ANALISIS FINANCIERO

Tarea Virtual 5

Alvarado Arias Anibal Curso: ASS82

Para estructurar la tarea virtual el docente debe tener en cuenta las siguientes indicaciones:
• Tema
Realizar una investigación sobre el estado de flujo de efectivo
• Objetivo
Resolver los ejercicios relacionados al estado de flujo de efectivo.
• Actividades para el logro del objetivo
1. Realizar una investigación sobre el estado de flujo de efectivo
 Definición:
El flujo de efectivo permite realizar previsiones, posibilita una buena gestión en las finanzas, en la
toma de decisiones y en el control de los ingresos, con la finalidad de mejorar la rentabilidad de
una empresa.
Con este término podemos relacionar el estado de flujos de efectivo, que muestra el efectivo
utilizado en las actividades de operación, inversión y financiación, con el objetivo de conciliar los
saldos iniciales y finales de ese período.

 Objetivos:
En el plano de los objetivos específicos la información contenida en este estado presentada y
empleada en conjunto con la del Balance y Estado de Resultados, ayuda a inversionistas,
acreedores u otros usuarios a:
a) Determinar la capacidad de la empresa para generar futuros flujos de efectivos positivos.
b) Evaluar la habilidad de la empresa para cumplir con sus obligaciones y pagar dividendos.
c) Establecer necesidades de financiamiento externo.

 Clasificación:
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN: Son aquellas que se encuentran relacionadas con la utilización
de recursos financieros en bienes del activo fijo, inversiones de corto que no hayan sido
consideradas de efectivo equivalente y largo plazo. Los flujos de efectivo de actividades de
inversión incluyen
 Pagos en efectivo para adquirir (recibos de efectivo de la venta de) activos a largo plazo
(Por ej., Propiedad, Planta y Equipo)
 Pagos en efectivo para adquirir (recibos de efectivo de la venta) patrimonio o instrumentos
de deuda de otras entidades e intereses en negocio conjunto (a excepción de
pagos/recibos por aquellos instrumentos clasificados como equivalentes del efectivo y que
se mantienen para comercio)

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ACTIVIDADES DE FINANCIAMIENTO: Son aquellas que se encuentran relacionadas con la
obtención de recursos financieros, ya sea mediante aportes de capital, o bien utilizando fuentes
de terceros. Flujos de efectivo de la actividad de financiación incluyen

 Efectivo proveniente de la emisión de acciones y otros instrumentos de patrimonio y pagos

en efectivo a los dueños para adquirir o amortizar las acciones de la entidad
 Efectivo proveniente de préstamos y pagos en efectivo de cantidades prestadas
 Pagos en efectivo por un arrendatario por la reducción de pasivos vencidos relacionados a
un arrendamiento financiado

ACTIVIDADES OPERACIONALES: Las actividades operativas son las principales actividades

generadoras de ganancias de la entidad. Los flujos de efectivo de las actividades operativas
incluyen
 Recibos de efectivo de clientes
 Pagos en efectivo a proveedores y empleados
 Flujos de efectivo de impuestos sobre la renta, a menos que se identifiquen
específicamente con las actividades de financiación y de inversión
 Flujos de efectivo de inversiones, préstamos y otros contratos que se mantienen para
efectos de comercio.

 Métodos para calcular:

Método directo

El método directo del estado de flujos de efectivo presenta los movimientos del efectivo según las categorías
principales de cobros y pagos en términos brutos, distinguiendo entre: actividades de operación, de inversión
y financiamiento.

Método indirecto

El método indirecto del estado de flujos de efectivo presenta los movimientos del efectivo ajustando la utilidad
o la pérdida en más o menos por aquellos importes que no requirieron efectivo.

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 2. Investigar los métodos para calcular el estado de flujo de efectivo (directo e
indirecto)
a. Ejercicios (mostrar ejemplos de ambos métodos)
METODO DIRECTO
Se revelan las principales clases de ingresos brutos en efectivo y pagos brutos en efectivo.
Proporciona información que puede ser de utilidad al estimar los flujos de efectivo en el futuro.

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METODO INDIRECTO
La utilidad o pérdida neta es ajustada por los efectos de transacciones que no son de naturaleza de efectivo, tales
como depreciaciones, provisiones.

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 3. Resolver los siguientes cálculos respecto a la elaboración del estado de flujo de
efectivo.
A. Utilidad neta y flujo de efectivo de operación Durante 2010, Raines Umbrella Corp. tuvo
ventas por 740 000 dólares. El costo de los bienes vendidos, los gastos de administración
y ventas, y los gastos de depreciación fueron de 610 000, 105 000 y 140 000 dólares,
respectivamente. Además, la empresa tuvo un gasto de intereses de 70 000 dólares y
una tasa tributaria de 35%. (No tome en cuenta las provisiones de impuestos por
pérdidas trasladadas a periodos anteriores o posteriores.
a) ¿Cuál fue la utilidad neta de Raines en 2010?

Raines Umbrella Corp.

Estado de Resultado 2010
VENTAS $740.000.00
(-) COSTO DE VTA $610.000.00
UTILIDAD BRUTA $130.000.00
(-) GASTOS ADM Y VTA $105.000.00
(-) GASTOS DE DEPRECIACIÓN $140.000.00
UTILIDAD ANTES DE INTERES $120.000.00
(-) INTERESES GASTOS $ 70.000.00
UTILIDAD ANTES DEL ISR $190.000.00
ISR 35% -
UTILIDAD NETA -$190.000.00
b) ¿Cuál fue el flujo de efectivo de operación?
FLUJO EFECTIVO OPERATIVO.

UTILIDAD NETA -$190.000.00

(+) GASTOS DE DEPRECIACION $140.000.00

FLUJO DE EFECTIVO OPERATIVO -$ 50.000.00

c) Explique sus resultados de a) y b).

 Del punto a me indica que tuvimos perdidas.
 Del punto b nos indica El flujo de efectivo operativo es gasto por $50,000.00 (Por las
Depreciaciones) No se efectúa provisiones del impuesto por las pérdidas generadas en la
utilidad.

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 B. Cálculo de los flujos de efectivo Considere los siguientes estados financieros abreviados
de Weston Enterprises:

 ¿Cuál es el capital contable en 2009 y 2010?

El capital contable del 2009 es 2142 y del 2010 es 2514.
Ya que la fórmula para hallar el capital contable es activo total menos pasivos totales.
 ¿Cuál es el cambio en el capital de trabajo neto en 2010?
CAPITAL
ACTIVO PASIVO DE
PERIODO
CIRCULANTE CIRCULANTE TRABAJO
NETO
2009 780 318 462
2010 846 348 498
DIFERENCIA 36

 En 2010, Weston Enterprises compró 1 800 dólares en nuevos activos fijos. ¿Qué cantidad
de activos fijos vendió la empresa? ¿Cuál es el flujo de efectivo proveniente de los activos
durante el año? (La tasa tributaria es de 35%.)

Flujo de efectivo de los activos

Compra de activo fijos netos 1800
Activos fijos netos del año (activo fijo finales + activo fijo iniciales) 600
Depreciación 960
Venta de activos fijos 240

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  Durante 2010, Weston Enterprises obtuvo 360 dólares en nueva deuda a largo plazo. ¿Qué
cantidad de deuda a largo plazo pagó Weston Enterprises durante el año? ¿Cuál es el flujo
de efectivo para los acreedores?

Deuda a largo plazo

Adquisición deuda a largo plazo 360
Cambio en la deuda a largo plazo(DI LP-DF LP) 264
Pago de deuda a largo plazo 96

Flujo de efectivo a los acreedores

Intereses Pagados 259
Deuda a largo plazo (DI LP - DF LP) 264
Flujo de efectivo a los acreedores 5

• Orientaciones metodológicas generales

- Se debe realizar una investigación referente al estado de flujo de efectivo (Teoría y
práctica)
- Emplear ejemplos para diferenciar el método directo y método indirecto del estado de
flujo de efectivo
- Resolver los casos prácticos referentes al flujo de efectivo. Comentado [NL1]:

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