Elaborado por: M. Sc. Ing.

María de Lourdes Navarro Salcedo

September de 2021
Análisis Horizontal y Vertical
ELITE, S.A. DE C.V. 31 de Dic. 31 de Dic. Variación ‘19- ’20 en: Balance General Base Común

Balances Generales al: 2020 2019 $ % 20202 20193

Bancos 9000 10000 -1000 -10,00% 1,49% 2,51%

Inversiones Temporales 3000 4000 -1000 -25,00% 0,50% 1,00%

Clientes 130000 100000 30000 30,00% 21,52% 25,08%

Inventarios 300000 180000 120000 66,67% 49,66% 45,14%

Pagos Anticipados 3000 5000 -2000 -40,00% 0,50% 1,25%

TOTAL DE ACTIVO 445000 299000 146000 48,83% 73,66% 74,97%

CIRCULANTE
ACTIVO NO CIRCULANTE

Mobiliario y Equipo 199000 128000 71000 55,47% 32,94% 32,10%

Depreciación Acumulada -40000 -29000 -11000 37,93% -6,62% -7,27%

TOTAL DE ACTIVO FIJO 159000 99000 60000 60,61% 26,32% 24,82%

Activo Intangible 100 800 -700 -87,50% 0,02% 0,20%

TOTAL DE ACTIVO NO 159100 99800 59300 59,42% 26,34% 25,03%

CIRCULANTE
TOTAL DE ACTIVOS 604100 398800 205300 51,48% 100,00% 100,00%

PASIVO A CORTO PLAZO

Proveedores 196000 100000 96000 96,00% 32,44% 25,08%

Adeudos Bancarios a Corto 99000 39000 60000 153,85% 16,39% 9,78%

Plazo
Acreedores Diversos 15600 9300 6300 67,74% 2,58% 2,33%

Impuestos. por Pagar 12000 22000 -10000 -45,45% 1,99% 5,52%

TOTAL DE PASIVO A CORTO 322600 170300 152300 89,43% 53,40% 42,70%

PLAZO
PASIVO A LARGO PLAZO

Adeudos Bancarios a Largo 15000 16000 -1000 -6,25% 2,48% 4,01%

Plazo
TOTAL DE PASIVOS 337600 186300 151300 81,21% 55,88% 46,72%

CAPITAL CONTABLE

Capital Social 75000 75000 0 0,00% 12,42% 18,81%

Aportaciones Adicionales 20000 20000 0 0,00% 3,31% 5,02%

20,000
Utilidades Acumuladas 102500 58500 44000 75,21% 16,97% 14,67%

Utilidad del Ejercicio 69000 59000 10000 16,95% 11,42% 14,79%

TOTAL DE CAPITAL 266500 212500 54000 25,41% 44,12% 53,28%

TOTAL DE PASIVO Y CAPITAL 604100 398800 205300 51,48% 100,00% 100,00%

Discusión
Análisis Horizontal Aumento de inventario en un 60 %, exceso de inventario por lo general significa que la oferta está
superando la demanda. Aumento del activo circulante influye favorablemente, obedece a un mayor saldo de las cuentas de
clientes y de las de existencias, como consecuencia de que el volumen de las ventas ha crecido paralelamente. Por otro lado
Aumento del endeudamiento de la empresa debe ser considerado.
Análisis vertical El pasivo total ha aumentado por la deuda a proveedores, alto inventario y estancamiento de las utilidades
del ejercicio, sin embargo las utilidades acumuladas están en aumento con mejor retorno para los inversionistas

ELITE, S.A. DE C.V. 31 de Dic. 31 de Dic. Variación ‘19- ’20 en: Balance General Base Común

Ventas netas 1020000 1013000 7000 0,69% 100,00% 100,00%

(-) Costo de ventas -821000 -814000 -7000 0,86% -80,49% -80,36%
(=) Utilidad bruta 199000 199000 0 0,00% 19,51% 19,64%
(-) Gastos de operación
-104000 -107000
- 3000 -2,80% -10,20% -10,56%
(=) Utilidad de
95000 92000
operación 3000 3,26% 9,31% 9,08%
(-) Otros gastos - -300 -200 -100 50,00% -0,03% -0,02%
(=) U.A.F.I.R. 94700 91800 2900 3,16% 9,28% 9,06%
(-) C.I.F. - -13700 -10800 -2900 26,85% -1,34% -1,07%
(=) U.A.I.R. 81000 81000 0 0,00% 7,94% 8,00%
(-) Impuestos - -12000 -22000 10000 -45,45% -1,18% -2,17%
(=) Utilidad Neta 69000 59000 10000 16,95% 6,76% 5,82%
Discusión
De las ventas totales un 20% representa utilidad bruta, el costo de ventas vario muy poco pero es muy elevado ya
que representa un 80% de las ventas netas, así también se observa unos costos totales que son el 93 % dando un
margen de utilidad muy bajo
% Costos operativos 10%
% Costos Totales 93%
UN/VT 7%
% Costos Ventas 80%
Análisis financiero
RAZONES DE LIQUIDEZ. 2020
La fórmula es: Razón circulante = activos circulantes
1) Razón circulante:
totales / pasivos circulantes totales. Los activos circulantes
Resultado: Muestra la capacidad de una
que figuran en el balance general incluyen efectivo, cuentas
empresa para cubrir sus pasivos
por cobrar, inventario y otros activos que se espera sean
circulantes con sus activos circulantes.
liquidados o convertidos en efectivo en menos de un año.
1,38 Los pasivos circulantes incluyen cuentas por pagar.

AC 445.000
RC = = =1.38
PC 322.600
La empresa cuenta con capacidad de pago en corto plazo ya
que puede cubrir 1.38 veces sus deudas.

2) Prueba del ácido: Representa las veces que el activo liquido cubre el pasivo
corriente. En la empresa por cada peso de deuda a corto
plazo, la empresa dispone de forma inmediata de para
cubrirla. El nivel de referencia es 1:1
Resultado: Permite conocer la capacidad
0,45
de las empresas de cubrir sus pasivos
Es menor que uno, significa que el pasivo circulante es
circulantes con sus activos más
excesivo y que la empresa debiera vender pronto parte de
disponibles.
su inventario

Formula de rotación de cuentas por cobrar teniendo las

3) Rotación de cuentas por cobrar: ventas del periodo y los pagos de los clientes

Resultado: Permite conocer la calidad de 360 360

las cuentas por cobrar de una empresa y
vN 100.000
que tanto éxito tiene en su cobro. RCC=
40,59
( C2019 +C 2020 ) ( 100000+130000 )
2 2
La empresa cobra a 40 días sin embargo este valor debería
compararse con empresas del sector a fin de ver si se es
competitivo, también se debe considerar el endeudamiento
y los altos inventarios a fin de generar políticas en ese
sentido,

Discusión
La empresa tiene una liquides aceptable, pero la prueba del ácido nos indica que tiene un pasivo circulante excesivo
y que debe movilizar sus inventarios y mejorar la rotación de las cuentas por cobrar.
Análisis de Rentabilidad
RAZONES DE RENTABILIDAD: 2020
1) Utilidad por acción:

Resultado: representa el total de ganancias que se 0,92

obtienen por cada acción ordinaria vigente.

2) Tasa de rendimiento sobre la inversión en

activos:

Resultado: determina la eficiencia global en cuanto 0,26

a la generación de utilidades con activos
disponibles. Poder del capital invertido.

3) Tasa de rendimiento sobre la inversión de los

accionistas:

0,26
Resultado: Significa la rentabilidad de la inversión
total de los accionistas.

Conclusiones y recomendaciones
A cada accionista le corresponde 92$ y obtiene un 16% de ganancia en relación a la inversión de activos totales con
un rendimiento del 26%

La empresa es capaz de cubrir sus pasivos con los activos.

La empres tiene un alto inventario y sus cuentas por cobrar son aproximadamente a 45 días, en consecuencia se
debe mejorar esos procesos con políticas de pronto pago y estudio de promociones en los clientes para la rotación
de los inventarios,
Así mismo debe revisarse los costos de ventas para bajar los mismos y así obtener una mayor utilidad neta que
beneficie a los accionistas,
En consecuencia la empresa debe fortalecer el área de producción y productividad para bajar sus costos operativos
y revisar sus elevados costos de ventas ya que evidentemente no han dado resultados por el alto inventario, con
promociones en punto de ventas, y las condiciones de pronto pago con los clientes.

Elaborado por: M. Sc. Ing. María de Lourdes Navarro Salcedo