabajo conjunto para el logro de las metas.

Palabras clave: Trust, Holding, Joint Venture, derecho comercial, entorno

empresarial.

4
ABSTRACT

The research work is entitled "Trust - Holding - Joint Venture". In recent times,
companies have been forced to make collaborative decisions such as their
permanence in the environment, avoiding at all costs that they end up resigning
or closing their doors. An efficient way is the generation of associations that act
under the parameters of commercial law, to avoid any alteration of the business
environment that could harm their constancy.

So that the Trust, the Holding and the Joint Venture are three types of business
associations that have been very present in recent decades, since each of them
has a different way of performing, but at the same time similar, whose main
objective is the joint work to achieve the goals.

Keywords: Trust, Holding, Joint Venture, commercial law, business

environment.

5
 ÍNDICE
DEDICATORIA.....................................................................................................2
AGRADECIMIENTO.............................................................................................3
RESUMEN............................................................................................................4
ABSTRACT...........................................................................................................5
INTRODUCCIÓN..................................................................................................8
CONTENIDO........................................................................................................9
1. TRUST...........................................................................................................9
1.1. DEFINICIÓN DE TRUST.........................................................................9
1.2. BREVE HISTORIA DEL TRUST.............................................................9
1.3. ¿PARA QUE SE USAN LOS TRUSTS?...............................................10
1.4. PRINCIPALES ASPECTOS AL MOMENTO DE ESTRUCTURAR UN
TRUST.............................................................................................................12
1.5. EFECTOS DEL TRUST EN LATINOAMÉRICA....................................12
1.6. FIGURAS ANÁLOGAS Y REGULACIÓN EN EL DERECHO
CONTINENTAL DE EUROPA.........................................................................13
2. HOLDING.....................................................................................................15
2.1. CARACTERÍSTICAS DE UN HOLDING...............................................15
2.2. TIPOS DE HOLDING............................................................................15
2.3. ¿PARA QUÉ SIRVE UN HOLDING?....................................................16
2.4. VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE UN HOLDING...............................17
2.5. EJEMPLOS DE HOLDING....................................................................20
3. JOINT VENTURE.........................................................................................21
3.1. DEFINICIÓN DE JOINT VENTURE......................................................21
3.2. CARACTERÍSTICAS DEL CONTRATO JOINT VENTURE.................22
3.3. PRINCIPALES VENTAJAS E INCONVENIENTES..............................23
3.4. TIPOS DE JOINT VENTURES..............................................................24
CONCLUSIÓN....................................................................................................26
REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS...................................................................27
ANEXOS.............................................................................................................28

6
 LISTA DE TABLAS

Tabla 1: Trust - Situación Fiduciaria…………………………………… 13

Tabla 2: Compañía Matriz………………………………………………. 20

LISTA DE FIGURAS

Figura 1: Estructura un trust simple…………………………………….. 11

Figura 2: Sociedad Matriz (Holding)……………………………………. 16

Figura 3: Empresa conjunta (Joint Venture)…………………………… 24

7
 INTRODUCCIÓN

El trabajo monográfico que se presenta se ocupa principalmente de tres

modelos de negocio en favor de los beneficiarios con derecho, que son usados
por varias empresas y/o compañías en todo el mundo, las que tuvieron y están
teniendo un éxito rotundo amén de sus vitales medios para la organización y el
desenvolviendo.

Así, el Trust, el Holding y el Joint Venture son los tres temas elegidos, de los
cuales se ha originado el siguiente objetivo: “Aprender el modo y el tipo de
organización de tres modelos sociedades en términos de derecho en el mundo
empresarial, denominados Trust, Holding y Joint Venture”.

La investigación se encuentra justificada por la necesidad que tenemos como

profesionales sobre una perspectiva mucho más vasta del entorno empresarial,
teniendo como cimiento a tres modelos aplicados con gran acogida, debido a
su muy bien pensada forma de organizarse.

Asimismo, la metodología aplicada será la descriptiva, dentro de la cual se

acopiará información de diferentes fuentes, como son de libros, ensayos,
estudios, tesis, entre otros, y después se ordenará y analizará
concienzudamente, que al final se estructura y especificará, sirviendo de esta
manera como fuente de consulta para los estudiantes de otras especialidades,
mostrando una información entendible por todos.

La monografía se dividirá en tres capítulos, que son Trust, Holding y Joint

Venture. A su vez, éstas cuentan con subcapítulos o subtemas.

8
 CONTENIDO

1. TRUST

La firme tendencia hacia la globalización de la economía obliga a que los

abogados estén poco a poco más habituados con el derecho extranjero y
con las formas jurídicas que le son más relacionadas. Una de éstas,
indudablemente, son los trusts, que son un tipo de contrato que puede
encontrarse en varias transacciones que se relacionan con los países
extranjeros, en especial del área anglosajona, tanto en operaciones
societarias, como por medio de la compraventa de inmuebles o la
administración de los derechos sucesorios.

1.1. DEFINICIÓN DE TRUST

El Trust viene a ser un contrato a través del cual una persona

(settlor) traslada la propiedad de determinados activos a otra
(trustee) para que los disponga en beneficio de uno o más terceros
(beneficiarios) y los traslade de forma definitiva a estos al
cumplimiento de un plazo o de una condición que generalmente si
bien no esencialmente es la muerte del settlor.

El efecto jurídico principal resulta ser la escisión entre lo que se

determina “legal ownership” que va a pertenecer al trustee y
“beneficial ownership” que pertenecerá a los beneficiarios.
(Campomar, 2017)

1.2. BREVE HISTORIA DEL TRUST

El trust se ha desarrollado en Inglaterra en los siglos XII y XIII, en el

tiempo la propiedad era basaba en el sistema feudal. Los caballeros
que tenían que abandonar sus tierras para combatir en las
Cruzadas, acostumbraban a poner sus propiedades a un
administrador, que las gestionaba en beneficio de su esposa e hijos
y se hacía cargo del pago del proporcionado diezmo feudal hasta
que su propietario volviera. Frecuentemente, el administrador daba

9
 problemas y la ley británica no ha reconocido ninguna clase de
derecho al propietario que había entregado sus posesiones. Esto ha
derivado en un nuevo sistema legal que se denomina “equity”, en
virtud del cual la Chancellor Court zanjaría las disputas en base a lo
que implicase “justo” y “equitable”. De modo que, se ha desarrollado
un sistema mucho de mayor flexibilidad que permitía a dos personas
mostrar distintos intereses en un terreno al mismo tiempo. Por ende,
el propietario original conservaría un interés, que es equitable (el
beneficiario), en tanto que su administrador mostraría un interés
legal (el trustee), aunque condicionado a que procediera en interés y
beneficio del propietario que se iba a las Cruzadas y a que tal interés
legal sería retornado y se consolidaría de nuevo en su propietario
original. A continuación, en el siglo XIX los trust y su preceptiva han
sido considerablemente desarrolladas, cuando las industrias han
tendido a la creación de trusts con la intención de originar
monopolios a través de la cesión de determinados grupos de
acciones con derechos de voto a un Consejo de trustees, que
acabarían siendo canjeadas por acciones de idéntico valor, sin
embargo, con derecho a los dividendos.1

1.3. ¿PARA QUE SE USAN LOS TRUSTS?

Este tipo de modelo permite no solamente una adecuada

administración de los activos que se transporten a esta, sino además
determinar exactamente las circunstancias relativas al traspaso de la
propiedad de los propios a los beneficiarios.

Por otro lado, desde el momento en que se establece el trust la

propiedad de los bienes que se incluyen en el mismo salen del
patrimonio del settlor, lo que supone, por una parte, una serie de
ventajas impositivas y, por la otra, que tales activos queden
protegidos de forma automática de cualquier acción legal por parte
de casuales acreedores del settlor.

1
CAÑETE, I. (s.f.). ¿Qué es un trust? Definición y finalidad. p. 2.

10
 Dicho de otro modo, los trusts se usan para que se consigan
objetivos impositivos, sucesorios y de protección del patrimonio y la
privacidad. Teniendo en cuenta los objetivos que busquen a los
clientes de que se trate, se optará un tipo específico de trust y la
mejor jurisdicción para que se determine.

Figura 1: Estructura un trust simple

Fuente: Insight-Trust (s.f.)

En efecto, no existe otro instrumento más conveniente ni más

flexible que el trust para lograr los objetivos para la planificación
patrimonial que una familia pueda disponer. Y es necesariamente
por esto que todos los sistemas legales del mundo se fueron
adaptando, de una manera u otra, a dicha figura. 2

1.4. PRINCIPALES ASPECTOS AL MOMENTO DE ESTRUCTURAR

UN TRUST

 La documentación pertinente al Trust tiene que ser lo más

completa que se pueda.
2
Exelade.com (2010). ¿Qué es un Trust? ¿Qué utilidades tiene?

11
  El Trustee concierta que sea un tercero independiente. Preferible
si consta de ser una empresa que se dedica fundamentalmente
a la prestación de servicios fiduciarios. El settlor no sería el
Trustee.
 El settlor aparte no conviene que sea beneficiario. Si se le
requiere a un tercero que administre determinados bienes para
su propio beneficio, la situación se parecería más a un mandato
que a un Trust.
 Optar con cuidado el Trustee y la jurisdicción a usarse. Es mejor
que sea un trust irrevocable.
 El control que el settlor conservará en la práctica acerca el
funcionamiento del Trust. Es sustancial que la transferencia de
los activos al Trustee acabe siendo real y para eso se debe de
limitar los derechos y las facultades del settlor.

“Los impuestos que el settlor debe pagar y los beneficiarios

dependen de la jurisdicción que se use para estructurar el trust y por
otra parte el tipo de trust. El trust irrevocable induce un nuevo
patrimonio aparte del settlor”. (Balta, p. 73).

Las ganancias que generan los trusts no crean impuestos a nivel

local, en tanto no haya un residente local en relación al cual pueda
mantenerse que tiene el control acerca de la estructura y los
activos.

1.5. EFECTOS DEL TRUST EN LATINOAMÉRICA

Siempre se escucha de los profesionales del derecho sin mayor

experiencia en estos asuntos, asegurar que los trusts no son
reconocidos por los regímenes de derecho civil vigentes en
Latinoamérica y que por lo tanto los mismos no son discutibles a
terceros ni disponen de efectos jurídicos.

Varios de estos argumentos se apoyan además en el hecho de que

en la mayor parte de los países de la región hay el régimen de

12
 herencia forzosa y en que en medio la figura del trust es de inicio
anglosajón y del Nuevo Mundo.

De hecho, por más razonable que a simple vista se analice este

argumento, éste no es para nada correcto. En efecto, los jueces de
aquellos países que tiene una serie de regímenes parecidos (como
viene a ser el caso del fideicomiso) nunca podrían mantener que la
figura del trust no es acorde a su ordenamiento jurídico. Entre estos
países se encuentran Argentina, México, Brasil, Perú, Paraguay, y
además Uruguay.

Definitivamente, siempre y cuando se vayan tomando los recaudos

del caso al armarlos, los que varían de país en país, los trust son
exactamente válidos y sus efectos van a respetarse casi en toda su
extensión del significado.

Tabla 1: Trust - Situación Fiduciaria

Teatator/Trustor Testeador/Fideicomitente
Trustee: Propietario de los Fiduciario: La condición de
bienes hereditarios propietario o poseedor depende
del tipo de sustición fideicomisaria
y está sujeta a interpretación
Beneficiary Beneficiario/Fideicomisario
Fuente: BORJA (2012)

1.6. FIGURAS ANÁLOGAS Y REGULACIÓN EN EL DERECHO

CONTINENTAL DE EUROPA

El Código Civil español normaliza la sustitución fideicomisaria en los

arts. 781 y lo que siguen, en la que existe un heredero, el llamado
fiduciario, que tomará un bien de la herencia, pero obligado, en un
cierto momento, a cederlo a otra persona, que es el fideicomisario.

A contrario del trust, el heredero fiduciario viene a ser propietario a

todos los efectos, no se refiere a una simple transmisión de la
titularidad “legal”.

13
 Efectivamente, este instrumento de protección del patrimonio
respeta a una necesidad que se dio en varias culturas, aunque bajo
formas jurídicas un tanto distintas. Se piensa en las Fundaciones de
interés privado o las waqfs de Derecho islámico.

Ahora bien, el 1 de julio de 1985, en el marco del derecho

continental, se ha presentado en la Haya el Convenio sobre la ley
aplicable a los trusts y su reconocimiento. Dicho tratado
posteriormente ha entrado en vigor el 1 de enero de 1992. Sin
embargo, hasta la fecha, fueron pocos países los que lo ratificarfon.
Holanda, Luxemburgo, Italia y, hace poco, Suiza.

Paralelo al tratado, hay en la actualidad solamente tres países

europeos bajo derecho continental que lo recogieron en sus
ordenamientos jurídicos; estos son Holanda, Mónaco y
Liechtenstein.

Al igual que estos otros países de nuestro entorno fueron acogiendo

esta figura anglosajona, en España no fue de esta forma, lo que no
impide que un español instituya un trust en otro país. 3

2. HOLDING

Son empresas que tienen el objetivo tener las acciones de las demás
compañías logrando el control de éstas. El holding, por ende, es una forma
de organización o agrupación de empresas en la que una obtiene todas o
la mayor parte de las acciones de otra con el fin de poseer el control total.

3
CAÑETE, I. (s.f.). ¿Qué es un trust? Definición y finalidad. p. 4.

14
 2.1. CARACTERÍSTICAS DE UN HOLDING

Hay muchos conceptos que se tienen que conocer:

 ¿Qué es una matriz?: Es una empresa controlante que tiene

más del 50 por ciento de las acciones de las subsidiarias o
filiales.
 ¿Qué es una subsidiaria?: Es un negocio controlado o dirigido
por la matriz a través de un intermediario (designado filial).
 ¿Qué es una filial?: Es una sociedad conducida o manejada por
otra que se designa matriz.

Una de las características a resaltar es que una empresa holding no

tiene que estar precisamente conectada con el objeto social de sus
subsidiarias y filiales, pues persigue la obtención del control de cada
subsidiaria (por ejemplo, se crean con el apoyo de grandes
empresas, entidades bancarias y financieras, empresas estatales,
entre otros).4

2.2. TIPOS DE HOLDING

Dentro del concepto holding, en lo cual se lo verá pormenorizado en

sus ejemplos, se puede decir que existen muchos tipos si tenemos
en mente que un holding puede resultar una corporación, o una
sociedad limitada o sociedad de responsabilidad limitada, con el
objetivo de producir sus mismos productos o servicios.

Las empresas que realizan un holding también existen con el

propósito de contar con una propiedad, tales como bienes
inmuebles, patentes, marcas comerciales, las acciones y demás
activos. Si una empresa es 100 por ciento propiedad de un holding,
se le denomina una subsidiaria de propiedad total. 5

Figura 2: Sociedad Matriz (Holding)

4
SAGE. (s.f.) Términos del Diccionario Empresarial Holding
5
GÁRATE, R. (2019). Ejemplos de Holding. Economía y Negocios

15
 Fuente: PÉREZ (2019)

2.3. ¿PARA QUÉ SIRVE UN HOLDING?

El objetivo es evitar las alteraciones del mercado y las decisiones

perjudiciales que una persona o comité vaya a tomar por la empresa
acaben afectando de forma perjudicial en ella. Luego de todo,
cualquier empresa va a ser sometida a los cambios continuos y los
cambios comerciales. Esto no llega a evitar. Pero, cada elección que
vayan a tomar los socios llega a cambiar los resultados finales hasta
que se compromete el futuro de la empresa.

Por consiguiente, entra a tallar el sistema holding, que sin hacer

inversiones grandes se permite por los grupos empresariales el
orden y estabilidad de una empresa. Para establecer si el holding es
la solución definitiva, previo se debe hacer una investigación previa y
considerar que se tenga una asesoría experta.

 La constitución: La inscripción del holding no se vuelve distinto

a cualesquiera otros tipos de sociedades como la limitada o
anónima, por lo que viene a ser obligatorio disponer del Registro
Mercantil y la notaría. Todos los socios aportaran los bienes,
participaciones o dinero efectivo, que se valoraran para
cuantificar el porcentaje accionarial que representará el total de
la sociedad holding. Frente a la composición de los estatutos, se
sugiere establecer muy bien los cuatro aspectos siguientes:

16
  La compraventa de los participaciones y entrada y la salida
de asociados.

 Los órganos de gestión y el control de la empresa.

 Los pactos o afiliación de acciones cuando se realice la

compraventa de las participaciones.

 Política de repartición de dividendos entre los asociados.

 La relación económica: Depende de la relación económica que

hay señalada entre ellas en lugar del volumen de facturación. Si
un grupo de empresas factura menos de un millón de euros llega
a justificar una estructura del holding. De otro modo, un grupo de
empresas que facturan cinco millones de euros, son compañías
con solvencia y que se llegado a comprobar que no tienen
ninguna relación entre éstas por lo que se buscaría otra
solución.6

2.4. VENTAJAS Y DESVENTAJAS DE UN HOLDING

El holding empresarial cuenta con muchas ventajas con la gestión de

una compañía, al introducir métodos y sistemas centralizados,
evitando las elecciones arbitrarias y sin control: (Leialta, 2020)

 Imagen de la empresa: Un conjunto de empresas brinda una

mejor imagen frente a los nuevos inversores, proveedores,
bancos, empleados y el mercado en sí.
 Compensación: Desde una perspectiva fiscal fiscal, en el caso
de que una de las sociedades del grupo disponga de pérdidas,
se llegarán a compensar con las ganancias de las demás.
 Aplicación del régimen de consolidación fiscal bajo el IVA y
de Impuesto sobre Sociedades: A su vez la sociedad holding
se somete al régimen de consolidación fiscal por lo que el
conjunto de sociedades tributa como un sujeto pasivo único.

6
GONZÁLEZ, P. (2020). Glosario Contable.

17
 Separación de las actividades: Se puede destinar una
actividad de la empresa a cada sociedad, de modo que sea
posible ver de forma mucho más precisa qué actividades son
mejor que otras.
 Simplificación en el proceso de la toma de decisiones: La
sociedad matriz registra a las otras sociedades y de ese modo
cuando se quiere tomar una decisión es mucho más sencillo.
 Deducciones fiscales: En el caso en las acciones son
transmitidas, se podrían aplicar diferentes deducciones fiscales.
 Posibilidad de aprovechar oportunidades nuevas en el
mercado: La creación de una sociedad del tipo holding puede
facilitar la participación en los concursos públicos y la selección
de una entidad, al dar una imagen más firme.
 Ahorro: Puede haber una serie de actividades centralizadas en
la sociedad matriz como las que ofrecen el departamento de
recursos humanos, las que brindan el departamento financiero/
marketing. Se ahorra costos generales en el grupo de
sociedades.
 Distribución de dividendos exenta: Toda vez que se cuente
con al menos un 5% de participación en el capital social de
cualquier empresa y exista un mantenimiento de participaciones
a futuro.
 Sucesión empresarial: En caso que los hijos están trabajando
en el grupo empresarial y desean continuar con el negocio como
socios una vez sus padres cesen, con apenas realizar la
donación de participaciones desde la sociedad holding admitirá a
los hijos ser titulares directos de la sociedad holding y los
titulares indirectos del resto de las compañías.
 Venta de participaciones de las demás empresas exenta:
Como se ha citado, siempre que sea la sociedad holding quien
venda de forma total o parcial las participaciones / acciones de
sus empresas a un tercero, no va a tener la obligación de tributar
por la plusvalía ocasionada entre el valor de compra y el valor de

18
 venta, permitiendo la distribución de ese beneficio entre las
empresas del grupo para cualquier estrategia.7

Definitivamente, se busca crear una estructura empresarial que sea

más dúctil y permita al negocio acomodarse a las variaciones del
mercado y ser más competidor en el sector en el que trabaje. Pero
se tiene que estudiar la situación para tomar la mejor decisión de
acuerdo con las circunstancias de los negocios. 8

Desventajas del holding

 Es posible que haya rivalidad interna.

 La gestión del conocimiento puede ser imperfecta.
 Existe conflicto para instituir una cultura organizativa común.

Un holding de empresas se trata de una asociación que en algunos

casos puede acabar asemejándose a un oligopolio que suelen
hallarse regulados.

De modo que se trata de sociedades con varias ventajas para los

grupos empresariales, en especial si son de carácter familiar, en la
cual facilitan el proceso sucesorio desde la perspectiva fiscal, pero
además aportan valor como parte de la organización y gestión del
grupo. Una de las ventajas de dicha organización, por ejemplo, es
que hace posible la venta de una rama de actividad del grupo,
vendiendo una sola filial, concentrando las posibles plusvalías
creadas en la sociedad holding que no tributará por esto y que
puede destinarla a reinvertir en las demás sociedades del grupo,
facilitando el movimiento de capital intragrupo y la transparencia
frente a terceros.9

Tabla 2: Compañía Matriz

Una sociedad anónima que controla la dirección de otras por

medio de las acciones con derecho a “voto” que posee

7
ECHARRI, A. PENDÁS, A. DE QUINTANA, A. Joint Venture.
8
URRUTIA, P. (2020). Grupo de empresas. Cuándo me interesa crear una Holding.
9
GONZÁLEZ, P. (2020). Glosario Contable.

19
 Compañía matriz pura
Son aquellas en las que al
menos el 80% de sus ingresos
provienen de operaciones
realizadas con sus subsidiarias,
así como la enajenación de
acciones, intereses y ganancias
en operaciones financieras
derivadas de capital obtenido de
personas ajenas al grupo que
consolida; con estos fines se
consideran como ingresos los
dividendos que perciban dichas
sociedad controladas.
Compañía matriz activa
Desde el punto de vista legal, la
compañía pura es simplemente
inversionista de determinadas
acciones. Una sociedad
anónima que opera sus propios
bienes además de controlar las
operaciones de otras
sociedades anónimas mediante
la posesión de acciones con
derecho a voto.

Fuente: KENNETH (2005)

2.5. EJEMPLOS DE HOLDING

Se ve que Inditex viene a ser el holding más conocido. Es de

Amancio Ortega y tiene una gran variedad de marcas famosas en el
mundo textil, como Zara, Bershka o Pull&Bear, y demás. Aparte de
esto, uno de los holdings comerciales más famosos son: The Coca
Cola Company, con un sinnúmero de marcas de refrescos muy
conocidas: Coca-Cola, Fanta, Nestea, Aquarius, entre otras. 10

3. JOINT VENTURE

Ciertas veces es necesario la ayuda del resto para cumplir nuestras metas
en el mundo en el que se vive. El motivo detrás de esto es que es
fuertemente difícil triunfar solamente y es que es casi imposible conocer
acerca de todo lo que nos rodea. La carencia de información o experiencia,
se traduce en un desvió del camino al éxito y al cumplimiento de los fines
planteados.

10
SAGE. (s.f.) Términos del Diccionario Empresarial Holding.

20
3.1. DEFINICIÓN DE JOINT VENTURE

Esta es una palabra inglesa que significa colaboración empresarial

(de este modo: “Joint” es conjunto y “venture” es empresa”), se
aplica cuando dos o más empresas toman la decisión de meterse en
un nuevo mercado o desarrollar un negocio en el transcurso de
cierto tiempo. El objetivo será el de lograr las mayores ganancias
posibles de dicha unión o asociación.

Este tipo de contratos se desarrolla muy bien, por los beneficios,

pero además los deberes que conlleva. Por mostrar, funda que las
empresas colaborarán desde los objetivos finales hasta el control del
proyecto común. Aparte, una vez firmado, se establecerá que habrá
que compartir los conocimientos de las dos empresas, ya sean
tecnológicos, acerca del mercado, del producto, entre otros.

No obstante, es necesario resaltar que tales asociaciones

estratégicas temporales no enredan la independencia jurídica de
cada una de las empresas, individuos o cualquier tipo de
organización que se involucre. Lo que las une es un objetivo
comercial, que se llevará a cabo a corto, mediano o largo plazo
según el motivo de la asociación y el tiempo considerado del
cumplimiento de objetivos en general.

Según Fernández (2018), “durante el tiempo de colaboración, las

compañías tendrán que trabajar en una sola dirección y respetando
las normas. Se trata de una colaboración en la cual se persigue una
meta en conjunto que figurará los beneficios para los dos socios.
Con dicha colaboración serán compartidos el equipo de trabajo, los
costos, las inversiones, el control, además de la responsabilidad”.

Por lo tanto, una joint venture se suele realizar en realidad entre

empresas que complementen los recursos unas con otras, que
conciernan al mismo sector. De esta manera, cada una estará
encargada de aportar la experiencia con que cuenta sobre la
materia. Igualmente, es una alianza demasiado periódica en
las startups.

21
3.2. CARACTERÍSTICAS DEL CONTRATO JOINT VENTURE

En medio de una empresa conjunta, los socios acostumbran a

continuar operando sus negocios o empresas de modo
independiente. La empresa conjunta significa un negocio más, en
esta ocasión con un socio, cuyos beneficios o pérdidas van a
reportar en la cuenta de resultados de todos en función de la forma
jurídica con la que se haya estructurado la misma empresa conjunta,
buscando por medio del principio de sinergia generar una integración
de sistemas que comprenden un nuevo objeto. De este modo, se
puede determinar que las principales características del contrato de
Joint Venture son los siguientes:

 Se trata de un Contrato innominado de colaboración

empresarial.
 Las empresas protegen sus propias individuales, lo que
viene a ser lo contrario de la fusión. Las empresas, en este caso,
son preexistentes.
 Por medio de este contrato, las partes buscan una utilidad
en común.
 Hay una contribución a las pérdidas, las utilidades, las
funciones y la propia inversión.
 El objeto de la joint venture tiende a variar, no necesita
básicamente un aporte en dinero, sino que además, el aporte se
hallará definido por las necesidades que lo conllevan a la
colaboración en la empresa.
 Las aportaciones que tendrán que cumplir los contratantes
pueden consistir tanto en dinero, bienes, tecnología, servicios,
estrategias, entre otros.
 El carácter ad hoc, el que se encuentra dirigido
fundamentalmente a un proyecto, sin por esto ser de poca
duración, dado que esta, se designará en virtud al principio de
autonomía de voluntad, sin embargo, siempre tendrá una
duración que es limitada.

22
  Las contribuciones y la agrupación de los intereses de las
partes.
 Hay la posibilidad de generar una recíproca de
representación de la parte distinta.
 Hay un control conjunto de la colaboración en la empresa.
 Hay un acuerdo, que se basa en una declaración de
voluntad común que se destina a regular sus derechos en dicho
acuerdo.
 El objetivo común, que se debe indicar en el acuerdo.

3.3. PRINCIPALES VENTAJAS E INCONVENIENTES

Con respecto a las principales ventajas y desventajas de la

colaboración estratégica, se puede indicar que sus principales
ventajas son la de compartir los riesgos, costos y al mismo tiempo
disminuirlos, la generación de una competencia más eficiente,
comprender nuevos mercados o copar uno, desarrollar el poder
económico para operar, permitir nuevos recursos o a economías a
escala, brindar mayores posibilidades de competencia, contar con la
posibilidad de aumentar las ventajas competitivas, ampliar el número
de clientes, guardar dinero compartiendo los costos de operación,
guardar dinero compartiendo costos de publicidad y marketing,
además de ahorrar tiempo como recurso empresarial compartiendo
carga en el trabajo, valerse de un know how y manejar mayor
información y al final ganar nuevos asociados en el negocio.

Una ventaja desde una perspectiva tributaria-contable, es que los

contratantes llevarían la contabilidad independiente, si bien también
podrían no llevarla y exclusivamente registrar en sus mismas
contabilidades las operaciones que son correspondientes a este
contrato, lo que hace posible ampliar las posibilidades de distribuir
los gastos de modo eficiente y conseguir utilidades.

Las principales desventajas de una casual colaboración empresarial

son los posibles riesgos de los conflictos de intereses entre los

23
 contratantes, la complementariedad de las tareas, la dependencia
del socio para las decisiones cruciales, la adaptación a una cultura
diferente o a mercados ignorados por uno de los contratantes. En el
contexto de colaboración empresarial entre dos contratantes de
diferentes países se abre una gran posibilidad de generarse una
deficiente integración y una comunicación entre los socios si no se
toman las medidas que son correctivas y decisiones estratégicas
correctas, brindando de forma eventual pérdidas y divergencias con
respecto a los objetivos estratégicos.

Figura 3: Empresa conjunta (Joint Venture)

Fuente: JIMENEZ (2015)

3.4. TIPOS DE JOINT VENTURES

Los tipos de Joint Ventures se explican a continuación: (BBVA

Educación Financiera, s.f.)

 Joint venture de alianzas estratégicas: En este tipo de

joint venture, no se obliga a llevar a cabo un aporte económico,
por ende, los aportes efectuados por las partes serán la suma de
características de cada miembro que se ponen al servicio de un
fin colectivo que será determinado en virtud a las necesidades
de los contratantes.
 Joint venture de coinversión: En este tipo de joint
venture, la característica esencial es el aporte monetario o de

24
 bienes que hacen las partes, creando una misma dirección, cuyo
objetivo de lograr mayores utilidades de las que se llegarían a
alcanzar de forma individual, por medio de la incorporación de
nuevos mercados y de economías de escala.
 Joint venture contractual: En este tipo de joint venture,
cada una de las partes comprometidas hacen una actividad en
común, instituyen acuerdos de colaboración en los que se van
estipulando cláusulas que rigen las actividades que cada parte
va a realizar, la forma de repartir ganancias y riesgos, el uso de
convenios auxiliares y de contratos satélites, es necesario decir,
existe una exacta regulación en el emprendimiento.

CONCLUSIÓN

Se concluye que el Trust es la asociación de intereses financieros y mercantiles

por el cual una sociedad principal dispone de todo o casi todas las acciones de
varias sociedades sucursales que están bajo control. Se orienta a la
adquisición de poder de monopolio.

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Por otro lado, con respecto al Holding, es designado como una forma de
integración de las empresas, con todos los beneficios que ésta incorpora, pero
nacen aparte cuando un grupo de capitalistas obtiene propiedades y
compañías variadas, buscando rigurosamente la rentabilidad de todas sin
integrar las actividades. Sucede casi lo mismo con el monopolio en el Trust.

Finalmente, el Joint Venture, se comprende como un contrato independiente y

principal, en vista que no pende de la existencia de los demás contratos, por lo
tiene existencia propia sin ser subordinado o un adjunto a otra característica.

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

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26
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ANEXOS

Anexo 1: Trust simple

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Anexo 2: Naturaleza jurídica contractual de Joint Venture

28