Plantilla de Ratios

Ratio Descripción Qué pregunta me responde Significado del ratio Cómo saber si el resultado obtenido en el ratio es apropiado para el negocio

Liquidez

Activo Corriente Responde a la pregunta: ¿Cuánto tengo Mide cuántos recursos de corto plazo (activo corriente) tengo Se espera que la relación supere a 1, llegando a 1.4 máximo. Si es muy alta, significan
(1) Liquidez General con decimales de recursos de corto plazo versus
Pasivo Corriente deudas de corto plazo?
respecto a mis deudas de corto plazo (pasivo corriente) muchos recursos sin usar

Si retiro los inventarios y gastos pagados por anticipado del

Responde a la pregunta: ¿Cuánto tengo activo
Activo Cte - Existencias - Gtos. Pag. Anticipado corriente, me queda el Efectivo y las Cuentas por Cobrar.
(2) Prueba Ácida Pasivo Corriente con decimales de efectivo y cuentas por cobrar Se espera que la relación llegue entre 0.6 a 0.8
respecto a mis deudas de corto plazo? Mide cuánto tengo de efectivo y cuentas por cobrar respecto a
mis deudas de corto plazo

Efectivo y equivalentes de efectivo Responde a la pregunta: ¿Cuánto tengo

(3) Prueba Defensiva con decimales de efectivo respecto a mis deudas de Mide cuánto tengo de efectivo respecto a mis deudas de corto
Se espera que la relación llegue entre 0.2 a 0.4
Pasivo Corriente corto plazo?
plazo

Gestión (Eficiencia
Operativa)

Periodo medio de Prom. Cuentas por Cob. Comerciales x 365 Responde a la pregunta: ¿Cuántos días Mide cuántos días me demoro, en promedio, en cobrar a mis Debo compararle con el periodo de crédito que le doy a mis clientes. Si les doy 30 días y me
(4) Ventas Netas en dias me demoro, en promedio, en cobrar clientes
cobranza mis cuentas por cobrar comerciales? pagan cada 80 días, me estoy demorando en cobrar

Prom. Cuentas por Pagar Comerciales x 365 Responde a la pregunta: ¿Cuántos días Debo compararle con el periodo de crédito que me dan mis proveedores. Si me dan 30 días
Mide cuántos días me demoro, en promedio, en pagar a mis
(5) Periodo medio de pago Costo de Ventas en dias me demoro, em promedio, en pagar mis
cuentas por pagar comerciales?
proveedores y pago cada 80 días, me estoy demorando en pagar

Responde a la pregunta: ¿Cuántos días Debo compararlo con el estándar de la industria, dado que depende del tipo de producto.
Rotación de Inventarios Inventario Promedio x 365 Mide cuántos días me demoro, en promedio, en vender todo
(6) Costo de Ventas en dias me demoro, en promedio, en vender mi
mi inventario En equipos de maquinaria pesada, 6 meses puede ser apropiado, mientras que en
(días) inventario? productos de consumo masivo, 45 días puede ser más que suficiente

Es un ratio muy importante. Hay estándares en las industrias. Por ejemplo, en gran minería,
Ventas Netas Responde a la pregunta: ¿Cuál es mi la relación entre ventas e inversión no suele llegar a 1.00. En agroindustria, suele llegar a
Mide cuánto vendo respecto al nivel de inversión que requiere
(7) Rotación del Activo Total Activo Total Promedio con decimales nivel de ventas en relación con la
la empresa
inversión total del negocio? 2.00 veces. En supermercados, puede llegar a 4 veces, al ser un negocio de mayor velocidad
de rotación.
Utilidad Bruta
´(8) Margen Bruto Ventas en porcentaje Mide el margen de ganancia bruto respecto a las ventas
El porcentaje depende del giro de la empresa. En empresas de consumo masivo, las
´(9) Margen Operativo Utilidad Operativa en porcentaje Mide el margen de ganancia operativo respecto a las ventas
empresas pueden tener márgenes netos de 9% a 10%; en minería, de 20% a 50%,
Ventas dependiendo del precio de los mestales; en agroindustria, 10% a 15%; en cementeras, de
Utilidad Neta 14% a 16%.
´(10) Margen Neto Ventas en porcentaje Mide del margen de ganancia neto respecto a las ventas

Solvencia o
Endeudamiento
Pasivo Total Mide cuánto de las inversiones están siendo financiadas por
(11) Grado de Endeudamiento Activo Total en porcentaje terceros
Patrimonio Total Mide cuánto de las inversiones están siendo financiadas por los Usualmente se espera que las empresas financian sus operaciones en 50% o menos con
(12) Grado de Propiedad Activo Total en porcentaje accionistas
Responden a la pregunta: ¿Cuánta deuda. Sin embargo, pueden asumir más proporción de deuda en la medida que tengan
deuda tengo? flujos de caja estables, estén respaldados por activos de corto plazo o su operación tenga
Mide la relación entre las deudas y el patrimonio. Si sale 1,
Endeudamiento Pasivo Total significa que las deudas son iguales que el patrimonio, o que el bajo nivel de riesgo
(13) Patrimonio Total con decimales pasivo es el 50% del financiamiento y el patrimonio es el otro
Patrimonial
50% del financiamiento

Compararlo con el costo del financiamiento promedio del mercado. Si a mí me cuesta la

(14) Costo de la Deuda Gastos Financieros Responde a la pregunta: ¿Cuánto me Mide cuál es el costo financiero promedio de las deudas del
Pasivo Total Promedio en porcentaje cuesta la deuda? negocio deuda 12% y el resto de empresas les cuesta 9%, significa que estoy siendo percibido como
más riesgoso como empresa y me deuda tiene un costo más caro

Cobertura de Gastos Utilidad Operativa Responde a la pregunta: ¿Genero la Mide cuánta utilidad operativo estoy generado relación con los Usualmente las instituciones financieras esperan que la empresa genere 5 veces de utilidad
(15) Gastos Financieros con decimales suficiente utilidad para pagar el costo gastos financieros (intereses) que tengo que asumir por estar
Financieros financiero de la deuda? endeudado operativa respecto a sus gastos financieros

Rentabilidad

(16) ROE Utilidad Neta en porcentaje Responde a la pregunta: ¿Cuál es la Mide la utilidad neta en relación con la inversión realizada por
Patrimonio Promedio rentabilidad de los accionistas? los accionistas
La rentabilidad resultante debe ser comparada con el costo de oportunidad del accionistas.
Mide la utilidad operativa después de su efecto tributario con
Si mi empresa me da 10% de rentabilidad a determinado nivel de riesgo y tengo otra
Utilidad Operativa (1-tasa de impuesto a la renta) Responde a la pregunta: ¿Cuál es la alternativa al mismo nivel de riesgo que me da 12%, la rentabilidad no sería adecuada
(17) ROA Activo Total Promedio en porcentaje rentabilidad del negocio? la inversión total en la empresa, sin tomar en cuenta cómo se
ha financiado el negocio

Modelo Dupont

(18) Margen Neto Utilidad Neta en porcentaje

Ventas Netas
Ventas Netas
(19) Rotación del Activo Total Activo Total Promedio en veces
Activo Total Promedio
(20) Apalancamiento Financiero Patrimonio Promedio en veces
Rentabilidad Neta del = (18) * (19) * (20) en porcentaje
Patrimonio (ROE)