UNIVERSIDAD NACIONAL DEL ALTIPLANO - PUNO

FACULTAD DE CIENCIAS ADMINISTRATIVAS Y

HUMANAS
ESCUELA PROFESIONAL DE ADMINISTRACIÒN

ACTIVIDAD
ANÀLISIS DE ESTADOS
FINACIEROS DE LA EMPRESA
ELECTRO PUNO S.A.A
 Puno – 2023
ÌNDICE
Visión ................................................................................................................................................... 3
Misión .................................................................................................................................................. 3
Rol de la empresa ................................................................................................................................ 3
Principios ............................................................................................................................................. 3
Valores................................................................................................................................................. 3
Historia ................................................................................................................................................ 4
ANÀLISIS DE ESTADOS FINACIEROS ..................................................................................................... 5
ANÁLISIS VERTICAL .............................................................................................................................. 5
ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA ........................................................ 5
Existe una disminución ligera de las utilidades obtenidas en el segundo trimestre y un ligero
incremento en el tercer trimestre................................................................................................... 6
ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS ......................................................................... 7
ANALISIS HORIZONTAL ........................................................................................................................ 8
ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS ELECTRO PUNO S.A.A DEL 1er, 2do, 3er
TRIMESTRE 2021. ............................................................................................................................ 9
ÍNDICE DE LIQUIDEZ .......................................................................................................................... 10
PRUEBA ACIDA .............................................................................................................................. 11
ÍNDICE DE GESTION ........................................................................................................................... 11
ROTACION DEL ACTIVO TOTAL ...................................................................................................... 11
PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA................................................................................................. 12
ÍNDICE DE SOLVENCIA ....................................................................................................................... 12
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO ....................................................................................................... 12
ÍNDICE DE RENTABILIDAD ................................................................................................................. 13
RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSIÓN ........................................................................................... 13
RENTABILIDAD SOBRE VENTAS ..................................................................................................... 13
INDICADORES FINANCIEROS ......................................................................................................... 14
Visión
Visión. - "Ser reconocidos como la empresa más eficiente y responsable de la Región, brindando
un servicio de calidad en el suministro de energía eléctrica".

Misión
Misión. - "Satisfacer las necesidades de energía de nuestros clientes, con innovación tecnológica,
mejora continua y compromiso, aprovechando las sinergias corporativas; promoviendo la
superación de nuestros colaboradores, generando valor y contribuyendo al desarrollo sostenible
del país y la Región Puno".

Rol de la empresa
Proveer el servicio de energía eléctrica a los consumidores actuales y potenciales de su área de
concesión en la Región, garantizando la efectividad de su distribución y comercialización, bajo
criterios de eficiencia económica, viabilidad financiera, calidad y confiabilidad de servicio, en
atención a las necesidades actuales y futuras de los clientes, así como una política de precios
competitivos.

Principios
Electro Puno S.A.A. fundamenta su actuación en la integración de su cultura, respeto a la vida y
desarrollo con calidad de sus clientes.

Valores
Nuestros Valores son los pilares y elementos que forman nuestra cultura organizacional y trazan
nuestro camino para alcanzar nuestra misión y visión, Se expresan ahora en:

• Honestidad
• Compromiso
• Respeto
• Perseverancia
• Humildad
• Honradez
• Habito por el ahorro
• Culto por la perfección
Historia
Electro Puno S.A.A., es una Empresa Concesionaria de Distribución de Energía Eléctrica en el
Departamento de Puno, creada por escisión del bloque patrimonial de la Gerencia Sub Regional de
Electro Sur Este S.A.A. aprobada mediante acuerdo adoptado en la Junta General de Accionistas de
esta última Empresa de fecha 09 de julio de 1999, inscrita en la Oficina Registral Regional José
Carlos Mariátegui - Oficina Puno, el día 28 de octubre de 1999 en el Tomo N° 74, Asiento N° 21742
y Ficha N° 1467, iniciando sus operaciones el 01 de noviembre de 1999.

La Empresa basa su funcionamiento en la Ley de Concesiones Eléctricas D.L. N° 25844 y su

reglamento D.S. 009-93-EM, desarrollando sus actividades en el ámbito del Departamento de
Puno, donde se ubican sus instalaciones electromecánicas de distribución, transmisión y
generación; implementada con una estructura organizacional con personal capacitado con el
objetivo de tener una gestión eficiente, ágil y moderna, para brindar a sus clientes un servicio de
calidad.
 ANÀLISIS DE ESTADOS FINACIEROS
ANÁLISIS VERTICAL
ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Cuenta 31 del Marzo del 2021 % 30 de Junio del 2021 % 30 de Setiembre del 2021 %
Activos 0 0 0
Activos Corrientes 0 0 0
Efectivo y Equivalentes al Efectivo 25,940 4.58 55,723 10.17 58,204 10.56
Otros Activos Financieros 46,213 8.16 0 0.00 0 0.00
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 61,219 10.81 53,448 9.75 57,192 10.37
Cuentas por Cobrar Comerciales 46,833 8.27 40,399 7.37 43,898 7.96
Cuentas por Cobrar a Entidades Relacionadas 3 0.00 212 0.04 12 0.00
Otras Cuentas por Cobrar 14,341 2.53 12,723 2.32 12,884 2.34
Anticipos 42 0.01 114 0.02 398 0.07
Inventarios 12,240 2.16 11,216 2.05 11,505 2.09
Total Activos Corrientes 145,612 25.72 120,387 21.97 126,901 23.02
Activos No Corrientes 0 0.00 0 0.00 0 0.00
Cuentas por Cobrar Comerciales y Otras Cuentas por Cobrar 0 0.00 4,671 0.85 1,149 0.21
Cuentas por Cobrar Comerciales 0 0.00 4,671 0.85 1,149 0.21
Propiedades, Planta y Equipo 398,907 70.46 401,309 73.24 401,789 72.88
Activos Intangibles Distintos de la Plusvalía 2,274 0.40 2,169 0.40 2,063 0.37
Activos por Impuestos Diferidos 19,375 3.42 19,375 3.54 19,375 3.51
Total Activos No Corrientes 420,556 74.28 427,524 78.03 424,376 76.98
TOTAL DE ACTIVOS 566,168 100.00 547,911 100.00 551,277 100.00
Pasivos y Patrimonio 0 0 0
Pasivos Corrientes 0 0 0
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 53,658 9.48 52,181 9.52 50,343 9.13
Cuentas por Pagar Comerciales 22,805 4.03 23,661 4.32 25,685 4.66
Otras Cuentas por Pagar 21,648 3.82 19,315 3.53 15,452 2.80
Ingresos Diferidos 9,205 1.63 9,205 1.68 9,205 1.67
Provisión por Beneficios a los Empleados 4,052 0.72 3,953 0.72 5,009 0.91

Total de Pasivos Corrientes Distintos de Pasivos Incluidos en Grupos de

Activos para su Disposición Clasificados como Mantenidos para la Venta 57,710 10.19 56,134 10.25 55,352 10.04
Total Pasivos Corrientes 57,710 10 56,134 10.25 55,352 10.04
Pasivos No Corrientes 0 0.00 0 0.00 0 0.00
Cuentas por Pagar Comerciales y Otras Cuentas por Pagar 234,179 41.36 230,786 42.12 228,671 41.48
Otras Cuentas por Pagar 41,763 7.38 40,671 7.42 40,857 7.41
Ingresos Diferidos 192,416 33.99 190,115 34.70 187,814 34.07
Provisión por Beneficios a los Empleados 1,617 0.29 2,018 0.37 1,916 0.35
Otras Provisiones 1,841 0.33 3,017 0.55 3,017 0.55
Total Pasivos No Corrientes 237,637 42 235,821 43.04 233,604 42.38
Total Pasivos 295,347 52.17 291,955 53.29 288,956 52.42
Patrimonio 0 0.00 0 0.00 0 0.00
Capital Emitido 146,241 25.83 146,241 26.69 146,241 26.53
Acciones de Inversión 27,597 4.87 27,597 5.04 27,597 5.01
Otras Reservas de Capital 8,680 1.53 11,709 2.14 11,709 2.12
Resultados Acumulados 88,303 15.60 70,409 12.85 76,774 13.93
Total Patrimonio 270,821 48 255,956 46.71 262,321 47.58
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 566,168 100.00 547,911 100.00 551,277 100.00

PERIODOS TRIMESTRALES DEL 2021 EL ACTIVO CORRIENTE:

• 1 trimestre presentó el 25.72 %

• 2do trimestre presentó el 21.97%
• 3er trimestre presentó el 23.02%
CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES

• 1 trimestre presentó el 8.27%

• 2do trimestre presentó el 7.37%
• 3er trimestre presentó el 7.96%
Existen cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar en mayor porcentaje, deberá
agilizarse esas operaciones de cobro, mejorar las políticas de cobranza.
TOTAL, ACTIVOS NO CORRIENTES:

• 1 trimestre presentó el 74.28%

• 2do trimestre presentó el 78.03%
• 3er trimestre presentó el 76.98%
Se aprecia con mayor porcentaje las propiedades, planta y equipo que presenta la empresa.

PASIVO CORRIENTE:

• 1 trimestre presentó el 10%

• 2do trimestre presentó el 10.25%
• 3er trimestre presentó el 10.4%
Los pasivos que tienen un mayor porcentaje son las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas
por pagar ya sean con entidades financieras.
TOTAL, PASIVO NO CORRIENTE

• 1 trimestre presentó el 42%

• 2do trimestre presentó el 43.04%
• 3er trimestre presentó el 42.38%
Se puede apreciar que se mantiene casi igual en los tres trimestres las cuentas por pagar comerciales
y otras cuentas por pagar y los ingresos diferidos.
TOTAL PATRIMONIO

• 1 trimestre presentó el 48%

• 2do trimestre presentó el 46.71%
• 3er trimestre presentó el 47.58%
Existe una disminución ligera de las utilidades obtenidas en el segundo trimestre y un ligero
incremento en el tercer trimestre.
ANALISIS VERTICAL DEL ESTADO DE RESULTADOS

➢ En costo de ventas, podemos apreciar en el primer trimestre tenemos -78.34%, con

respecto al segundo trimestre del año que se tubo -67.90% hubo una disminución un
poco considerable, pero en el tercer trimestre se pudo recuperar con un -79.91%.

➢ En las ganancias netas del ejercicio podemos ver que en el primer trimestre hubo una
ganancia del 12.16%, aumentando en el segundo trimestre a 18.50% que era muy
favorable para la empresa, pero en el tercer trimestre hubo una disminución notable
teniendo 9.79%.

➢ En las ganancias operativas se puede observar que en el II trimestre hubo más ganancia
con un 26.03% a diferencia del I trimestre con un 17.07% y del III trimestre con un
13.43%.
 ANALISIS HORIZONTAL

-
 - ACTIVO CORRIENTE: en setiembre se tiene una Disminución de activo corriente de
S/. 2481.00(-5324.200 %)
- CUENTAS POR COBRAR COMERCIALES: en setiembre, un aumento S/. 3744.00 (-
497.040 %)
- ACTIVO NO CORRIENTES: propiedades, planta y equipo(neto) disminuyo a
S/.480.00 (-40.082900 %)
- ANTICIPO: en setiembre se tiene un aumento de S/.284.00 (1700.00%)
- ACTIVOS: Aumento en un S/.3366.00 (-54.454%)

ANALISIS HORIZONTAL DEL ESTADO DE RESULTADOS ELECTRO PUNO S.A.A

DEL 1er, 2do, 3er TRIMESTRE 2021.

➢ COSTOS DE VENTAS: en el ejercicio del junio a marzo 2021 se muestra un ligero

aumento que se sigue siendo negativo de S/ 1070 y que representa un 2.4088 % del
trimestre anterior.
➢ COSTO DE VENTAS: del sept a jun del 2021 un aumento negativo de S/ 6,467 que
representa un 3902400 %.
➢ GANANCIA BRUTA: del jun a mar se nota un aumento en S/ 9218 que es igual a 75.0346
%
➢ GANACIA BRUTA: del sept. a jun se muestra una caída negativa de S/ 8437que representa
un 994000 %
➢ INGRESOS FINANCIEROS: en el ejercicio de JUN a MAR se registró un S/ 23 que ese
equivale a un 32.9444 %
➢ INGRESOS FINANCIEROS: en el ejercicio de sept a jun se obtuvo una disminución de S/
de 25 que igual que 12,000 %
RECOMENDACION
la empresa prestadora de servicio electro puno S.A.A puede hacer repotenciaciones, esfuerzos en su
personal de operación y en los recursos que maneja porque si no seguirán mostrándose unos des
aumentos minuciosos en sus ingresos que se puede decir que no se estén cumpliendo los objetivos
establecidos que si esto se hace frecuentemente la empresa podría estar más disminuciones.

ÍNDICE DE LIQUIDEZ

que por cada sol que se adeuda se tiene

disponible 2.52 soles para cubrir las obligaciones que tiene la empresa electro puno s.a.a
PRUEBA ACIDA

La capacidad de pago de la empresa, en el corto plazo

Es aceptable porque esta manteniendo el equilibro no se esta pasando del 3 ni se encuentra
por debajo del cero.

ÍNDICE DE GESTION
ROTACION DEL ACTIVO TOTAL

No presenta rotaciones buenas considerables, sino rotaciones desfavorables, casi no hubo rotación
en los dos últimos trimestres, no fueron eficientes en el empleo de los activos o de inversión en
activos fijos para la mejora de la empresa.
PLAZO PROMEDIO DE COBRANZA

En el primer trimestre 388.7, 2do trimestre 287.2, 3er trimestre 316.6 se interpreta claramente que
no existe un efectivo método de cobranza, se entiende que no tienen una buena política de cobranza
por ende causa desfavorables resultados para generar liquidez en el corto plazo.
Se recomienda establecer políticas de cobranza más rigurosos.

ÍNDICE DE SOLVENCIA
RAZÓN DE ENDEUDAMIENTO

El 2021 el riesgo financiero de los capitales fue en el mes de setiembre, de 52.41%, en junio fue
53.28% y en marzo de 52.16%, significa un nivel alto de riesgo financiero, la empresa recurre a
solicitar créditos financieros de entidades bancarias y también por pagar deudas a sus proveedores
 ÍNDICE DE RENTABILIDAD
RENTABILIDAD SOBRE LA INVERSIÓN

En el año 2021, periodo marzo fue de 2.33%, en el mes de junio alcanzo un 4.24% y en el mes de
setiembre fue de 2.20% , lo cual se observa que la rentabilidad ha sufrido un -0.80 en periodo
setiembre –junio. Lo cual se puede decir que no hay una eficiente toma de decisiones de recursos
económicos

RENTABILIDAD SOBRE VENTAS

La Rentabilidad sobre la venta de la empresa Electro Puno S.A.A. obtuvo un 12.30% desde
el 01 de enero a 31 de marzo, del 01 de abril a 30 de junio obtuvo el 18.50% y del 01 de
julio a 30 de setiembre obtuvo un 9.70%.

La rentabilidad de las ventas está baja y disminuyo en el último periodo ddebiendo incurrir
en menos costo de ventas y gastos de generación y distribución para mejorar aún más su
rentabilidad.
INDICADORES FINANCIEROS

CAPITAL DE TRABAJO

- En capital de trabajo, en el tercer trimestre hubo un incremento de s/.7,296 con respecto

al segundo trimestre
- En el segundo trimestre hubo una disminución de s/. -23,649 con respecto al primer
trimestre, que no es bueno para la empresa
Aplicación de herramientas financieras
teóricamente
Se recomienda a Electro Puno utilizar dos herramientas financieras las cuales son el
Apalancamiento y los contratos a futuro.

Como se sabe las ciudades cresen y se expanden a gran velocidad por lo que la demanda de
energía eléctrica es mayora cada año; pero las centrales eléctricas no pueden cubrir estas
necesidades fácilmente, por esto es que se sufre de cortes de energía eléctrica, población sin
acceso a este servicio y mala calidad en la distribución de la energía.

Estrategia:
Consiste en que Electro Puno de en licitación con tres años de anticipación sus requerimientos de
energía y potencia para atender sus demandas proyectadas. Esta licitación concluye con la
suscripción de un contrato de suministro de energía a futuro, el mismo que contiene potencias
contratadas y precios de la energía definidos, los que no pueden ser modificados por las partes
contratantes, ni se ven afectados por las tarifas que fija Osinergmin

La principal bondad de este sistema es contar con un contrato en el cual estén claramente
establecidos el precio y la cantidad, por periodos que pueden llegar hasta los 20 año y con
obligaciones de suministro recién a partir del tercer año.

Bajo estas características, este tipo de contrato se convierte en un eficiente instrumento de

apalancamiento que posibilita la realización de proyectos de inversión en nuevas centrales de
generación.

Por otro lado, la exclusión de estos contratos del ámbito de aplicación del proceso de fijación
tarifaria del Osinergmin produce un efecto favorable en el costo del capital de los proyectos de
inversión. Como sabemos, la estimación del costo de capital implica la necesidad de medir el
riesgo del emprendimiento, analizando los componentes que conformarán el capital en una
mixtura de aporte del accionista y deuda.

Los riesgos a ser analizados y que determinará la tasa de rentabilidad mínima a ser exigida por el
inversionista son básicamente los referidos al propio negocio y el riesgo inherente al país. Sin
embargo, en los negocios regulados como lo es la distribución eléctrica, debe incluirse un riego
adicional denominado riesgo regulatorio y que se puede definir como el riesgo que asume el
inversionista respecto al comportamiento del regulador, especialmente en sistemas de regulación
tarifaria donde este comportamiento tiene un efecto directo en el flujo de ingresos de la empresa.

Con este sistema de licitaciones, en el que se excluye del ámbito de regulación el suministro de
electricidad contratado, aplicándosele un precio conocido a la energía a lo largo de toda la vida del
contrato, se logra mitigar el riesgo regulatorio, generando un efecto positivo en el costo de capital.
Es decir, al existir un menor riesgo, la tasa de rentabilidad exigida por el inversionista deberá ser
menor y por consiguiente el costo del dinero para las inversiones también será menor.
Resultados:
Los principales resultados serian la creación de nuevas centrales de generación que incrementaran
las ganancias y la calidad del servicio, la minimización de riesgos, la menor regulación por parte de
Osinergmin y la minimización de riesgos al invertir.