Prueba N°2

Economía Financiera
INDICACIONES:

Puede ser desarrollado de forma individual o en parejas

Debe ser desarrollado en su cuaderno del curso y luego enviado por email a
profesor.ormazabal@gmail.com

Plazo final de entrega: domingo 15 de agosto

Responder las siguientes preguntas (100 puntos)

1. (20 pts) En las Opciones A y B, a usted se le pide comparar el valor de dos opciones
call dados ciertos parámetros. La tasa de libre riesgo es 6% anual para todos los
casos:
CALL T K u/d Precio Opción
A 3 50 U=1.2 D=0,7 15
B 3 50 U=1.25 D=0,65 17
¿Cuál opción call debió ser suscrita sobre una acción con menor precio?

2. (10 pts) El valor de una opción call aumenta, cuando el precio de ejercicio aumenta?.

3. (10 pts) La volatilidad de opciones sobre acciones insertas en marcos regulatorios

ad-hoc (distribución de energía, luz, teléfono, es decir cuyas tarifas están fijadas
por ley) son mayores que acciones de empresas que actúan competitivamente,
por tanto el valor de la prima por tener derecho a ejercer la opción es mayor.
Comente

4. (10 pts) Un exportador decide firmar un contrato futuro a 6 meses plazo con un
precio de contrato igual a $650, el día del vencimiento del contrato el precio spot es
$640, como se finiquita el contrato.

5. (10 pts) Porque y de qué forma en los contratos futuros se puede cerrar posición
antes del vencimiento

6. La acción de la empresa A se está transando a $15. Se sabe que el precio

aumentará o caerá en un 25% para cada uno de los próximos dos años. La tasa de
interés anual es de un 10% (simple).
a. ¿Cuál es el precio de una call europea a dos años sobre la acción de A que
tiene un precio de ejercicio de $12? (10pts)
b. ¿Cuál es el precio de una put europea a dos años sobre la acción de A que
tiene un precio de ejercicio de $12? (10pts)
7. El precio actual de la acción de la empresa “FCO” es $45. Se sabe que el próximo
período el precio de la acción puede aumentar en un 9.6% o caer en un 8.6%. La
tasa de interés libre de riesgo es de un 8% anual.
a. Derive un modelo binomial de tres períodos para el precio de "FCO" (esto
es, use un mes para cada rama del árbol). Encuentre u, d, r y p. (10pts)
b. Encuentre el precio al cual se transa hoy día una put europea sobre la acción
de “FCO”, con vencimiento a tres meses y precio de ejercicio de $50. (10pts)
c. Encuentre el precio al cual se transa hoy día una call europea sobre la acción
de “FCO”, con vencimiento a tres meses y precio de ejercicio de $50. (10pts)