Documentos de Académico
Documentos de Profesional
Documentos de Cultura
Instrumental de análisis
Referencias
LECCIÓN 1 de 3
SPORT 21 S. A
En febrero de 2017, se constituyó bajo el tipo societario de sociedad anónima SPORT 21 S. A., empresa
dedicada a la comercialización de indumentaria deportiva. En el año 2017, su actividad se focalizó en la
compraventa de zapatillas de las marcas SILWA y SOLPE. En el 2018 también realizó operaciones
comerciales con remeras, buzos y pantalones de las marcas mencionadas.
El local comercial está situado en la ciudad de Córdoba, es un local alquilado y es atendido por un empleado
en relación de dependencia y otro que factura honorarios.
SPORT 21 S. A. ha designado como fecha de cierre de ejercicio el 31 de diciembre de cada año y aplica las
normas contables locales vigentes para la confección de sus estados contables, e impositivamente está
encuadrada como responsable inscripto.
LECCIÓN 2 de 3
Instrumental de análisis
En el proceso de análisis de estados contables, no hay normativas que regulen el trabajo ni el instrumental
que se debe utilizar. En esta actividad se pone en juego el criterio del analista para definir las herramientas
necesarias que le permitan ordenar y relacionar los datos disponibles según el objetivo establecido. Más allá
de esto, existe un variado conjunto de herramientas que se utilizan de forma generalizada para lograr un
diagnóstico de la situación de la organización. El objetivo del análisis determinará, en primera medida, cuáles
son más convenientes.
Tengamos en cuenta que el analista puede tener diferentes objetivos. Por ejemplo, puede ser un banco que
está analizando si otorga un préstamo de corto plazo, por lo que hará hincapié en la sincronización futura de
los flujos de ingreso y egreso, o bien puede ser un inversor que está considerando la posibilidad de adquirir
una empresa.
Por lo general, la ampliación del número de herramientas en el proceso de análisis se motiva por la
necesidad de confirmar la apreciación inicial que genera la lectura de los estados contables. De este modo,
se cuenta con elementos sobre los que se basan las conclusiones que se transmitirán en el informe
económico.
El siguiente artículo efectúa una descripción de la literatura existente sobre el análisis de estados contables:
Fuente: Ochoa Ramírez, S. y Toscano Moctezuma, J. (2011). Revisión crítica de la literatura sobre el análisis
financiero de las empresas. Recuperado de http://www.redalyc.org/pdf/859/85923409004.pdf
Limitaciones:
Instrumental de análisis
Los estados contables relativos resultan rentables para cotejar el período actual con períodos anteriores
entre entes diferentes, o una empresa con los porcentajes del sector. Los datos de ese sector,
habitualmente, se encuentran disponibles en las asociaciones comerciales y en los servicios de
información financiera (Pérez, 2005).
En un estado financiero relativo, las partidas se expresan en porcentajes (%).Los valores absolutos se
obtienen por la diferencia de un año base y el precedente. Los valores relativos se calculan por la relación
porcentual del ejercicio base con el de análisis.
Para encontrar el desarrollo relativo de las variaciones de cada una de las cuentas, se computa el valor
porcentual de aumento sobre el año anterior y se coteja con el proceder de la serie histórica. Cualquier
irregularidad involucra que está desestimando los objetivos o políticas del ente.
Activo
Activo corriente
Otros activos - -
Por ejemplo, si comparamos las cifras relativas, podemos observar que el rubro Créditos por Ventas
aumentó de un período a otro en un 56,27 %, lo cual da la impresión de que el aumento es significativo. Pero,
si nos detenemos en los valores absolutos, veremos tal vez que en la etapa anterior dicho importe era de
$877 377 y en el siguiente es de $1 371 088. Queda comprobado, entonces, que en los valores absolutos la
cuestión no es tan importante, aunque a priori la variación relativa nos parece indicar un asunto importante.
2 Análisis de variaciones
Al comparar variaciones de un período con respecto a otro, no podemos solo mencionarlas, sino que se
deben buscar las causas de dichas variaciones. Por ejemplo, si las ventas aumentaron de un año a otro,
¿cuáles fueron las causas de la variación?: ¿un aumento del precio o uno en las cantidades colocadas?, ¿o
ambas variables a la vez en distintas proporciones?
* 31/12/2018 31/12/2017
Ganancia (pérdida)
408 398 333 950
bruta
3 Ratios
Los índices financieros o ratios son indicadores que proporcionan valores de medida y cotejo, a través de los
cuales la correlación por división entre dos datos permite explorar el estado actual o pasado de la empresa.
4 Existencias y flujos
En materia contable, se contrasta entre conjuntos que son existencias y otras que son flujos. Una existencia
es medida en un momento determinado y establece una cantidad en ese instante, que puede haberse
acopiado antes. Asimismo, una variable de flujo es medida en un intervalo de tiempo.
El cotejo entre los índices conseguidos, en el mismo ente para diferentes ejercicios o entre empresas,
siempre que sean comparables, nos brinda una visión mejorada del índice que se está evaluando, para
tomar decisiones.
6 Análisis horizontal
En el análisis horizontal de los estados contables, lo que se evaluar es cómo han variado los diferentes
rubros y cuentas en con el paso del tiempo.
7 Análisis vertical
El análisis vertical es estático, ya que evalúa la situación financiera en un momento dado, sin tener en
cuenta las variaciones que se dan a través del tiempo, como la adquisición de maquinaria o préstamos,
etcétera. El método consiste en tomar un solo estado contable y relacionar cada una de sus cuentas con un
total determinado dentro de él.
El análisis de regresión se fundamenta en utilizar métodos que permitan establecer la mejor relación
funcional entre dos o más variables relacionadas. El análisis de correlación evalúa el grado de relación entre
dos o más variables.
SUBMIT
Enunciado 2: En el análisis vertical, se determina cuál fue el incremento o
decrecimiento de una cuenta entre dos o más periodos.
SUBMIT
LECCIÓN 3 de 3
Referencias
Fowler Newton, E. (2016). Contabilidad superior (7.a ed.). Buenos Aires, AR: La Ley.
Pérez, J. O. (2005). Análisis de Estados Contables. Un enfoque de gestión. Córdoba, AR: Universidad Católica
de Córdoba.