"Ya no podemos decir que el nivel de inflación en EE.UU.

está por debajo de lo

esperado porque está claro que es enorme"
Publicado:
8 abr 2021 17:11 GMT
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En este episodio de 'Keiser Report', Max y Stacy comentan el aumento de solicitudes
de hipotecas para la adquisición de segundas residencias y lo que eso entraña para
la economía estadounidense. En la segunda parte, Max entrevista a Wolf Richter, de
WolfStreet.com, sobre si el actual nivel de deuda de EE.UU. es sostenible o no.

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En EE.UU., el porcentaje de solicitudes de hipotecas de compra para segundas
viviendas y propiedades de inversión se disparó hasta un 14,1 % en febrero y eso
significaría que estamos ante una nueva burbuja inmobiliaria, sostienen los
presentadores del programa.

Un aumento de esas hipotecas indica "un incremento de la especulación", aclara

Stacy, mientras que Max opina que es señal de que "la economía está contrayéndose y
la gente se anticipa a un colapso del dólar estadounidense, por lo que intentan
protegerse contra ello y dedican su dinero a algo que creen que aumentará de
valor".

La economía de EE.UU. es similar a la de un país soviético

La economía de EE.UU. es similar a la de un país soviético
Sobre los paquetes de estímulos por billones de dólares aprobados en 2020 y lo que
va de este año en EE.UU., el analista de mercado Wolf Richter destaca que la deuda
nacional de ese país ya asciende a 28 billones de dólares.

Por ahora, el "suministro de dinero barato y abundante" ha sido "estupendo", pero

se está acumulando "una enorme cantidad de deuda y el verdadero problema es que no
sabemos qué se va hacer con ella en el futuro", advierte este especialista.

Maquillando la economía
Además, el entrevistado afirma
torno al "8 % o 10 %" y "ya no
debajo de lo esperado [1 % o 2
por los elementos que utilizan
está claro que es enorme".
que existen señales evidentes de una inflación en
podemos decir que el nivel de inflación esté por
%]: a lo mejor sí lo está para la Reserva Federal
para medirla pero, si nos ceñimos a la realidad,

Richter considera que las autoridades norteamericanas manipulan las cifras reales
de la inflación para "disminuir los ajustes del coste de vida, infravalorar el
Índice de Precios al Consumidor (IPC) sistemáticamente" y, si se hace eso, "también
sobrevaloramos automáticamente el PBI ajustado a la inflación" que, junto con
"otros factores", hacen que la economía de EE.UU. "parezca que está mejor de lo que
está".

[Música]

hola soy max kaiser y esto skies el

reporte cuando uno juega el monopoly es

fantástico tener hoteles en boardwalk y

park place

pues bien esta partida va a ser de las

buenas stage hola bucks una vez más otro

de las predicciones que hicimos hace

algunos años se está haciendo realidad

la trampa de tus civiles están

materializándose y china no deja de

acumular poder lo que sucede con los

imperios es que éstos tratan de influir

en el comportamiento de otros países del

planeta y estamos viendo algo muy

parecido en mi opinión a lo que está

sucediendo en eeuu aquí no hay ciudades

fantasma como en china pero si tenemos

casas fantasma esto se debe a una

situación similar en la que hay

demasiado crédito y un entorno

desfavorable para las oportunidades de

inversión de la gente corriente esto nos

lleva a la situación que ya conocemos en

la que el precio de los inmuebles

aumenta a un ritmo de decenas de miles

de dólares cada año durante el año

pasado hemos visto como sucedía esto el

aumento explosivo de las hipotecas para

segundas viviendas matemáticas de la

burbuja inmobiliaria ningún mercado

inmobiliario puede producir suficientes

casas cuando estas se usan como

inversiones para especular

esto crea una escasez artificial este

artículo lo hemos leído en 'wall street'

puntocom y después entrevistar a wolves

richter así que me pareció adecuado

comentar una de sus noticias vamos a

repasar las gráficas que nos muestran

cómo ha habido un estallido y en

hipotecas para segundas viviendas lo que

indica un aumento de la especulación en

lo que sucede en china es que están

construyendo ciudades fantasma

anticipándose a un crecimiento y se han

anticipado tanto que hasta han creado un

sistema de transportes fantasma para

estas ciudades en eeuu tenemos

propiedades fantasmas casas fantasma y

prácticamente ciudades fantasma porque

la economía está contrayéndose y la

gente se anticipa a un colapso del

dinero fiat del dólar estadounidense por

lo que intentan protegerse contra ello y

dedican su dinero algo que creen que

aumentará de valor esto es algo que

vemos constantemente en venezuela y

otros países que sufren de

hiperinflación siempre vemos una especie

de fiebre por adelantarse a toda la

empresa

dinero como manera de preservar la

riqueza además en eeuu hay otro problema

peliagudo aunque el resto del mundo

tampoco se libra y es que el precio del

oro no tiene permitido encontrar su

precio de mercado porque el mecanismo de

descubrimiento de precios está

totalmente averiado los precios de las

viviendas están subiendo el pit coin

lógicamente también lo está haciendo y

otros coleccionables también están

revalorizándose desde los cromos de

jugadores de béisbol hasta una game boy

de los años 80 en su caja sin estrenar

que sea subastado por 600 mil dólares

creo que en su momento no valía más de

20 dólares o algo así

yo también tenía una ojalá no la hubiese

usado ahora podría vender la nueva por

una buena cantidad pero bueno antes de

seguir te has aflojado la pajarita

mientras leía el titular si es que me

estaba ahogando mientras de la tos y se

me estaban saltando las lágrimas pero he

salido airoso la verdad es que soy un

profesional como la copa de un pino

bueno si la pajarita es de los 80 seguro

que también puedes venderla como la game

boy sí que lo es cuando trabajaba en

'wall street' me ponía muchas pajaritas

y esta es una de esas pajaritas vintage

de los años 80 y aún conservo unas

cuantas en el armario me gusta ponerme

las de vez en cuando y dejarme llevar

por el espíritu de gordon gekko

pues visto lo visto igual de sacas un

dinero pero bueno volvamos al asunto del

aumento de las hipotecas para segundas

viviendas hace poco informamos de un

margen de deuda recorte en el mercado de

valores pues bien esta es una manera

fantástica de conseguir más margen y más

beneficios sobre todo en lugares como

california o las afueras de nueva york

donde el precio de la vivienda se

dispara la velocidad de la luz

de acuerdo con bolt richter

el porcentaje de solicitudes de

hipotecas de compra en febrero para

segundas viviendas y propiedades de

inversión se ha disparado hasta un 14 1

por ciento del total de solicitudes de

hipotecas de compra según datos de la

asociación de banqueros hipotecarios que

se citan en una gráfica del wall street

journal aquí tenemos los datos que se

remontan al 2010 como podemos ver hay un

gran aumento de gente que está comprando

segundas viviendas es como jugar al

monopoly cuando compras una cantidad

considerable de casas ya has ganado y

puedes tirar el dado para acabar la

tirada en las propiedades más codiciadas

y conseguir dinero gratis del banco das

una vuelta y te sacas 200 dólares por la

cara vamos que es dinero gratis como de

la renta básica universal o la teoría

monetaria moderna lo que pasa es que ese

dinero va a parar a manos de unos pocos

que luego utilizan su posición

monopolista para sangrar al resto de los

jugadores hasta dejarlos en bancarrota

sólo hay un ganador en el monopoly el

resto acaban en la bancarrota porque no

hay ni un segundo ni tercer puesto

esto es lo mismo que está pasando en

eeuu donde la gente está utilizando su

dinero gratis no deja de ser el efecto

acantilado para avanzar posiciones de

monopolio en la economía mientras

saquear al resto y todo ello con un buen

cóctel de prejuicios lo hacen de una

forma que destila claramente un sistema

de prejuicios mucho más patente que el

que nos encontramos en nuestra vida

diaria es una evisceración draconiana y

sistémica de la clase media por parte de

unos pocos creo que también hay que

destacar que en este particular monopol

todos siguen alrededor del tablero como

participantes de la economía y el

gobierno es la banca o sea el tesoro y

la reserva federal para que el juego

continúe se dedican a borrar de un

plumazo grandes cantidades de deuda como

parece que van a hacer con la deuda

estudiantil así favorecen a ciertos

jugadores a costa de otros es común ver

que los especuladores del mercado

inmobiliario salen más beneficiados que

el resto aunque por supuesto los

banqueros siempre son los primeros que

salen ganando

pero bueno en general todo aquel que sea

dueño de una o varias viviendas en el

juego del monopoly tendrá más poder e

influencia con los cargos electos ya

hemos comentado que el gobierno avala

prácticamente todo más del 50 por ciento

de la atención sanitaria de eeuu le paga

al gobierno de una forma u otra y es

bastante probable que cancelen la deuda

estudiantil así que muchos gestores van

a poder recaudar cientos de miles de

dólares en forma de sueldos anuales como

si fuesen funcionarios de honor en

resumen si el gobierno paga toda la

deuda estudiantil los gestores de las

universidades se convertirán en
funcionarios muy bien pagados en lo que

respecta a las hipotecas

recordemos que el gobierno o más bien el

contribuyente avala casi todas las

hipotecas a través de fannie mae y

freddie mac así que también está

avalando a estas personas que quieren

especular con segundas viviendas esta

gente puede conseguir un anticipo de 50

mil dólares para una vivienda de 500 mil

dólares y podría llegar a embolsarse

cien mil dólares al año en patrimonio

gracias

de los precios de la vivienda y a este

plan especulativo avalado por el

contribuyente

sigamos lógicamente el gobierno ha

estado subvencionando estas hipotecas

para segundas viviendas y propiedades de

inversión pero phoenix y fred ya están

empezando a imponer restricciones en

cuanto a la cantidad de hipotecas que

adquieren de los prestamistas a partir

de ahora limitarán este tipo de

hipotecas al 7% del importe en dólares

de sus compras totales

freddy ya ha impuesto este límite y

phoenix ha dado a los prestamistas hasta

el 1 de junio para cumplirlo de acuerdo

con funcionarios de la administración

federal de viviendas citados por el

world vision se podría decir que son

claro el ecosistema del fraude porque

fanny mae y también se anima ya que

ofrece préstamos del gobierno para el

mercado estudiantil no son estrictamente

hablando instituciones gubernamentales

en realidad son bancos privados no son

parte del gobierno así que esto no es

más que otro rescate al sector bancario

privado me parece estupendo que haya

grupos de presión que vayan a washington

y consigan leyes que permitan la

subvención y zación subsidy subsidio

subido subsidio ha sido desaprovechar de

la pajarita y ya no puedes hablar

subsidiación subvención de verdad se

genial pues eso que esta situación

promueve un absoluto ninguneo de lo que

podríamos llamar el imperio de la ley sí

yo creo que podemos decirlo así o por lo

menos que carece por completo de moral

bueno creo que la comparación con el

monopoly es buena porque es un juego en

el que se hacen trampas jugamos con

nuestros hermanos y primos bases trampas

al monopolio no si las hacía o lo

intentaba como todo el mundo cuando otro

jugador va al baño te quedas con algunas

cosas yo nunca lo hice la verdad

pero en eeuu el dado está trucado

y si tienes un cierto pedigrí acabas

jugando con ventaja igual eso quiere

decir que tus hermanos y hermanas si te

hacían la trampa así que pensabas que el

dado estaba tocado en tu contra pero

bueno el caso es que el gobierno estaba

hablando muchas cosas y respecto a

fannie y freddie mac son empresas

respaldados entre comillas por el

gobierno esa fue la cuestión esencial en

la crisis del 2008 que estalló por culpa

de las 'hipotecas basura' el gobierno

salió a la palestra y repitió hasta la

saciedad que fannie mae y freddie mac no

estaban respaldados por el gobierno nos

dieron la garantía de que no era así y

qué pasó al final pues que si las

respaldaron y esto lleva haciéndose

desde la crisis del 2008 porque estamos

replicando lo que vemos en china que

tiene en su poder unas cantidades

ingentes de bonos de fe en email freddie

mac por lo que básicamente es dueña de

una gran parte de las hipotecas de eeuu

en aquel momento eeuu tuvo que dar el

paso y rescatar esta relación

para conseguir que china siguiese

comprando estos bonos y respaldando a la

entidad porque lo cierto es que había un

gran conflicto sea lo que te refieres

así es cómo acabamos con esta relación

insidiosa entre los rescatados los que

consiguen préstamos los que imprimen el

dinero es el gobierno o no lo es

sea como fuere el resultado siempre es

el mismo el 1% más rico consigue otro

rescate y siguen saliéndose con la suya

año tras año mientras el resto del mundo

acabe en quiebra da igual como lo

cuenten qué palabras se utilicen o como

construyan su estafa piramidal porque el

desenlace siempre es el mismo no hay más

vuelta de hoja los dados están trucados

como destaca wall street' puntocom en

esta situación está claro que el mercado

de vivienda el mercado de propiedades

carecen de liquidez cuando las cosas van

mal para cuando cambie la percepción y

la gente cree que ya no puede ganar

dinero gratis con esas casas deshacerse

de una vivienda se vuelve tarea

imposible y no hablemos ya de dos hay

muchos gastos en impuestos

seguros mantenimiento de la propiedad y

con todos estos costos la vivienda se

convierte en un activo que se deprecia

en vista de lo anterior está claro que

cuando algo comienza a ir mal acabará

peor mucho peor es la notoria la

perfecta es como jugar al monopoly solo

que en cada casilla es ratoneras que

convierten el juego en una trampa

gigante los datos están trucados el

juego fomenta la especulación y la gente

se dedica a dilapidar ahí todo su dinero

fiat por cierto el juego el de verdad

salió al mercado en la década de 1930 y

el dinero de papel de su versión

original ha mantenido mejor su valor que

el dólar y no nos olvidemos de que el

dinero del juego no es más que un

trocito de papel sin valor pero como

elemento coleccionable tiene más valor

que los dólares que se supone que

representa en fin esto nos da pistas de

lo que ocurre con el dinero fiat todo el

que ha circulado a lo largo de la

historia ha terminado por valer cero o

ha perdido el 99 por ciento de su poder

adquisitivo ya sabemos lo que va a pasar

con el dólar y el euro bueno vamos a

hacer un descanso no se vayan seguido

volvemos con mucho más

[Música]

bienvenidos de nuevo a caixa vi poseen

más kay serie sólo hablar con world

prestar de wolfenstein puntocom uno de

los mejores analistas de mercado a

internet veas web bienvenido golf es un

placer max muy bien la administración de

bailén ha aprobado un paquete de 19

billones de dólares está planeando un

plan de infraestructuras por valor de

2,3 billones y otro plan de estímulo de

2 millones e invertir un billón más para

cancelar la deuda estudiantil cómo se va

a hacer todo esto funcionará

bueno en eeuu acabamos de aprobar una

deuda nacional de 28 billones de dólares

28 billones de dólares es esta cantidad

es 43 billones de dólares mayor que la

del año pasado y con esto parece que

estamos añadiendo otros 4 ó 5 billones

de dólares en un año o dos más por ahora

no ha pasado nada verdad por ahora ha

sido estupendo pero bueno estamos

empezando a acumular una enorme cantidad

de deuda y el verdadero problema es que

no sabemos qué se va a hacer con ella en

el futuro por ahora todo va bien de

momento va bien los rendimientos son muy

bajos y la reserva federal lo tiene todo

bajo control lo pueden controlar pero

también es cierto que en este momento

estamos en terreno experimental

no sé si recordara a michael berrer que

escribió la historia autobiográfica a la

gran apuesta de la que se hizo una

película en la que se describía como

adoptaron posiciones en corto en el

mercado de hipotecas 'basura' en el 2008

ahora ha declarado muy agresivamente que

estamos a las puertas de una

hiperinflación similar a la que se dio

en la república de weimar debido a toda

esta impresión de dinero bueno que usted

bueno las señales de la inflación están

por todas partes y cada vez vemos

señales de inflación más extrañas que yo

al menos no había visto antes

cómo ciertos incrementos de precio

erráticos en diferentes cosas la

hiperinflación sería un antes y un

después y no sé si estamos cerca de una

pero una inflación de 18 un 10% incluso

de un 6% sería muy problemática no hace

falta llegar a una inflación del 1000

por ciento para que sea un problema la

inflación plantea otro problema saber

cuándo y cómo la reserva federal va a

comenzar a atacarla cuando lo haga las

consecuencias para todos los mercados

serán muy graves

no podemos seguir ignorando las señales

de inflación están en todas partes se

están gestando ahora mismo las tenemos

delante de nosotros y están apareciendo

en el sector servicios están apareciendo

en el sector industrial y las tenemos en

la venta al por menor

ya no podemos decir que el nivel de

inflación esté por debajo de lo esperado

a lo mejor si lo está para la reserva

federal por los elementos que utilizan

para medirla pero si nos ceñimos a la

realidad está claro que es enorme si

durante la primera mitad del programa

hablamos del artículo que publicó

hablando del aumento en las hipotecas

para segundas viviendas y parece que

tanto a los particulares como las

empresas estadounidenses se están

apalancando más rápido de lo que lo hace

el gobierno no es ese si no se que lo

estará haciendo más rápido pero el

sector corporativo se está apalancando

muchísimo al igual que los compradores

de vivienda tanto particulares como

institucionales se está inyectando una

gran cantidad de apalancamiento en la

economía en todos los niveles algo que

hemos visto muy concretamente en el

mercado de valores esto es lo que sucede

cuando hay un suministro de dinero

barato y abundante que se produce

apalancamiento y esto supone un gran

problema

permítanme una pregunta tenemos una gran

brecha entre los más ricos de entre los

ricos y una clase baja cada vez mayor en

la que la pobreza campa a sus anchas y

las tasas de mortalidad general están

por las nubes al igual que la tasa de

mortalidad infantil

ahora además los precios de la vivienda

se están disparando y la gente no se

puede permitir una casa igual que

tampoco se pueden permitir acceder a la

educación ni a la atención sanitaria si

consideramos la estrategia de barra en

la que tenemos toda la concentración de

riqueza en el punto más alto y en la

parte baja una actividad económica

desangrándose y la clase media

desapareciendo podemos decir realmente

que la inflación está en el 1 o el 2%

porque en un punto intermedio entre los

súper ricos y la nueva pobreza podríamos

decir que sí que la inflación está en el

1 o el 2% y nos podría decir que da

igual pero solo si no tienes en cuenta

que estamos creando 150 millones de

zombis en eeuu de muertos vivientes así

es como llegan a esa cifra de inflación

porque si se descartan a esos zombis si

sí que salen las cuentas cree que han

llegado así a estas cifras una de las

razones por las que llegaron a esas

cifras es porque no incluyen el precio

de la vivienda lo que hacen es incluir

un factor del precio de alquiler que

gira en torno a dos tercios o un tercio

del ipc y es verdad que los alquileres

no pueden subir mucho más porque los

consumidores no pueden pagarlos así que

han llegado a un punto más o menos

estático mientras que los precios de la

vivienda se han disparado y no se han

incluido en el ipc pero hay muchas más

razones por las cuales nuestras cifras

de inflación son tan bajas yo presto

atención a una de esas medidas de

inflación

a la que yo llamo el indice f150 y

camaro que recoge los precios anuales de

estos dos modelos de vehículos desde

finales de la década de los 80 y la

verdad es que se han disparado estos

automóviles se han vuelto increíblemente

caros sin embargo tenemos un ipc para

vehículos nuevos que apenas ha variado

durante los últimos 10 o 20 años apenas

ha subido utilizan ajustes de precio

hedónicos ajustes de calidad y otro tipo

de mediciones que contribuyen a mantener

bajos los incrementos de precios reales

de los vehículos y tenemos que pensar

que un vehículo es una gran compra que

la gente solo hace cada varios años pero

a pesar de eso se han disparado este año

hemos visto cómo se han disparado tanto

los vehículos usados como los nuevos

estos incrementos de precios son reales

y están afectando a las personas y por

culpa de ellos mucha gente se está

quedando fuera del mercado sin embargo

como estos datos no se reflejan en las

mediciones se publica una inflación del

1 o 2 por ciento está claro que no están

teniendo en cuenta todo lo anterior

es decir que no incluyen los vehículos

cuyos precios se están disparando no

incluyen la vivienda cuyos precios se

están disparando muchos podrían

argumentar yo soy uno de ellos que la

razón para mentir de hablar de una

inflación del 1 o el 2% es poder

mantener las tasas de interés bajas así

sea un fondo de capital-riesgo colapsa

como sucedió la semana pasada con uno de

los grandes un fondo enorme

multimillonario cuando colapsa son

básicamente capaces de rescatarlo

rápidamente porque no les cuesta dinero

cree que esa es la razón por la que

mienten a propósito de la inflación para

poder rescatar a este tipo de fondos

creo que las razones sistemáticas que

empezaron hace años con las que se

infravalora el ipc son entre otras cosas

los planes de pensiones ajustados al ipc

la seguridad social y cosas similares es

una forma de disminuir los ajustes del

coste de vida infravalorar el ipc

sistemáticamente

hay que pensar que si infravaloramos el

ipc también sobrevaloramos

automáticamente el pp y ajustado a la

inflación y otros factores que hacen que

nuestra economía parezca que está mejor

de lo que está hay muchos motivos para

hacerlo sigamos en el sector del

automóvil

me consta que usted tiene una gran

experiencia en el análisis de este

sector los fabricantes de automóviles

están cancelando la producción por culpa

de la escasez de chips de hecho hace

poco leí una noticia en la que se

contaba que estaban enviando a los

coches sin chip y que los incluirían más

adelante no sé si funcionará pero es lo

que hacen otro suceso extraordinario más

que en tiempos más tranquilos habría

causado un gran revuelo en los mercados

pero la cosa sigue en marcha qué opina

la escasez de semiconductores es real y

es un verdadero problema uno de los

motivos tras este problema es que ha

habido un estallido repentino en la

venta de bienes duraderos en eeuu y

otras partes del mundo cuando la gente

no podía gastarse su dinero en servicios

como vacaciones cruceros o restaurantes

empezó a comprar bienes duraderos esta

gente desde sus casas compró nuevos

vehículos y recibió el dinero de

estímulo y por eso hemos visto este

repunte histórico en las ventas de

bienes duraderos en eeuu nadie lo

esperaba y está claro que los

fabricantes no estaban preparados esto

dice mucho de la cadena de suministro

además ahora hay muchísimos problemas

con los envíos cuesta mucho enviar un

contenedor desde asia a eeuu con todos

estos problemas los semiconductores

están en el ojo del huracán y los

fabricantes han estado encargando chips

para sus productos porque hoy

todo tiene chips tostadoras coches

ordenadores ruedas hay un simple en cada

pequeño componente de nuestros coches

hasta la apertura del maletero del coche

está controlada por un chip

estamos en una época en la que si nos

olvidamos de tan solo un chip ya no

podemos acabar la fabricación del coche

y toda la planta tiene que detenerse y

esperar hasta que llegue el chip esto ha

afectado a la industria automovilística

en particular porque es una industria

que se enorgullece de contar con una

gestión del inventario muy ajustada y

una cadena de suministro también

ajustada pero claro cuando todos estos

acontecimientos empezaron a sucederse

uno tras otro resultó que nadie tenía

inventario de chips y ahora muchas

fábricas de eeuu japón y europa están

paradas por culpa de esa escasez esto

ahora se está extendiendo a los

concesionarios en los que cada vez

quedan menos coches y también estamos

viendo cómo los precios de los vehículos

usados se están disparando están

saliendo a subasta en concesionarios de

vehículos viejos y usados y no olvidemos

que los efectos también se están notando

en todo el sector del automóvil es una

locura nunca he visto una cosa igual

entiendo creo que esto entraría dentro

de lo que

llamamos inflación por el aumento de

costes verdad así es incluso si

solamente hubiese una demanda moderada

sufriríamos esta inflación igualmente

por culpa de los problemas en la cadena

de suministro este tema de la inflación

me parece muy interesante porque mucha

gente opina que la deflación está

controlada por la tecnología nuestro

amigo jeff wood habla en su libro the

price of tomorrow de tecnología y

deflación y cuenta que no importa cuánto

dinero se imprima porque nunca podremos

alcanzar esta tendencia deflacionaria

marcada por la tecnología siempre

viviremos en un período deflacionario

sin embargo podemos pensar que ha

llegado el momento la cantidad de dinero

que se imprime tiene que acabar

traspasando la frontera de esa tendencia

deflacionaria desvelando así la

inflación real que nos puede decir al

respecto puede contarnos en 30 segundos

cómo cree que se desarrollará esto así

es esa tendencia existía gracias a que

los procesos de fabricación se volvieron

cada vez más eficientes y se les

localizaron a países más baratos por lo

que los bienes duraderos se volvieron

más baratos y mejores a lo largo de los

años pero es posible que eso también

haya llegado a su fin hay muchos

informes que indican que china ya no

está exportando deflación algo que

podría tener mucho que ver los bienes

duraderos han disparado sus precios y es

muy probable que estemos frente a un

cambio estructural permanente muy bien

vamos a tener que continuar en otro

programa pero muchas gracias por haber

estado hoy en kaiser report gracias esto

ha sido todo por hoy somos más caisse

este es el harvard queremos darles las

gracias en este invitado wolf creek

tarte wall street' puntocom hasta la

próxima adiós

[Música]