COMPAÑÍA EL FAROLITO S.

A
NIT 80541174
BALANCE GENERAL COMPARATIVO
A DICIEMBRE 31 DE 2018 - 2019

ACTIVO A DIC 31 2018 A DIC 31 2019 PASIVO A DIC 31 2018 A DIC 31 2019 TASAS TEA
Corriente 336,666,000 315,970,000 Corriente 512,301,800 717,428,800
caja 12,560,000 5,420,000 sobregiro 15,500,000 12,715,000
banco 39,406,000 6,800,000 obligacion laboral 58,500,000 49,600,000
inv temporales 70,000,000 50,000,000 Impuesto por pagar 87,500,000 446,094,000
clientes 89,700,000 200,850,000 Proveedores 287,000,000 146,377,300
inventarios 125,000,000 52,900,000 gastos por pagar 63,801,800 62,642,500

Propiedad planta y equipo 3,745,550,000 9,310,000,000 Mediano y largo plazo 1,920,234,200 2,160,400,000
No depreciable 1,850,000,000 1,670,000,000 obligacion financiera 750,000,000 620,000,000 15%
terreno 1,850,000,000 1,670,000,000 bonos por pagar 492,200,000 400,000,000 13%
depreciables 4,828,400,000 7,640,000,000 hipoteca por pagar 350,000,000 615,000,000 10%
Edificio 1,228,400,000 1,930,000,000 Provisiones de nomina 328,034,200 525,400,000 8%
muebles y enseres 600,000,000 1,620,000,000
Maquinaria y equipo 950,000,000 970,000,000 total del pasivo 2,432,536,000 2,877,828,800
Equipo de computo 550,000,000 1,620,000,000
flota y equipo de transporte 1,500,000,000 1,500,000,000
patrimonio
depreciacion acumulada -2,932,850,000 -3,198,850,000 acciones 700,000,000 1,450,000,000
Edificio -729,200,000 -769,200,000 rerserva legal 392,800,000 450,000,000
muebles y enseres -304,000,000 -349,000,000 utilidades anteriores 744,280,000 798,585,200
Maquinaria y equipo -504,650,000 -564,650,000 utilidad del ejercicio 350,000,000 905,706,000
Equipo de computo -295,000,000 -316,000,000
flota y equipo de transporte -1,100,000,000 -1,200,000,000 total patrimonio 2,187,080,000 3,604,291,200 17%

total pasivo y patrimonio 4,619,616,000 6,482,120,000

otros activos 537,400,000 55,000,000 -266,000,000
Inversiones largo plazo 386,900,000 10,000,000
Deudores largo plazo 150,500,000 45,000,000 SE PIDE REALIZAR LO SIGUIENTE

total del activo 4,619,616,000 6,482,120,000 ANALISIS VERTICAL Y HORIZONTAL

APLICACION DE INDICADORES FINANCIEROS SOLVENCIA, ACTIVIDAD,ENDEUDAMIENTO Y RENTABILIDAD
ESTADO DE RESULTADOS DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 APLICACION DE INDICADORES DE EFICIENCIA EVA,EBITDA, MARGEN EBITDA ,PKT,PDC
REALIZAR MODELO DE RENTABILIDAD DUPONT
Ventas 1,821,400,000 REALIZAR ESTADO DE CAMBIOS EN LA SITUACION FINANCIERA
costo de ventas (Costo de Mercancías) -315,400,000 REALIZAR ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO
utilidad bruta 1,506,000,000 REALIZAR EL FLUJO DE EFECTIVO POR EL METODO DIRECTO
gastos operacionales -380,000,000 REALIZAR EL FLUJO DE EFECTIVO POR EL METODO INDIRECTO Activo Fijo Bruto
utilidad operacional 1,126,000,000 HACER ANALISIS INTEGRAL Año 2019 9,310,000,000
gastos financieros (Intereses Pagados) -24,200,000
utilidad en venta de terrenos 70,000,000 Inventario Promedio ( Inventarios / 12 )
intereses devengados 180,000,000 Ventas a crédito en el periodo ( 30% ) Año 2019 4,408,333
utilidad antes de impuestos 1,351,800,000 Año 2019 546,420.00
imporenta 33% -446,094,000 Activos Operacionales Brutos
utilidad del ejercicio 905,706,000 Cuentas por cobrar promedio (Cllientes / 12 ) Año 2019 9,563,750,000
Año 2019 16,737,500
Inventario Promedio ( Inventarios / 12 )
 COMPAÑÍA EL FAROLITO S.A
NIT 80541174
BALANCE GENERAL COMPARATIVO
A DICIEMBRE 31 DE 2018 - 2019
ANALISIS
ACTIVO A DIC 31 2018 A DIC 31 2019 Variación Absoluta Variación Relativa ACTIVO
Corriente 336,666,000 315,970,000 20,696,000 -6.15% -Dentro del activo corriente la unica cifra que sufrio un cambio positivo fue la de clientes
caja 12,560,000 5,420,000 7,140,000 -56.85% con una diferencia de $111 MM obteniendo un aumento del 124% de un año respecto al
banco 39,406,000 6,800,000 32,606,000 -82.74% otro, posiblemente por el aumento de ventas de credito.
inv temporales 70,000,000 50,000,000 20,000,000 -28.57% -Dentro del activo corriente la cifra que mas sufrio cambios negativamente fue la de
clientes 89,700,000 200,850,000 111,150,000 123.91% inventario con una diferencia de $72 MM obteniendo una baja del 58% de un año
inventarios 125,000,000 52,900,000 72,100,000 -57.68% respecto al otro, posiblemente por la salida de la materia prima a proceso.

Propiedad planta y equipo 3,745,550,000 9,310,000,000 5,564,450,000 148.56% -Dentro de la cuenta de propiedad planta y equipo los no depreciables disminuyeron su
participacion con $180 MM es decir el 10%, mientras que los depreciables aumentaron
No depreciable 1,850,000,000 1,670,000,000 180,000,000 -9.73% en $2.811 MM equivalente a un 58%, obteniendose una participacion de $3.198 MM es
terreno 1,850,000,000 1,670,000,000 180,000,000 -9.73% decir $266 MM mas que el año anterior con una variación relativa del 9%.
depreciables 4,828,400,000 7,640,000,000 2,811,600,000 58.23%
Edificio 1,228,400,000 1,930,000,000 701,600,000 57.11% -Dentro de la cuenta de otros activos, los mismo presentaron una disminución del 90% el
muebles y enseres 600,000,000 1,620,000,000 1,020,000,000 170.00% equivalente a $482 MM menos debido a las cargas negativas que se presentaron en las
Maquinaria y equipo 950,000,000 970,000,000 20,000,000 2.11% inversiones a largo plazo y deudores a largo plazo.
Equipo de computo 550,000,000 1,620,000,000 1,070,000,000 194.55%
flota y equipo de transporte 1,500,000,000 1,500,000,000 0 0.00%

depreciacion acumulada -2,932,850,000 -3,198,850,000 266,000,000 9.07%

Edificio -729,200,000 -769,200,000 40,000,000 5.49%
muebles y enseres -304,000,000 -349,000,000 45,000,000 14.80%
Maquinaria y equipo -504,650,000 -564,650,000 60,000,000 11.89%
Equipo de computo -295,000,000 -316,000,000 21,000,000 7.12%
flota y equipo de transporte -1,100,000,000 -1,200,000,000 100,000,000 9.09%

otros activos 537,400,000 55,000,000 482,400,000 -89.77%

Inversiones largo plazo 386,900,000 10,000,000 376,900,000 -97.42%
Deudores largo plazo 150,500,000 45,000,000 105,500,000 -70.10%

total del activo 4,619,616,000 6,482,120,000 1,862,504,000 40.32%

ANALISIS
PASIVO A DIC 31 2018 A DIC 31 2019 Variación Absoluta Variación Relativa PASIVO
Corriente 512,301,800 717,428,800 205,127,000 40.04%
-Dentro del pasivo corriente la unica cifra que sufrio un cambio positivo fue la de
sobregiro 15,500,000 12,715,000 2,785,000 -17.97% impuestos por pagar con una diferencia de $111 MM obteniendo un aumento del 410%
obligacion laboral 58,500,000 49,600,000 8,900,000 -15.21% de un año respecto al otro, no siendo muy favorable para la empresa pero asi mismo
como aumenta sus ventas, aumenta sus responsabilidades legales.
Impuesto por pagar 87,500,000 446,094,000 358,594,000 409.82%
Proveedores 287,000,000 146,377,300 140,622,700 -49.00%
-Dentro del pasivo corriente la cifra que mas sufrio cambios negativamente fue la de
gastos por pagar 63,801,800 62,642,500 1,159,300 -1.82% proveedores con una diferencia de $140 MM obteniendo una baja del 49% de un año
respecto al otro, reflejando la buena gestion por parte de la empresa a la hora de
subsanar la cartera.
Mediano y largo plazo 1,920,234,200 2,160,400,000 240,165,800 12.51%
obligacion financiera 750,000,000 620,000,000 130,000,000 -17.33%
-Dentro del pasivo a mediano y largo plazo la cifra que mas sufrio un cambio positivo fue
bonos por pagar 492,200,000 400,000,000 92,200,000 -18.73% la de hipoteca por pagar con una diferencia de $265 MM obteniendo un aumento del
76% de un año respecto al otro, no siendo muy favorable para la empresa debido a que
se duplico su obligacion.
 -Dentro del pasivo a mediano y largo plazo la cifra que mas sufrio un cambio positivo fue
la de hipoteca por pagar con una diferencia de $265 MM obteniendo un aumento del
hipoteca por pagar 350,000,000 615,000,000 265,000,000 75.71% 76% de un año respecto al otro, no siendo muy favorable para la empresa debido a que
se duplico su obligacion.
Provisiones de nomina 328,034,200 525,400,000 197,365,800 60.17%

total del pasivo 2,432,536,000 2,877,828,800 445,292,800 18.31%

ANALISIS
patrimonio PATRIMONIO
acciones 700,000,000 1,450,000,000 750,000,000 107.14% - Dentro del patrimonio la cifra que mas sufrio cambios fue la de acciones con $750 MM
rerserva legal 392,800,000 450,000,000 57,200,000 14.56% de diferencia de un año respecto al otro siendo esto 107% y las utilidades del ejercicio
utilidades anteriores 744,280,000 798,585,200 54,305,200 7.30% aumentaron en un 7% equivalente a $54 MM.
utilidad del ejercicio 350,000,000 905,706,000 555,706,000 158.77%

total patrimonio 2,187,080,000 3,604,291,200 1,417,211,200 64.80%

total pasivo y patrimonio 4,619,616,000 6,482,120,000 1,862,504,000 40.32%

ESTADO DE RESULTADOS DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

Ventas 1,821,400,000
costo de ventas -315,400,000
utilidad bruta 1,506,000,000
gastos operacionales -380,000,000
utilidad operacional 1,126,000,000
gastos financieros -24,200,000
utilidad en venta de terrenos 70,000,000
intereses devengados 180,000,000
utilidad antes de impuestos 1,351,800,000
imporenta 33% -446,094,000
utilidad del ejercicio 905,706,000
 ANALISIS
ACTIVO
-Dentro del activo corriente la unica cifra que sufrio un cambio positivo fue la de clientes
con una diferencia de $111 MM obteniendo un aumento del 124% de un año respecto al
otro, posiblemente por el aumento de ventas de credito.

-Dentro del activo corriente la cifra que mas sufrio cambios negativamente fue la de
inventario con una diferencia de $72 MM obteniendo una baja del 58% de un año
respecto al otro, posiblemente por la salida de la materia prima a proceso.

-Dentro de la cuenta de propiedad planta y equipo los no depreciables disminuyeron su

participacion con $180 MM es decir el 10%, mientras que los depreciables aumentaron
en $2.811 MM equivalente a un 58%, obteniendose una participacion de $3.198 MM es
decir $266 MM mas que el año anterior con una variación relativa del 9%.

-Dentro de la cuenta de otros activos, los mismo presentaron una disminución del 90% el
equivalente a $482 MM menos debido a las cargas negativas que se presentaron en las
inversiones a largo plazo y deudores a largo plazo.

ANALISIS
PASIVO
-Dentro del pasivo corriente la unica cifra que sufrio un cambio positivo fue la de
impuestos por pagar con una diferencia de $111 MM obteniendo un aumento del 410%
de un año respecto al otro, no siendo muy favorable para la empresa pero asi mismo
como aumenta sus ventas, aumenta sus responsabilidades legales.

-Dentro del pasivo corriente la cifra que mas sufrio cambios negativamente fue la de
proveedores con una diferencia de $140 MM obteniendo una baja del 49% de un año
respecto al otro, reflejando la buena gestion por parte de la empresa a la hora de
subsanar la cartera.

-Dentro del pasivo a mediano y largo plazo la cifra que mas sufrio un cambio positivo fue
la de hipoteca por pagar con una diferencia de $265 MM obteniendo un aumento del
76% de un año respecto al otro, no siendo muy favorable para la empresa debido a que
se duplico su obligacion.
 ANALISIS
PATRIMONIO
- Dentro del patrimonio la cifra que mas sufrio cambios fue la de acciones con $750 MM
de diferencia de un año respecto al otro siendo esto 107% y las utilidades del ejercicio
aumentaron en un 7% equivalente a $54 MM.
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NIT 80541174
BALANCE GENERAL COMPARATIVO
A DICIEMBRE 31 DE 2018 - 2019
ANALISIS
ACTIVO A DIC 31 2018 Porcentaje A DIC 31 2019 Porcentaje ACTIVO
Corriente 336,666,000 7.29% 315,970,000 4.87%
-Dentro de los activos corrientes la cifra que mas genera una participacion para el activo tot
caja 12,560,000 0.27% 5,420,000 0.08% cuenta de inventarios con un 2,71% caso contrario en el 2019 donde este puesto lo ocupa c
banco 39,406,000 0.85% 6,800,000 0.10% embargo la que menos aporta a dicho valor en ambos años es la de caja con tan solo un 0,2
respectivamente.
inv temporales 70,000,000 1.52% 50,000,000 0.77%
clientes 89,700,000 1.94% 200,850,000 3.10%
-Dentro de propiedad planta y equipo la cifra que mas genera una participacion para el acti
inventarios 125,000,000 2.71% 52,900,000 0.82% es la cuenta de terrenos con un 40,05% caso contrario en el 2019 donde este puesto lo ocu
29,77%, sin embargo la que menos aporta a dicho valor es la de equipo de computo con tan
contrario en el 2019 donde este puesto lo ocupa maquinaria y equipo con un 14,96%
Propiedad planta y equipo 3,745,550,000 81.08% 9,310,000,000 143.63%
No depreciable 1,850,000,000 40.05% 1,670,000,000 25.76%
terreno 1,850,000,000 40.05% 1,670,000,000 25.76% -Dentro de la depreciacion acumulada la cifra que mas genera una participacion para el acti
es la cuenta de equipo de computo con un -6,39% y -5,38%, sin embargo la que menos apor
depreciables 4,828,400,000 104.52% 7,640,000,000 117.86% ambos años es la de flota y equipo de transporte con tan solo un -23,81% y -18,51% respecti
Edificio 1,228,400,000 26.59% 1,930,000,000 29.77%
muebles y enseres 600,000,000 12.99% 1,620,000,000 24.99%
Maquinaria y equipo 950,000,000 20.56% 970,000,000 14.96% -Dentro de los otros activos la cifra que mas genera una participacion para el activo total en
de inversiones a largo plazo con un 8,38% caso contrario en el 2019 donde este puesto lo oc
Equipo de computo 550,000,000 11.91% 1,620,000,000 24.99%
plazo con 0,69%, sin embargo la que menos aporta a dicho valor es la de deudores a largo p
flota y equipo de transporte 1,500,000,000 32.47% 1,500,000,000 23.14% 3,26% caso contrario en el 2019 donde este puesto lo ocupa inversiones a largo plazo con 0

depreciacion acumulada -2,932,850,000 -63.49% -3,198,850,000 -49.35%

Edificio -729,200,000 -15.78% -769,200,000 -11.87%
muebles y enseres -304,000,000 -6.58% -349,000,000 -5.38%
Maquinaria y equipo -504,650,000 -10.92% -564,650,000 -8.71%
Equipo de computo -295,000,000 -6.39% -316,000,000 -4.87%
flota y equipo de transporte -1,100,000,000 -23.81% -1,200,000,000 -18.51%

otros activos 537,400,000 11.63% 55,000,000 0.85%

Inversiones largo plazo 386,900,000 8.38% 10,000,000 0.15%
Deudores largo plazo 150,500,000 3.26% 45,000,000 0.69%

total del activo 4,619,616,000 100.00% 6,482,120,000 100.00%

PASIVO A DIC 31 2018 Porcentaje A DIC 31 2019 Porcentaje

Corriente 512,301,800 21.06% 717,428,800 24.93%
sobregiro 15,500,000 0.64% 12,715,000 0.44% ANALISIS
obligacion laboral 58,500,000 2.40% 49,600,000 1.72% PASIVO
Impuesto por pagar 87,500,000 3.60% 446,094,000 15.50%
-Dentro de los pasivos corrientes la cifra que mas genera una participacion para el pasivo to
Proveedores 287,000,000 11.80% 146,377,300 5.09% cuenta de proveedores con un 11,80% caso contrario en el 2019 donde la cuenta que ocupa
gastos por pagar 63,801,800 2.62% 62,642,500 2.18% impuesto por pagar con un 15,50%, sin embargo la que menos aporta a dicho valor en amb
sobregiros con tan solo un 0,64% y 0,44% respectivamente.
Mediano y largo plazo 1,920,234,200 78.94% 2,160,400,000 75.07%
-Dentro de los pasivos a mediano y largo plazo la cifra que mas genera una participacion pa
obligacion financiera 750,000,000 30.83% 620,000,000 21.54% ambos años es la cuenta de las obligaciones financieras con un 30,83% y 21,54% respectiva
bonos por pagar 492,200,000 20.23% 400,000,000 13.90% que menos aporta a dicho valor en el año 2018 es la de provisiones de nomina con tan solo
contrario en el 2019 donde este lugar lo ocupa bonos por pagar con 13,90%.
 -Dentro de los pasivos a mediano y largo plazo la cifra que mas genera una participacion pa
ambos años es la cuenta de las obligaciones financieras con un 30,83% y 21,54% respectiva
que menos aporta a dicho valor en el año 2018 es la de provisiones de nomina con tan solo
contrario en el 2019 donde este lugar lo ocupa bonos por pagar con 13,90%.
hipoteca por pagar 350,000,000 14.39% 615,000,000 21.37%
Provisiones de nomina 328,034,200 13.49% 525,400,000 18.26%

total del pasivo 2,432,536,000 100.00% 2,877,828,800 100.00%

ANALISIS
patrimonio PATRIMONIO
acciones 700,000,000 15.15% 1,450,000,000 22.37%
rerserva legal 392,800,000 8.50% 450,000,000 6.94% -Dentro del patrimonio la cifra que mas genera una participacion para el patrimonio total en
cuenta de utilidades anteriores con un 16,11% caso contrario sucede en el año 2019 donde
utilidades anteriores 744,280,000 16.11% 798,585,200 12.32% acciones con 22,37%, sin embargo la que menos aporta a dicho valor es la de utilidad del ej
utilidad del ejercicio 350,000,000 7.58% 905,706,000 13.97% 7,58% igualmente caso contrario debido a que en el año 2019 este puesto lo ocupo reserva

total patrimonio 2,187,080,000 47.34% 3,604,291,200 55.60%

total pasivo y patrimonio 4,619,616,000 100.00% 6,482,120,000 100.00%

ESTADO DE RESULTADOS DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

Ventas 1,821,400,000
costo de ventas -315,400,000
utilidad bruta 1,506,000,000
gastos operacionales -380,000,000
utilidad operacional 1,126,000,000
gastos financieros -24,200,000
utilidad en venta de terrenos 70,000,000
intereses devengados 180,000,000
utilidad antes de impuestos 1,351,800,000
imporenta 33% -446,094,000
utilidad del ejercicio 905,706,000
 ANALISIS
ACTIVO
-Dentro de los activos corrientes la cifra que mas genera una participacion para el activo total en el año 2018 es la
cuenta de inventarios con un 2,71% caso contrario en el 2019 donde este puesto lo ocupa clientes con un 3,10%, sin
embargo la que menos aporta a dicho valor en ambos años es la de caja con tan solo un 0,27% y un 0,08
respectivamente.

-Dentro de propiedad planta y equipo la cifra que mas genera una participacion para el activo total en el año 2018
es la cuenta de terrenos con un 40,05% caso contrario en el 2019 donde este puesto lo ocupa edificio con un
29,77%, sin embargo la que menos aporta a dicho valor es la de equipo de computo con tan solo un 11,91% caso
contrario en el 2019 donde este puesto lo ocupa maquinaria y equipo con un 14,96%

-Dentro de la depreciacion acumulada la cifra que mas genera una participacion para el activo total en ambos años
es la cuenta de equipo de computo con un -6,39% y -5,38%, sin embargo la que menos aporta a dicho valor en
ambos años es la de flota y equipo de transporte con tan solo un -23,81% y -18,51% respectivamente.

-Dentro de los otros activos la cifra que mas genera una participacion para el activo total en el año 2018 es la cuenta
de inversiones a largo plazo con un 8,38% caso contrario en el 2019 donde este puesto lo ocupa deudores a largo
plazo con 0,69%, sin embargo la que menos aporta a dicho valor es la de deudores a largo plazo con tan solo un
3,26% caso contrario en el 2019 donde este puesto lo ocupa inversiones a largo plazo con 0,15%.

ANALISIS
PASIVO
-Dentro de los pasivos corrientes la cifra que mas genera una participacion para el pasivo total en el año 2018 es la
cuenta de proveedores con un 11,80% caso contrario en el 2019 donde la cuenta que ocupa dicho lugar es la de
impuesto por pagar con un 15,50%, sin embargo la que menos aporta a dicho valor en ambos años es la de
sobregiros con tan solo un 0,64% y 0,44% respectivamente.

-Dentro de los pasivos a mediano y largo plazo la cifra que mas genera una participacion para el pasivo total en
ambos años es la cuenta de las obligaciones financieras con un 30,83% y 21,54% respectivamente, sin embargo la
que menos aporta a dicho valor en el año 2018 es la de provisiones de nomina con tan solo un 13,49% caso
contrario en el 2019 donde este lugar lo ocupa bonos por pagar con 13,90%.
 ANALISIS
PATRIMONIO

-Dentro del patrimonio la cifra que mas genera una participacion para el patrimonio total en el año 2018 es la
cuenta de utilidades anteriores con un 16,11% caso contrario sucede en el año 2019 donde este puesto lo ocupa
acciones con 22,37%, sin embargo la que menos aporta a dicho valor es la de utilidad del ejercicio con tan solo un
7,58% igualmente caso contrario debido a que en el año 2019 este puesto lo ocupo reserva legal con un 6,94%.
 INDICADORES DE ENDE
Indicador Fórmula 2019

Pasivo Total
Nivel de Endeudamiento 0.44
Activo Total

Obligaciones Financieras
Endeudamiento
0.34
Financiero
Ventas Netas

Gastos Financieros
Impacto de las cargas
Financieras -0.01
Ventas

Utilidad operacional
Cobertura de Intereses -46.53
Intereses Pagados

Concentración de Pasivo Corriente

Endeudamiento a Corto 0.25
Plazo Pasivo Total con Terceros

Pasivo Total
Apalancamiento 0.80
Patrimonio

INDICADORES DE AC
Indicador Fórmula 2019

Ventas a crédito en el periodo

Rotación de Cartera 0.03
Cuentas por cobrar promedio

Costo de mercancías vendidas en el periodo

Rotación de Inventarios -71.55
Inventario Promedio de mercancías

Ventas
Rotación de Activos Fijos 0.20
Activo Fijo bruto

Ventas
Rotación de Activos
0.19
Operacionales
Activos Operacionales brutos

Ventas
Rotación de Activos
0.28
Totales
 Rotación de Activos
0.28
Totales
Activos Totales

INDICADORES DE REN
Indicador Fórmula 2019

Utilidad bruta
Margen Bruto 0.83
Ventas Netas

Utilidad operativa
Margen operativo 0.62
Ventas Netas

Utilidad neta
Margen neto 0.50
Ventas netas

Utilidad neta
Rendimiento de los activos
0.14
(ROA)
Total de activos

Utilidad Neta
Rentabilidad del
0.25
Patrimonio ( ROE)
Patrimonio
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
Interpretación

Esto significa que por cada peso que tiene la empresa invertido en activos para el año 2019 el 44% ha sido financiado por los
acreedores ( bancos, proveedores, empleados, etc). Dicho ratio es favorable para la empresa por lo que se va por buen camino
para disminuirlo.

Las obligaciones que se contrajeron para el año 2019 con entidades financieras corresponden al 34% de las ventas, lo que quiere
decir que esta empresa tiene un buen balance al recurrir en una muy baja tasa a recursos externos.

Los gastos financieros representan el 1% de las ventas del año 2019, es decir que se destino dichas cifras para pagar gastos
financieros, lo cual es un porcentaje realmente bajo en relacion a las obligaciones financieras que se haya adquirido la empresa
con terceros y podemos ver que es un ratio que si bien no ha aumentado, se ha mantenido para no acrecentar los pasivos.

La empresa generó durante el año 2019 una utilidad operacional de 46,53 veces superior a los intereses pagados, es decir que la
empresa dispone de una capacidad en cuanto a utilidades suficiente para pagar unos intereses superiores a los actuales,
teniendo una capacidad de endeudamiento mayor.

Por cada peso de deuda que la empresa tiene con terceros en el año 2019, solo cuenta con $25 centavos a vencimiento de corto
plazo, es decir la participacion que se tiene con el pasivo de los terceros, siendo un vencimiento de menos de un año.

Por cada peso de patrimonio en el año 2019, se tienen deudas por $0,80. Se podria decir tambien que cada peso de los dueños
esta comprometidos en dicha participacion, pero que si bien han sabido gestionar la disminucion del ratio para el favorecimiento
de los mismos.

INDICADORES DE ACTIVIDAD
Interpretación
Esta razón esta representada en veces y no en días por lo que significa que según los resultados la empresa en el año 2019 tuvo
una rotación de cartera de 0,03 veces, es decir que la empresa entre mas veces rote su cartera significa que menos creditos esta
suministrando a los clientes y esta recuperandose con mas rapidez, por lo que debe de ir en aumento y no en decadencia
revelando el buen desempeño.

Esta razón esta representada en veces y no en días por lo que significa que según los resultados la empresa en el año 2019 tuvo
una rotación de inventario de 71,55 veces, es decir que la empresa entre mas veces rote su inventario sus productos no acarrean
costos de almacenamiento que si bien en algunos casos es demasiado.

Esta razon nos habla de las veces en que el activo fijo bruto retorna nuevamente basandose en sus ventas, por lo que indica que
en el año 2019 por cada activo fijo invertido se generaron $0,20 no siendo tan favorable para la gerencia debido al bajo margen
que esto representa.

Esta razon nos habla de las veces en que el activo operacional bruto retorna nuevamente basandose en sus ventas, por lo que
indica que en el año 2019 por cada activo operacional bruto invertido se generaron $0,19, lo que al igual que el anterior no es
satisfactorio pudiendo ampliar el rango de ganancia.

Esta razon nos habla de las veces en que el activo retorna nuevamente basandose en sus ventas, por lo que indica que en el año
2019 por cada activo total invertido se generaron $0.28, no es aceptable pero tampoco desfavorable por lo que la gerencia se
debe enfocar para aumentar la participacion.
 Esta razon nos habla de las veces en que el activo retorna nuevamente basandose en sus ventas, por lo que indica que en el año
2019 por cada activo total invertido se generaron $0.28, no es aceptable pero tampoco desfavorable por lo que la gerencia se
debe enfocar para aumentar la participacion.

INDICADORES DE RENTABILIDAD
Interpretación

Una operación importante para la utilidad bruta es la resta de sus costos de venta por lo que para el año 2019 el resultado fue de
$0,83 siendo una buena cantidad y afirmando que ese fue el porcentaje de utilidad de las ventas netas y el restante
corresponderia a los costos antes mencionados.

Una operación importante para la utilidad operativa aparte de la ya mencionada resta de sus costos de venta, son sus gastos de
venta. Por lo que para el año 2019 el resultado fue de $0,62, afirmando que ese fue el porcentaje de utilidad de las ventas netas.
Siendo una cantidad aceptable para la gerencia.

Otras operaciones importantes para la utilidad neta aparte de la ya mencionada resta de sus costos de venta y gastos de venta,
son los gastos no operacionales, el impuesto de renta y la suma de los ingresos no operacionales. Por lo que para el año 2019 el
resultado fue de $0.50, afirmando que ese fue el porcentaje de utilidad de las ventas netas.

Este ratio nos indica el retorno que tuvieron los activos en cuanto a los activos y es por esto que para el año 2019 fue de $0.14,
queriendo decir que por cada $1 de activo invertido se genero dichos porcentaje como resultado del ejercicio. Que si bien es para
mejorar debido al poco rango que representa.

Este indicador nos arroja el valor de utilidad neta que van a recibir los accionistas por su inversión, es por esto que para el año
2019 la utilidad que le corresponde a los accionistas es de $0,25 esto siendo por cada $1 puesto en la empresa pudiendose
mejorar.
EBITDA DIRECTO
Ingresos - Costos de venta (Efectivos) - Gastos Admon y Ventas
1,392,000,000

El EBITDA al ser la utilidad que se convierte en efectivo y queda disponible para atender los compromisos qu
de toda empresa como lo son los impuestos, deudas, inversiones en capital de trabajo, reposición de activos
dividendos. Por lo que en este caso la empresa cuenta con $1.392 MM en el año 2019 para responder por di
obligaciones.

KTNO
Cuentas por cobrar + Inventario - Cuentas por pagar
107,372,700

El capital de trabajo neto operativo, determina la porcion de flujo de caja del

que la empresa se apropia con el fin de reponer el capital de trabajo que viene
siendo la reinversión para su actividad, quen en este caso la empresa cuenta
con $107 MM para dicha labor.

ROTACION DE ACTIVOS MULTIPLICADOR DEL CAPITAL

Ventas / Activos Activos / Patrimonio
0.280988318636 1.79844514

El multiplicador de capital al ser el apalancamiento obtenido con el capi

nos dice del total de los activos cuanto se ha logrado financiar la empres
aportado por los accionistas, que en este caso vendria siendo $1,79 oobt
buena utilidad del mismo.

VENTAS 1,821,400,000 WACC-CPPC

COSTOS DE VENTA (315,400,000) obligacion fi
DEPRECIACION (266,000,000) (49,400,000) bonos por pa
GASTOS hipoteca por
ADMINISTRATIVO - Provisiones
VENTAS (380,000,000) (380,000,000)
IMPUESTOS (6,482,120,000) Patrimonio
WACC-CPPC 846,550,304
EVA 7,787,569,696

El valor economico agregado al ser lo que queda una vez se han restado todos los gastos, con los costos de o
MM para continar ejerciendo y tambien reflejando las falencias con las que cuenta la empresa y de que man
 EBITDA INDIRECTO MARGEN EBITDA
Utilidad operacional + Costos (Depreciación y amortización) EBITDA / Ingresos
1,392,000,000 0.76424728

nible para atender los compromisos que tiene la caja

El margen EBITDA es la representación porcentual para la descripción del
capital de trabajo, reposición de activos fijos y los
EBITDA, por lo que en este caso el 76% de los ingresos en con lo que la empre
M en el año 2019 para responder por dichas
cuenta para responder con las obligaciones.

PKT PDC MARGEN NETO

KTNO / Ventas Margen EBITDA / PKT Beneficio Neto / Ventas
0.05895064236 12.9641892 0.49725815

La productividad del capital de trabajo que refleja el

porcentaje de las ventas que deben de mantenerse en La palanca de crecimiento al hacer referencia a lo que se tiene
el capital de trabajo neto operativo, que en este paso al para trabajar en la operación nos muestra que en este caso ha
ser un numero tan cercano a cero da un buen indicio del una oportunidad de crecer ya que el valor es superior a uno.
camino correcto al que va la empresa.

OR DEL CAPITAL ROE

Margen neto x Rotacion de Activos x Multiplicador de Capital
0.25128547

el apalancamiento obtenido con el capital de negocio,

uanto se ha logrado financiar la empresa con el capital
en este caso vendria siendo $1,79 oobteniendose una
ena utilidad del mismo.

14.69% %Pasivos Costo Financiero

620,000,000 11% 15%
400,000,000 7% 13%
615,000,000 11% 10%
525,400,000 9% 8%
2,160,400,000 37% 46%
3,604,291,200 63% 17%
5,764,691,200

do todos los gastos, con los costos de oportunidad del capital y los impuestos, por lo que en este caso la empresa cuenta con $7.787
as que cuenta la empresa y de que manera se puede corregir para un futuro.
 porcentual para la descripción del
los ingresos en con lo que la empresa
con las obligaciones.

al hacer referencia a lo que se tiene

ón nos muestra que en este caso hay
er ya que el valor es superior a uno.

aso la empresa cuenta con $7.787

 COMPAÑÍA EL FAROLITO S.A
NIT 80541174
BALANCE GENERAL COMPARATIVO
A DICIEMBRE 31 DE 2018 - 2019

ACTIVO A DIC 31 2018 A DIC 31 2019 Entrada Salida

Corriente 336,666,000 315,970,000
caja 12,560,000 5,420,000 7,140,000 7,140,000
banco 39,406,000 6,800,000 32,606,000 32,606,000
inv temporales 70,000,000 50,000,000 20,000,000 20,000,000
clientes 89,700,000 200,850,000 111,150,000 111,150,000
inventarios 125,000,000 52,900,000 72,100,000 72,100,000

Propiedad planta y equipo 3,745,550,000 9,310,000,000

No depreciable 1,850,000,000 1,670,000,000
terreno 1,850,000,000 1,670,000,000 180,000,000 180,000,000
depreciables 4,828,400,000 7,640,000,000
Edificio 1,228,400,000 1,930,000,000 701,600,000 701,600,000
muebles y enseres 600,000,000 1,620,000,000 1,020,000,000 1,020,000,000
Maquinaria y equipo 950,000,000 970,000,000 20,000,000 20,000,000
Equipo de computo 550,000,000 1,620,000,000 1,070,000,000 1,070,000,000
flota y equipo de transporte 1,500,000,000 1,500,000,000 0 0

depreciacion acumulada -2,932,850,000 -3,198,850,000

Edificio -729,200,000 -769,200,000 40,000,000 40,000,000
muebles y enseres -304,000,000 -349,000,000 45,000,000 45,000,000
Maquinaria y equipo -504,650,000 -564,650,000 60,000,000 60,000,000
Equipo de computo -295,000,000 -316,000,000 21,000,000 21,000,000
flota y equipo de transporte -1,100,000,000 -1,200,000,000 100,000,000 100,000,000

otros activos 537,400,000 55,000,000

Inversiones largo plazo 386,900,000 10,000,000 376,900,000 376,900,000
Deudores largo plazo 150,500,000 45,000,000 105,500,000 105,500,000

total del activo 4,619,616,000 6,482,120,000

PASIVO A DIC 31 2018 A DIC 31 2019

Corriente 512,301,800 717,428,800
sobregiro 15,500,000 12,715,000 2,785,000 2,785,000
obligacion laboral 58,500,000 49,600,000 8,900,000 8,900,000
Impuesto por pagar 87,500,000 446,094,000 358,594,000 358,594,000
Proveedores 287,000,000 146,377,300 140,622,700 140,622,700
gastos por pagar 63,801,800 62,642,500 1,159,300 1,159,300

Mediano y largo plazo 1,920,234,200 2,160,400,000

obligacion financiera 750,000,000 620,000,000 130,000,000 130,000,000
bonos por pagar 492,200,000 400,000,000 92,200,000 92,200,000
hipoteca por pagar 350,000,000 615,000,000 265,000,000 265,000,000
Provisiones de nomina 328,034,200 525,400,000 197,365,800 197,365,800

total del pasivo 2,432,536,000 2,877,828,800

patrimonio
acciones 700,000,000 1,450,000,000 750,000,000 750,000,000
rerserva legal 392,800,000 450,000,000 57,200,000 57,200,000
utilidades anteriores 744,280,000 798,585,200 54,305,200 54,305,200
utilidad del ejercicio 350,000,000 905,706,000 555,706,000 555,706,000

total patrimonio 2,187,080,000 3,604,291,200

total pasivo y patrimonio 4,619,616,000 6,482,120,000

ESTADO DE RESULTADOS DEL 01 DE ENERO AL 31 DE DICIEMBRE DE 2019

Ventas 1,821,400,000
costo de ventas (Costo de Mercancías) -315,400,000
utilidad bruta 1,506,000,000
gastos operacionales -380,000,000
utilidad operacional 1,126,000,000
gastos financieros (Intereses Pagados) -24,200,000
utilidad en venta de terrenos 70,000,000
intereses devengados 180,000,000
utilidad antes de impuestos 1,351,800,000
imporenta 33% -446,094,000
utilidad del ejercicio 905,706,000
Tipo Cuenta Valor Clasificacion
DISMINUCION sobregiro (2,785,000) FINANCIAMIENTO
DISMINUCION obligacion financiera (130,000,000) FINANCIAMIENTO
DISMINUCION bonos por pagar (92,200,000) FINANCIAMIENTO
AUMENTO hipoteca por pagar 265,000,000 FINANCIAMIENTO
AUMENTO acciones 750,000,000 FINANCIAMIENTO
DISMINUCION utilidades anteriores (295,694,800) FINANCIAMIENTO
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN

inv temporales 20,000,000

clientes (111,150,000)
inventarios 72,100,000
Edificio 40,000,000
muebles y enseres 45,000,000
Maquinaria y equipo 60,000,000
Equipo de computo 21,000,000
flota y equipo de transporte 100,000,000
Deudores largo plazo 105,500,000
obligacion laboral (8,900,000)
Impuesto por pagar 358,594,000
Proveedores (140,622,700)
gastos por pagar (1,159,300)
Provisiones de nomina 197,365,800
rerserva legal 57,200,000
utilidad neta 905,706,000

TOTAL ACTIVIDADES DE OPERACIÓN 1,720,633,800

ACTIVIDADES DE INVERSION

terreno 180,000,000
Edificio (701,600,000)
muebles y enseres (1,020,000,000)
Maquinaria y equipo (20,000,000)
Equipo de computo (1,070,000,000)
Inversiones largo plazo 376,900,000

TOTAL ACTIVIDADES DE INVERSION (2,254,700,000)

ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO

sobregiro (2,785,000)
obligacion financiera (130,000,000)
bonos por pagar (92,200,000)
hipoteca por pagar 265,000,000
acciones 750,000,000
utilidades anteriores (295,694,800)

TOTAL ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO 494,320,200

Variaciones (39,746,000)

El flujo de efectivo tiene como fi

desde su origen hasta su aplicac
es de $12 MM y se presenta su c
Efectivo 51,966,000
El flujo de efectivo tiene como fi
Flujo de efectivo 12,220,000 desde su origen hasta su aplicac
es de $12 MM y se presenta su c
Efectivo Actual 12,220,000
 flujo de efectivo tiene como finalidad presentar de forma clara lo correspondiente al uso del efectivo de la empresa
esde su origen hasta su aplicación, para la evaluacion de su liquidez, y es por esto que en este caso el flujo de efectivo
s de $12 MM y se presenta su comportamiento durante el año y distribucion en las tres actividades.
 Estado de cambios en el patrimonio
Del 31 de diciembre de 2018 al 31 de diciembre del 2019
Concepto Saldo al 31 DIC 2018 Incremento
Acciones 700,000,000 750,000,000
Reservas 392,800,000 57,200,000
Utilidades del ejercicio  744,280,000 555,706,000
Utilidades anteriores 350,000,000 54,305,200

Estado de cambios en el patrimonio

Del 31 de diciembre de 2018 al 31 de
diciembre del 2019
Capital suscrito y Prima en emisión de
pagado acciones 
Saldo anterior 700,000,000

Corrección de errores de un período anterior

Saldo reexpresado al finalizar el periodo

anterior
Resultado integral del año
Resultado del ejercicio
Utilidad o pérdidaen operaciones de
cobertura
Reserva legal
Dividendos
Emisión de acciones 750,000,000
Saldo al periodo actual 1,450,000,000 -

El estado de cambios en el patrimonio como su nombre lo indica muestra el cambio que tuvo el patrimonio de u
las causas y consecuencias del porque se llego a dicho valor y que si bien es importante para los accionistas sabe
funcionamiento de la empresas, en este ejemplo el patrimonio del capital actual esta representado por $3.547 M
por situaciones que no se presentaron.
nio
bre del 2019
Disminución Saldo al 31 DIC 2019
x 1,450,000,000
x 450,000,000
x 1,299,986,000
x 404,305,200

Otros resultados Utilidad (pérdida) Total

Reservas  integrales  acumulada  patrimonio 
392,800,000 350,000,000 744,280,000 2,187,080,000

54,305,200 54,305,200
555,706,000 555,706,000

57,200,000 -
-
750,000,000
450,000,000 404,305,200 1,299,986,000 3,547,091,200

io que tuvo el patrimonio de un año respectivo incluso en algunos casos haciendo comparaciones entre periodos, donde refleja
tante para los accionistas saber los ingresos que van a tener y tomar decisiones sabias que mejoren dicho capital para el
esta representado por $3.547 MM y en cada casilla se evidencia la clasificación que tuvieron y que incluso hay casillas en blanco
 riodos, donde refleja
capital para el
hay casillas en blanco
 ANALISIS INTEGR

En conclusion, al hace un balance de todos los calculos presentados anteriormente podemos constatar que l
ciertas áreas, pero que hay otras en las que se necesita poner atención para hacer las correcciones respectiv
favoreciendo el cruce de cuentas tambien disminuyeron unas a las cuales desfavorece el rendimiento de la e
satisfactorios para la gerencia viendose reflejado en el patrimonio que la empresa donde hubo una utilidad d
encuentra en un buen estado en caso de querer financiarse por terceros para futuros proyectos que ayuden
de cartera para que esta se mantenga sana y haya un buen ciclo financiero, por ultimo los resultados dados p
teniendo la empresa. Respecto a los indicadores de eficiencia todos arrojaron buenos resultados indicando q
permaneciendo en los rangos con los que se ha venido trabajando y apalancarse de las utilidades que dé la a
con respecto a las actividades de la empresa por lo que claramente se ve reflejada la situacion de financiami
disponible lo que es correcto para el cierre de este debido a que salda obligaciones pendientes en los pasivo
catalogan las cuentas presentando los movimientos de estas aumentando su valor.
 ANALISIS INTEGRAL

podemos constatar que la empresa se encuentra en un punto medio donde ha sabido tener una buena gestión en
as correcciones respectivas para los proximos años, que si bien en el activo hubieron cuentas que disminuyeron
ece el rendimiento de la empresa, sucediendo lo mismo en las cuentas del pasivo, sin embargo los resultados fueron
donde hubo una utilidad del ejercicio que se duplico. En referencia a los indicadores financieros, la empresa se
os proyectos que ayuden al desarrollo de la actividad, un punto a mejorar en los indicadores de actividad es la rotacion
mo los resultados dados por los indicadores de rentabilidad son aceptables en cuanto al buen funcionamiento que esta
os resultados indicando que la empresa debe hacer proyecciones para aumentar y mantener su posicion en el mercado
las utilidades que dé la actividad. Los datos dados por el flujo de efectivo hacen una clasificacion del balance general
a situacion de financiamiento e inversión que tiene la compañia y asi mismo dando un resultado casi bajo en el
pendientes en los pasivos, igualmente sucede en el patrimonio donde se evalua la naturaleza de las cuentas y se