AMORTIZACIÓN

TEMA: AMORTIZACIÓN Y FONDOS DE AMORTIZACIÓN
Según José Luis Villalobos, amortizar una deuda es liquidarla mediante pagos periódicos que incluyen intereses, es decir,
es darle muerte.
Según Antonio Camargo y Reyneria, amortizar es el proceso financiero mediante

el cual se extingue gradualmente una deuda
por medio de pagos periódicos, que pueden
ser iguales o diferentes.
ABONO
Cada pago o abono efectuado se divide en dos partes:

la primera para cubrir los intereses que se generan en el periodo; y la segunda,
llamada amortización es la que se abona al capital que se adeuda, haciendo que disminuya con
cada pago:
Abono/cuota = Amortización + Intereses
SISTEMAS DE AMORTIZACIÓN
Entre los más comunes tenemos:
Sistema de amortización gradual
Los pagos en este sistema son todos iguales y puesto que el saldo insoluto se reduce con cada
abono, los intereses se reducen y la amortización se incrementa, es decir, es mayor que la del
pago anterior. Constituye una interesante aplicación de las anualidades ordinarias y por ello se
simplifican los cálculos; pero tiene la desventaja de que los pagos deben ser mayores que los
intereses del primer periodo, porque de otra manera nunca se cancelaría totalmente la deuda.
Como cada pago reduce el capital, los intereses que se pagan en cada
periodo van disminuyendo; por tanto, resulta evidente que la amortización gradual
de una deuda se lleva a cabo calculando los intereses sobre el saldo insoluto
Sistema de amortización constante
A diferencia del sistema anterior, aquí la porción que se abona al capital, es decir, la amortización,
es siempre la misma, lo cual da lugar a que cada pago sea menor que el anterior, y esto puede ser
un atractivo para el deudor. Además, es muy fácil calcular el saldo insoluto en cualquier momento,
lo cual, como se dijo antes, se necesita para cancelar o refinanciar el capital que se debe.
Sistema de amortización con renta variable
Aquí cada abono y su correspondiente porción amortizadora crecen con el tiempo, y esto lo hace
atractivo para el deudor, ya que los primeros pagos pueden ser tan pequeños que ni siquiera
cubran los interese del periodo, dando lugar a que la deuda crezca en vez de reducirse. Tiene la
desventaja de generar más intereses que otros sistemas, además de que las fórmulas son un tanto
más complicadas. No obstante, como se verá en los ejemplos esta dificultad es sólo aparente.
Puede suceder que las rentas se reduzcan sucesivamente.
Los pagos pueden variar uno por uno o en grupos, y hacerlo en forma aritmética o geométrica.
Sistema de amortización francés
Es el sistema de amortización mayormente utilizado en los préstamos hipotecarios.

Se caracteriza, porque el pago de las cuotas de amortización es constante,
durante el período que se haya estipulado para liberar la deuda.
Su aplicación es ideal cuando el préstamo es concedido con una tasa de interés fija,
lo que permitirá que la cuota a pagar se mantenga siempre en la misma cantidad.
Sistema de amortización alemán
El Sistema de amortización alemán es también comúnmente utilizado en los préstamos hipotecarios.

Es considerado una variante del sistema francés, logrando diferenciarse por
los términos de amortización, donde los intereses son calculados de forma anticipada,
es decir, sobre el capital vigente al principio del año o resultante del período anterior.
Sistema de amortización americano
El sistema de amortización americano, tal vez podría considerarse el más agresivo,

ya que la amortización en las cuotas de cada período se centra exclusivamente en el pago de intereses,
por lo que en el último año además de los intereses se deberá asumir el importe total del préstamo.
AMORTIZACIÓN
La palabra amortizar proviene del latín y

que su significado literal es "dar muerte". En matemáticas financieras amortizar
significa pagar una deuda y sus intereses mediante pagos parciales o abonos, los
que pueden ser iguales en valor o variables, efectuados a intervalos de tiempo
iguales o diferentes.
CUADRO DE AMORTIZACIÓN Y CÁLCULO DIRECTO DE COMPONENTES MEDIANTE EL SISTEMA DE AMORTIZACIÓN GRADUAL

EJEMPLO 1
Un préstamo de $6000 se va a amortizar gradualmente por medio de 6 pagos mensuales iguales.
Obtenga el abono mensual si la tasa de interés es de 33% capitalizable mensualmente.
A= Pagos o abonos periódicos

P= Valor presente
n= Tiempo
i=Tasa de interés
DATOS
P= 6000
n= 6 MESES
i= 0.33/12 MESES 0.33 12 MENSUAL
A= 1098.42496
CUADRO DE AMORTIZACIÓN
MES AMORTIZACIÓN INTERESES ABONO/CUOTA SALDO INSOLUTO

A=C-B B=I C D=D-A
0 6000
1 933.42496 165 1098.42496 5066.57504
2 959.09415 139.33081 1098.42496 4107.48089
3 985.46924 112.95572 1098.42496 3122.01165
4 1012.56964 85.85532 1098.42496 2109.44201
5 1040.415295 58.009665 1098.42496 1069.02672
6 1069.02673 29.39823 1098.42496 -0.00002
EJEMPLO 2
Antonio compra una casa valuada en bs 371.000.
Antonio obtiene un préstamo hipotecario a 1 año. Se pacta un interés
de 18% capitalizable cada mes, ¿cuál sería el valor del pago mensual? Elabore la
tabla de amortización.
DATOS
P= 371000
n= 12 MESES
A= 34013.27737

A=C-B B=I C D=D-A
0 371000
1 28448.27737 5565 34013.27737 342551.72263
2 28875.00154 5138.27583 34013.27737 313676.72109
3 29308.12656 4705.15081 34013.27737 284368.59453
4 29747.74846 4265.52891 34013.27737 254620.84607
5 30193.96468 3819.31269 34013.27737 224426.88139
6 30646.87415 3366.40322 34013.27737 193780.00724
7 31106.57727 2906.7001 34013.27737 162673.42997
8 31573.17592 2440.10145 34013.27737 131100.25405
9 32046.77356 1966.50381 34013.27737 99053.48049
10 32527.47517 1485.8022 34013.27737 66526.00532
11 33015.3873 997.89007 34013.27737 33510.61802
12 33510.6181 502.65927 34013.27737 -0.00008
371000.00008 37159.32836
CUADRO DE AMORTIZACIÓN Y CÁLCULO DIRECTO DE COMPONENTES MEDIANTE EL SISTEMA DE AMORTIZACIÓN CONSTAN
A=P/n
EJEMPLO 1
Obtenga los abonos mensuales que amortizan un adeudo de $125,000 con intereses del 18.63% anual capitalizable por meses
Suponga que son 20 abonos.
DATOS
P= 125000
n= 20 MESES
i= 0.1863/12 MESES 0.1863 12 MENSUAL
A= 6250

A B=I C=A+B D=D-A
0 125000
1 6250 1940.625 8190.625 118750
2 6250 1843.59375 8093.59375 112500
3 6250 1746.5625 7996.5625 106250
4 6250
5 6250
6 6250
7 6250
8 6250
9 6250
10 6250
11 6250
12 6250
13 6250
14 6250
15 6250
16 6250
17 6250
18 6250
19 6250
20 6250 0.00000
125000
EJEMPLO 2
Con el sistema de amortización constante, tasa de interés del 13.2% nominal y plazo
de 2 años, obtenga los primeros dos pagos mensuales y el último para amortizar un crédito
de $us 96.000.
DATOS
P= 96000
n= 24
i= 0.132/12MESES 0.132 12 MENSUAL
A= 4000
A B=I C=A+B D=D-A
0 96000
1 4000 1056 5056 92000
2 4000 1012 5012 88000
3 4000 968 4968 84000
4 4000 924 4924 80000
5 4000 880 4880 76000
6 4000 836 4836 72000
7 4000 792 4792 68000
8 4000 748 4748 64000
9 4000 704 4704 60000
10 4000 660 4660 56000
11 4000 616 4616 52000
12 4000 572.00 4572.00 48000
13 4000 528.00 4528.00 44000
14 4000 484.00 4484.00 40000
15 4000 440.00 4440.00 36000
16 4000 396.00 4396.00 32000
17 4000 352.00 4352.00 28000
18 4000 308.00 4308.00 24000
19 4000 264.00 4264.00 20000
20 4000 220.00 4220.00 16000
21 4000 176.00 4176.00 12000
22 4000 132.00 4132.00 8000
23 4000 88.00 4088.00 4000
24 4000 44.00 4044.00 0
96000
CUADRO DE AMORTIZACIÓN Y CÁLCULO DIRECTO DE COMPONENTES MEDIANTE EL SISTEMA DE AMORTIZACIÓN VARIABLE
S= (A+xG) * ((1+i)^n-x-1/i*(1+i)^n-x) + G/i *
S = Saldo insoluto
G = Gradiente o variación
A = Abono o pagos periódicos
x = es el número de la cuota en que se quiere encontrar el saldo
EJEMPLO 1
Una maquinaria que tiene un precio de contado de bs 3.493.985 se
adquiere financiado así: 12 cuotas crecientes en bs 3.000 mensuales, siendo
la primera de bs 325.000, a una tasa de interés del 2.5% mensual; cuánto se
debe después de pagar cinco cuotas?
DATOS
P= 3493985
n= 12 MESES
i= 0.025 MENSUAL
A= 325000
G= 3000
x= 10
OPERACIÓN
S= (A+xG) * ((1+i)^n-x-1/i*(1+i)^n-x) + G/i *
S= 355000 1.9274241522903 120000 0.023795359904816
S= 684235.5740631 2855.44318857786
S= 687091 CUOTA 5

A=C-B B=I C D=D-A
0 3493985
1 237650.375 87349.625 325000 3256334.625
2 246591.634375 81408.365625 328000 3009742.990625
3 255756.4252344 75243.574765625 331000 2753986.56539063
4 265150.3358652 68849.6641347656 334000 2488836.22952539
5 274779.0942619 62220.9057381348 337000 2214057.13526353
6 284648.5716184 55351.4283815881 340000 1929408.56364511
7 294764.7859089 48235.2140911278 343000 1634643.77773624
8 305133.9055566 40866.094443406 346000 1329509.87217965
9 315762.2531955 33237.7468044912 349000 1013747.61898414
10 326656.3095254 25343.6904746035 352000 687091.309458742
11 337822.7172635 17177.2827364686 355000 349268.592195211
12 349268.2851951 8731.71480488026 358000 0.307000090833753
3493984.693
EJEMPLO 2
Prepare la tabla de amortización de un préstamo de $us 10.000 otorgado el 8 de marzo,
el mismo que debe ser reembolsado en 6 cuotas mensuales con una tasa del 5% mensual.
Las cuotas tendrán un crecimiento arimético de $us 200. Determine el saldo de la cuarta cuota.
Siendo la primera cuota de $us 1.498.59.
DATOS
P= 10000
n= 6 MESES
i= 0.05 MENSUAL
A= 1498.59
G= 200
x= 4
OPERACIÓN
S= (A+xG) * ((1+i)^n-x-1/i*(1+i)^n-x) + G/i *
S= 2298.59 1.859410430839 4000 0.045351473922903
S= 4274.022222222 181.405895691612
S= 4455 CUOTA 4

A=C-B B=I C D=D-A
0 10000
1 998.59 500 1498.59 9001.41
2 1248.5195 450.0705 1698.59 7752.8905
3 1510.945475 387.644525 1898.59 6241.945025
4 1786.49274875 312.09725125 2098.59 4455.45227625
5 2075.817386188 222.7726138125 2298.59 2379.6348900625
6 2379.608255497 118.981744503125 2498.59 0.026634565623681
9999.973365434
CUADRO DE AMORTIZACIÓN Y CÁLCULO DIRECTO DE COMPONENTES MEDIANTE EL SISTEMA DE AMORTIZACIÓN VARIABLE

CASOS CON GRADIENTE GEOMÉTRICA
x
S= A ( 1 + k ) / i - k [ (1+i ) n-x-( 1+ k) n-x/( 1+i )n-x]
S = Saldo insoluto
k = Gradiente o variación
A = Abono o pagos periódicos
x = Es el número de la cuota en que se quiere encontrar el saldo
EJEMPLO 1
La empresa LA AFORTUNADA, adquiere una propiedad que tiene un precio de contado de bs 3.513.090,00 se
adquiere financiado así: 12 cuotas crecientes en 1% mensuales, siendo
la primera de bs 325.000, a una tasa de interés del 2.5% mensual;
A usted como asesor financiero y contador de dicha empresa se le pide:
Realizar el cuadro de amortización mediante el sistema variable geométrico
y determinar la deuda a capital en la cuota del quinto periodo.
DATOS
P= 3513090
n= 12 MESES
i= 0.025 MENSUAL
A= 325000
k= 0.01
x= 5
OPERACIÓN
x
S= A ( 1 + k ) / i - k [(1+i)n-x-(1+k)n-x/(1+i)n-x]
S= 341578.2662825 0.015 0.116550401561203
S= 22771884.4188333 0.09804980096845
S= 2232778.73494 CUOTA 5

A=C-B B=I C D=D-A
0 3513090
1 237172.75 87827.25 325000 3275917.25
2 246352.06875 81897.93125 328250 3029565.18125
3 255793.3704688 75739.12953125 331532.5 2773771.81078125
4 265503.5297305 69344.2952695312 334847.825 2508268.28105078
5 275489.5962237 62706.7070262695 338196.30325 2232778.68482705
6 285758.7991618 55819.4671206763 341578.2662825 1947019.88566523
7 296318.5518037 48675.4971416307 344994.048945325 1650701.33386153
8 307176.4560882 41267.5333465383 348443.989434778 1343524.87777329
9 318340.3073848 33588.1219443323 351928.429329126 1025184.5703885
10 329818.0993627 25629.6142597125 355447.713622417 695366.471025794
11 341618.028983 17384.1617756448 359002.190758641 353748.442042797
12 353748.5016152 8843.71105106992 362592.212666228 -0.06
3513090.059572
EJEMPLO 2
Prepare la tabla de reembolso de un préstamo de $us 10.000 otorgado para ser reembolsado en 6 cuotas mensuales
a una tasa del 5% mensual con un gradiente de crecimiento geométrico mensual del 3%.
El valor de la primera cuota es de $us 1.835,20261
Determine el saldo a la tercera cuota y prepare el cuadro de amortización respectivo.
DATOS
P= 10000
n= 6 MESES
i= 0.05 MENSUAL
A= 1835.20261
k= 0.03
x= 3
OPERACIÓN
x
S= A ( 1 + k ) / i - k [(1+i)n-x-(1+k)n-x/(1+i)n-x]
S= 2005.37544241747 0.02 0.064898
S= 100268.772120873 0.0560613324695
S= 5621.20097 CUOTA 3

A=C-B B=I C D=D-A
0 10000
1 1335.20261 500 1835.20261 8664.79739
2 1457.0188188 433.2398695 1890.2586883 7207.7785712
3 1586.577520389 360.38892856 1946.966448949 5621.201050811
4 1724.315389877 281.06005254055 2005.37544241747 3896.88566093408
5 1870.692422643 194.844283046704 2065.53670568999 2026.19323829079
6 2026.193145 101.309661914539 2127.50280686069 0.00009
9999.999906655
CUADRO DE AMORTIZACIÓN Y CÁLCULO DIRECTO DE COMPONENTES MEDIANTE EL SISTEMA DE AMORTIZACIÓN FRANCÉS
-n
A = Co * i / 1 - ( 1 + i )
a=A= Abonos, pagos periódicos o cuotas mensuales

Co=C=P= Préstamo, Valor Actual.
EJEMPLO 1
La señora Gladys obtuvo un préstamo de una financiera por $us 50.000.
por el que le cobra el banco un interés anual del 3% y a pagar en 5 años.
Realice el cuadro de amortización.
DATOS OPERACIÓN
-n
P= 50000 A = Co * i / 1 - ( 1 + i )
n= 5 AÑOS
i= 0.03 ANUAL A= 50000
A=
A= 10917.7285700288

A=C-B B=I C D=D-A
0 50000
1 9417.72857 1500 10917.72857 40582.27143
2 9700.2604271 1217.4681429 10917.72857 30882.0110029
3 9991.268239913 926.460330087 10917.72857 20890.742762987
4 10291.00628711 626.72228288961 10917.72857 10599.7364758766
5 10599.73647572 317.992094276298 10917.72857 0.00
49999.99999985
EJEMPLO 2
LA FINANCIERA EL FUTURO DE BOLIVIA otorga un crédito al señor Paolo por bs. 150.000.
El cual debe cancelarlo en un plazo de 8 años, cobrándole una tasa de 5%.
Como asesor financiero del señor Paolo, se le pide determinar el saldo en la cuota 6 llenando el cuadro de amortización.
DATOS OPERACIÓN
-n
P= 150000 A = Co * i / 1 - ( 1 + i )
n= 4 AÑOS
i= 0.05 A= 150000
A= 42301.77489052
A= 42301.7748905194

A=C-B B=I C D=D-A
0 150000
1 34801.77489052 7500 42301.7748905194 115198.225109481
2 36541.86363505 5759.91125547403 42301.7748905194 78656.3614744352
3 38368.9568168 3932.81807372176 42301.7748905194 40287.4046576375
4 40287.40465764 2014.37023288188 42301.7748905194 0
150000
CUADRO DE AMORTIZACIÓN Y CÁLCULO DIRECTO DE COMPONENTES MEDIANTE EL SISTEMA DE AMORTIZACIÓN AMERICAN
Este sistema de amortización de préstamos se caracteriza por el hecho de que la totalidad del capital prestado se reintegra de
en la última cuota, mientras que durante toda la vida de la operación sólo se procede a liquidar intereses.
EJEMPLO 1
Un préstamo de 10.000 dólares otorgado por la financiera, con una tasa del 3% y a un plazo de 5 años fue concedido al señor
Se pide realizar el cuadro de amortización mediante el sistema de americano.
DATOS
P= 10000
n= 5 AÑOS
i= 0.03 ANUAL

A=C-B B=I C D=D-A
0 10000
1 0 300 300 10000
2 0 300 300 10000
3 0 300 300 10000
4 0 300 300 10000
5 10000 300 10300 0
10000
que incluyen intereses, es decir,
stamos hipotecarios.
o de intereses,
el préstamo.
TEMA DE AMORTIZACIÓN GRADUAL

A= P * i / 1 - ( 1 + i ) -n
OPERACIÓN
A= P * i / 1 - ( 1 + i ) -n
A= 165 0.1502150864
A= 1098.42496
I= C * i * n
MES 1 I= 165
MES 2 I= 139.3308136
MES 3 I= 112.955724475
MES 4 I= 85.855320375
MES 5 I= 58.009655275
MES 6 I= 29.3982346625
OPERACIÓN
A= P * i / 1 - ( 1 + i ) -n
A= 5565 0.1636125781
A= 34013.27737
I= C * i * n
MES 1 I= 5565
MES 2 I= 5138.27583945
MES 3 I= 4705.15081635
MES 4 I= 4265.52891795
MES 5 I= 3819.31269105
MES 6 I= 3366.40322085
MES 7 I= 2906.7001086
MES 8 I= 2440.10144955
MES 9 I= 1966.50381075
MES 10 I= 1485.80220735
MES 11 I= 997.8900798
MES 12 I= 502.6592703
TEMA DE AMORTIZACIÓN CONSTANTE
18.63% anual capitalizable por meses.
OPERACIÓN
A= P / n
A= 125000
20
A= 6250
I= C * i * n
MES 1 I= 1940.62500
MES 2 I= 1843.59375
MES 3 I= 1746.5625
MES 4 I= 1649.53125
MES 5 I= 0
MES 6 I= 0
MES 7 I= 0
MES 8 I= 0
MES 9 I= 0
MES 10 I= #DIV/0!
MES 11 I= #DIV/0!
MES 12 I= #DIV/0!
MES 13 I= #DIV/0!
MES 14 I= #DIV/0!
MES 15 I= #DIV/0!
MES 16 I= #DIV/0!
MES 17 I= #VALUE!
MES 18 I= #VALUE!
MES 19 I= #DIV/0!
MES 20 I= #DIV/0!
OPERACIÓN
A= P / n
A= 96000
24
A= 4000
I= C * i * n
MES 1 I= 12672.00000
MES 2 I= =
MES 3 I= 968
MES 4 I= 924
MES 5 I= 880
MES 6 I= 836
MES 7 I= 792
MES 8 I= 748
MES 9 I= 704
MES 10 I= #DIV/0!
MES 11 I= #DIV/0!
MES 12 I= #DIV/0!
MES 13 I= #DIV/0!
MES 14 I= #DIV/0!
MES 15 I= #DIV/0!
MES 16 I= #DIV/0!
MES 17 I= #VALUE!
MES 18 I= #VALUE!
MES 19 I= #DIV/0!
MES 20 I= #DIV/0!
MES 21 I= 3230.64644852
MES 22 I= 2422.98483639
MES 23 I= 1501.21852153
MES 24 I= 750.609260764
TEMA DE AMORTIZACIÓN VARIABLE
(((1+i)^n-x-1/i*(1+i)^n-x)-(n-x/(1+i)^n-x))
(((1+i)^n-x-1/i*(1+i)^n-x)-(n-x/(1+i)^n-x))
I= C * i * n
MES 1 I= #VALUE!
MES 2 I= #VALUE!
MES 3 I= #VALUE!
MES 4 I= #VALUE!
MES 5 I= #VALUE!
MES 6 I= #VALUE!
MES 7 I= #VALUE!
MES 8 I= #VALUE!
MES 9 I= #VALUE!
MES 10 I= #VALUE!
MES 11 I= #VALUE!
MES 12 I= #VALUE!
(((1+i)^n-x-1/i*(1+i)^n-x)-(n-x/(1+i)^n-x))
I= C * i * n
MES 1 I= #VALUE!
MES 2 I= #VALUE!
MES 3 I= #VALUE!
MES 4 I= #VALUE!
MES 5 I= #VALUE!
MES 6 I= #VALUE!
TEMA DE AMORTIZACIÓN VARIABLE

1+i)n-x]
e bs 3.513.090,00 se
-(1+k) n-x/(1+i)n-x]
1.18868575367
I= C * i * n
sado en 6 cuotas mensuales
-(1+k) n-x/(1+i)n-x]
1.157625
I= C * i * n
TEMA DE AMORTIZACIÓN FRANCÉS
0.2183545714
ando el cuadro de amortización.

0.2820118326
TEMA DE AMORTIZACIÓN AMERICANO
ad del capital prestado se reintegra de una sola vez

iquidar intereses.
azo de 5 años fue concedido al señor Zambrana.

TEMA: AMORTIZACIÓN Y FONDOS DE AMORTIZACIÓN
EJEMPLO 1
Un préstamo de $us 16.000 se va a amortizar gradualmente por medio de 6 pagos mensuales iguales.
Si la tasa de interés es de 35% capitalizable mensualmente
A usted como asesor financiero se le pide:
Obtener el abono mensual
El saldo insoluto en el tercer periodo
El cuadro de amortización
DATOS
P= 16000
n= 6 MESES
A= 2945.40742

A=C-B B=I C D=D-A
0 16000
1 2478.740758077 466.666666666667 2945.40742 13521.2592419227
2 2551.037363521 394.370061222744 2945.40742 10970.2218784014
3 2625.442619957 319.964804786707 2945.40742 8344.77925844407
4 2702.018029706 243.389395037952 2945.40742 5642.761228738
5 2780.826888906 164.580535838192 2945.40742 2861.93433983218
6 2861.934339832 83.4730849117718 2945.40742 0.00
16000
EJEMPLO 2
El cliente, Antonio Banderas, compra una casa valuada en bs 300.000.
El señor Banderas obtiene un préstamo hipotecario a 5 meses. Se pacta un interés
de 15% capitalizable cada mes

Obtener el valor del pago mensual
El saldo insoluto en el cuarto periodo
DATOS
P= 300000
n= 5 MESES
A= 62268.63253

A=C-B B=I C D=D-A
0 300000
1 58518.63253404 3750 62268.63253 241481.367465957
2 59250.11544072 3018.51709332447 62268.63253 182231.252025239
3 59990.74188373 2277.89065031549 62268.63253 122240.510141512
4 60740.62615727 1528.0063767689 62268.63253 61499.8839842386
5 61499.88398424 768.748549802982 62268.63253 0.00
300000
A=P/n
EJEMPLO 1
Obtenga los abonos mensuales constantes de un adeudo de $us 250.000 con intereses del 18.63% anual capitalizable por mes
Obtener la cuota mensual
El saldo insoluto en el segundo periodo
DATOS
P= 250000
n= 6 MESES
i= 0.1863/12 MESES 0.1863 12 MENSUAL
A= 41666.66666667
A B=I C=A+B D=D-A
0 250000
1 41666.66666667 3881.25 45547.9166666667 208333.333333333
2 41666.66666667 3234.375 44901.0416666667 166666.666666667
3 41666.66666667 2587.5 44254.1666666667 125000
4 41666.66666667 1940.625 43607.2916666667 83333.3333333334
5 41666.66666667 1293.75 42960.4166666667 41666.6666666667
6 41666.66666667 646.875000000001 42313.5416666667 0
250000
EJEMPLO 2
Con el sistema de amortización constante, tasa de interés del 15.5% nominal y plazo
de 4 meses, obtenga los primeros dos pagos mensuales y el último para amortizar un crédito
de $us 96.000.
Además se le pide:
Prepara el cuadro de amortización
DATOS
P= 96000
n= 4
i= 0.155/12MESES 0.155 12 MENSUAL
A= 24000

A B=I C=A+B D=D-A
0 96000
1 24000 1240 25240 72000
2 24000 930 24930 48000
3 24000 620 24620 24000
4 24000 310 24310 0
96000
La señora Jesusa, obtuvo un préstamo de una financiera LA ESPERANZA S.A. por Bs 200.000.
DATOS OPERACIÓN
-n
P= 200000 A = Co * i / 1 - ( 1 + i )
n= 5 AÑOS
i= 0.05 ANUAL A= 200000
A=
A= 46194.9596256536

A=C-B B=I C D=D-A
0 200000
1 36194.95962565 10000 46194.9596256536 163805.040374346
2 38004.70760694 8190.25201871732 46194.9596256536 125800.33276741
3 39904.94298728 6290.0166383705 46194.9596256536 85895.389780127
4 41900.19013665 4294.76948900635 46194.9596256536 43995.1996434797
5 43995.19964348 2199.75998217398 46194.9596256536 0.00
200000
EJEMPLO 2
Al señor Paolo, el BANCO DE LOS EMPRENDEDORES, le otorga un préstamo por bs. 75.500.
El cual debe cancelarlo en un plazo de 4 años, cobrándole una tasa de 3.5%.
DATOS OPERACIÓN
-n
P= 75500 A = Co * i / 1 - ( 1 + i )
n= 4 AÑOS
i= 0.035 A= 75500
A= 20554.96103187
A= 20554.9610318711

A=C-B B=I C D=D-A
0 75500
1 17912.46103187 2642.5 20554.9610318711 57587.5389681289
2 18539.39716799 2015.56386388451 20554.9610318711 39048.1418001424
3 19188.27606887 1366.68496300498 20554.9610318711 19859.8657312763
4 19859.86573128 695.095300594669 20554.9610318711 0.00
75500
uales iguales.
OPERACIÓN
A= P * i / 1 - ( 1 + i ) -n
A= 466.666666667 0.1584387487
A= 2945.40742
I= C * i * n
MES 1 I= 466.666666667
MES 2 I= 394.370061223
MES 3 I= 319.964804787
MES 4 I= 243.389395038
MES 5 I= 164.580535838
MES 6 I= 83.4730849118
OPERACIÓN
A= P * i / 1 - ( 1 + i ) -n
A= 3750 0.0602229381
A= 62268.63253
I= C * i * n
MES 1 I= 3750
MES 2 I= 3018.51709332
MES 3 I= 2277.89065032
MES 4 I= 1528.00637677
MES 5 I= 768.748549803
el 18.63% anual capitalizable por meses.
OPERACIÓN
A= P / n
A= 250000
6
A= 41666.6667
I= C * i * n
MES 1 I= 3881.25000
MES 2 I= 3234.375
MES 3 I= 2587.5
MES 4 I= 1940.625
MES 5 I= 1293.75
MES 6 I= 646.875
OPERACIÓN
A= P / n
A= 96000
4
A= 24000
I= C * i * n
MES 1 I= 14880.00000
MES 2 I= =
MES 3 I= 620
MES 4 I= 310

0.23097479813
0.27225113949
SOLUCIÓN EXAMEN AMORTIZACIÓN Y FONDOS DE AMORTIZACIÓN
1.- Un préstamo de $us 15.000 se va a amortizar gradualmente por medio de 4 pagos mensuales iguales.
DATOS
P= 15000
n= 4 MESES
A= 3987.26817

A=C-B B=I C D=D-A
0 15000
1 3612.268165758 375 3987.26817 11387.731834242
2 3702.574869902 284.693295856051 3987.26817 7685.15696434012
3 3795.139241649 192.128924108503 3987.26817 3890.01772269066
4 3890.017722691 97.2504430672665 3987.26817 0.00
15000
2.- El cliente, Antonio Banderas, compra una casa valuada en bs 380.000.

El señor Banderas obtiene un préstamo hipotecario a 6 meses. Se pacta un interés
de 12% capitalizable cada mes
Aplicando el sistema de amortización gradual, se le pide:

Obtener el valor del pago mensual
El saldo insoluto en el cuarto periodo
DATOS
P= 380000
n= 6 MESES
A= 65568.37935

A=C-B B=I C D=D-A
0 380000
1 61768.37935013 3800 65568.37935 318231.620649865
2 62386.06314364 3182.31620649865 65568.37935 255845.557506229
3 63009.92377507 2558.45557506229 65568.37935 192835.633731157
4 63640.02301282 1928.35633731157 65568.37935 129195.610718333
5 64276.42324295 1291.95610718333 65568.37935 64919.19
6 64919.18747538 649.191874753821 65568.37935 0.00
380000
A=P/n
1.- Obtenga los abonos mensuales constantes de un adeudo de $us 150.000 con intereses del 28% anual capitalizable por mes
Obtener la amortización mensual
El saldo insoluto en el segundo periodo
DATOS
P= 150000
n= 5 MESES
A= 30000

A B=I C=A+B D=D-A
0 150000
1 30000 3500 33500 120000
2 30000 2800 32800 90000
3 30000 2100 32100 60000
4 30000 1400 31400 30000
5 30000 700 30700 0
150000
2.- Con el sistema de amortización constante, tasa de interés del 18.5% nominal y plazo
de 4 meses, obtenga las primeras dos cuotas mensuales para amortizar un crédito
de $us 16.000.
Además se le pide:
Prepar el cuadro de amortización
DATOS
P= 16000
n= 4
i= 0.185/12MESES 0.185 12 MENSUAL
A= 4000

A B=I C=A+B D=D-A
0 16000
1 4000 246.666666666667 4246.66666666667 12000
2 4000 185 4185 8000
3 4000 123.333333333333 4123.33333333333 4000
4 4000 61.6666666666667 4061.66666666667 0
16000
1.- La señora Jesusa, obtuvo un préstamo de una financiera LA ESPERANZA S.A. por Bs 10.000.
DATOS OPERACIÓN
-n
P= 10000 A = Co * i / 1 - ( 1 + i )
n= 5 AÑOS
i= 0.08 ANUAL A= 10000
A=
A= 2504.56454566836

A=C-B B=I C D=D-A
0 10000
1 1704.564545668 800 2504.56454566836 8295.43545433164
2 1840.929709322 663.634836346531 2504.56454566836 6454.5057450098
3 1988.204086068 516.360459600784 2504.56454566836 4466.30165894222
4 2147.260412953 357.304132715378 2504.56454566836 2319.04124598923
5 2319.041245989 185.523299679139 2504.56454566836 0.00
10000
2.- Al señor Paolo, el BANCO DE LOS EMPRENDEDORES, le otorga un préstamo por bs. 55.500.
El cual debe cancelarlo en un plazo de 5 años, cobrándole una tasa de 3.5%.
DATOS OPERACIÓN
-n
P= 55500 A = Co * i / 1 - ( 1 + i )
n= 5 AÑOS
i= 0.035 A= 55500
A= 12292.21621027
A= 12292.2162102745

A=C-B B=I C D=D-A
0 55500
1 10349.71621027 1942.5 12292.2162102745 45150.2837897255
2 10711.95627763 1580.25993264039 12292.2162102745 34438.3275120913
3 11086.87474735 1205.3414629232 12292.2162102745 23351.4527647399
4 11474.91536351 817.300846765898 12292.2162102745 11876.54
5 11876.53740123 415.678809043095 12292.2162102745 0.00
55500
ensuales iguales.
OPERACIÓN
A= P * i / 1 - ( 1 + i ) -n
A= 375 0.0940493552
A= 3987.26817
I= C * i * n
MES 1 I= 375
MES 2 I= 284.693295856
MES 3 I= 192.128924109
MES 4 I= 97.2504430673
OPERACIÓN
A= P * i / 1 - ( 1 + i ) -n
A= 3800 0.0579547647
A= 65568.37935
I= C * i * n
MES 1 I= 3800
MES 2 I= 3182.3162065
MES 3 I= 2558.45557506
MES 4 I= 1928.35633731
MES 5 I= 1291.95610718
es del 28% anual capitalizable por meses.
OPERACIÓN
A= P / n
A= 150000
5
A= 30000
I= C * i * n
MES 1 I= 3500.00000
MES 2 I= 2800
MES 3 I= 2100
MES 4 I= 1400
MES 5 I= 700
OPERACIÓN
A= P / n
A= 16000
4
A= 4000
I= C * i * n
MES 1 I= 2960.00000
MES 2 I= =
MES 3 I= 123.333333333
MES 4 I= 61.6666666667
0.25045645457
0.22148137316
SOLUCIÓN EXAMEN AMORTIZACIÓN Y FONDOS DE AMORTIZACIÓN
1.- Un préstamo de $us 15.000 se va a amortizar gradualmente por medio de 4 pagos mensuales iguales.
2.- Con el sistema de amortización constante, tasa de interés del 18.5% nominal y plazo
de 4 meses, obtenga las primeras dos cuotas mensuales para amortizar un crédito
de $us 16.000.
Además se le pide:
Prepar el cuadro de amortización
ensuales iguales.

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TEMA: AMORTIZACIÓN Y FONDOS DE AMORTIZACIÓN

Según Antonio Camargo y Reyneria, amortizar es el proceso financiero mediante

Cada pago o abono efectuado se divide en dos partes:

Entre los más comunes tenemos:

Sistema de amortización gradual

Sistema de amortización constante

Sistema de amortización francés

Es el sistema de amortización mayormente utilizado en los préstamos hipotecarios.

Sistema de amortización alemán

El Sistema de amortización alemán es también comúnmente utilizado en los préstamos hipotecarios.

Sistema de amortización americano

El sistema de amortización americano, tal vez podría considerarse el más agresivo,

La palabra amortizar proviene del latín y

CUADRO DE AMORTIZACIÓN Y CÁLCULO DIRECTO DE COMPONENTES MEDIANTE EL SISTEMA DE AMORTIZACIÓN GRADUAL

A= Pagos o abonos periódicos

MES AMORTIZACIÓN INTERESES ABONO/CUOTA SALDO INSOLUTO

MES AMORTIZACIÓN INTERESES ABONO/CUOTA SALDO INSOLUTO

CUADRO DE AMORTIZACIÓN Y CÁLCULO DIRECTO DE COMPONENTES MEDIANTE EL SISTEMA DE AMORTIZACIÓN CONSTAN

MES AMORTIZACIÓN INTERESES ABONO/CUOTA SALDO INSOLUTO

CUADRO DE AMORTIZACIÓN Y CÁLCULO DIRECTO DE COMPONENTES MEDIANTE EL SISTEMA DE AMORTIZACIÓN VARIABLE

S= (A+xG) * ((1+i)^n-x-1/i*(1+i)^n-x) + G/i *

S= (A+xG) * ((1+i)^n-x-1/i*(1+i)^n-x) + G/i *

S= 355000 1.9274241522903 120000 0.023795359904816

MES AMORTIZACIÓN INTERESES ABONO/CUOTA SALDO INSOLUTO

S= (A+xG) * ((1+i)^n-x-1/i*(1+i)^n-x) + G/i *

S= 2298.59 1.859410430839 4000 0.045351473922903

MES AMORTIZACIÓN INTERESES ABONO/CUOTA SALDO INSOLUTO

CUADRO DE AMORTIZACIÓN Y CÁLCULO DIRECTO DE COMPONENTES MEDIANTE EL SISTEMA DE AMORTIZACIÓN VARIABLE

S= 341578.2662825 0.015 0.116550401561203

MES AMORTIZACIÓN INTERESES ABONO/CUOTA SALDO INSOLUTO

S= 2005.37544241747 0.02 0.064898

MES AMORTIZACIÓN INTERESES ABONO/CUOTA SALDO INSOLUTO

CUADRO DE AMORTIZACIÓN Y CÁLCULO DIRECTO DE COMPONENTES MEDIANTE EL SISTEMA DE AMORTIZACIÓN FRANCÉS

a=A= Abonos, pagos periódicos o cuotas mensuales

MES AMORTIZACIÓN INTERESES ABONO/CUOTA SALDO INSOLUTO

MES AMORTIZACIÓN INTERESES ABONO/CUOTA SALDO INSOLUTO

CUADRO DE AMORTIZACIÓN Y CÁLCULO DIRECTO DE COMPONENTES MEDIANTE EL SISTEMA DE AMORTIZACIÓN AMERICAN

MES AMORTIZACIÓN INTERESES ABONO/CUOTA SALDO INSOLUTO

TEMA DE AMORTIZACIÓN GRADUAL

TEMA DE AMORTIZACIÓN CONSTANTE

18.63% anual capitalizable por meses.

TEMA DE AMORTIZACIÓN VARIABLE

TEMA DE AMORTIZACIÓN VARIABLE

ando el cuadro de amortización.

TEMA DE AMORTIZACIÓN AMERICANO

ad del capital prestado se reintegra de una sola vez

azo de 5 años fue concedido al señor Zambrana.

CUADRO DE AMORTIZACIÓN Y CÁLCULO DIRECTO DE COMPONENTES MEDIANTE EL SISTEMA DE AMORTIZACIÓN GRADUAL

MES AMORTIZACIÓN INTERESES ABONO/CUOTA SALDO INSOLUTO

A usted como asesor financiero se le pide:

MES AMORTIZACIÓN INTERESES ABONO/CUOTA SALDO INSOLUTO

CUADRO DE AMORTIZACIÓN Y CÁLCULO DIRECTO DE COMPONENTES MEDIANTE EL SISTEMA DE AMORTIZACIÓN CONSTAN

MES AMORTIZACIÓN INTERESES ABONO/CUOTA SALDO INSOLUTO

CUADRO DE AMORTIZACIÓN Y CÁLCULO DIRECTO DE COMPONENTES MEDIANTE EL SISTEMA DE AMORTIZACIÓN FRANCÉS

MES AMORTIZACIÓN INTERESES ABONO/CUOTA SALDO INSOLUTO

MES AMORTIZACIÓN INTERESES ABONO/CUOTA SALDO INSOLUTO

TEMA DE AMORTIZACIÓN CONSTANTE

el 18.63% anual capitalizable por meses.

TEMA DE AMORTIZACIÓN FRANCÉS

ando el cuadro de amortización.

CUADRO DE AMORTIZACIÓN Y CÁLCULO DIRECTO DE COMPONENTES MEDIANTE EL SISTEMA DE AMORTIZACIÓN GRADUAL

MES AMORTIZACIÓN INTERESES ABONO/CUOTA SALDO INSOLUTO

2.- El cliente, Antonio Banderas, compra una casa valuada en bs 380.000.

Aplicando el sistema de amortización gradual, se le pide:

S= (A+xG) * ((1+i)^n-x-1/i(1+i)^n-x) + G/i

S= (A+xG) * ((1+i)^n-x-1/i(1+i)^n-x) + G/i

S= (A+xG) * ((1+i)^n-x-1/i(1+i)^n-x) + G/i