FACULTAD DE CIENCIAS ECONOMICAS - UNIVERSIDAD

NACIONAL DE JUJUY - 4TO AÑO

ANÁLISIS DE
ESTADOS
CONTABLES
TRABAJO PRÁCTICO – ANÁLISIS DE LARGO PLAZO

DOMEC S.A.I.C y F

ESTUDIANTES:

AMARILLA MATIAS EMANUEL L.U: 20.797

ARNOLD KAREN SABRINA L.U: 21.321

CRUZ LEONARDO SEBASTIAN L.U:21369

CURA KEILA GUADALUPE L.U: 21373

CUÑADO MARCELO AGUSTIN L.U: 19.032

LOPEZ ANGELICA MARIA LAURA L.U: 15.671

MONTAÑO ARASUNÚ YASI L.U:20.957

NAVARRO GOMEZ ALAN L.U:20.421

ORTIZ IVAN DARIO L.U: 17.478

YANICELLI ANITA BELEN L.U:20.523

AÑO 2020
ANÁLISIS DE LARGO PLAZO
DOMEC S.A.I.C. y F.
ANÁLISIS DE LARGO PLAZO DOMEC S.A.I.C. y F.
VARIACIONES PORCENTUALES VERTICALES Y HORIZONTALES
ESTADO DE SITUACIÓN PATRIMONIAL

DATOS MODIFICADOS
VARIACIÓN
RUBROS 30/4/2019 30/4/2020
VALO VALORE
% VALORES % %
RES S
ACTIVO            
ACTIVO CORRIENTE            
$
Caja y Bancos 2% $ 758 0% -$ 7.886 -91%
8.644
Inversiones Temporarias $0 0% $ 48.706 10% $ 48.706
$
-$
Créditos por Ventas 212.10 39% $ 63.966 14% -70%
148.135
1
$
Otros Créditos 4% $ 30.474 6% $ 11.427 60%
19.047
$
Bienes de Cambio 228.31 42% $ 244.467 52% $ 16.154 7%
3
$
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 468.10 87% $ 388.371 83% -$ 79.734 -17%
5
ACTIVO NO CORRIENTE            
Créditos por Ventas $0 0% $ 24.175 5% $ 24.175
$
Otros Créditos 3% $ 10.118 2% -$ 8.242 -45%
18.360
$
Bienes de Uso 10% $ 47.820 10% -$ 4.690 -9%
52.510
$
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 13% $ 82.113 17% $ 11.243 16%
70.870
$
100 100
TOTAL ACTIVO 538.97 $ 470.484 -$ 68.491 -13%
% %
5
PASIVO            
PASIVO CORRIENTE            
$
Deudas Comerciales 15% $ 40.658 9% -$ 39.487 -49%
80.145
$ 228
Préstamos Bancarios 1% $ 12.827 3% $ 8.916
3.911 %
$
Remuneraciones y Cargas Sociales 3% $ 11.558 2% -$ 2.263 -16%
13.821
$
Cargas Fiscales 1% $ 715 0% -$ 5.231 -88%
5.946
$
Anticipos de Clientes 8% $ 48.154 10% $ 6.829 17%
41.325
Dividendos a Pagar $ 112 0% $ 77 0% -$ 35 -31%
$
-$
Otros Pasivos 211.49 39% $ 48.444 10% -77%
163.049
3
$
-$
TOTAL PASIVO CORRIENTE 356.75 66% $ 162.433 35% -54%
194.320
3
PASIVO NO CORRIENTE            
Préstamos Bancarios $0 0% $ 2.500 1% $ 2.500
Cargas Fiscales $0 0% $ 11.621 2% $ 11.621
6177
Otros Pasivos $ 13 0% $ 816 0% $ 803
%
Previsiones $ 638 0% $ 438 0% -$ 200 -31%
2262
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE $ 651 0% $ 15.375 3% $ 14.724
%
$
-$
TOTAL PASIVO 357.40 66% $ 177.808 38% -50%
179.596
4
PATRIMONIO NETO            
$ 426
Capital Emitido 4% $ 100.000 21% $ 81.000
19.000 %
$
113 -$
Ajuste de Capital 607.34 $ 192.709 41% -68%
% 414.635
4
-
$
Reserva Legal 3%   0% -$ 15.649 100
15.649
%
$ -
-$
Reserva Facultativa 121.53 23%   0% 100
121.535
5 %
-$ - -
Resultados No Asignados 581.95 108 -$ 33 0% $ 581.924 100
7 % %
$
TOTAL PATRIMONIO NETO 181.57 34% $ 292.676 62% $ 111.105 61%
1
$
100 100
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO NETO 538.97 $ 470.484 -$ 68.491 -13%
% %
5

ESTADO DE RESULTADO

DATOS MODIFICADOS
VARIACIÓN
RUBROS 30/4/2019 30/4/2020
VALOR VALOR
VALORES % % %
ES ES
100 $ 100 -$
Ventas $ 808.326 % 699.829 % 108.497 -13%
- -$ - $
Costo de Ventas -$ 622.421 77% 495.511 71% 126.910 -20%
$ $
Utilidad Bruta $ 185.905 23% 204.318 29% 18.413 10%
- -$ -
Gastos de Comercialización -$ 95.753 12% 86.137 12% $ 9.616 -10%
-$
Gastos de Administración -$ 42.522 -5% 39.671 -6% $ 2.851 -7%
-$ -$ -
Otros Ingresos y Egresos $ 202 0% 10.445 -1% 10.647 5271%
$ $
Reusltado antes de Resultados Financieros $ 47.832 6% 68.065 10% 20.233 42%
-$ -$
Rdo. Fin. y por Ten. generado por Activo -$ 9.951 -1% 24.551 -4% 14.600 147%
Ingresos Financieros $ 979 0% $ 5.825 1% $ 4.846 495%
Financiación Ventas $ 657 0% $ 27 0% -$ 630 -96%
-$ -$
RECPAM -$ 8.843 -1% 27.941 -4% 19.098 216%
Comisiones y Gastos Bancarios -$ 2.744 0% -$ 2.462 0% $ 282 -10%
Rdo Ord. antes Rdo. Fin y por Ten. Generado $
por Pasivos $ 37.881 5% 43.514 6% $ 5.633 15%
Resultados Financieros   0%   0% $0  
- -$ $
Rdo. Fin. y por Ten. generado por Pasivos -$ 130.199 16% 23.812 -3% 106.387 -82%
-$ $
Egresos Financieros -$ 39.351 -5% 16.301 -2% 23.050 -59%
- $
Diferencia de Cambio Negativos -$ 90.848 11% -$ 7.511 -1% 83.337 -92%
- $ $
Rdo. Ord. antes de Imp. a la Ganancias -$ 92.318 11% 19.702 3% 112.020 -121%
-$ -$
Impuesto a las Ganancias $ 24.099 3% 19.736 -3% 43.835 -182%
$
Ganancia Integral Neta del Ejercicio -$ 68.219 -8% -$ 34 0% 68.185 -100%
VER BIEN EL TEMA DE ESTOS CUADROS , SIGNOS, DESORDENADOS
DIAGRAMA DE BLOQUES DE LA ESTRUCTURA PATRIMONIAL

31/04/2019 31/04/2020

PC 35%

PC 66% PNC 3%
AC 83%
AC 87%

PN 62%

ANC 17%
PN 34%
ANC 13% DISMINUCIÓN DE LA ESTRUCTURA
PATRIMONIAL EN UN 13%

ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA DE INVERSIÓN

La estructura de Inversión de la empresa DOMEC S.A.I.C. y F. durante el ejercicio finalizado el 30 de abril
de 2020 se encuentra conformada por un 83% de Activo Corriente y un 17% de Activo No Corriente.
En el presente ejercicio la inversión total disminuyó en un 13% con respecto al ejercicio anterior debido a
la disminución del ACTIVO CORRIENTE en un 17% y el ACTIVO NO CORRIENTE aumentó en un 16%.
La estructura de Inversión es acorde a la actividad comercial que desarrolla la empresa (Manufactura de
artefactos de uso doméstico, a gas y refrigeración eléctrica) si bien, DOMEC y Cía. S.A.I.C.y F., pertenece
a una empresa de industria liviana, su estructura tiene una mayor preponderancia en los activos
circulantes que en los activos fijos. SOLO VENDE LO QUE PRODUCE? , TERCERIZA? ENSAMBLA?
Cabe destacar que esta estructura responde a un contexto altamente inflacionario y con un tipo de cambio
en aumento, sucesivas devaluaciones, caída del poder adquisitivo de los salarios y suba de las tasas de
interés, desde el ejercicio anterior, por lo que no pudo mantenerse lo suficientemente líquida ya que sus
ventas disminuyeron en un 13% como consecuencia de la caída de la demanda de todos los productos
debido a la crisis pandémica como uno de los motivos, también la devaluación causada por el cambio de
gobierno. Como consecuencia la sociedad al estar mayormente inmovilizada tiene menos flexibilidad para
adaptarse al contexto económico actual donde la economía argentina ha continuado en recesión durante
el año 2019 y principios del 2020.
Con respecto al ejercicio anterior la estructura de inversión es similar, con un 87% de activo corriente y un
13% de activo no corriente.
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
Representa el 83% de la Inversión total en el ejercicio 2020 y disminuyó con respecto al ejercicio anterior
un 17% por el importante decremento en los rubros Caja y Bancos y Créditos por Ventas.
El análisis de las cuentas más representativas de los Rubros del Activo Corriente es el siguiente:
BIENES DE CAMBIO

DATOS MODIFICADOS
VARIACIÓN
CUENTAS 30/4/2019 30/4/2020
VALORES % VALORES % VALORES %
ACTIVO            
ACTIVO CORRIENTE            
Bienes de Cambio $ 228.313 42% $ 244.467 52% $ 16.154 7%

DATOS MODIFICADOS
VARIACIÓN
CUENTAS 30/4/2019 30/4/2020
VALORES % VALORES % VALORES %
Mercaderías en Tránsito $ 15.414 7%   0% -$ 15.414 -100%
Materias Primas y Materiales $ 117.673 52% $ 107.618 44% -$ 10.056 -9%
Productos en Proceso $ 5.884 3% $ 7.113 3% $ 1.230 21%
Productos Terminados $ 32.355 14% $ 73.412 30% $ 41.058 127%
Mercaderías de Reventa $ 49.532 22% $ 56.318 23% $ 6.787 14%
Anticipos de Clientes $ 7.455 3% $6 0% -$ 7.450 -100%
Total Bienes de Cambio $ 228.313 100% $ 244.467 100% $ 16.155 7%

Las cuentas más representativas son:

 Materias Primas y Materiales: representa el 44% del total de Bienes de Cambio

 Productos Terminados: representa un 30% del total del Rubro
 Mercaderías de Reventa: representa el 23% del monto total del rubro Bienes de Cambio.
Bienes de Cambio representa un 52% del total del Rubro en lo que respecta al ejercicio 2020 (análisis
vertical), que representa un aumento del 10% comparado con el porcentaje del ejercicio 2019. Debemos
tener en cuenta que el total de la inversión disminuyó en el presente ejercicio respecto al ejercicio anterior
en un (-13%).Comparando los montos de los 2 período (Análisis Horizontal), se produjo un aumento del
7% respecto al ejercicio anterior, siendo un porcentaje no significativo. (por el aumento generalizado de los
precios, el cambio de Gobierno Nacional y su repercusión, y medidas de aislamiento social por
pandemia).Y PORQUE MAS AUMENTARON OS BIENES DE CAMBIO. PARA QUE DESAGREGA SI NO
VA A EXPLICAR?
CRÈDITOS POR VENTAS

DATOS MODIFICADOS
VARIACIÓN
CUENTAS 30/4/2019 30/4/2020
VALORES % VALORES % VALORES %
ACTIVO            
ACTIVO CORRIENTE            
Deudores moneda local $ 212.950   $ 64.549   $ 148.401  
Previsión Incobrables  -$849   - $583   -$266   
Total Créditos por Ventas $ 212.101 39% $ 63.966 14% -$ 148.135 -70%

Dentro del total del Activo, créditos por ventas representa un 14% en lo que respecta al ejercicio 2020
(análisis vertical); lo cual nos indica una disminución del 15% comparado con el porcentaje del ejercicio
2019 que represento un 39%. Debemos tener en cuenta que el total de los créditos por ventas disminuyó
en el presente ejercicio respecto al ejercicio anterior,EN CUANTO? debido a deudores en moneda local y
a la previsión de incobrables. FALTA JUSTIFICAR, LA VARIACION DE CREDITOS POR VENTAS Y LA
PREVISION
INVERSIONES TEMPORARIAS
En el ejercicio se creó un Fondo Común de Inversión por un monto de 48.706 (expresado en miles de
pesos) lo que van a representar el 10% de la inversión total.
El rubro está compuesto por:

 Fondos Comunes de Inversión

 Bonos Externos
 Previsión para inversiones no recuperables
 NO INTERPRETA LA VARIACION
ACTIVO NO CORRIENTE
Representa el 17% del total del Activo del ejercicio 2020 y aumentó un 16% con respecto al ejercicio
anterior por el importante aumento en Créditos por Ventas.
El análisis de las cuentas de los rubros del Activo No Corriente es el siguiente:
BIENES DE USO

DATOS MODIFICADOS
VARIACIÓN
CUENTAS 30/4/2019 30/4/2020
VALORES % VALORES % VALORES %
Terrenos $ 10.732 20% $ 10.732 22% $0 0%
Edificios $ 27.124 51% $ 22.706 47% -$ 4.417 -16%
Maquinarias $ 338 1% $ 303 1% -$ 35 -10%
Útiles industriales $ 11.544 22% $ 10.900 23% -$ 643 -6%
Matrices $ 206 0% $ 223 0% $ 17 8%
Muebles y Útiles $ 27 0% $6 0% -$ 21 -78%
Rodados $ 1.446 3% $ 1.085 2% -$ 362 -25%
Instalaciones $ 279 1% $ 239 1% -$ 39 -14%
Instalaciones Horno Enlozado $ 1.219 2% $ 1.067 2% -$ 151 -12%
SUBTOTAL BIENES DE USO $ 52.914 100% $ 47.262 99% -$ 5.652 -11%
Anticipo a Proveedores de
Bienes de Uso     $ 558 1% $ 558  
TOTAL BIENES DE USO $ 52.914 100% $ 47.820 100% -$ 5.094 -9%

Las cuentas más representativas son:

 Edificios: que representa un total de 47% del total del rubro.

 Útiles Industriales: representa un 23% en relación a la totalidad del rubro.
 Terrenos: éste representa un 22% del monto total del rubro
Bienes de Uso representa un 10% del total de la inversión, el mismo es un porcentaje pequeño. Respecto
del ejercicio anterior disminuyó en un 9%.NO INTERPRETA
CRÉDITOS POR VENTAS

DATOS MODIFICADOS
VARIACIÓN
CUENTAS 30/4/2019 30/4/2020
VALORES % VALORES % VALORES %
ACTIVO            
ACTIVO NO CORRIENTE            
Deudores moneda local $0   $ 24.175   $ 24.175  
Total Créditos por Ventas $0 0% $ 24.175 5% $ 24.175 -

Dentro del Activo, el rubro Créditos por Ventas (No Corrientes) representa un 5% en el año 2020,
considerando que en el año 2019 no había o ya se habían cobrado todos los créditos por ventas no
corrientes, esto nos puede indicar que la empresa tiene una política de financiación de más de 12 meses
per podemos presumir que menos de 24 meses. NO ES POR ESO

ANÁLISIS DE LA ESTRUCTURA DE FINANCIACIÒN

La inversión de DOMEC S.A.I.C. y F. para el ejercicio finalizado el 30 de abril de 2020, se encuentra
financiada con un 38% de capitales ajenos y un 62% de capitales propios, respecto de la financiación total.
A diferencia del año 2019 financiado un 34% con capital propio y un 66% con fondos de terceros.
La estructura de financiación global disminuyó en un 13% respecto del ejercicio anterior, debido a la
disminución del 50% del Pasivo Total (consecuencia de la disminución del pasivo corriente en un 54%) y
del incremento del patrimonio neto en un 61% (por la Integración del Capital Suscripto aumentando en un
426%).SOLO POR ESO VARIO EL PATRIMONIO NETO?
PASIVO
La financiación ajena es fundamentalmente corriente, la cual representa un 35% del total de la financiación
y solo corresponde a la financiación no corriente un 3% del total de la financiación. Con respecto al
ejercicio anterior el pasivo corriente disminuyó un 54% y el pasivo no corriente se incrementó de manera
importante en un 2262%.
PASIVO CORRIENTE
El Pasivo Corriente representa un 35% de la financiación total, el análisis de sus rubros es el siguiente:
OTRAS DEUDAS
Este rubro representa el 10% de la financiación total. Sus cuentas son las siguientes:

Cuentas 30/04/2019 % del rubro 30/04/2020 % del rubro Variación

Provisión para 2.620 1,2% 1.800 3,72% -31%
Honorarios Directores
Provisión para Gastos 399 0,2% 709 1,46% 78%
Improductivos
Diversos
 Planes 14.136 6.7% 5.467 11,29% -61%
Facilidades de Pago
 Contratos de 88.036 41,6% 40.219 83,02% -54%
Mutuo
 Acciones 106.027 50,1% 0 0% -100%
pendientes de
integración
 Otros 275 0,1% 249 0.51% -9%
 Total del rubro 211.493 100% 48.444 100% -77%

ANTICIPOS DE CLIENTES

DATOS MODIFICADOS
VARIACIÓN
CUENTAS 30/4/2019 30/4/2020
VALORES % VALORES % VALORES %
PASIVO            
PASIVO
           
CORRIENTE
Anticipos de
$ 41.325 8% $ 48.154 10% $ 6.829 17%
Clientes

Este rubro representa el 10% de la financiación total. El pasivo no representa un porcentaje relativamente
importante con respecto a la financiación total.INTERPRETACION?
Respecto del ejercicio anterior este rubro presenta un aumento del 17%
DEUDAS COMERCIALES

Cuentas 30/04/2019 % del 30/04/2020 % del Variación

rubro rubro
Comerciales en 80.145 100% 32.993 81% -59%
moneda nacional
Alq. A pagar en 0 0% 240 0.6% 100%
moneda nacional
Alq. A pagar en 0 0% 7.425 18,4% 100%
moneda extranjera
Total del rubro 80.145 40.658 -49%

Representa un 9% de la financiación total, este rubro está compuesto por cuentas por pagar comerciales
en moneda nacional que representa un 81% del rubro, alquileres a pagar en moneda nacional representa
un 0.6% del rubro y alquileres a pagar en moneda extranjera representa un 18,4% restante.
Con respecto al ejercicio anterior el rubro disminuyo un 49% por la disminución de cuentas por pagar
comerciales en moneda nacional, que mostro una disminución del 59% con respecto al año anterior.
PASIVO NO CORRIENTE
El pasivo No Corriente representa un 3% del total de la financiación, el análisis de sus rubros es el
siguiente:
CARGAS FISCALES

DATOS MODIFICADOS
VARIACIÓN
CUENTAS 30/4/2019 30/4/2020
VALORES % VALORES % VALORES %
PASIVO            
PASIVO NO CORRIENTE            
Cargas Fiscales $0 0% $ 11.621 2% $ 11.621 2%

Dentro del total del pasivo más el patrimonio neto, el pasivo por impuesto diferido representa un 2% en el
ejercicio 2020 (análisis vertical); esto nos indica un aumento del 2% respecto del ejercicio anterior 2019.
Cabe recordar que este importe está contenido por las cuentas bienes de uso; inventarios, previsiones y
ajuste por inflación impositivo.
PRÈSTAMOS
 DATOS MODIFICADOS
VARIACIÓN
CUENTAS 30/4/2019 30/4/2020
VALORES % VALORES % VALORES %
Préstamos Bancarios $0 0% $2500 1% $2500 Indeterminado
Total Préstamos Bancarios $0 0% $2500 1% $2500 Indeterminado

Representa un 1% de la financiación total, este rubro está compuesto por préstamos en moneda local.
Con respecto al ejercicio anterior el rubro aumentó un1%m por el incremento del préstamos en pesos
obtenido del Banco Nación.
OTRAS DEUDAS

DATOS MODIFICADOS
VARIACIÓN
CUENTAS 30/4/2019 30/4/2020
VALORES % VALORES % VALORES %
Depósito en Garantía Directorio  $13,101  100% $9,000  1%  -$ 4,101  -31%
Plan Facilidad de pago $0 0% $806,739 99% $ 806,739
Total Otras Deudas $13,101 100% $815,739 100% $ 802,638 6126%

El pasivo no representa un porcentaje relativamente importante con respecto a la financiación total.

Respecto del ejercicio anterior este rubro presenta un aumento del 6126%, este rubro está compuesto por
un Deposito en Garantía Directorio, que, si bien disminuyó un 31% con respecto al ejercicio anterior, se
observa un aumento significativo de una Deuda diversa debido a un Plan facilidad de pago que se
constituyó en el presente ejercicio.
PATRIMONIO NETO

DATOS MODIFICADOS
VARIACIÓN
CUENTAS 30/4/2019 30/4/2020
VALORES % VALORES % VALORES %
PATRIMONIO NETO            
Capital Emitido $ 19.000 10% $ 100.000 34% $ 81.000 426%
Ajuste de Capital $ 607.344 334% $ 192.709 66% -$ 414.635 -68%
Reserva Legal $ 15.649 9%   0% -$ 15.649 -100%
TOTAL PN NO DISTRIBUIBLE $ 641.993 354% $ 292.709 100% -$ 349.284 -54%
Reserva Facultativa $ 121.535 67%   0% -$ 121.535 -100%
Resultado No Asignado -$ 581.957 -321% -$ 33 0% $ 581.924 -100%
TOTAL PN DISTRIBUIBLE -$ 460.422 -254% -$ 33 0% $ 460.389 -100%
TOTAL PATRIMONIO NETO $ 181.571 100% $ 292.676 100% $ 111.105 61%

En el año 2019 el Capital Emitido representaba un 4% del Patrimonio Neto debido de la falta de
integración de las acciones suscriptas por los accionistas el 6 de diciembre de 2018, en el año 2020
debido a la integración total faltante el capital aumenta por los montos mencionados y aumenta su
participación en el Patrimonio Neto al 21%. Cabe destacar que estos son valores nominales ya que los
ajustes se realizan en otro ítem. EXPLICAR MEJOR
La financiación propia de DOMEC S.A.I.C. y F. representa un 62% de la financiación total. El Patrimonio
Neto del ejercicio bajo análisis está compuesto por: Capital Emitido, Ajuste de Capital, Reserva Legal,
Reserva Facultativa y Resultados No Asignados.
La financiación propia en el presente ejercicio creció un 61% respecto del ejercicio anterior, debido a la
integración del Capital Emitido. AL MAYOR CAPITAL Y A QUE MAS?
La empresa en este ejercicio decidió no distribuir dividendos en efectivo debido al Resultado Negativo
obtenido, y se decidió absorber los Resultados No Asignados al 30/04/2019 mediante las partidas de
Reserva Facultativa, Reserva Legal y Ajuste de Capital. La Sociedad no podrá distribuir utilidades hasta el
reintegro de la Reserva Legal conforme lo establece el Art 70 de la Ley 19.550.
El Patrimonio Neto está conformado por un 100% de Patrimonio Neto No Distribuible respecto del total del
Patrimonio Neto para el ejercicio bajo análisis.
• Patrimonio Neto No Distribuible: representa el 100% del Patrimonio Neto Total y está integrado por:
Capital Emitido (34%), Ajuste de Capital (66%) y Reserva Legal (0%). Respecto al ejercicio anterior
disminuyó un 54%.
• Patrimonio Neto Distribuible: representa el 0% del Patrimonio Neto Total y está integrado por: Reserva
Facultativa del (0%) y Resultado Acumulados (0%). En relación con el ejercicio anterior disminuyó un
100% esto se debe al resultado del ejercicio que fue negativo.
INTERPRETACION?

ANÁLISIS DE LOS INDICADORES ESTÁTICOS DE LARGO PLAZO

CUANDO PONE LOS % HORIZONTALES Y VERTICALES PRIMERO ESTA EN AÑO 2019 Y EN ESTOS
INDICADORES ESTA A LA INVERSA. CUANDO UNO LEE PUEDE INTERPRETAR MAL.
SOLVENCIA

Solvencia = (A/P)
Conceptos 2020 2019 Variación
Activo 470.485 538.975 -13%
Pasivo 177.808 357.403 -50%
Solvencia 2,65 1,51 75%

En el ejercicio bajo análisis, DOMEC S.A. presenta un índice de solvencia de 2,65. Significa que por cada
$1 de deuda contraída cuenta con $ 2,65 del Activo para hacer frente. Se observa una tendencia positiva
del 75% respecto del ejercicio anterior, debido a que el Pasivo disminuyó un 50%, en mayor proporción
que el Activo que fue solo en un 13%.
ENDEUDAMIENTO

Endeudamiento (P/PN)
Concepto 2020 2019 Variación

Pasivo 177.808 357.403 -50%

PN 292.677 181.572 61%

Endeudamiento 0,61 1,97 -69%

Este indicador nos muestra cuanta deuda usa una empresa para financiar sus activos con relación al PN.
Entonces en este resultado arrojado para el 2020 nos indica que el 0,61 del PN está comprometido con los
acreedores, lo mismo ocurre para el año 2019 que el índice de solvencia de 1,97 que nos indica que en
esa proporción está comprometido el PN respecto de sus acreedores.
INVERSIÓN INMOVILIZADA

Inversión Inmovilizada = (ANC/A)

Concepto 2020 2019 Variación
ANC 82.113 70.871 16%
Activo 470.485 538.975 -13%
Inversión Inmovilizada (ANC/A) 0,17 0,13 33%

Se puede observar que DOMEC tiene una inmovilización en el 2020 del 17% lo que representa un 4% más
que en el 2019. Este indicador representa un porcentaje bajo debido a la actividad que desarrolla la
empresa de "Industria liviana"; así también se puede observar que DOMEC adquiere mercaderías para la
reventa, otro dato a considerar es el Contexto en el que se desarrolla, como en ese caso tener en cuenta
la Inflación y sus fluctuaciones económicas tendiendo a ser una empresa más liquida y de esta forma
adaptarse a los distintos cambios.
FINANCIAMIENTO INVERSIÓN INMOVILIZADA

Financiación de Inversión Inmovilizada =

(PN/ANC)
Concepto 2020 2019 Variación
PN 292.677 181.572 61%
ANC 82.113 70.871 16%
Finc. De inv. Inmovilizada 3,56 2,56 39%

Al tener un resultado de 3,56 en el año 2020 podemos decir que los recursos Propios financian toda a
inversión no corriente, y como este supera la unidad podemos decir que también financia parte de los
corrientes.CON RESPECTO AL AÑO ANTERIOR(ESTA OBSERVACION VA PARA TODOS LOS
INDICADORES
ENDEUDAMIENTO EN MONEDA EXTRANJERA

Endeudamiento Moneda Extranjera (P en ME / P)

Concepto 2020 2019 Variación

Pasivo en ME 47.644 88.036 -46%
Pasivo 177.808 357.404 -50%
Endeudamiento 0,27 0,25 9%

En el ejercicio finalizado el 31 de abril de 2020, por cada peso de deuda Total existen $0,27 de deuda en
moneda extranjera, habiéndose producido un aumento del 9% de un año a otro debido a que el pasivo en
moneda extranjera disminuyo en menor proporción que el Pasivo Total por la disminución en los contratos
de mutuo.
SOLVENCIA EN MONEDA EXTRANJERA

Solvencia Moneda Extranjera (A en ME / P

en ME)
Concepto 2020 2019 Variación
Activo en ME 7.425.000 0 0%
Pasivo en ME 47.643.750 88.036.442 -46%
Solvencia 0,16 0,00 0%

En el ejercicio 2020 la empresa DOMEC S.A. no es solvente en moneda extranjera, debido a que por cada
peso de deuda en moneda extranjera posee $0,16 de Activo en moneda extranjera para hacer frente al
mismo.
RIESGO EN MONEDA EXTRANJERA

Riesgo en ME
Concepto 2020 2019 Variación
Pasivo en ME - Activo en ME 40.218.750 88.036.442 -54%
Pasivo - Activo en ME 170.383.096 357.402.931 -52%
Riesgo en Moneda Extranjera 0,24 0,25 -4%

En el ejercicio 2020 la empresa DOMEC S.A esta expuesta al riego en moneda extranjera, debido a que
los Activos en moneda extranjera que posee es menor a los pasivos en moneda extranjera que contrae. Es
decir, que los Activos en moneda extranjera que poseen no son suficientes para cubrir las deudas en
dichas monedas.
ANÁLISIS DE LOS INDICADORES DINÁMICOS DE LARGO PLAZO
AUTOFINANCIACIÓN

Autofinanciación Largo Plazo = (Rdo Ord - Dividendos a Distribuir en efvo)/PN

Concepto 2020 2019 Variación
Resultado Ordinario -34 -68.219 -100%
Dividendos a Distribuir en efvo 0 0  
PN 292.676 181.571 61%
Autofinanciación -0,000116 -0,38 -100%

En el presente ejercicio hay una absorción del Patrimonio Neto por la pérdida del mismo. En relación al
ejercicio anterior este indicador era de -0,38 y aumentó un 100%, producido por que el resultado del
ejercicio fue pérdida, pero mucho menor que el ejercicio anterior y hubo una integración de capital en este
ejercicio. La empresa no puede distribuir utilidades por haber usado el saldo de la Reserva Legal.
EFECTO PALANCA
Cálculos Previos
PATRIMONIO NETO PROMEDIO PONDERADO

PATRIMONIO NETO PROMEDIO PONDERADO 2019

TIEMPO DE PERMANENCIA
PATRIMONIO NETO MONTO MESES COEFICIENTE MONTO
PONDERADO
Capital social 19.000 12 1,000 19.000
Ajuste de capital 607.344 12 1,000 607.344
Reserva legal 15.649 12 1,000 15.649
Reserva facultativa 101.056 12 1,000 101.056
Aumento de la
20.479 8 0,667 13.653
Reserva facultativa
Resultados no
-493.260 12 1,000 -
asignado
493.260
Reserva legal -
Reserva facultativa -20.479 8 0,667 -

13.653
Resultado del
ejercicio
1° Trimestre -18.939 10,50 0,875 -

16.572
2° Trimestre -6.319 7,50 0,625 -

3.949
 3° Trimestre -81.792 4,50 0,375 -

30.672
4° Trimestre 38.832 1,50 0,125 4.854
TOTALES 181.572 203.451
TOTAL PATRIMONIO NETO PONDERADO 203.451

PATRIMONIO NETO PROMEDIO PONDERADO 2020

TIEMPO DE PERMANENCIA
PATRIMONIO NETO MONTO MESES COEFICIENTE MONTO
PONDERADO
Capital social 19.000 12 1 19.000

Aumento de capital 81.000 12 1 81.000

Ajuste de capital 607.344 12 1 607.344
Aumento Ajuste de
30.138 11 0,92 27.626
capital
Disminucion Ajuste
-444.773 4 0,33 -148.258
de capital
Reserva Legal 15.649 12 1 15.649
Disminucion de la
-15.649 4 0,33 -5.216
Reserva Legal
Reserva facultativa 121.535 12 1 121.535
Disminucion de la
-121.535 4 0,33 -40.512
Reserva facultativa
Resultados no
-581.957 12 1 -581.957
asignado
Aumneto rdos. No
581.957 4 0,33 193.986
asignados
Resultado del
ejercicio
1° Trimestre 8.486 10,5 0,88 7.425
2° Trimestre 12.347 7,5 0,63 7.717
3° Trimestre 7.504 4,5 0,38 2.814
4° Trimestre -28.369 1,5 0,13 -3.546
TOTALES 292.677 304.607
TOTAL PATRIMONIO NETO PONDERADO 304.607

SEGÚN FOWLER NEWTON (Antes de Impuestos a las Ganancias)

EFECTO EFECTO
FORMULA 31/04/2019 LEVERAGE 31/04/2020 LEVERAGE TENDENCIA

RDO. ORD. ANTES DE

COSTO
FINANCIERO GENERADOS
POR PASIVO 37.883 37.883 43.515 43.515
0,07 0,09 0,25
ACTIVO PROMEDIO 551.126 (538975+470485)/2
RENTABILIDAD
ECONOMICA 551.126 0,18 504.730 0,97
4,47
COSTO FINANCIERO DEL 130.199 23.812
PASIVO
130.199 23.812
PASIVO PROMEDIO- 0,39 0,09 -0,77
COSTO DEL
PROVISIONES PROMEDIO
PASIVO 334.885 334.885 267606-538 267.068
DOMEC presenta un apalancamiento desfavorable en el ejercicio finalizado en 2020 de 0,97, el indicador
muestra que la rentabilidad económica (0,09) no es suficiente para cubrir los costos del pasivo (0,09), se
comprueba que la situación mejoró en un 447% con respecto al ejercicio anterior debido a un descenso del
costo del pasivo en 77% y un incremento de la rentabilidad económica en un 25%.
Respecto al ejercicio 2019 la rentabilidad económica creció un 25% provocado por la disminución del
activo promedio en un 8%, el aumento del resultado ordinario antes del costo financiero generado por el
pasivo en 15%, en relación al costo del pasivo que disminuyó un 77% debido a una disminución de los
costos financieros del pasivo del 82% y una disminución del pasivo promedio menos previsiones promedio
del 20%.
EFECTO PALANCA SEGÚN SENDEROVICH
FORMULA 31/04/2019 EFECTO 31/04/2020 EFECTO TENDENCIA
LEVERAGE LEVERAGE

RENTABILIDAD RDO. ORD. ant DE IG -92316 - 92.316 19703 19.703

FINANCIERA
-0,45 0,06 -1,14
PN PP 203451 203.451 304607 304.607
-6,6 0,8 -1,11
RENTABILIDAD RDO. ORD. ANTES DE COSTO 37.883 37.883 0,07 43.515 43.515 0,09 0,25
ECONOMICA
ACTIVO PROMEDIO 551.126 551.126 (538975+470485)/2 504.730

En este Ejercicio el efecto palanca según Senderovich es igual a 0,8, la rentabilidad Financiera es menor
que la Rentabilidad Económica, por lo tanto, es desfavorable lo que significa que no es conveniente
endeudarse a una tasa superior al ROA, ya que los propietarios no son retribuidos en mayor proporción.
Esto indica que los propietarios están ganando menos de lo que obtiene la empresa, quiere decir que la
diferencia se la están llevando los terceros. Respecto del ejercicio anterior se observa una disminución del
111%.
La rentabilidad financiera que mide el rendimiento de la inversión de los propietarios aumentó de un
ejercicio a otro un 114% debido a que el resultado ordinario antes del impuesto a las ganancias se
incrementó en un 121%, por lo que se puede decir que el retorno por cada peso que invierten los
propietarios es de $0,06, mientras que en el año anterior el retorno era negativo -$0,45, esto se debe al
aumento más que proporcional del resultado positivo antes del impuesto a las ganancias.
La rentabilidad económica evalúa el resultado de la inversión en el activo, aumentó un 25% con respecto
al ejercicio anterior, esto se debe a que la pérdida de los Resultado Ordinario Antes de Resultado
Financiero y por Tenencia Generado por Pasivo aumentó un 82% y el Activo Promedio disminuyó
levemente un 8%
POCA INTERPRETACION Y EN MUCHOS CASOS NO HIZO LA COMPARACION CON EL EJERCICIO
ANTERIOR.
CONCLUSIÓN
La situación financiera de largo Plazo de DOMEC S.A. al 30 de abril del 2020 es regular debido a que:

 Si bien tiene una estructura acorde al tipo de Actividades que realiza, la situación actual en la que
se encuentra el país por la Pandemia de Coronavirus hizo que la Actividad económica descienda
abruptamente por las disposiciones tomadas al respecto como el Aislamiento Obligatorio Social Y
preventivo y que hasta la fecha persiste, impactando directamente en los procesos productivos y
las ventas, aumentando la estructura por los incrementos en los niveles de stock.
 Presenta un índice de solvencia alto lo cual permite a la empresa hacer frente a las obligaciones
contraídas en el largo plazo.
 El nivel de endeudamiento de la empresa disminuyó un 69% respecto del ejercicio anterior.
 En el presente ejercicio la Empresa no se autofinancia, sino que hay una absorción del patrimonio
neto producto de la pérdida del ejercicio.
 Tiene un apalancamiento desfavorable con lo cual no le conviene seguir endeudándose en el
Largo Plazo con fondos de terceros. Ya que la Rentabilidad del activo no le alcanza para cubrir
los Costos del pasivo.
 Cuenta con capital de Trabajo con lo cual su Patrimonio es suficiente para cubrir la Inversión
Inmovilizada.
 Presenta Riesgo en Moneda Extranjera dado que sus recursos son menores que sus deudas en
Moneda Extranjera, por lo que no alcanza a afrontarlas. Sumado al inestable contexto Nacional e
internacional respecto de la variación en los tipos de cambio y a que la empresa decidió no tomar
cobertura de riesgos por considerarlo innecesario.