Universidad tecnológica de Santiago

(UTESA)
Nombres:
Elizabeth Paola reyes
Araliz Javier
Matricula:
1186606
1156670
Materia:
Contabilidad avanzada II
Maestro/a:
Víctor Henríquez
Tema:
Marco financiero de las transacciones con monedas extranjeras
Capítulo 7
Marco financiero de las transacciones con moneda extranjera
Norma de información financiera para moneda extranjera
Las normas de información financiera tienen como objetivo establecer las normas para el
reconocimiento de las transacciones con monedas extranjeras en los estados financieros de
la entidad que informa. También establece los mecanismos para la conversión de la
información financiera a una moneda de informe diferente a su moneda de registro o a su
moneda funcional.
Asimismo, fija las normas de prestación y revelación correspondiente la norma fue
aprobada por el consejo emisor CINF en noviembre del 2007 para publicación y entrada en
vigor el 1 de enero 2008.
Con posterioridad, y debido a los vertiginosos cambios macroeconómicos por los que
atravesó el país en esa época, se emitieron las disposiciones siguientes:

➢ Circular 1 perdida del valor adquisitivo (septiembre 1976)

➢ Circular 2 devaluación del peso e inflación (noviembre 1978)
➢ Circular 4 tratamiento de fluctuaciones cambiarias (febrero 1978)
➢ Circular 14 tratamiento contable de las fluctuaciones cambiarias. Aclaraciones al
boletín b-5 tratamiento en moneda extranjera (febrero 1981) la cual dejo sin efecto a
la circular 1,2,3 y 4.
➢ Circular 19 tratamiento contable de las transacciones en moneda extranjeras en las
circunstancias prevaleciente durante 1982 (diciembre 1982).

Normas de información financiera para la moneda extranjera

En México, la norma de Información Financiera B-15, Conversión de monedas extrajeras, tiene
como objetivo establecer las normas para el reconocimiento de las transacciones con monedas
extranjeras, así como las operaciones extranjeras en los estados financieros de la entidad informa.
También establece los mecanismos para la conversión de la información financiera a una moneda
de informe diferente a su moneda de registro o a su moneda funcional.
Asimismo, fija las normas de presentación y revelación correspondientes. La norma fue aprobada
por el Consejo Emisor del CINIF en noviembre de 2007 para su publicación y entrada en vigor el
1 de enero de 2008.
Breve historia de la normativa de México
La comisión de principios de contabilidad de instituto mexicano de contadores públicos tuvo a su
cargo, durante más de treinta años, la emisión de la normas contables en el país a través de los
denominados principios de contabilidad generalmente aceptados, mismo que en su momento
sirvieron para estandarizar la normativa contable vigente en el país y fueron una respuesta de la
profesión contable organizada a las diversas interpretaciones y controversias existentes en la
valuación, registro e información financiera.
A partir del 1 de junio del año 2004, la emisión de normas de información financiera (CINF), quien
es hasta la actualidad la instancia responsable de la emisión de las normas de información
financiera. Es por ello que la mayoría de las disposiciones previas relacionadas con el registro e
información financiera de transacciones con monedas extranjeras han sido derogadas.
En materia de principios de contabilidad generalmente aceptados en México, se entiende que existe
supletoriedad cuando en un conjunto de normas especifico se prevé la posibilidad de que sus
omisiones sean cubiertas por un conjunto ajeno de reglas. Para los efectos de este boletín, se
entiende por principios de contabilidad generalmente aceptados en México a los boletines y
circulares emitidos por el IMCP.

Normatividad actual
En la actualidad, como efecto del fenómeno de la globalización y las relaciones económicas
internacionales, existe una gran cantidad de empresas que realizan de manera cotidiana
operaciones en moneda extranjera o que tienen la necesidad de enviar información a su
controladora o tenedora ubicada en un país extranjero.
En el caso de las entidades que operan en el país, previamente al momento en que la controladora
o la tenedora procedan a efectuar la consolidación o la aplicación del método de participación para
evaluar sus inversiones en acciones de subsidiarias y asociadas ubicada en el extranjero, la
información financiera de estas entidades debe cumplir con las normas contables vigente en el
país. Por lo tanto, es requisito efectuar los ajustes y reclasificaciones pertinentes antes de proceder
a la conversión de los estados financieros.
Como se comentó en párrafos anteriores, a partir de 2008 entro en vigor la nueva Normas de
Información financiera NIFB-15, conversión de monedas extranjeras, que deja sin efecto toda la
normatividad vigente hasta esta fecha.

La norma de Información financiera FASB 52 de Estados Unidos

La norma de información vigente en estados unidos es el SFAS O FASB número 52. Esta norma
indica que el objetivo de los estados financieros es presentar información financiera sobre el
desempeño, los estados financieros de entidades jurídicamente diferentes, pero que por motivos
financieros deben ser informadas como si fueran una sola, pueden afectarse cuando ocurren en
diferentes entornos económicos o monetarios. Debido a esto no es posible combinar, sumar o restar
mediciones de valor que se encuentran expresados en diferentes monedad. De esta manera, es
necesario convertir a una sola moneda de reporte todos los activos, pasivos, ingresos, gastos,
ganancias y perdidas que al principio se valuaron en una moneda extranjera.
Una transacción en moneda extranjera, según la citada norma es aquella que se encuentra
denominada en una moneda diferente a la moneda funcional de la entidad que efectúa la operación.
La norma define a la moneda funcional como la moneda corriente en el entorno económico en el
que la entidad opera; normalmente, es la moneda del entorno en el cual la entidad genera y utiliza
primariamente su efectivo.
En términos financieros, al efectuar una transacción en moneda extranjera, cualquier variación del
tipo de cambio entre la moneda local y la moneda extranjera en que la transacción se pacta tiene
como efecto el decremento o el decremento del monto esperado del flujo de efectivo en moneda
local registrado originalmente para la transacción.

Tipos de cambio
El tipo de cambio puede definirse como el precio de una moneda respecto a otra y es un término
obligado de referencia en las transaccionales.
Al valuar y efectuar registros contables de transacciones con moneda extranjera debe tenerse en
cuenta que existen tipos de cambio a la compra y tipos de cambio a la venta. Cuando una empresa
o persona acude a un banco o casa de cambio para comprar o vender moneda extranjera podrá
darse cuenta que la institución intermediaria obtiene una utilidad por la compraventa de la moneda,
ya que existe un diferencial entre el importe que paga por la divisa que adquiere y el precio al que
la vende, que se denomina margen de intermediación o, en términos más comunes: spread. De esto
puede concluirse que, para no incurrir en este costo, siempre que sea posible, la empresa deberá
efectuar sus actividades directamente en monedad extranjeras y evitar las transacciones de
compraventa de estas, ya que en todos los casos el margen de intermediación generara costos
adicionales para la entidad.
La moneda extranjera puede considerarse como una mercancía, por lo que el tipo de cambio
constituye el precio al que una entidad puede adquirirlo o vender una determinada moneda. El tipo
de cambio varia de acuerdo con la fecha en que deba ser entregado, el de ventanilla para
operaciones de contado de bajo volumen, el de muy corto plazo con entrada en 24 hora.
Posición monetaria
Cuando una empresa o un banco mantienen una posición en la que los activos en moneda extranjera
exceden a los pasivos en moneda extranjera, se dice que tienen una posición larga, alcista o Long.
En caso contrario, se dice que mantienen una posición corta, bajista o short. Las direcciones de
finanzas de las empresas deben vigilar constantemente las posiciones monetarias en moneda
extranjera, ya que estas indican el grado de riesgo de la posición (risk position) o exposición al
riesgo cambiario de la empresa, derivado del mantenimiento de activos y pasivos en divisas.
Tipo de cambio spot
Una operación con un tipo de cambio spot puede completarse, de acuerdo con la moneda y el
monto, dentro de los dos días hábiles siguientes a aquel en que se inicia la operación. Al día en
que se completa la transacción se le denomina fecha de valor.
Un ejemplo de transacción spot consiste en adquirir dólares pagando la transacción con pesos de
contado o dentro de los días hábiles siguientes.
Forward y futuros
Se utiliza el concepto de instrumentos financieros derivados para todos los productos cuyo valor
depende del precio o cotización del instrumento empleado como valor de referencia o subyacente.
Se llama así porque su valor deriva o se ajusta en función de determinada variable. Aunque se ha
explicado de manera concisa el funcionamiento de los futuros y opciones en monedas extranjeras,
en la práctica también se utilizan otros valores de referencia o bienes subyacentes, como acciones,
bonos, canastas o portafolios de títulos, índices de precios, precios de metales, tasas de interés e
incluso intangibles como el clima.
Los tipos de cambio para transacciones de los tipos forward y futuro, aunque en general tienen una
gran semejanza, poseen ciertas características especiales que hacen necesario explicar por
separado su mecánica de operación.
La principal similitud entre ambos instrumentos es que, tanto en una operación a plazo, adelantada
o forward en moneda extranjeras, como en una transacción a futuro, la entidad se obliga a entregar
o adquirir en fechas futuras especifica cierta cantidad determinada de una moneda a cambio a la
fecha de valor se determinan en el momento de efectuarse el contrato, sin embargo, la entrega
física se efectúa hasta el vencimiento de este.
Valuación de un futuro en moneda extranjera
Para un adecuado funcionamiento del mercado de futuros es necesario contar con una entidad que
realice y cierre todos los días la contabilidad de los participantes en el mercado. De allí la existencia
de una cámara de compensación que funja como compradora de la parte vendedora y como
vendedora para la parte compradora. Su posición neta siempre será de cero, ya que compra siempre
el mismo numero de contratos que vende. Se le denomina posición corta al numero de contratos
por los cuales actúa como vendedor respecto a un futuro.
Se dice que un cliente se encuentra en posición larga respecto al numero de contratos de de futuro
por los cuales actúa como comprador.
Mercado de futuros
Mediante los contratos de futuros, las partes se obligan a comprar o vender activos que puedan ser
reales o financieros, en una fecha futura especificada de antemano a un precio establecido que se
establece al momento de hacer el contrato.
Debido a que los contratos son totalmente estandarizados puede concluirse que la única variable
existente es su precio, de tal manera que las ganancias o perdidas que obtiene cada uno de los
participantes del mercado vigente y el precio pagado por el contrato de futuro.
Las operaciones de negociación de futuros se llevan a cabo en una bolsa especifica que regulan las
autoridades competentes.
En algunos mercados, la negociación entre las partes es a viva voz, mientras que, en otros, como
el caso de México, las transacciones se efectúan de manera electrónica.
La transacción se cierra cuando existe un agente que esta de acuerdo con el precio fijado por el
contratante.
Una vez que se realiza la transacción, la cámara de compensación pasa a ser la contraparte de las
posiciones y se convierte en responsable de que se cumplan los compromisos derivados de los
contratos.

Operaciones swap
En términos generales, un swap consiste en un contrato por el que dos partes se comprometen a
intercambiar en una fecha futura, previamente establecida, determinado viene o moneda.
Las operaciones swap en el mercado de divisas consisten en la compra y la venta simultanea de
determinada cantidad de moneda extranjera para dos diferentes fechas de valor. Son transacciones
interbancarias que por lo general combinan una operación spot con una operación forward.
Otro tipo de swap con moneda extranjera es el que combina dos contratos forward.
Opciones
Las opciones son contratos listados y estandarizados que conceden a su tenedor el derecho, mas
no la obligación, de comprar o vender una cantidad fija de acciones, divisas o cualquier otro valor
o bien subyacente a un precio establecido durante una fecha o periodo determinado. Las opciones
se emiten mediante contratos de tamaño uniforme, duración preestablecida, precios de ejercicio
cercanos que garantizan que se irán renovando continuamente.
Opciones de compra o de petición (call)
El poseedor de una opción de compra puede obtener ganancias ilimitadas en los casos que decida
ejercerla debido a que el tipo de cambio real sea superior al establecido en el contrato de opción.
Por otra parte, si decide no ejercer la opción en el supuesto que el tipo de cambio real sea inferior
al del contrato, su perdida se limita al monto pagado por la primera.
Puede ocurrir que el vencimiento del contrato el dólar se cotice a un tipo de cambio mayor a 9.8776
pesos, por lo que será beneficioso para el comprador ejercer la opción de compra, ya que se
traduciría en una ganancia por la fluctuación cambiaria.
Por otra parte, si a la fecha de vencimiento de la opción el dólar se cotiza a un precio inferior a
9.8776 pesos, al comprador no lo convendría ejercer la opción, ya que le seria más beneficioso
adquirir los dólares en el mercado normal.
Opciones de venta o de propuesta(puf)
Las opciones de venta o de propuesta (puf) son un tipo de contrato en el cual el propietario de la
opción tiene el derecho de vender una cantidad de moneda extranjera a un precio preestablecido,
en ele caso de que la cotización de dicha moneda quede por bajo del precio de ejecución de la
opción.
Conceptos de valor intrínseco y valor tiempo
Como ya se ha comentado, los diversos elementos de los instrumentos financieros se determinan
con base en la expectativa de su poseedor respecto al comportamiento
forward
a partir de los años noventa, inicio la negociación de contrato forwsrds OTC sobre tasas de interés
de títulos gubernamentales, mismo que fueron pactados en forma interinstitucional sin un marco
operativo formal y por ellos fueron suspendidos a mediado del 1992.
mas adelante, a finales de 1994 el banco de mexico emitió las normas para la operación de contrato
de forward sobre la tasa de interés interbancaria promedio (TIIP) y sobre el indice nacional de
precio al consumidor (INPC) que tenia que sujetarse a registros ante el banco central y el
cumplimiento de las normas del g-30 con la finalidad de garantizar a los adquiriente el control
administrativo y el riesgo de su inversión.
Titulo opcionales ( warrant)
en el mes de octubre de 1992 en la bolsa mexicana de valores las operaciones con titulos opcionales
(warrants) teniendo como subyacente acciones individuales, canastas e indices accionarios.
Durante los años de 1992 a 1994 se listaron en la bolsa de lexemburgo y la bolsa de londres
accionarios.
Autorización como socios liquidadores y operadores
los participantes en el mercado de derivados requieren autorización para actuar como operadores
o socio liquidadores, respecto a una o mas clases de contratos. Las solicitudes de autorización son
analizadas por el comité de admisión y nuevos productos, cuya evaluación para el consejo de
administración para que dictaminen la autorización como intermediario.
Cámara de compensación asigna
garantiza el cumplimiento de todos los contratos:
contraparte vendedora de cada comprador
contraparte compradora de cada vendedor opera solamente atreves de los socios liquidadores.
Tasa de interés, riesgo y cobertura cambiarios
es muy conocido el concepto de que la tasa nominales de interés se conforman con la adición de
por lo menos los elementos siguientes:
interés real
componente inflacionario
prima al riesgo
prima a la liquidez
en una economía emergente y altamente volátil se pueden encontrar elementos de alta inflación,
alta expectativa de premio al riesgo y alta prima a la liquidez. Esto trae alta inflación, alta
expectativa de premio al riesgo y la prima de liquidez. Esto trae como consecuencia directa que la
tasa de interés a la que una empresa común tiene acceso puede ser lo suficientemente elevada como
para que sus proyectos no generen valores presente netos positivos.
En países con una economía más estable la inflación es baja, la percepción de riesgo es mínima y
las inversiones son, sobre todo, a largo plazo. Por lo anterior, las tasas de interés para los
financiamientos en este tipo de moneda suelen ser más atractivas que las que pueden obtenerse en
moneda local.
Si embargo, el riesgo de una devaluación de la moneda funcional de la entidad respecto a la
moneda extranjera puede compensar con creces esta ventaja. Esta situación afecta de manera
dramática a fines de 1994 a una gran cantidad de empresas mexicana que se encontraban en esta
situación.
El riesgo económico
se refiere a la modificación del valor de la moneda funcional de una entidad respecto a la moneda
extranjera, puede ocasionar una disminución de valor.

La NIF B-15 fue aprobada por el Consejo Emisor del CINIF en Noviembre del 2007 para su
publicación y entrada en vigor el 1º de enero del 2008H
Definición de Moneda Funcional
Moneda funcional es la moneda del entorno económico principal en el que opera la entidad. El
entorno económico principal en el que opera la entidad es, normalmente, aquél en el que ésta
genera y emplea el efectivo
Moneda de informe
La moneda en la que los estados financieros son presentados – la empresa elige esta moneda.
Moneda Extranjera
Es cualquier moneda distinta a la de registro, a la funcional o a la de informe de la entidad, según
las circunstancias.
Moneda de Registro
Es aquélla en la cual la entidad mantiene sus registros contables, ya sea para fines legales o de
información
Transacciones en Moneda Extranjera
a. Compra o vende bienes o servicios cuyo precio se denomina en una moneda extranjera
b. Presta o toma prestados fondos, si los importes correspondientes se establecen cobrar o pagar
en una moneda extranjera;
o c. Adquiere o dispone de activos, o bien, incurre, transfiere o liquida pasivos, siempre que estas
transacciones se hayan denominado en moneda extranjera.