Araliz Javier 115-6670

Importancia del flujo de caja

El flujo de caja o cash flow es el informe financiero en el que se reflejan los flujos de
ingresos y egresos de dinero, que experimenta una empresa en un lapso de tiempo
determinado.

La diferencia resultante de dichas entradas y salidas efectivas de dinero se denomina

saldo o flujo neto, y se trata de uno de los mejores indicadores de la liquidez de una
empresa.

Características del flujo de caja

El flujo de caja se caracteriza por dar cuenta de lo que efectivamente ingresa y egresa
del negocio, como los ingresos por ventas o el pago de cuentas que serían los gastos.

En el flujo de caja no se utilizan términos como ganancias o las perdidas, dado a que no
se relaciona con el Estado de Resultados. Sin embargo, la importancia del flujo de caja
es que nos permite conocer de forma rápida la liquidez de la empresa, entregándonos
una información clave que no ayudará a tomar decisiones como:

➢ ¿Cuánto se puede comprar de mercancía?

➢ ¿Se puede comprar al contado o es necesario solicitar un crédito?
➢ ¿Se debe cobrar al contado o es posible otorgar algún crédito?
➢ ¿Se puede pagar las deudas en su fecha de vencimiento o se debe pedir un
refinanciamiento?
➢ ¿Se puede invertir el excedente de dinero en nuevas inversiones?

Como se define el flujo de caja

En finanzas se entiende por flujo de liquidez o flujo de caja (en inglés cash flow) los
flujos de entradas y salidas de caja o efectivo, en un periodo dado.
El flujo de caja es la acumulación neta de activos líquidos en un periodo determinado y,
por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa.

El estudio de los flujos de caja dentro de una empresa puede ser utilizado para
determinar:
• Problemas de liquidez. El ser rentable no significa necesariamente poseer
liquidez. Una compañía puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable.
Por lo tanto, permite anticipar los saldos en dinero.
• Para analizar la viabilidad de proyectos de inversión, los flujos de fondos son la
base de cálculo del valor actual neto y de la tasa interna de retorno
• Para medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio cuando se entienda que
las normas contables no representan adecuadamente la realidad económica.
Los flujos de liquidez se pueden clasificar en tres partes:
1. Flujos de caja operacionales: efectivo recibido o expendido como resultado de
las actividades económicas de base de la compañía.
 2. Flujos de caja de inversión: efectivo recibido o expendido considerando los
gastos en inversión de capital que beneficiarán el negocio a futuro. (Ej: la
compra de maquinaria nueva, inversiones o adquisiciones.)
3. Flujos de caja de financiamiento: efectivo recibido o expendido como resultado
de actividades financieras, tales como recepción o pago de préstamos, emisiones
o recompra de acciones y/o pago de dividendos.

como se determina la cantidad a producir.

Si queremos saber cual es la capacidad de producción de una unidad productiva, la

fórmula para el cálculo es bastante simple. La forma de hacerlo sería, en primer lugar,
calculando la cantidad de horas por unidad productiva que tenemos disponibles. Es
decir, si contamos con una jornada laboral de 8 horas en la que disponemos de 10
unidades de producción, la cantidad de horas de producción total son 80 horas.
En segundo lugar, debemos medir la capacidad de producción para un producto, en
función a la unidad productiva y las horas disponibles. Es decir, debemos dividir la
capacidad de producción para un artículo entre el número de horas disponibles,
obteniendo así la capacidad de producción diaria. En otras palabras, supongamos que
cada unidad productiva tarda 1 hora para fabricar una unidad del bien o el servicio. Para
el cálculo debemos dividir el número de horas disponibles (80) entre el tiempo que tarda
en producir una unidad de producción en producir una unidad de producto o servicio
(1). Así, obtendríamos la capacidad de producción diaria.

En el ejemplo, la capacidad de producción diaria sería 80, ya que disponemos de 80

horas de fabricación diaria, mientras que cada unidad fabricada tarda, de media, 1 hora
en producirse.

En tercer lugar, y mucho más simple. Si queremos medir la capacidad de producción

mensual de las unidades de producción, basta coger la capacidad diaria obtenida en el
paso anterior y multiplicarla por los días laborales con los que disponemos en el mes.
De la misma forma se realizaría para calcular la capacidad de producción anual, pues
deberíamos multiplicar por el número de días trabajados en un año.

Posteriormente, con estos datos, ya podríamos obtener otra serie de indicadores como el
volumen de producción o la tasa de eficiencia. Es decir, si sabemos que la capacidad de
producción diaria es de 80 unidades, si estamos produciendo 40, podemos saber que la
tasa de utilización es del 50%. Es decir, el volumen de producción estaría funcionando a
un 50% en relación a su capacidad de producción.

Que aspectos se debe considerar para su elaboración.

La capacidad de producción de una unidad productiva siempre está condicionada por

una serie de factores. Estos factores determinan la posibilidad de producir más o menos
en un periodo acotado de tiempo.

Por ello, podemos clasificar estos factores condicionantes en dos categorías:

• Factores internos.
• Factores externos.
Entre los factores internos que pueden condicionar la capacidad de producción cabría
destacar:
 • Equipamiento y mantenimiento.
• Instalaciones.
• Distribución de la planta de producción y el proceso productivo.
• Recursos disponibles.
• Capacidad empresarial.
• Sistemas de control de la calidad.
• Gestión de los puestos de trabajo.
• Gestión de los trabajadores.
• Diseño del producto o el servicio.
• Recursos financieros
Por otro lado, entre los factores externos que podrían condicionar la capacidad de
producción cabría destacar:
• Marco institucional.
• Entorno político.
• Legislación y regulación vigente.
• Convenios colectivos sindicales.
• Convenios de empresa.
• Capacidad de proveedores.
• Entorno económico.
• Competencia empresarial.
• Relación con entidades de crédito.
Estos factores internos y externos deben tomarse siempre en cuenta, ya que condicionan
nuestra capacidad de producción, así como el funcionamiento de la compañía.

Que son los estados financieros

Los estados financieros, también denominados cuentas anuales, informes financieros o

estados contables, son el reflejo de la contabilidad de una empresa y muestran la
estructura económica de ésta. En los estados financieros se plasman las actividades
económicas que se realizan en la empresa durante un determinado período.

Muestran el ejercicio económico de un año de la empresa. Las cuentas anuales permiten

a los inversores sopesar si la empresa tiene una estructura solvente o no y, por tanto,
analizar si es rentable invertir en ella o no.

Que debe considerarse para la realización de los estados financieros

Debemos de considerar y tomar en cuenta los elementos de Los estados financieros, que
son varios, tienen los siguientes elementos a considerar:
• Activos.
• Pasivos.
• Patrimonio.
• Ingresos.
• Gastos.
En las NIIF, los costos de producción y/o venta se entienden incluidos en los gastos,
contrario a lo que sucedía con el 2649 que los separa, y adema agrega otros elementos
como son las distintas cuentas de orden.