Proyecto Final

GRUPO #1
CLASE VIRTUAL GESTION EMPRESARIAL

MÁSTER: LENIN JAVIER RAMOS
INTEGRANTES:
KAREN LANZA
DANIA AMADOR
PAOLA ARGUJO
ROSARIO FLORES
(COORDINADORA)
JAZMIN VELASQUEZ
WILFRED BROWN
JAVIER MOLINA
OSCAR MARTINEZ
ELSY VELASQUEZ
0
INDICE
Resumen Ejecutivo ............................................................................ 5
Introducción..................................................................................... 6-8
CAPÍTULO I GENERALIDADES ....................................................... 9
1.1 Objetivos ...................................................................................... 9
1.1.1. Objetivos Generales ............................................................................... 9
1.1.2. Objetivos Específicos ............................................................................ 9
1.2. Metodología ............................................................................................. 10
1.2.1. Tipo de Investigación ........................................................................... 10
1.3. Limitaciones y Alcances .................................................................... 10-10
1.4 Justificación del estudio de factibilidad ................................................. 11
CAPITULO II ESTUDIO DE MERCADO ...........................................
2.1 Objetivos ................................................................................................... 12
2.1.1. Objetivos Generales ............................................................................. 12
2.1.2. Objetivos Específicos .................................................................. 122
2.2. Definición del producto (características y beneficios) ................. 122-13
2.3. Naturaleza y uso del producto ............................................................... 13
2.4. Segmentación del mercado ............................................................. 133-14
2.5. Construcción del instrumento de medición (cuestionario) ............ 14-16
2.6. Definición de la Población y Muestra ............................................... 16-16
2.6.1 Población .......................................................................................... 16-16
2.6.2 Muestra .............................................................................................. 17-18
2.7. Investigación de mercado .................................................................... 18
2.7.1. Procedimiento................................................................................. 19-31
2.7.2 Hallazgos relevantes de la investigación ....................................... 31-32
2.7.3 Interpretación de los datos obtenidos ................................................. 32
CAPITULO II ESTUDIO ORGANIZACIONAL .....................................
2.8. Análisis de la Demanda ........................................................................ 333
2.8.1 Tipo de demanda ................................................................................. 333
2.8.2. Proyección de la demanda ................................................................ 344
2.9. Análisis de la Oferta ......................................................................... 344-37
2.9.1 Variables del análisis de la oferta ........................................................ 38
2.9.2. Análisis de Competencia ................................................................... 388
1
2.9.4. Cuantificación de la Oferta ............................................................. 38-38
2.9.5. Importaciones y Exportaciones .......................................................... 39
2.10. Canal de Distribución....................................................................... 39-39
2.11. Análisis de los Precios .................................................................... 40-40
2.11.1. Proyección de Precios .................................................................. 41-41
2.12. Plan y Presupuesto de Mercado .......................................................... 42
2.13. Proyección de los ingresos del Proyecto ...................................... 42-42
CAPITULO III ESTUDIO TÉCNICO ................................................ 43
3.1 Objetivos .................................................................................... 43
3.1.1. Objetivos Generales ........................................................................... 433
3.1.2. Objetivos Específicos ................................................................... 433-44
3.2. Determinar la ubicación óptima de la Planta u Oficinas...... 44-45
3.2.1. Determinar la infraestructura y tamaño óptimo de la planta ............ 44
3.3. Definir la Ingeniería del Proyecto ........................................... 466
3.3.1. Descripción del Proceso Productivo ........................................... 466-47
3.3.2. Diagrama Recorrido ........................................................................... 477
3.3.3. Componentes de Producto o Servicio .............................................. 488
3.3.4. Flujo grama del Proceso .................................................................... 488
3.3.5. Balanceo de Maquinaria y Equipo ...................................................... 49
3.4. Definir la distribución de la Planta ..................................... 500-51
3.5. Adquisición de equipo, Maquinaria .................................... 522-55
3.6. Adquisición de Materias Primas y Suministros ..................... 555
3.7. Determinar la Mano de Obra Directa................................. 555-56
3.8. Inversión Activo Fijo ........................................................... 566-60
CAPITULO IV ESTUDIO ORGANIZACIONAL ................................ 60
4.1 Objetivos .............................................................................................. 600
4.1.1 Objetivo general .................................................................................. 600
4.1.2 Objetivo específicos............................................................................ 600
4.2 Tipo de estructura organizacional ..................................................... 611
4.3 Determinación de personal administrativo, de operaciones y de
ventas ............................................................................................................ 611
4.3.1 Plan de Sueldos y Salarios ............................................................ 611-62
2
4.4 Descripciones de Puestos ............................................................. 622-63
4.4.1 Manual de políticas y procedimientos por áreas funcionales .... 644-78
4.5 Sistemas de información Gerencial ..................................................... 79
CAPITULO V ESTUDIO ECONÓMICO ...............................................
5.1 Objetivos ................................................................................................. 800
5.1.1 Objetivo general .................................................................................. 800
5.1.2 Objetivos específicos.......................................................................... 800
5.2 Proyección de ventas............................................................................. 811
5.2.1 Determinación de los ingresos totales ................................................ 82
5.3 Determinación de los costos .............................................................. 84-86
5.3.1 Presupuesto de materia prima (manufactura), Compra de mercadería
(Comercio), Compra de insumos (Servicios) .......................................... 86-88
Costos Indirectos de fabricación .................................................................. 88
Costo de la mano de obra directa ................................................................. 89
Costo por producto ........................................................................................ 89
Costo por producto unitario .......................................................................... 90
Los gastos de ventas ..................................................................................... 90
Gastos administrativos .................................................................................. 90
5.3.2. Presupuesto de mano de obra (Manufactura).................................... 90
5.3.3 Presupuesto de Gastos indirectos de fabricación (manufactura)
Gastos indirectos de servicios (servicios) ................................................... 91
5.4 Costos de producción/ Costo de servicios ....................................... 91-92
5.5 Cálculos de impuestos municipales sobre producción y ventas ... 92-93
5.6 Presupuesto de Gastos de administración. ........................................... 94
5.7 Presupuesto de gastos de venta............................................................. 95
5.8 Depreciaciones y Amortizaciones. .................................................. 95-100
5.9 Capital de trabajo ................................................................................... 100
5.10 Plan de inversión inicial ................................................................ 100-102
5.11 Gastos financieros ........................................................................ 102-103
Cuenta de resultados ................................................................................... 103
5.12 Cálculo del impuesto sobre la renta según ley vigente .................... 104
5.13 Calculo de la reserva legal .................................................................. 104
5.14 Estado de resultados proforma.................................................... 105-106
5.15 Presupuesto de efectivo proyectado ........................................... 107-109
3
5.16 Balance general proforma ............................................................ 110-111
5.17 Razones financieras explicadas................................................... 112-113
5.18 Clasificación de costos y gastos (fijos y variables) ................... 114-115
5.19 Punto de equilibrio. (En unidades, monetario y porcentual) ............ 116
6.1 Objetivos………………………………………………………………………117
6.1.1 Objetivo general…………………………………………………………….117
6.1.2 Objetivos
específicos……………………………………………………….117
6.2 Flujo neto de efectivo (método directo e indirecto) ……………118-119
6.3 Costo de capital (ponderado) ………………………………………120-121
6.4 Valor presente neto (VAN) …………………………………………………31
6.5 Tasa interna de retorno (TIR) …………………………………...…………31
6.6 TIR sin financiamiento………………………………………………………31
6.7 Beneficio- costo (B/C) (Índice de Rentabilidad (IR)) ………………….31
6.8 Periodo de recuperación de la inversión descontada (PRID) ………31
6.9 Análisis de sensibilidad…………………………………………………….31
6.9.1 Escenarios Optimistas……………………………………………………...31
6.9.2 Escenarios Pesimistas……………………………………………………...31
6.10 Resumen de los resultados de los indicadores financieros………….31
4
RESUMEN EJECUTIVO
La productora de chocolates Ka´kao es una empresa dedicada a la producción

y distribución de chocolates, utilizando cacao de producción hondureña como
materia prima.
La empresa producirá una amplia gama de chocolates con diferentes sabores.
Mas sin embargo para comenzar el negocio se va a ofrecer solamente un
producto. Después de la fase de introducción pensamos lanzar más productos
con nuevos sabores. Aparte de los sabores clásicos se podrían producir
chocolates con sabores tropicales. Planeamos combinar el chocolate con
licores elaborados de frutas tropicales, aprovechando de esta forma la gran
variedad de frutas que ofrecen productores hondureños y ofrecer un producto
innovador al mercado local y en un horizonte más amplio al mercado
internacional.
Una característica que tiene nuestro producto es su alta calidad. Esto se debe
al uso de cacao fino que se produce en Honduras. En primera instancia nuestro
producto se dirige a la población de Tegucigalpa para luego expandirse a todo
el territorio nacional y posteriormente traspasar las fronteras para forma parte
de las exportaciones hondureñas.
Distribuimos nuestro producto a intermediarios los cuales venden nuestro
producto al consumidor final.
5
INTRODUCCIÓN
La empresa Ka´kao se dedica a la producción y distribución de chocolates

100% hondureños, un negocio con un gran potencial de crecimiento. Tiene
como objetivo principal satisfacer las necesidades de los clientes potenciales
La mayor ambición de Ka´kao es crecer en el mercado y ampliar la gama de

productos que se pueden comercializar. Para esto se han desarrollado
estrategias innovadoras, que permitan llevar a cabo todas las actividades
requeridas con el objetivo de mantener en crecimiento las ventas comerciales.
Buscamos que nuestro producto sea competitivo por su calidad en relación con
los demás productos similares que actualmente se encuentran disponibles en
el mercado. No obstante, buscamos que sea accesible para las personas y así
llegar a todo nuestro mercado meta.
6
Cholateria Ka´kao
El nombre “Ka´kao” fue escogido ya que hace referencia a la materia prima de

nuestro producto y porque está en lengua maya que subrayar el origen de
nuestro chocolate.
Esta es una empresa manufacturera que forma parte de la industria
alimentaria, enfocándose en esta industria dentro del área de elaboración de
dulces y postres que involucra el proceso de elaboración de chocolates
Eslogan
“Con todo el sabor a chocolate”
7
MISIÓN
Nuestra misión es producir chocolates de alta calidad y gran variedad para

deleitar el paladar de nuestros clientes y ofrecer este producto 100%
hondureño al mercado local e internacional
VISIÓN
En el año 2020 Ka´kao será una empresa reconocida tanto a nivel nacional
como internacional por la alta calidad y variedad de sus productos.
VALORES
 Integridad
Somos honestos y transparentes, con principios sólidos. Nos comprometemos

con nuestro trabajo y nos comunicamos los unos a los otros constantemente.
 Excelencia
Establecemos objetivos desafiantes por encima de los estándares, mejorando y

manteniendo niveles altos de rendimiento.
 Trabajo en Equipo
Trabajamos juntos para lograr nuestros objetivos, compartiendo la información,

apoyando u reconociendo la contribución de cada miembro de la empresa para
conseguir metas comunes.
 Innovación
Restamos innovando día a día en nuestros productos para ofrecerles a cada

uno de nuestros clientes.
8
CAPÍTULO I GENERALIDADES
1.1 OBJETIVOS
1.1.1. Objetivos Generales
 Elaborar un producto con las características de calidad deseadas y con

un empaque adecuado que permita que nuestro producto se mantenga
fresco.
 Empezar a distribuir el chocolate en los supermercados, gasolineras y
tiendas de conveniencia.
 Consolidarse como la mejor empresa de venta de chocolate en el
departamento de Francisco Morazán.
 Mostrar una nueva alternativa con gran aceptación en el mercado de los
chocolates con gran variedad de productos que cautive a quien lo
deguste.
 Lograr llegar a nuestro punto de equilibrio mediante la venta y
distribución principalmente de chocolate.
 Crear un ambiente laboral propicio en el que el personal pueda cumplir
con sus responsabilidades y se identifiquen con la imagen y los objetivos
de la empresa.
1.1.2. Objetivos Específicos
 Distribuir los chocolates en todo el mercado nacional para poder

expandirse en el mercado.
 Alcanzar altos niveles de ventas anuales.
 Crear un local para la venta de nuestros productos con el propósito
de incrementar las ventas y generar más utilidades.
 Permanecer en el mercado y empezar la distribución a países de
América Latina.
 Consolidarse como la mejor empresa productora de chocolates a
nivel centroamericano.
 Crear una franquicia de locales en los distintos puntos del país y
Centroamérica.
9
1.2. Metodología
El presente proyecto se basa en una metodología de investigación cuantitativa

y completa todo lo referente a los clientes en cuanto a la preferencia de los
chocolates de nuestro catálogo.
1.2.1. Tipo de Investigación
Utilizamos la encuesta:
Para la obtención de la información necesaria para cumplir nuestros objetivos

decidimos utilizar la encuesta como método de investigación, para lo cual,
redactamos una encuesta con las preguntas adecuadas para responder
nuestras dudas sobre los servicios de la empresa, la cual fue aplicada de
manera no probabilísticas porque nuestros encuestados se encontraban en
diferentes lugares como se universidad, iglesias, oficina volviéndolo más
heterogéneo. Para el estudio usamos el instrumento de la encuesta
Pasos para realizar la investigación:
 Determinar los objetivos de la encuesta e hipótesis a investigar

 Debemos seleccionar la muestra
 Realización de las preguntas
 Recopilación de los datos
 Análisis de los datos
 Informe de resultados
1.3. Limitaciones y Alcances

Limitaciones:
 Las personas encuestadas pueden no responder

 Otra limitación seria la muestra que se tome en los diferentes servicios,
lo que no podría afectar en la ejecución de resultados a obtener.
 Limitación seria que tal vez el grupo de trabajo tenga dificultades en el
tamaño de la muestra para hacer el informe
10
Alcances:
 Bajos costos
 Acceso a la población de manera rápida
 Capacidad para estandarizar la información
 Alcanzar los resultados para la realización de la tabulación de la
información
1.4 Justificación del estudio de factibilidad
El motivo de nuestra producción y comercialización de chocolates preparados a

través de recetas caseras es de incentivar a las personas y en especial a los
jóvenes a que pongan en práctica sus habilidades, con el fin de generar dinero
y empleo. El objetivo de este estudio es determinar los factores que son claves
para determinar el éxito o el fracaso de una futura empresa comercializadora.
Además, el proyecto está orientado a la implementación de una empresa

comercializadora de chocolate tradicional de chocolate fino, debido a este
producto ha representado por mucho tiempo una tradición en la ciudad de
Tegucigalpa, es por ello que no se puede comparar la calidad y el saber de
mismo con las diferentes presentaciones que tenemos en el mercado. El
propósito de implementar esta empresa comercializadora de chocolate es para
dar una alternativa de consumo del chocolate natural, considerando que el
producto que proponemos estará libre de químicos que pierden las
características naturales del cacao. Siendo los beneficios que tiene a la salud y
el bienestar de los consumidores al ser un producto 100% natural, sin contener
ningún otro ingrediente que altere su calidad en el mercado y de la misma
manera a la necesidad de encontrar la forma de convertir el cacao en una
oportunidad empresarial.
Al realizar este proyecto se pretende conquistar un mercado potencial, llevando

a la práctica nuevas alternativas de comercialización e innovando y mejorando
la calidad y presentación del producto en sus condiciones para ofrecer a los
posibles clientes conocer los mercados para el chocolate, el segmento de
mercado meta, los gustos y preferencias del consumidor y a los canales de
comercialización del chocolate.
11
CAPITULO II ESTUDIO DE MERCADO
2.1 Objetivos
 Conocer más sobre nuestro cliente potencial

 Conocer el mercado de los chocolates en Honduras
 Determinar el tamaño, nivel de consumo y demanda del mercado
hondureño
 Determinar la proporción de la población que consume chocolate.

 Determinar qué tipo de chocolate prefiere la parte de la población que
consume chocolate.
 Identificar la presentación de chocolate preferida por el consumidor.
 Determinar la frecuencia de consumo del consumidor
 Determinar donde la población adquiere generalmente a los chocolates
 Para que ocasiones compra los chocolates
 Determinar el precio que estaría dispuesto a pagar.
 Si estuviese dispuesto a pagar más por un producto de mayor calidad.
2.2. Definición del producto (características y beneficios)
Nuestro producto es un chocolate elaborado con cacao, leche y azúcar. El

chocolate de nuestra empresa Ka´kao está hecho en un 100% de materia
prima hondureña, usando para la producción el cacao fino que se produce en la
zona norte del país. Dicho caco es de muy alta calidad e incluso se exporta
para la elaboración de algunos de los mejores chocolates en el mundo. Nuestra
empresa busca transformar esta materia prima en un producto con valor
agregado para ser ofrecido tanto en el mercado local como internacional. El
producto se va a ofrecer en diferentes sabores y presentaciones. Nuestro
chocolate es un producto de consumo que satisface la necesidad de los
clientes de disfrutar de algo dulce. Esta delicia será un producto 100%
12
hondureño y debido a su alta calidad y su rico sabor podrá convertirse en un
producto de exportaciones, del cual la población puede estar orgullosa. La
investigación de mercado es el instrumento que nos indicará cual es la
demanda en el mercado para definir cuál será el producto inicial para entrar al
mercado.
2.3. Naturaleza y uso del producto
La naturaleza de los servicios ofrecidos corresponde a unos servicios de

satisfacción al paladar de los clientes.
Y el uso del producto corresponde a todas las personas en general.
2.4. Segmentación del mercado
La segmentación de mercado divide un mercado en segmentos más pequeños

de compradores que tienen diferentes necesidades, características y
comportamientos que requieren estrategias o mezclas de marketing
diferenciadas.
Como su propio nombre indica, se trata de identificar segmentos de [Mercado

(Marketing)(mercado)] o grupos uniformes más pequeños, pues la
segmentación de un mercado en muchos mercados se puede asociar, de
acuerdo con sus características o variables que puedan influir en su
comportamiento de compra.
Ubicación geográfica: Habitantes de Honduras

Edad: Personas de 10 años en adelante
Sexo: Femenino y masculino
Estado Civil: Indiferente
Ocupación: Indiferente
13
Clase social: clase media, clase media alta, clase
alta
Gustos y Preferencias: Atracción por los chocolates
2.5. Construcción del instrumento de medición (cuestionario)
1. ¿Consume usted chocolate?
 Si
 No
2. ¿Qué tipo de Chocolate prefiere?
 Amargo
 Con leche
 Blanco
3. ¿Qué presentación de chocolate prefiere?
 Barra
 Liquida
 Crema
 Otros
4. ¿Con que frecuencia consume usted chocolate?
 1 vez al mes
 1 a dos veces a la semana
 3 a 4 veces a la semana
 5 o más veces a la semana
5. De las siguientes marcas mencionadas ¿qué marca de chocolate prefiere?
14
 Snickers
 Milkyway
 M&M
 Crunch
 Hershey´s
 Ferrero Rocher
 Lindt
 Otro
6. Generalmente, ¿dónde compra usted el chocolate?
 Supermercados
 Tiendas de abarrotería
 Tiendas especializadas
 Gasolinera
 otro
7. ¿Para qué ocasiones compra chocolates? - Consumo rutinario
 Consumo rutinario
 Consumo poco rutinario
 Regalos para ocasiones especiales
 Otros
8. ¿Cuánto estaría usted dispuesto a pagar por un chocolate que tiene un

tamaño tradicional de una barra de chocolate grande (60g)?
 Lps. 15.00-Lps.25.00
 Lps. 26.00-Lps. 35.00
 Lps. 36.00-Lps. 45.00
15
 Lps. 46.00 en adelante
9. ¿Estaría dispuesto a pagar más por un chocolate de calidad superior a las

marcas antes mencionadas, pero hecho en Honduras?
 Si
 No
10. Género
 Femenino
 Masculino
11. Ingreso Familiar
 Menos de Lps. 10,000.00

 Lps. 10,000.00 en adelante
12. Edad
 10-15 años
 16-20 años
 21-25 años
 26-30 años
 31 años en adelante
2.6. Definición de la Población y Muestra
2.6.1 Población
En estadística el concepto de población va más allá de lo que comúnmente se

conoce como tal. En términos estadísticos, población es un conjunto finito o
16
infinito de personas, animales o cosas que presentan características comunes,
sobre los cuales se quiere efectuar un estudio determinado. En otras palabras,
la población se define como la totalidad de los valores posibles (mediciones o
conteos) de una característica particular de un grupo especificado de personas,
animales o cosas que se desean estudiar en un momento determinado.
2.6.2 Muestra
Para la obtención de la información necesaria para cumplir nuestros objetivos

decidimos utilizar la encuesta como método de investigación, para lo cual,
redactamos una encuesta con las preguntas adecuadas para responder
nuestras dudas sobre los servicios de la empresa, la cual fue aplicada de
manera no probabilísticas porque nuestros encuestados se encontraban en
diferentes lugares como se universidad, iglesias, oficina volviéndolo más
heterogéneo. Para el estudio usamos el instrumento de la encuesta (En
Anexos).
TAMAÑO DE LA MUESTRA
 Población de Tegucigalpa: 1.5 millones de habitantes
 Personas Hondureñas que pertenecen a la clase social media, media
alta y alta: 40%
 Tamaño del mercado meta: 600,000
Ya que el tamaño de la población es mayor que 500,000 usamos la siguiente

fórmula vista en clase, para calcular el tamaño de la muestra para nuestro
análisis:
 = nivel de confianza y escogimos el nivel de 95% por lo tanto el valor

es 1.96
 p= es el tanto por ciento estimado, lo definimos en 90% o 0.9
 q= 100-p
17
 e= el error de estimación permitido fue fijado en 5%
Por lo tanto, nos sale n (tamaño de la muestra) 128. Nuestro grupo tiene 6
miembros y por lo tanto decidimos de realizar 20 encuestas cada uno para
llegar a un total de encuestas de 120.
MERCADO META
Ubicación geográfica: Habitantes de Honduras
Edad: Personas de 10 años en adelante
Sexo: Femenino y masculino
Estado Civil: Indiferente
Ocupación: Indiferente
Clase social: clase media, clase media alta, clase
alta
Gustos y Preferencias: Atracción por los chocolates
2.7. Investigación de mercado
Toda la persona a los que pretendemos llegar son personas de nivel

socioeconómico medio, ya que deseamos saber si nuestros productos son de
su agrado, y así mismo saber cuáles son los comentarios que nos faciliten a
mejorar nuestros productos.
18
2.7.1. Procedimiento
Tabla de contingencia Género * ¿Con que frecuencia consume usted chocolate?
Recuento
¿Con que frecuencia consume usted chocolate? Total
1 vez al 1 a dos 3 a 4 veces 5 o más
mes veces a la a la semana veces a la
semana semana
Géner Masculin 18 22 7 5 52
o o
Femenin 23 21 3 3 50
o
Total 41 43 10 8 102
En la gráfica anterior se hace el cruce de variables entre el género de las

personas que consumen chocolate y la frecuencia con que lo hacen. La grafica
19
nos indica que la mayoría de los Hombres en un 22% consumen chocolate 1 a
2 veces a la semana, y las mujeres en su mayoría en un 23% consumen más
chocolate una vez al mes. Indicando de esta manera que son los hombres
quienes hacen el mayor consumo de chocolate ya que lo comen con más
frecuencia.
Tabla de contingencia Género * ¿Para qué ocasiones compra chocolates? -

Consumo rutinario
Recuento
¿Para qué ocasiones compra chocolates? - Consumo Total
rutinario
Consumo Consumo Regalos Otros
rutinario poco para
rutinario ocasiones
especiales
Géner Masculi 25 20 6 1 52
o no
Femenin 18 24 8 0 50
o
Total 43 44 14 1 102
20
En la gráfica se muestra la relación entre el género de las personas
encuestadas y las ocasiones para las cuales compran chocolates. Los
resultados indican que los hombres en un 25% compran chocolates para
consumo rutinario, mientras que la mayor parte de las mujeres (24%) compran
chocolates por consumo poco rutinario. En ambos casos, hombres (6%) y
mujeres (8%), la razón mínima por la que compran chocolates es para regalos
en ocasiones especiales.
Tabla de contingencia Edad * ¿Que

presentación de chocolate prefiere? -
Barra
Recuento
¿Qué Total
presentaci
ón de
chocolate
prefiere? -
Barra
Barra
Ed 10-15 años 2 2
21
ad 16-20 años 53 53
21-25 años 30 30
26-30 años 6 6
31 años en 6 6
adelante
Total 97 97
La grafica anterior muestra la relación entre la edad de las personas

encuestadas como muestra de la población y la preferencia de chocolate con
presentación en barra, la cual nos indica que 53 personas que prefieren
chocolate en barra están en las edades de 16-20 años, seguido por 30
personas de 21-25 años, 6 personas de 26-30 años y otras 6 personas de 31
años en adelante, y solo 2 personas que prefieren el chocolate en barra oscilan
entre los 10-15 años. Esto indica que son las personas de 16-20 quienes
demandarían más el chocolate que tiene presentación en barra.
22
Tabla de contingencia Edad * ¿Qué presentación de chocolate prefiere? - Líquida
Recuento
¿Qué presentación Total
de chocolate
prefiere? - Líquida
Líquida
Edad 16-20 años 6 6
21-25 años 6 6
31 años en adelante 1 1
Total 13 13
En cuanto al chocolate con presentación liquida es preferido por, según el

análisis y los resultados de la muestra representativa de la población, 6
personas que oscilan entre 16-20 años, 6 personas de 21-25 años y
únicamente una persona de 31 años en adelante. Esto muestra la baja
preferencia de la presentación de chocolate líquido.
23
Tabla de contingencia Edad * ¿Qué presentación de chocolate prefiere? -
Crema
Recuento
¿Qué presentación Total
de chocolate
prefiere? - Crema
Crema
Edad 16-20 años 8 8
21-25 años 7 7
26-30 años 2 2
31 años en adelante 1 1
Total 18 18
La presentacion de los chocolates en crema es preferida por 8 personas en

edades de 16- 20 años, 7 personas de 21-25 años, 2 personas de 25-30 años y
únicamente una persona de 31 años en adelante. Mostrando de igual manera
que las personas tiene poca preferencia por los chocolates con presentacion en
crema.
24
Tabla de contingencia ¿Para qué ocasiones compra chocolates? - Consumo rutinario
* Generalmente, ¿dónde compra usted el chocolate? - Supermercado
Recuento
Generalmente, Total
¿dónde
compra usted
el chocolate? -
Supermercado
Supermercado
¿Para qué ocasiones Consumo rutinario 36 36
compra chocolates? - Consumo poco rutinario 37 37
Consumo rutinario Regalos para ocasiones 10 10
especiales
Otros 1 1
Total 84 84
La grafica anterior muestra la relación entre para que ocasiones las personas
compran chocolates y quienes adquieren estos chocolates en supermercados.
25
Los resultados muestran que 37 personas que compran chocolates por
consumo poco rutinario los adquieren en supermercados, 36 por consumo
rutinario y 10 para regalos de ocasiones especiales. Esto indica que la mayor
parte de las personas que compran chocolates en supermercados lo hacen por
consumo poco rutinario o rutinario.
Tabla de contingencia ¿Para qué ocasiones compra chocolates? - Consumo

rutinario * Generalmente, ¿dónde compra usted el chocolate? - Gasolinera
Recuento
Generalmente, Total
¿dónde compra
usted el chocolate? -
Gasolinera
Gasolinera
¿Para qué ocasiones Consumo rutinario 14 14
compra chocolates? - Consumo poco rutinario 7 7
Consumo rutinario Regalos para ocasiones 1 1
especiales
Otros 1 1
Total 23 23
26
De las personas que adquieren chocolates en las gasolineras 14 son de
consumo rutinario, la mitad de ellos (7) de consumo poco rutinarios y
únicamente una persona compra en gasolineras para regalos para ocasiones
especiales. Mostrando que en el caso de las gasolineras la mayoría de las
personas que compran son de consumo rutinario.
Tabla de contingencia ¿Qué tipo de Chocolate prefiere? * Generalmente, ¿dónde

compra usted el chocolate? - Supermercado
Recuento
Generalmente, Total
¿dónde compra
usted el
chocolate? -
Supermercado
Supermercado
¿Qué tipo de Chocolate Amargo 24 24
27
prefiere? Con Leche 37 37
Blanco 23 23
Total 84 84
La grafica anterior muestra la relación entre las personas que adquieren sus
chocolates en supermercados y el tipo de chocolates que prefieren. Los
resultados muestran que de las personas que compran en supermercados 37
prefieren chocolate con leche, 24 prefieren chocolate amargo y 23 prefieren
chocolate blanco.
Esto indica que la mayoría de las personas que compran en supermercados
prefieren chocolate con leche.
Tabla de contingencia ¿Qué tipo de Chocolate prefiere? * Generalmente, ¿dónde

compra usted el chocolate? - Tienda de abarrotería
Recuento
Generalmente, ¿dónde Total
compra usted el
chocolate? - Tienda de
28
abarrotería
Tienda de abarrotería
Blanco 9 9
Total 25 25
De las personas que prefieren comprar en tiendas de abarrotería 10 prefieren

chocolate con leche, 9 prefieren chocolate blanco y 6 prefieren chocolate
amargo. Mostrando que la mayoría de las personas que compran chocolates
en tiendas de abarrotaría prefieren chocolate con leche.
29
Tabla de contingencia ¿Qué tipo de Chocolate prefiere? * Generalmente,
¿dónde compra usted el chocolate? - Gasolinera
Recuento
Generalmente, ¿dónde Total
compra usted el
chocolate? - Gasolinera
Gasolinera
Blanco 7 7
Total 23 23
De quienes compran chocolates generalmente en gasolineras, 9 personas

prefieren chocolate con leche, 7 personas prefieren chocolate blanco, y 7
30
personas prefieren chocolate amargo. Mostrando que las personas que
compran chocolates en gasolineras prefieren chocolate con leche.
2.7.2 Hallazgos relevantes de la investigación
Análisis de oportunidades
 La producción de cacao fino está en crecimiento en Honduras y la oferta

de proveedores aumenta lo que nos puede permitir un crecimiento en el
mercado y una expansión hacia mercados externos.
 Disponibilidad de mano de obra capacitada y a un bajo costo en el
mercado nacional lo cual la producción del producto y los costos serian
menores a comparación de competidores externos.
 Hay un amplio número de canales de distribución disponibles dentro del
país lo cual permite que los productos de la empresa sean distribuidos
por todo el país, se den a conocer de manera más rápida y así
posicionarse en el mercado.
 Producir otros productos relacionados. (como polvo de chocolate) ya que
se elaboran con la misma materia prima para realizar diversificación de
productos y posicionarse más rápido en el mercado.
 No hay competencia directa ya que no hay ninguna empresa nacional
que elabore ese tipo de productos.
Análisis de Riesgos
 Posible aparición de nuevos competidores debido a la buena

aceptación que pueda tener ese producto en el mercado.
 Inestabilidad económica y política en el país es un factor que puede
afectar a la empresa ya que hay una deficiencia política en el cual
crea una inestabilidad económica y no permite el crecimiento de un
mercado.
 Fenómenos climatológicos que afectan la cosecha de nuestra
materia prima elevando su costo o creando una escasez de la
materia prima afectando la producción de la empresa.
31
 La globalización nos obliga a competir con empresas extranjeras.
Hay que estar en constante innovación tecnológica, para disminuir
costos, incrementar la producción y tener procesos más eficientes.
 Infraestructura deficitaria lo cual puede causar atrasos en la
distribución del producto o en el recibimiento de la mano de obra.
Posibles atrasos con el tiempo de entrega tanto de los distribuidores
como de los proveedores serian el resultado de calles en mal estado
que pueden.
2.7.3 Interpretación de los datos obtenidos
El lanzamiento del nuevo producto es factible hacia el mercado al que está

orientado ya que el 85% de las personas tomadas como muestra de la
población consumen chocolate. Al considerar la creación del nuevo producto
hay que tomar en cuenta que el tipo de chocolate de preferencia de la
población meta es el chocolate con leche preferiblemente en presentación en
barra.
El producto será viable ya que el 42% de la muestra de la población indican

que el mayor consumo de chocolate se da una vez al mes. La principal
competencia que podría enfrentar el nuevo chocolate hondureño son Hersheys
y Snickers, ya que son las dos marcas de chocolates consumidas por el
mercado meta.
Los principales puntos de distribución a considerar para el nuevo producto son

las gasolineras y supermercados ya que es ahí donde las personas adquieren
chocolates lo cual generalmente lo compran para un consumo rutinario.
En cuanto al nuevo chocolate, este tendría que basar su competencia en el

precio ya que las personas están dispuestas a pagar por un nuevo chocolate
de mejor calidad y hecho en Honduras un rango de precios que encaja con los
precios de la competencia.
El mercado meta debe ir orientado hacia los jóvenes de 16-20 años y cuyo
ingreso familiar sea mayor al salario mínimo.
32
CAPITULO II ESTUDIO ORGANIZACIONAL
2.8. Análisis de la Demanda
Comportamiento de la demanda
El Comportamiento de la demanda se mantiene en pendiente positiva ya que

cada vez se van creando más consumidores y dichos consumidores hacen
incrementos en la demanda.
Demanda actual
Según una entrevista a la empresa especializada en chocolate y a empleados

de supermercados y gasolineras, pude tener noción sobre la demanda actual
de los productos basados en cacao. Las empleadas que trabajaban en la
empresa especializada informaron que de todas las personas que circulaban
cerca de su negocio aproximadamente 3 de cada 10 se acercaban y
preguntaban sobre sus productos de los cuales 3 de cada 4 compraban dichos
productos. Un pronóstico de la demanda actual ofrecido por ellas fue de
aproximadamente 700 a 1200 personas al mes que compraban producto.
Además de la empresa especializada las empleadas de los supermercados y

gasolineras también nos dieron datos estimados sobre las personas que
compraban productos y informaron que de todas las personas que llegaban a
los establecimientos un aproximadamente del 5% - 10% compraban chocolate
en su compra y ellos atienden un aproximado de 800 personas al día. Entonces
la demanda de dicho producto es relativamente alta.
2.8.1 Tipo de demanda
Este tipo de demanda es uno de los principales factores que estamos utilizando
como empresa para fijar los precios de nuestros servicios. Donde el precio y
demanda están estrechamente relacionados: a menor precio mayor demanda y
viceversa.
33
2.8.2. Proyección de la demanda
La demanda de los productos de chocolate en Honduras es cada vez mayor

dado que conforme transcurre el tiempo la demanda potencial va creciendo
porque la tasa de natalidad es siempre positiva. La tasa de natalidad en los
últimos años ha sido de la forma siguiente:
Se puede observar que la tasa de natalidad va disminuyendo cada vez más,

pero esto no quiere decir que no nazcan niños cada año. Mientras esta tasa se
mantenga positiva significa un incremento en la demanda potencial de los
productos. Y dado a nuestra investigación se ha estipulado que 8 de cada 10
personas son consumidores activos de productos basados en cacao. Entonces
es un producto que tiene mucho futuro en nuestro país. Y la demanda de este
producto se mantendrá en crecimiento.
2.9. Análisis de la Oferta
La principal competencia que presentan los chocolates de ka´kao son los

snickers, Crunch, Hershey´s. Estas son las marcas de chocolate que están
mejor posicionadas en el mercado hondureño y de mayor consumo de la
población de este país. Los chocolates mencionados anteriormente pueden
ser encontrados en los diferentes supermercados del país y también en las
34
tiendas de abarrotería, gasolineras, tiendas especializadas etc. Estos
chocolates son consumidos en grandes cantidades en nuestro país ya que
encabezan la lista de los chocolates de mayor preferencia por los hondureños
ya sea por su facilidad de obtención o por sus precios accesibles a su mercado
meta.
Los chocolates snickers, Crunch, Hershey´s tendrían una competencia directa
con los chocolates de ka´kao en cuanto a:
Precio: ya que se ofrecerán precios en rangos similares diferenciando
claramente su mercado meta, principalmente de las clases media, media alta y
alta que son las clases que tiene la capacidad económica de adquirir esta clase
de chocolates.
Tamaño: Los chocolates de ka´kao se producirán en diferentes tamaños al
igual que snickers, Crunch, Hershey´s compitiendo tanto en precio como en sus
distintas presentaciones y empaques de manera que se pueda adaptar a los
distintos propósitos que son adquiridos por los clientes.
Calidad: Se espera obtener una certificación de calidad similar o superior a la
de los chocolates extranjeros. El propósito de dicha certificación es
posicionarse en el mercado en base al ofrecimiento de un producto hondureño
que satisfaga el gusto de los clientes en cuanto a sabor y presentación. De
igual forma satisface el sentimiento de orgullo nacional al contar con un
producto altamente competitivo en el mercado internacional tanto en el sabor
como en la calidad de la elaboración. De esta forma se asegura que el
producto que adquiere el consumidor no tiene nada que envidiarles a sus
competidores
Así que a continuación se enlistaran a los principales competidores de nuestra
clase de chocolate:
35
Ferrero Rocher, Es un chocolate de alta calidad, cuyo nombre está bien
establecido entre el mercado de clase alta como el chocolate de su preferencia
y sus precios oscilan según la cantidad de Chocolates que trae:
Cantidad de Chocolates Precios
3 chocolates 45- 75 Lps
12 chocolates 150 -220 Lps
24 chocolates 280 – 350 Lps
Sus centros de distribución son en Supermercados, Gasolineras y tiendas de

regalos y eventos especiales.
Hershey´s, esta familia de chocolate es una de las cuales tiene mayor

demanda a nivel de nuestro mercado en Honduras, ya que su precio es bajo y
tiene un gran sabor. Sus precios en todos sus productos no tienden a subir más
de 50 Lps (en una barra de chocolate tamaño Grande), y sus centros de
distribución son farmacias, supermercados, gasolineras, pulperías, tienda de
juegos infantiles, entre otros.
36
Chocolates M&M, esta familia de chocolates tiende a tener las mismas
características que los de la familia Hershey´s ya que sus puntos de venta y
precio tienden a ser parecidos.
Chocolá, es una tienda especializada que produce y vende sus propios

chocolates en gran cantidad de presentaciones y a diferente nivel de precios.
Sus precios se extienden desde 40 Lps. Hasta 290 Lps. Según la cantidad de
chocolate necesitada para el producto. Ofrece gran variedad de formas de
chocolate como ser en barra, bombón, figuras, budín y hasta pastel. Está
ubicado dentro del mal Miraflores.
37
2.9.1 Variables del análisis de la oferta
El Análisis de la oferta es la cantidad de bienes o servicios que un cierto

número de productores están dispuestos a poner a disposición del mercado a
un precio determinado.
Nombre Pequeño Grande

Snicker Lps. 4 Lps. 18
Milkyway Lps. 4 Lps. 18
Butterfinger Lps. 4 Lps. 17
Hersheys Lps. 4 Lps. 19
Lindt ------------------------- Lps. 80
Babyruth ------------------------- Lps. 19
M&M Lps. 4 Lps. 17
Ferrero Rocher Lps. 9 Lps. 120
Tobleron Lps. 9 Lps. 45
2.9.2. Análisis de Competencia
 CHOLUTECA
 COMAYAGUA
 DANLI
 JUTICALPA
 PROGRESO
 SAN PEDRO SULA
 VIAJES LOCALES EN TEGUCIGALPA
2.9.4. Cuantificación de la Oferta
Cuantificación de la Oferta
La empresa
Ka´kao en cuanto a la competencia, se encuentra muy bien posicionada por

lo menos en Honduras, ya que es la única empresa de ese origen y especie en
Honduras
38
(Ka´kao)
se encarga de la producción y distribución de chocolate 100 % hondureños con

el fin de satisfacer las necesidades existentes en el mercado del
chocolate., Honduras cuenta con muchas empresas que se dedican a la venta
de chocolates. Actualmente se desconoce de algún establecimiento dedicado a
la actividad antes mencionada, con lo cual se puede medir el mercado que
existe. La realización de previos estudios arrojo como resultado la necesidad y
carencia por parte de los consumidores que desean adquirir fácilmente el
producto en el mercado tomando en cuenta lo difícil que resulta muchas veces
adquirir productos de esta magnitud. Instalar una empresa de este tipo, es decir
con este concepto como el de Ka´kao en el mercado resulta una gran ventaja
puesto que actualmente no existe ninguna empresa igual en el estado.
2.9.5. Importaciones y Exportaciones
Nuestro chocolate es un producto de consumo que satisface la necesidad de

los clientes de disfrutar de algo dulce. Esta delicia será un producto 100%
hondureño y debido a su alta calidad y su rico sabor podrá convertirse en un
producto de exportaciones, del cual la población puede estar orgullosa. La
investigación de mercado es el instrumento que nos indicará cual es la
demanda en el mercado para definir cuál será el producto inicial para entrar al
mercado.
2.10. Canal de Distribución
Nuestros chocolates se distribuirán a través del siguiente canal de

comercialización, ya que representa mejores expectativas de venta porque hay
pocos intermediarios.
39
CONSUMIDOR
PRODUCTOR MINORISTA
FINAL.
De acuerdo con el segmento de mercado entrevistados y de los resultados de

las encuestas, nos pudimos dar que cuenta que las personas que están
dispuestas a comprar nuestro producto son de clase media-alta, pues no les
importaría pagara un poco más por un chocolate.
También de acuerdo con los resultados de las encuestas realizadas, se

observa que las personas prefieren comprar sus chocolates en el
supermercado y como segunda opción las tiendas de abarroterías y
gasolineras.
Se pretende comercializar nuestro producto mediante distribuidores en ciertas

zonas del país a supermercados, tiendas de abarroterías y gasolineras, para
que ellos los distribuyan en las distintas locaciones. Se hará uso del servicio de
la compañía Corre Caminos, una compañía que realiza fletes por medio de tres
diferentes tipos de camiones que se diferencian por su tamaño:
 Camión de 12 pies
2.11. Análisis de los Precios
Los precios de los chocolates han variado en los últimos años, en su mayoría
han subido debido a la creciente inflación que se ha dado a nivel mundial y que
de igual manera ha afectado a Honduras.
En nuestro caso que tenemos de producto los chocolates podemos decir que,
en su mayoría, los precios son estacionarios y están regidos por los precios del
mercado internacional.
40
¿Por qué estacionarios? Porque al momento de establecer un precio al
producto, este se mantiene igual por mucho tiempo.
¿Por qué está regido por el mercado internacional? Porque ya que el mercado
del chocolate es tan amplio, nos vemos obligados a estar al lado de nuestros
competidores que en este caso son los del mercado internacional, pues
estamos ofreciendo un producto de excelencia y alta calidad, pero hecho con
ingredientes netamente hondureños.
PRECIOS ACTUALES DE LA COMPETENCIA

Nombre Pequeño Grande
Snicker Lps. 4 Lps. 18
Milkyway Lps. 4 Lps. 18
Butterfinger Lps. 4 Lps. 17
Hersheys Lps. 4 Lps. 19
Lindt ------------------------- Lps. 80
Babyruth ------------------------- Lps. 19
M&M Lps. 4 Lps. 17
Ferrero Rocher Lps. 9 Lps. 120
Tobleron Lps. 9 Lps. 45
2.11.1. Proyección de Precios
En el caso de nuestro producto si el precio es demasiado alto o si hay un

aumento al precio original, esto podría generar la disminución de la demanda,
pues el mercado de los chocolates es bastante extenso, por lo que tenemos
competidores que podrían ofrecer productos similares a menor precio, pero
también de menor calidad.
Si se diera el caso contrario y nuestros precios disminuyeran, la demanda de

nuestros chocolates podría mantenerse, e incluso aumentar.
Para determinar el precio de nuestro producto se tomara en cuenta la materia

prima a utilizar y el costo de la mano de obra con un 60% de ganancia, la cual
servirá para cubrir los costos de ventas y administración con los que cuenta la
empresa.
41
Tomando en cuenta el factor principal que influye en el alza de los precios,
como lo es la inflación, se planifica un aumento del 10% anual en el precio de
nuestros chocolates.
Ejemplo:
AÑO INCREMENTO PRECIO UNITARIO

1 15.00
OBSERVACIONES:
 El precio se puede ver afectado por la
inflación que se da.
 Este precio es solo un supuesto, no es
nuestro precio final.
2.12. Plan y Presupuesto de Mercado
Para introducir nuestro producto al mercado se empezar promocionando en los

distintos establecimientos del país por medio de degustaciones y ofreciendo
dos chocolates por uno para que el producto se dé a conocer siempre
manteniendo el precio. Patrocinara concursos y rifas de los distintos puntos de
comercialización para que la gente sienta la necesidad de comprarlo para
poder participar en las rifas. Se creará una campaña intensa de este producto
mediante anuncios de televisión, spots de radio, redes sociales etc. Como
mencionado anteriormente.
2.13. Proyección de los ingresos del Proyecto
Financieros
Evaluación Proyecto
Año Flujos netos Flujos descontados
0 L. - -$2253,588.00
2253,588.00
1 L. $2056,421.77
2189,333.31
42
2 L. $1662,017.32
1883,800.59
3 L. $1282,951.93
1548,137.25
4 L. $1007,165.38
1293,896.55
5 L. $1688,116.06
2308,876.82
TIR 82%
VAN L.
5443,084.45
Costo - Beneficio 4.09
PRI 1 año y 12
días
CAPITULO III ESTUDIO TÉCNICO
3.1 OBJETIVOS
 Definir la materia prima necesaria para elaborar nuestro producto

 Identificar la mano de obra requerida para elaborar nuestro producto
 Conocer la maquinaria requerida para la elaboración de nuestra
maquinaria
 Definir la localización de nuestra empresa
 Planear la distribución de planta de nuestra empresa
 Brindar un producto de calidad para la satisfacción de los clientes.

 Ser una empresa líder en el mercado nacional.
43
 Contar con una variedad de tamaños en el chocolate para que nuestros
clientes puedan adquirirlos.
 Elaborar el chocolate con producto 100% natural.
 Innovar en la combinación del sabor.
3.2. Determinar la ubicación óptima de la Planta u Oficinas
3.2.1. Determinar la infraestructura y tamaño óptimo de la planta

La ubicación de la empresa será en la colonia Kennedy de Tegucigalpa en la
calle principal. El cacao se produce en la zona norte del país y por lo tanto
aumentará un poco el costo de la materia prima por el transporte hasta la
capital.
El tamaño de la empresa está catalogado como una microempresa, pues
contara en un inicio con menos de 30 empleados.
Nuestra empresa comprará un local para arrancar sus operaciones. En la
página de internet. http://www.ngabrie.com/ encontramos la siguiente casa
ubicada en la colonia Kennedy de Tegucigalpa. Su ubicación estratégica en la
calle principal nos permitirá la fácil distribución de nuestro producto. El anuncio
de este local fue el siguiente:
Venta de casa en la Kennedy 2 habitaciones closets sala comedor cocina baño

porche área de lavandería patio teléfono a/t: 100 v2 a/c: 61 m2 L. 1,500,000.00.
El terreno vale L. 1,000,000 y la construcción física tiene un valor de L.
500,000 Con algunas modificaciones de la casa se unirá la sala con una
habitación con el fin de crear un área adecuada de producción. La habitación
más pequeña se utilizará como oficina para la gerencia, el contador y el
gerente de ventas y mercadeo. El supervisor trabajará junto con los cocineros.
44
45
3.3. Definir la Ingeniería del Proyecto
3.3.1. Descripción del Proceso Productivo

El proceso de producción se da desde el momento que se compra el cacao.
Luego de seleccionarlo se toma los granos de cacao para ponerlos a tostar con
el mismo proceso que se tuesta los granos de café que es aproximadamente
20 minutos. Se ponen a secar los granos después de tostarlos, se muelen en
un molino. El producto que se obtiene es un polvo de cacao que sirve como
base para la mezcla del chocolate. La mezcla del chocolate se hace ya sea con
agua o con leche, se le agrega azúcar, colorante de cacao un cuarto, el polvo
de cacao, luego la glicerina para poder darle firmeza a lo que es el chocolate al
momento de ponerlo en los moldes, se le agrega aceites vegetales y almendras
para darle mejor sabor. Se ponen todos los ingredientes en una vasija metálica
46
y se mezclan con una batidora y luego en baño maría (un método empleado en
las industrias farmacéutica, cosmética, de alimentos y conservas para conferir
temperatura uniforme a una sustancia, sumergiendo el recipiente que la
contiene en otro mayor con agua que se calienta) Se vierte todo el contenido
en unas hoyas metálicas para ponerlo en el horno a 350 grados centígrados
durante de unos 45 minutos. Se pone a reposar para después ponerlo en los
moldes y por último ponerlos en el refrigerador durante unos 4 minutos.
Los puntos de control son los siguientes:
 Al momento de hacer la mezcla de los ingredientes se toma en cuenta

el nivel de azúcar que contiene para asegurar un buen sabor.
 Se revisa la contextura de la mezcla después de hacerla reposar para
ver si es necesario un baño maría o no.
3.3.2. Diagrama Recorrido
Temporizad
ora
Tostad
ora
Mesa de
trabajo
Zona de
Materia solidificació
Prima n
Almacén de
productos
terminado
Bascul
a Molino
1
Revolved
ora
47
3.3.3. Componentes de Producto o Servicio
Materia prima: 1 preparado 29 preparados Alternativo
Aceites Vegetales 2 tazas 58 tazas 14.5 litro
Almendras molidas 20 gramos 580 gramos 0.58 kilo
Azúcar Pulverizada 1 taza 29 tazas
Polvo de cacao 125 gramos 3,625 gramos 3.625 kilo
Colorante de Caramelo 1/4 de barra 7.25 barras
Glicerina 7 cucharadas 203 cucharas 1.015 litros
Glucosa 5 cucharadas 145 cucharas 0.725 litros
Leche 1 litro 29 litro
Materia Prima de los Proveedores

3.3.4. Flujo grama del Proceso
Seleccionar Granos
Pelar Cacao
Tostar Cacao
Secar Cacao
Moler Cacao
Hacer la mezcla
Inspección Sabor
Hornear
Inspección Contextura
Baño de Maria
Colocación en
moldes
Refrigeración
Empaquet
ar
Distribuir 48
3.3.5. Balanceo de Maquinaria y Equipo
Se pudo identificar que la clave para la producción son los hornos. El proceso
de hornear es el más largo. El tiempo antes de hornear suma 122 minutos. El
tiempo del proceso después de hornear dura 36 minutos. Si la hora de entrada
es a las 8 de la mañana y la salida es a las 5 de la tarde, tomando en cuenta
que la hora de almuerzo se toma en turnos, la empresa tiene 9 horas que
puede producir al día. De estas nueve horas se restan los 122 minutos antes
de poder hornea por primera vez y 36 minutos del tiempo que se requiere para
los procesos después de hornear por última vez. El resultado es de 382
minutos disponibles al día para hornea. A esto se aplica una tasa de 15% de
factores incidentales, por el mantenimiento preventivo del equipo, se llega a un
tiempo real de 325 minutos que trabajen los hornos. Si cada mezcla tiene que
hornearse por 45 minutos podemos hornear alrededor de 7 veces al día. Para
llegar a 74 preparados al día, de 40 chocolates cada uno, se deben hornear 11
preparados por cada horneada. Los moldes que se usaran para la producción
del chocolate son los siguientes:
Estos moldes fueron encontrados en una tienda mexicana llamada “Castago” y

tienen un precio de US$ 50.00 cada uno con una vida útil de 6 meses y tienen
las dimensiones de 27.5 x 17.5. Para tener suficientes de estos moldes se
ocupan comprar 18 moldes semestrales, 36 anuales. Son 12 moldes para el
horno más 6 de repuesto. Tienen una vida útil de 6 meses por lo tanto se
deben comprar 36 moldes.
49
3.4. Definir la distribución de la Planta
Para determinar las características que debe tener el área de proyecto, es
necesario fijar los criterios tanto económicos como estratégicos, que maximicen
la utilidad y minimicen los costos de producción y gastos operativos.
La distribución de la planta de la empresa Ka´kao, se basará en el arte de

preservar una organización idónea aprovechando las condiciones del
establecimiento, acoplándolas a las necesidades requeridas para llevar a cabo
cada actividad para llegar al producto final, minimizando los costes.
La distribución de la planta es la ordenación física de los factores como los

elementos industriales que se requieren para el proceso productivo de la
empresa, es por ello que la distribución del área se determina en la ubicación
de las áreas de producción, de la maquinaria. La prioridad de nuestra
distribución de la planta se enfoca en encontrar una forma más adecuada para
la organización de las áreas laborales, equipo y material con esto se manifiesta
que debe ser más satisfactoria y segura para la producción, siendo que una
buena distribución ayuda en los siguientes factores:
 Incremento en la producción: Adecuando el diseño de los espacios y

distribución de máquinas mejora la productividad del operario y por ende
disminuye el tiempo de movilización entre procesos, aumentando la
producción de la planta de forma considerable.
 Optimización de los espacios: En base a nuestra experiencia laboral
podemos determinar los espacios necesarios para optimizar las actividades
dentro de su planta, ya que de esta manera se logra el ahorro de
superficies.
 Facilidad de supervisión: Un aprobado diseño de la planta permite contar
con una plena visibilidad de sus procesos, de esta forma se facilita la
supervisión de la producción de la planta, lo que da como resultado el buen
control de sus máquinas, procesos y operarios.
 Disminución de accidentes: En el diseño de la planta consideramos
diversas variables para reforzar el factor seguridad, es decir diferenciando
vías de movilización de personal y carga, eliminando de esta forma pasos
peligrosos y mejorando la ventilación e iluminación dentro de la planta
50
Plano de Distribución de la Planta de Producción, Ka´kao
ÁREA DE
DESCANSO
51
3.5. Adquisición de equipo, Maquinaria
HORNO TIPO DE 3 CHAROLAS
HORNO TIPO REPOSTERO DE 3

CHAROLAS
Horno repostero con capacidad
de 6 charolas de .45 x .65.
Fabricado en acero inoxidable.
Excelente cocimiento y alto
rendimiento. Y tiene un precio
de US$ 19,800
Características
Tipo De Gas L.p. O Nat
Área De Estufa
Charolas Contra
Derrames
De Hierro
Quemadores Este horno tiene la capacidad de 2 moldes por
Fundido
charola, es decir 6 moldes en total. Para tener
Entrada De Gas 1/2" la capacidad de hornear 74 moldes al día, es
decir 11 por cada turno se requiere de dos
12" Wc Baja
Presión De Gas hornos de este tipo.
Presión
Acero
Fabricación
Inoxidable
De 100 A
Termostato
300ºc
Parrillas 3
52
Sistema De
Manual
Encendido
Altura Entre
.17 Cm
Parrillas
Además de los hornos necesitaremos el siguiente equipo de producción para la

elaboración de nuestro producto.
 Una refrigeradora para refriar al chocolate después de haberlo

producido.
Samsung RFG297AARS 29 pies cúbicos Refrigerador
US$2,078.00 en AppliancesConnection.com. Inversion

total US$ 4,156.
 Un molino para moler el cacao

Para los 74 preparados se deben moler alrededor de 10.36 kilos (74 x
promedio de 140 gramos) de cacao al día. Para esta tarea es suficiente un
molino del siguiente modelo con un precio de US$445.00.
Molino de Bolas
DKSQMJ250
53
Descripción: Esta máquina se utiliza para moler finamente la pasta de chocolate y para
la aplicación diaria de materiales químicos.
Motor 15 kw
Velocidad del eje 250 – 500 rpm
Molienda media 200 kg (peso de las
bolas)
Capacidad promedio del 150 – 250 kg
proceso
Enfriamiento del agua 1500 kg
Temperatura 15 – 20
Medidas 1240 x 960 x 1733 mm
Bomba de entrada / salida 0.75 kwx2
 Batidora para la mezcla de los ingredientes.
Capacidad: 30 litros
Precio: $1,000.00
La capacidad de 30 litros nos indica que una maquina batidora es lo

suficiente para poder producir el nivel proyectado.
Accesorios:
Gancho: Elemento utilizado para masa muy pesada manufacturado en

aluminio.
Paleta: Esta manufacturado en aluminio y es excelente mezclando todo el
contenido por su forma que abarca todos los rincones del caso.
Globo: Manufacturado en alambre
Cazo: Manufacturado en acero inoxidable
54
 Mesa para la mezcla de los ingredientes.
Precio: $505.08
Tipo: Isla con repisa al centro
Material: Acero inoxidable
Accesorios: Entrepaño y regatones Niveladores
Modelo: MTRE-110
Dimensiones: 1.10 x 0.70 x 0.90 m
Para realizar la producción debemos comprar dos de estas mesas.
3.6. Adquisición de Materias Primas y Suministros
El proceso de suministro incluye la adquisición de materias primas y todas las

actividades necesarias para el normal funcionamiento de la empresa. Desde la
compra de consumibles indirectos hasta servicios internos y externos.
El papel de la cadena de suministro o de las adquisiciones debe traducirse en

ahorro, productividad y eficiencia.
3.7. Determinar la Mano de Obra Directa

Pago de mano de obra directa: Son todas las remuneraciones que se pagan a
todos los empleados en el proceso de la elaboración desde el momento que se
contrata hasta que la persona es despedida al momento de darle la liquidación.
Incluye los salarios y carga social, excluyendo la porción que corresponde al

pasivo laboral definido como prestaciones sociales lo que incluye auxilio de
55
cesantía y preaviso, cuyos valores se reflejan en el balance general como
prestaciones por pagar.
La mano de obra de costo de producción es un factor humano muy importante

que interviene en la producción y la cual no
Materia prima: son los elementos que se ocupa para poder elaborar los
productos que se consumen en la empresa de KA´KAO y esta le da el valor
agregado y es muy fundamental para el desarrollo en la economía donde todos
estos forman parte en a la cadena y poder dar el valor agregado.
3.8. Inversión Activo Fijo

Depreciación de los activos fijos y amortización de los activos diferidos:
El local se depreciará en 40 años con un valor residual del 1% del valor de

compra.
DEPRECIACION LOCAL DE LA EMPRESA KA´KAO
DEPRECIACIÓN VALOR EN
PERIODO DEPRECIACIÓN ACUMULADA LIBROS
L.
0 500,000.00
L. L.
1 L. 12,375.00 12,375.00 487,625.00
L. L.
2 L. 12,375.00 24,750.00 475,250.00
L. L.
3 L. 12,375.00 37,125.00 462,875.00
L. L.
4 L. 12,375.00 49,500.00 450,500.00
L. L.
5 L. 12,375.00 61,875.00 438,125.00
L. L.
6 L. 12,375.00 74,250.00 425,750.00
L. L.
7 L. 12,375.00 86,625.00 413,375.00
8 L. 12,375.00 L. L.
56
99,000.00 401,000.00
L. L.
9 L. 12,375.00 111,375.00 388,625.00
L. L.
10 L. 12,375.00 123,750.00 376,250.00
L. L.
11 L. 12,375.00 136,125.00 363,875.00
L. L.
12 L. 12,375.00 148,500.00 351,500.00
L. L.
13 L. 12,375.00 160,875.00 339,125.00
L. L.
14 L. 12,375.00 173,250.00 326,750.00
L. L.
15 L. 12,375.00 185,625.00 314,375.00
L. L.
16 L. 12,375.00 198,000.00 302,000.00
L. L.
17 L. 12,375.00 210,375.00 289,625.00
L. L.
18 L. 12,375.00 222,750.00 277,250.00
L. L.
19 L. 12,375.00 235,125.00 264,875.00
L. L.
20 L. 12,375.00 247,500.00 252,500.00
L. L.
21 L. 12,375.00 259,875.00 240,125.00
L. L.
22 L. 12,375.00 272,250.00 227,750.00
L. L.
23 L. 12,375.00 284,625.00 215,375.00
L. L.
24 L. 12,375.00 297,000.00 203,000.00
L. L.
25 L. 12,375.00 309,375.00 190,625.00
L. L.
26 L. 12,375.00 321,750.00 178,250.00
L. L.
27 L. 12,375.00 334,125.00 165,875.00
28 L. 12,375.00 L. L.
57
346,500.00 153,500.00
L. L.
29 L. 12,375.00 358,875.00 141,125.00
L. L.
30 L. 12,375.00 371,250.00 128,750.00
L. L.
31 L. 12,375.00 383,625.00 116,375.00
L. L.
32 L. 12,375.00 396,000.00 104,000.00
L. L.
33 L. 12,375.00 408,375.00 91,625.00
L. L.
34 L. 12,375.00 420,750.00 79,250.00
L. L.
35 L. 12,375.00 433,125.00 66,875.00
L. L.
36 L. 12,375.00 445,500.00 54,500.00
L. L.
37 L. 12,375.00 457,875.00 42,125.00
L. L.
38 L. 12,375.00 470,250.00 29,750.00
L. L.
39 L. 12,375.00 482,625.00 17,375.00
L. L.
40 L. 12,375.00 495,000.00 5,000.00
La maquinaria de producción se depreciará en 10 años con un valor residual

del 1% del valor de compra. A continuación, se presenta la tabla de
depreciación.
DEPRECIACION MAQUINARIA DE PRODUCCION
PERIODO DEPRECIACIÓN DEPRECIACIÓN ACUMULADA VALOR EN LIBROS

0 L. 864,496.36
1 L. 85,585.14 L. 85,585.14 L. 778,911.22
2 L. 85,585.14 L. 171,170.28 L. 693,326.08
3 L. 85,585.14 L. 256,755.42 L. 607,740.94
4 L. 85,585.14 L. 342,340.56 L. 522,155.80
58
5 L. 85,585.14 L. 427,925.70 L. 436,570.66
6 L. 85,585.14 L. 513,510.84 L. 350,985.52
7 L. 85,585.14 L. 599,095.98 L. 265,400.38
8 L. 85,585.14 L. 684,681.12 L. 179,815.24
9 L. 85,585.14 L. 770,266.26 L. 94,230.10
L.
10 L. 85,585.14 L. 855,851.40 8,644.96
El mobiliario de oficina se depreciará en 5 años con un valor residual del 1%

del valor de compra. A continuación, se presenta la tabla de depreciación.
DEPRECIACION MOBILIARIO OFICINA
L.
0 45,000.00
L.
1 L. 8,910.00 L. 8,910.00 36,090.00
L.
2 L. 8,910.00 L. 17,820.00 27,180.00
L.
3 L. 8,910.00 L. 26,730.00 18,270.00
L.
4 L. 8,910.00 L. 35,640.00 9,360.00
L.
5 L. 8,910.00 L. 44,550.00 450.00
Los activos diferidos se amortizan en cinco años y no hay un valor residual.
AMORTIZACION DE LOS ACTIVOS DIFERIDOS
AMORTIZACIÓN VALOR EN
PERIODO AMORTIZACIÓN ACUMULADA LIBROS
L.
0 100,000.00
1 L. 20,000.00 L. 20,000.00 L.
59
80,000.00
L.
2 L. 20,000.00 L. 40,000.00 60,000.00
L.
3 L. 20,000.00 L. 60,000.00 40,000.00
L.
4 L. 20,000.00 L. 80,000.00 20,000.00
L.
5 L. 20,000.00 L. 100,000.00 -
CAPITULO IV ESTUDIO ORGANIZACIONAL
4.1 Objetivos
4.1.1 Objetivo general

Generar instancia de capacitación, acción y decisión en las diferentes
actividades y procesos actuales y futuros para Ka´kao, a través de aportes de
ideas y planificación, ejecución y gestión de proyectos y el trabajo en equipo,
tanto como en las redes sociales, y así mismo basado en un plan de incentivos
y manuales de puestos que puedan permitir un desarrollo permanente de
Recursos Humanos en función de los intereses colectivos.
4.1.2 Objetivo específicos
 Poder desarrollar modelos de participación dentro de la empresa,

desarrollando nuevas oportunidades de negocio.
 Poder promover procesos de formación y capacitación para nuevas

generaciones.
 Planificar ejecutar y gestionar diferentes proyectos de la empresa.
 Crear actividades que atraigan nuevos integrantes a líderes que

participen en la empresa.
60
4.2 Tipo de estructura organizacional
Esta es una empresa manufacturera que forma parte de la industria
alimentaria, enfocándose en esta industria dentro del área de elaboración de
dulces y postres que involucra el proceso de elaboración de chocolates.
4.3 Determinación de personal administrativo, de operaciones y de

ventas
Junta
Directiva
Gerente
General
Supervisor de Mercadeo y
Contabilidad
produccion Ventas
Operarios
4.3.1 Plan de Sueldos y Salarios
Puesto Salario Cantidad de Empleados
Gerente General Lps. 35,000 1
Supervisor de Producción Lps. 10,000 1
Contador Lps. 14,000 1
61
Gerente de Ventas y Lps. 18,000 1
Mercadeo
Cocineros Lps. 6,500 10
Con excepción de los cocineros solo se contará con una persona por puesto.
La cantidad necesaria de los cocineros se puede fijar después de analizar la
maquinaria disponible para la producción.
HORARIOS
Todo el personal trabajar de lunes a sábado desde las 8 de la mañana hasta
las 5 de la tarde. La hora de almuerzo se toma por turnos para asegurar una
producción continúa aprovechando los hornos.
4.4 Descripciones de Puestos
Al iniciar nuestra empresa no tendremos una estructura muy desarrollada y

contamos con los puestos más esenciales. La junta directiva está compuesta
por los seis miembros del grupo quienes a la vez serán los propietarios de la
empresa en iguales partes.
Gerente General: El Gerente General de Ka´kao será una persona capacitada

y con experiencia en la gestión de empresas. Como empresarios jóvenes
necesitamos de una persona experimentada para apoyarnos con el manejo
adecuado de la empresa. Para atraer una persona capacitada se tendrá que
ofrecer una remuneración atractiva.
Contador: La contabilidad será llevada por uno de nosotros al inicio de las

operaciones ya que contamos con dos Licenciados en Finanzas que se pueden
ocupar de esta labor al inicio de las operaciones para luego dejar esta tarea a
un contador público con experiencia en la industria de productos alimenticios.
Supervisor de Producción: Se contratará a una persona para supervisar la

producción. Esta persona se encargará de producir las cantidades de chocolate
requerido del departamento de Ventas. Será el responsable de inspeccionar el
sabor y la contextura del chocolate.
62
Operarios: Los operarios son nuestros aquellos que trabajan con la materia
prima y la transforman al producto terminado. Son la clave para garantizar la
calidad de nuestro producto y por lo tanto deben ser elegidos con mucho
cuidado. Son aquellos que llevan a cabo el proceso productivo de la empresa.
Deben realizar una amplia gama de tareas. Se requiere de personas
responsables y comprometidas con su labor.
Encargado de Ventas: Se contratará una persona responsable para las ventas

y el mercadeo de nuestro producto. Esta persona será responsable de llevar a
cabo el plan de introducción al mercado. También debe llevar las relaciones
con nuestros clientes y conseguir pedidos para planear de forma adecuada la
producción.
63
4.4.1 Manual de políticas y procedimientos por áreas funcionales
POLITILICA DE DESARROLLO CODIGO:ADM-

ORGANIZACIONAL 01 REVISION A
fecha de
Elaborado por: Gerencia de Aprobado por Gerencia Elaboración
RRHH General 02/15/2021 Página 1-3
Propósito: Mantener un proceso de actualización y mejoramiento permanente

de la organización, que permitan alcanzar los objetivos estratégicos de la
empresa.
Alcance: A todo el personal de la empresa
Políticas:
1. Rediseñar y posteriormente mantener la estructura orgánica de la

empresa enfocada hacia el cliente, orientada a satisfacer sus
necesidades y al desarrollo de productos y servicios innovadores,
acordes con los avances tecnológicos.
2. Toda modificación en la estructura organizacional deberá ser aprobada
por el Directorio, en base a estudios y análisis de procesos
organizacionales.
Conceptos:
Organizacional: De la organización o relacionado con ella.
64
CODIGO:ADM-
POLITILICA DE DESARROLLO ORGANIZACIONAL 01 REVISION A
fecha de
Descripción del Procedimiento
1. Gerente General
1.1 Revisar la estructura orgánica
1.2 Rediseñar si es necesario
1.3 Recopilación de información de cada departamento para saber si se
harán cambios
2. Directorio
2.1 Revisa la información si esta correcta.
2.2 Firma si está de acuerdo con los cambios sugeridos.
2.3 Si no lo regresa y se queda como esta o sugiere algún cambio.
1. Gerente General
Hace los cambios aprobados por el Directorio
65
CODIGO:ADM-
POLITILICA DE DESARROLLO ORGANIZACIONAL 01 REVISION A
fecha de
Diagrama de flujo
1.Gerente 2. Directorio
2.1 Revisa
Inicio documentación
1.1
Revisa estructura
orgánica
2.2 2.3
¿Cambio Solicita corregir
s
correctos
1.2 ? No
Rediseña
2.3
1.3 Información
Recopila Correcta
Información Si
1.4
Hace los cambios
aprobados por el 2.4
Firma de informe
directorio
Fin
66
CODIGO: CNT -
CIERRE CONTABLE 01 REVISION A
fecha de
Propósito: Mantener la información contable al día para conocer la situación

financiera de la empresa y a presentación oportuna de los estados financieros,
análisis y otros.
Alcance: A todos los jefes de departamento

Responsable de la Revisión: Contador.
Políticas:
1) Todos los meses, para el Nivel Central y Regiones, Gerente de Departamento
de Contabilidad debe efectuar· el proceso de cierre mensual en el sistema
computacional, que considerar· el ingreso y regularización de información
contable, financiera y presupuestaria.
2) Este proceso deber· realizarse de acuerdo con el calendario de cierre
proporcionado por el Departamento de Contabilidad
3) El Gerente de Contabilidad debe procurar ingresar a la contabilidad todas las
transacciones que correspondan al mes, antes de las fechas indicadas,
incluidos los ajustes.
4) El cierre de las operaciones contables, con todos sus informes deberá ser
presentado en los primeros 10 días del mes siguiente al gerente general.
Una vez cerrado el mes, el Gerente de contabilidad debe generar el balance
mensual de comprobación y saldos (resumen) regional y acompañar los
análisis
5) Una vez cerrado el mes, el Gerente de contabilidad debe generar el balance

mensual de comprobación y saldos (resumen) regional y acompañar los
análisis correspondientes.
6) El cierre contable debe ir previamente revisado y firmado por el Contador
General de la empresa.
Concepto: Consiste en hacer la cancelación de las cuentas de resultados y

trasladar los montos a la cuenta de balance, para conocer el resultado
67
económico del periodo para así saber las ganancias o pérdidas de la empresa.
Documentos: Balance, Estado de Resultado.
CODIGO: CNT -
fecha de
Descripción del Procedimiento:

1. Asistente de Contabilidad
1.1 Revisión de todos los documentos requeridos

1.2 Revisar todas las operaciones realizadas en el mes
1.3 Recopilación de todos los requerimientos para la elaboración del cierre
Jefe de Contabilidad
1.4 Revisar que todas las operaciones estén en orden

1.5 Verificar que el cierre de operaciones cumpla con todos los
requerimientos
1.6 Solicitar la aprobación del gerente para el cierre de operaciones
Gerente General
1.7 Revisa la información si esta correcta, si no lo está regresa al punto
2.1
1.8 Aprobar el cierre de operaciones y envía al jefe de
contabilidad, en caso de estar todo en orden
2. Jefe de Contabilidad
2.4 Envía el cierre de operaciones al Asistente de Contabilidad
1. Asistente de Contabilidad
1.4 Procede a ejecutar el cierre operativo de las operaciones
realizadas durante el mes.
Documentos: Balance, Estado de Resultado.
68
CODIGO: CNT -
fecha de
Diagrama de flujo
69
CODIGO: SPV-
SUPERVISOR DE PRODUCCION 01 REVISION A
fecha de
Propósito: Evitar que se dupliquen funciones y dar apoyo para el cumplimiento

de las metas establecidas.
Alcance: Para el área de producción.
Políticas:
1. Las unidades y áreas operativas de la empresa deberán guardar

relación con los procesos que realizan, evitando duplicidad de funciones
y atribuciones.
2. La Administración, mediante disposición Administrativa nominará a los
jefes de proyectos, quienes tendrán todo el apoyo de las Gerencias,
departamentos y Unidades en el cumplimiento de sus objetivos
Conceptos:
Procesos: Procesamiento o conjunto de operaciones a que se somete una cosa

para elaborarla o transformarla.
70
CODIGO: SPV-
fecha de
Descripción del procedimiento
1. La administración
1.1 Detalle de cada puesto en cada unidad
1.2 Responsable jefe de unidad
2. Jefe de unidad
2.1 Verificar los puestos a su cargo
1. La administración
1.3 Ubicar en puesto no duplicado
71
CODIGO: SPV-
fecha de
Diagrama de flujo
1. La administración 2. Jefe de Departamento
2.1 Verificar
Inicio puestos a su
cargo
1.1
Describir cada
puesto por
departamento
2.2 2.3
¿Hay Todo en orden
Duplicidad
?
1.2
Enviar Informe a No
cada
departamento
Si
1.3 2.4
Ubicar en puesto Enviar informe
no duplicado a la
administración
Fin
72
CODIGO:
ADMON -02
REQUISITOS DE COMPRA REVISION A
fecha de
Elaborado por: Gerencia de Elaboración
RRHH Aprobado por Operario 02/15/2021 Página 1-3
Propósito: Mantener la información contable al día para conocer la situación

financiera de la empresa y a presentación oportuna de los estados financieros,
análisis y otros.
Alcance: A todos los jefes de departamento

Responsable de la Revisión: Contador.
Políticas:
1) Todos los meses, para el Nivel Central y Regiones, Gerente de
Departamento de Contabilidad debe efectuar· el proceso de cierre mensual
en el sistema computacional, que considerar· el ingreso y regularización de
información contable, financiera y presupuestaria.
2) Este proceso deber· realizarse de acuerdo con el calendario de cierre
proporcionado por el Departamento de Contabilidad
3) El Gerente de Contabilidad debe procurar ingresar a la contabilidad todas
las transacciones que correspondan al mes, antes de las fechas indicadas,
incluidos los ajustes.
4) El cierre de las operaciones contables, con todos sus informes deberá ser
presentado en los primeros 10 días del mes siguiente al gerente general.
5) Una vez cerrado el mes, el Gerente de contabilidad debe generar el
balance mensual de comprobación y saldos (resumen) regional y
acompañar los análisis correspondientes.
6) El cierre contable debe ir previamente revisado y firmado por el Contador
General de la empresa.
Concepto: Consiste en hacer la cancelación de las cuentas de resultados y

trasladar los montos a la cuenta de balance, para conocer el resultado
económico del periodo para así saber las ganancias o pérdidas de la
73
empresa.
Documentos: Balance, Estados de resultados.
CODIGO:
ADMON -02
fecha de
Procedimiento
1. Encargado de compra
1.1 Recibe lista de productos
1.2 prepara requisición de compras
1.3 envía la requisición al almacén

1.4 recibe productos correspondientes
2. Gerente de ventas
2.1 Recibe los productos que ordeno
2.2 los distribuye en las diferentes tiendas
74
CODIGO:
ADMON -02
fecha de
Diagrama de flujo
1. Encargado de compras 2. Gerente de ventas
75
CODIGO: VTA-
PUBLICIDAD 01- REVISION A
fecha de
Elaborado por: Encargado de Aprobado por Gerencia Elaboración
Ventas General 02/15/2021 Página 1-3
Propósito: Ejecutar medidas publicitarias convenientes para dar a conocer al

mercado las diferentes ofertas y productos disponibles en la farmacia.
Alcance: Clientes existentes y captación de nuevos clientes
Responsable de la Revisión: Gerente general
Políticas:
1) Dar a conocer los productos que la empresa posee.
2) Anunciar en las Farmacias las diferentes marcas y productos disponibles

por hojas volantes y afiches.
3) Anunciar por medio de radio y televisión los nuevos productos
disponibles que tiene la empresa a disposición de los clientes.
4) Toda publicidad deberá hacerse con días de anticipación a la llega a las
tiendas para dar a conocer los beneficios de los productos publicitados.
5) Algunas de las Técnicas autorizadas y de mayor uso serán:

a) Programas de compradores frecuentes. Anuncia un programa de
compradores frecuentes que beneficie a compradores frecuentes con ahorros
en medicamentos selectos en toda las Farmacias distribuidoras.
b) Mezcla de medios: página web, redes sociales.

c) Descuentos y promociones en medicamentos especializados.
Conceptos:
Propaganda de publicidad: Es una forma de comunicación que tiene como

objetivo influir en la actitud de una comunidad respecto de alguna causa o
posición, presentando solamente un lado o aspecto de un argumento.
76
CODIGO: VTA-
fecha de
Descripción del Procedimiento
1 Gerente de Mercadeo
1.1 Cotiza anuncios publicitarios innovadores, vanguardistas y

que den a conocer nuestros servicios.
1.2 Envía Solicitud al Gerente General
1. Gerente General
1.1 Recibe solicitud enviada por el Gerente de Mercadeo
1.2 Verifico Solicitud
1.2.1 En caso de no aprobarla se devuelve
1.3 Autoriza la Solicitud
3 jefe de Inventarios de Mercadeo

3.2 Archiva Información para la Publicidad programada
3.3 Envía al Gerente General para su Firma
3.4 Gerente General firma Solicitud
77
CODIGO: VTA-
fecha de
Diagrama de Flujo
1. Gerente. de Mercadeo 2. Gerente Genera 3. Jefe de

inv. Mer. 4. Gerente General
Inicio 2.1 Recibe 3.1 Archiva 4.1 Firma la

solicitud Información solicitud
1.1 Cotiza 3.2 Solicita al

2.2 verifica
anuncios 2.2.1 Rechaza gerente general
solicitud
solicitud
publicitarios su firma
Envía solicitud
al gerente 2.3 Autoriza Fin
general solicitud
78
4.5 Sistemas de información Gerencial
la empresa Ka’kao contara con sistema de contabilidad integrado, el cual se

alimentará con la información que se origina de cada una de las operaciones
que se realice la empresa. El sistema podrá generar la siguiente información
gerencial para evaluación, análisis y toma de decisiones.
Informes Financieros
 Determinar los diferentes costos que conlleva nuestro proyecto

 Determinar los costos de materia prima, mano de obra directa, los
costos indirectos de fabricación, los gastos administrativos y de venta
 Determinar la necesidad de financiamiento externo
 Establecer un plan de inversión para la ejecución del presente proyecto.
 Determinar la depreciación y la amortización de la inversión en este
proyecto
 Identificar los costos variables y fijos del proyecto
79
CAPITULO V ESTUDIO ECONÓMICO
5.1 Objetivos
 Dentro de los objetivos de la Cholateria Ka’kao, es avaluar en términos

generales, Información socioeconómica, del proyecto a desarrollar. Esta
información arroja datos relevantes respecto a la aceptación en el
mercado y todo lo relacionado con la estructura organizacional de donde
comenzaremos nuestro análisis para ponerlo en marca. El objetivo es
investigar socioeconómica también es constatar que los datos
plasmados sean reales.
5.1.1 Objetivo general
 Los estudios o análisis socioeconómico dentro de la chocolatería,

pretende determinar cuál es el monto de los recursos económicos
necesarios para la realización del proyecto, cual será nuestro costo total
de la operación de la planta o negocio esta abarcaría las funciones de
producción, administrativas y de ventas.
5.1.2 Objetivos específicos
 Determinar los diferentes costos que conlleva nuestro proyecto

 Determinar los costos de materia prima, mano de obra directa, los
costos indirectos de fabricación, los gastos administrativos y de venta
 Determinar la necesidad de financiamiento externo
 Establecer un plan de inversión para la ejecución del presente proyecto.
 Determinar la depreciación y la amortización de la inversión en este
proyecto
 Identificar los costos variables y fijos del proyecto
80
5.2 Proyección de ventas.
Esto significa que a nivel de Tegucigalpa se proyectan ventas anuales de toda

la industria de chocolates de 36,595,520 unidades. Si nuestra empresa logra
alcanzar una participación del 2.5% tendría que vender 914,888 chocolates
anuales o 76,240 unidades mensuales. Si se trabajan seis días al sema y el
mes tiene 4.3 semanas se requiere de una producción diaria de 2,955
chocolates.
81
5.2.1 Determinación de los ingresos totales
Ingresos Totales L. 555,908.36 L. 9148,800.00 L. 9240,288.00 L. 9332,690.88 L. 9426,017.79 L. 11395,423.63

Costos de Producción
Materia Prima
Blanco L. 1527,683.00 L. 1649,897.64 L. 1781,889.45 L. 1924,440.61 L. 2078,395.86
Negro con leche L. 1500,281.00 L. 1620,303.48 L. 1749,927.76 L. 1889,921.98 L. 2041,115.74
Amargo L. 1143,013.00 L. 1234,454.04 L. 1333,210.36 L. 1439,867.19 L. 1555,056.57
Mano de Obra Directa L. 910,000.00 L. 982,800.00 L. 1061,424.00 L. 1146,337.92 L. 1238,044.95
CIF L. 235,736.00 L. 254,594.88 L. 274,962.47 L. 296,959.47 L. 320,716.23
UB L. 3832,087.00 L. 3498,237.96 L. 3131,276.84 L. 2728,490.62 L. 4162,094.29
Administración y Ventas L. 788,644.00 L. 851,735.52 L. 919,874.36 L. 993,464.31 L. 1072,941.46
Depreciación L. 106,870.14 L. 106,870.14 L. 106,870.14 L. 106,870.14 L. 106,870.14
Amortización L. 20,000.00 L. 20,000.00 L. 20,000.00 L. 20,000.00 L. 20,000.00
UAII L. 2916,572.86 L. 2519,632.30 L. 2084,532.34 L. 1608,156.17 L. 2962,282.69
Costo Financiero L. 41,291.00 L. 23,981.20 L. 2,307.07 L. 24,804.05 L. 22,345.53
UAI L. 2875,281.86 L. 2495,651.10 L. 2082,225.27 L. 1583,352.12 L. 2939,937.17
ISR L. 718,820.47 L. 623,912.77 L. 520,556.32 L. 395,838.03 L. 734,984.29
Utilidad después de ISR L. 2156,461.40 L. 1871,738.32 L. 1561,668.95 L. 1187,514.09 L. 2204,952.87
Inversión fija L. 2509,496.36
Capital de Trabajo L. 300,000.00
Pago Préstamo (principal) L. -93,998.23 L. -114,807.87 L. -140,401.84 L. -20,487.68 L. -22,946.20
Flujo de Caja L. -2253,588.00 L. 2189,333.31 L. 1883,800.59 L. 1548,137.25 L. 1293,896.55 L. 2308,876.82
0
AÑOS 1 2 3 4 5
CONCEPTO
Utilidad después de L. L. L. L. L. 2204,952.87
Impuesto 2156,461.40 1871,738.32 1561,668.95 1187,514.09
Depreciación L. L. L. L. L. 106,870.14
106,870.14 106,870.14 106,870.14 106,870.14
Amortización L. L. L. L. L. 20,000.00
20,000.00 20,000.00 20,000.00 20,000.00
Utilidad disponible para L. L. L. L. L. 2331,823.01
cobertura 2283,331.54 1998,608.46 1688,539.09 1314,384.23
Pago Préstamo (principal) L. -93,998.23 L. -114,807.87 L. - L. -20,487.68 L. -22,946.20
140,401.84
Exceso Capacidad de Pago L. 2189,333.31 L. 1883,800.59 L. L. L. 2308,876.82
1548,137.25 1293,896.55
Razón de cobertura de 101.62

capital 24.29 17.41 12.03 64.15
Razón de cobertura de 132.57
intereses 70.63 105.07 903.54 64.83
1
5.3 Determinación de los costos
La determinación de costos de los productos transferidos de un proceso a otro
proceso o departamento en Ka kao, puede mermar anormal e inventario final
de productos en proceso, se determinan por varios métodos.
Entre otros se tienen mediante los métodos PEPS, UEPS, PROMEDIO.

Generalmente se valúan a valores corrientes con base al método UEPS.
A continuación, podemos ver los gastos que se han determinado en Ka kao y la

determinación de los costos de unidades transferidas de un proceso a otro
siguiente, de la merma anormal y del inventario final de productos en proceso.
Se determinan con base a los cálculos realizados en los anteriores puntos y el
siguiente informe de producción.
Receta chocolate negro con

leche
Materia Prima Cantidad por Costo unitario Costo
preparado Total
Aceites Vegetales 2 tazas L. 39.63 L. 79.25
Almendras molidas 20 gramos L. 0.18 L. 3.53
Azúcar Pulverizada 1 taza L. 6.50 L. 6.50
Polvo de cacao 125 gramos L. 0.33 L. 41.34
Colorante de Caramelo 1/4 de barra L. 17.50 L. 17.50
Glicerina 7 cucharadas L. 0.47 L. 3.28
Glucosa 5 cucharadas L. 0.59 L. 2.93
Leche 1 litro L. 13.00 L. 13.00
Costo total L. 167.33
preparado
0
Receta chocolate blanco
Materia Prima Cantidad por Costo Unitario Costo
preparado Total
Azúcar Pulverizada 1 tazas L. 6.50 L. 6.50
Glucosa 5 cucharadas L. 0.59 L. 2.93
Leche 1 litro L. 13.00 L. 13.00
Leche en Polvo 50 gr L. 0.97 L. 48.61
Leche Condensada 5 cucharadas L. 0.06 L. 0.30
preparado
Receta chocolate amargo

Materia Prima Cantidad por Costo Unitario Costo Total
preparado
Azúcar Pulverizada Splenda 1 taza L. 7.50 L. 7.50
Agua 1 litro L. 1.06 L. 1.06
preparado
1
Tipo de Chocolate Preparados
(anuales)
Blanco 31.4% 7,182
Negro con leche 39.2% 8,966
Amargo 29.4% 6,724
TOTAL 100% 22,872
El costo de materia prima entonces será el siguiente:
Cantidad Costo Costo Materia

preparados Preparado prima
Blanco 7,182 L. L.
212.71 1527,683
Negro con 8,966 L. L.

leche 167.33 1500,281
Amargo 6,724 L. L.
169.99 1143,013
TOTAL L.
4170,977
5.3.1 Presupuesto de materia prima (manufactura), Compra de mercadería

(Comercio), Compra de insumos (Servicios)
Al adquirir su materia prima Ka´kao acude a sus proveedores: Casita del

Azúcar y la Casa de la Repostería. Estas dos empresas se encargan de surtir a
la empresaria de las principales materias primas para la producción, haciendo
el surtido de acuerdo con el pedido realizado por la empresaria misma. Dado
que Ka´kao trabaja con una receta puntual y por pedido, debe cuantificar los
costos de su materia prima por preparado (40 chocolates) para chocolates y
hacer el pedido a sus proveedores.
2
Receta chocolate negro con
leche
Materia Prima Cantidad por Costo unitario Costo Total
preparado
Azúcar Pulverizada 1 taza L. 6.50 L. 6.50
Receta chocolate amargo

Materia Prima Cantidad por Costo Unitario Costo Total
preparado
Azúcar Pulverizada Splenda 1 taza L. 7.50 L. 7.50
Agua 1 litro L. 1.06 L. 1.06
preparado
Como logramos definir en el estudio de mercado tenemos las siguientes

preferencias de tipo de chocolate si queremos vender 914,888 chocolates, es
decir aproximadamente 22,872 preparados al año se pueden desglosar las
ventas por tipo de chocolate de la forma siguiente:
3
Tipo de Chocolate Preparados
(anuales)
Blanco 31.4% 7,182
Negro con leche 39.2% 8,966
Amargo 29.4% 6,724
TOTAL 100% 22,872
El costo de materia prima entonces será el siguiente:
Cantidad Costo Costo Materia

preparados Preparado prima
Blanco 7,182 L. L.
212.71 1527,683
Negro con 8,966 L. L.

leche 167.33 1500,281
Amargo 6,724 L. L.
169.99 1143,013
TOTAL L.
4170,977
Costos Indirectos de fabricación
Los Gastos Indirectos de Fabricación son los siguientes:
Gastos indirectos de fabricación Mensual Anual

Servicios Públicos L. 3,578.00 L. 42,936
Fletes L. 2,600.00 L. 31,200
Material de limpieza L. 800.00 L. 9,600
Otros costos L. 1,000.00 L. 12,000
Supervisor de producción L. 10,000 L. 140,000
Total L. 17,978.00 L. 235,736
4
Costo de la mano de obra directa
Mano de obra directa (anual)
Cocineros 10
Sueldo Mensual *14 14*6,500=L. 91,000
Total L. 910,000
Costo por producto
Produ Ventas Participac Cost Costos Costo Mano Costo

cto Preparad ión en o Primos Indirect de Obra Anual por
os ventas Mate os Producto
Totales ria
Prim
a
Blanco 7,182 31.4% L. L. L. L. L.
212. 1527,683 74,021 142,870 1744,574
71
Negro 8,966 39.2% L. L. L. L. L.
con 167. 1500,281 92,408.5 178,360 1771,050
leche 33
Amarg 6,724 29.4% L.16 L. L L. L.
o 9.99 1143,013 69,306.4 133,770 1276,783
Total 22,872 100% L. L.235,73 L. L.

4170,977 6 455,000 4861,713
5
Costo por producto unitario
Costo unitario por preparado
Blanco L. 242.91
Negro con leche L. 197.53
Amargo L. 200.19
Los gastos de ventas
Los costos de ventas suman L.788, 644 anual como se puede apreciar en el
estudio de mercado.
Gastos administrativos
GASTOS ADMINISTRATIVOS
Gerente General L. 490,000
Contador L. 196,000
Servicios Públicos L. 28,800
Insumos L. 14,820
TOTAL L. 729,620
5.3.2. Presupuesto de mano de obra (Manufactura)
Mano de obra directa (anual)
Cocineros 10
Sueldo Mensual *14 14*6,500=L. 91,000
Total L. 910,000
6
5.3.3 Presupuesto de Gastos indirectos de fabricación (manufactura)
Gastos indirectos de servicios (servicios)
Los Gastos Indirectos de Fabricación son los siguientes:
Gastos indirectos de Mensual Anual

fabricación
Servicios Públicos L. L. 42,936
3,578.00
Fletes L. L. 31,200
2,600.00
Material de limpieza L. 800.00 L. 9,600
Otros costos L. L. 12,000
1,000.00
Supervisor de L. 10,000 L. 140,000
producción
Total L. L. 235,736
17,978.00
5.4 Costos de producción/ Costo de servicios
Producto Ventas Participac Costo Costos Costo Mano de Costo

Prepara ión en Materi Primos Indirect Obra Anual por
dos ventas a os Producto
Totales Prima
Blanco 7,182 31.4% L. L. L. L. L.
212.71 1527,683 74,021 142,870 1744,574
Negro con 8,966 39.2% L. L. L. L. L.

leche 167.33 1500,281 92,408. 178,360 1771,050
5
7
Amargo 6,724 29.4% L.169. L. L L. L.
99 1143,013 69,306. 133,770 1276,783
4
Total 22,872 100% L. L.235,7 L. L.
4170,977 36 455,000 4861,713
5.5 Cálculos de impuestos municipales sobre producción y ventas
 Artículo 93. El Impuesto Personal o Vecinal es un gravamen que pagan

las personas naturales sobre los ingresos anuales percibidos en un
término municipal.
Para los efectos de este Artículo se considera ingreso toda clase de

sueldo, jornal, honorario, ganancia, dividendo, renta, intereses, producto
o provecho, participación, rendimiento y en general cualquier
percepción en efectivo, en valores o en especie.
Artículo 94. En el cómputo de este Impuesto se aplicará la tarifa

contemplada
en el Artículo 77 de la Ley, la cual es la siguiente:
De Lempiras Hasta Impuesto por
Lempiras Millar
1 5,000 1.5
5,001 10,00 0 2.00
0
10,001 20,00 2.50
0
20,001 30,00 3.00
8
0
30,001 50,00 3.50
0
50,001 75,00 3.75
0
75,00 100,00 4,00
0
100,001 150,0 5.00
00
150.001 0 más 5.25
Cargo Sueldo Total IMP.*MILLAR TOTAL,

IMP.VECINAL
Gerente Lps. 35,000 Lps. 420,000 5.25 2,205.00
General
Supervisor Lps. 10,000 Lps. 120,000 4.00 480.00
de
Producción
Contador Lps. 14,000 Lps. 168,000 5.00 840.00
Gerente de Lps. 18,000 Lps. 216,000 5.25 1,134.00

Ventas y
Mercadeo
Cocineros Lps. 6,500*6 Lps. 78,000 5.00 312.00
Artículo 109: el impuesto sobre industrias y comercios y servicios es un

gravamen mensual que recae sobre las ingres anuales generados por las
actividades de la producción ventas de mercadería o prestaciones de servicios.
9
5.6 Presupuesto de Gastos de administración.
GASTOS ADMINISTRATIVOS
Gerente General L. 490,000
Contador L. 196,000
Servicios Públicos L. 28,800
Insumos L. 14,820
TOTAL L. 729,620
5.7 Presupuesto de gastos de venta
Los costos de ventas suman L.788, 644 anual como se puede apreciar en el
estudio de mercado.
5.8 Depreciaciones y Amortizaciones.
El local se depreciará en 40 años con un valor residual del 1% del valor de

compra.
DEPRECIACION LOCAL DE LA EMPRESA KA´KAO
L.
0 500,000.00
L. L.
1 L. 12,375.00 12,375.00 487,625.00
L. L.
2 L. 12,375.00 24,750.00 475,250.00
10
L. L.
3 L. 12,375.00 37,125.00 462,875.00
L. L.
4 L. 12,375.00 49,500.00 450,500.00
L. L.
5 L. 12,375.00 61,875.00 438,125.00
L. L.
6 L. 12,375.00 74,250.00 425,750.00
L. L.
7 L. 12,375.00 86,625.00 413,375.00
L. L.
8 L. 12,375.00 99,000.00 401,000.00
L. L.
9 L. 12,375.00 111,375.00 388,625.00
L. L.
10 L. 12,375.00 123,750.00 376,250.00
L. L.
11 L. 12,375.00 136,125.00 363,875.00
L. L.
12 L. 12,375.00 148,500.00 351,500.00
L. L.
13 L. 12,375.00 160,875.00 339,125.00
L. L.
14 L. 12,375.00 173,250.00 326,750.00
L. L.
15 L. 12,375.00 185,625.00 314,375.00
L. L.
16 L. 12,375.00 198,000.00 302,000.00
L. L.
17 L. 12,375.00 210,375.00 289,625.00
L. L.
18 L. 12,375.00 222,750.00 277,250.00
19 L. 12,375.00 L. L.
11
235,125.00 264,875.00
L. L.
20 L. 12,375.00 247,500.00 252,500.00
L. L.
21 L. 12,375.00 259,875.00 240,125.00
L. L.
22 L. 12,375.00 272,250.00 227,750.00
L. L.
23 L. 12,375.00 284,625.00 215,375.00
L. L.
24 L. 12,375.00 297,000.00 203,000.00
L. L.
25 L. 12,375.00 309,375.00 190,625.00
L. L.
26 L. 12,375.00 321,750.00 178,250.00
L. L.
27 L. 12,375.00 334,125.00 165,875.00
L. L.
28 L. 12,375.00 346,500.00 153,500.00
L. L.
29 L. 12,375.00 358,875.00 141,125.00
L. L.
30 L. 12,375.00 371,250.00 128,750.00
L. L.
31 L. 12,375.00 383,625.00 116,375.00
L. L.
32 L. 12,375.00 396,000.00 104,000.00
L. L.
33 L. 12,375.00 408,375.00 91,625.00
L. L.
34 L. 12,375.00 420,750.00 79,250.00
L. L.
35 L. 12,375.00 433,125.00 66,875.00
12
L. L.
36 L. 12,375.00 445,500.00 54,500.00
L. L.
37 L. 12,375.00 457,875.00 42,125.00
L. L.
38 L. 12,375.00 470,250.00 29,750.00
L. L.
39 L. 12,375.00 482,625.00 17,375.00
L. L.
40 L. 12,375.00 495,000.00 5,000.00
La maquinaria de producción se depreciará en 10 años con un valor residual

del 1% del valor de compra. A continuación, se presenta la tabla de
depreciación.
DEPRECIACION MAQUINARIA DE PRODUCCION
DEPRECIACIÓN
PERIODO DEPRECIACIÓN ACUMULADA VALOR EN LIBROS
0 L. 864,496.36
1 L. 85,585.14 L. 85,585.14 L. 778,911.22
2 L. 85,585.14 L. 171,170.28 L. 693,326.08
3 L. 85,585.14 L. 256,755.42 L. 607,740.94
4 L. 85,585.14 L. 342,340.56 L. 522,155.80
5 L. 85,585.14 L. 427,925.70 L. 436,570.66
6 L. 85,585.14 L. 513,510.84 L. 350,985.52
7 L. 85,585.14 L. 599,095.98 L. 265,400.38
8 L. 85,585.14 L. 684,681.12 L. 179,815.24
9 L. 85,585.14 L. 770,266.26 L. 94,230.10
10 L. 85,585.14 L. 855,851.40 L.
13
8,644.96
El mobiliario de oficina se depreciará en 5 años con un valor residual del 1%

del valor de compra. A continuación, se presenta la tabla de depreciación.
DEPRECIACION MOBILIARIO OFICINA
L.
0 45,000.00
L.
1 L. 8,910.00 L. 8,910.00 36,090.00
L.
2 L. 8,910.00 L. 17,820.00 27,180.00
L.
3 L. 8,910.00 L. 26,730.00 18,270.00
L.
4 L. 8,910.00 L. 35,640.00 9,360.00
L.
5 L. 8,910.00 L. 44,550.00 450.00
Los activos diferidos se amortizan en cinco años y no hay un valor residual.
AMORTIZACION DE LOS ACTIVOS DIFERIDOS
AMORTIZACIÓN VALOR EN
PERIODO AMORTIZACIÓN ACUMULADA LIBROS
L.
0 100,000.00
14
L.
1 L. 20,000.00 L. 20,000.00 80,000.00
L.
2 L. 20,000.00 L. 40,000.00 60,000.00
L.
3 L. 20,000.00 L. 60,000.00 40,000.00
L.
4 L. 20,000.00 L. 80,000.00 20,000.00
L.
5 L. 20,000.00 L. 100,000.00 -
5.9 Capital de trabajo
Capital de trabajo
Materias primas e L. L.
insumos 250,000.00 250,000.00
Mano de obra L. L.
50,000.00 50,000.00
Total inversión L. L. L. L.
2809,496.36 255,908.36 300,000.00 2253,588.00
% participación 1.00 0.09 0.11 0.80
La inversión en capital consiste en la necesidad de 15 días de materia prima y

aproximadamente 15 días de sueldos de la mano de obra directa. Este capital
de trabajo se requiere para arrancar con el proyecto.
5.10 Plan de inversión inicial
La inversión fija se hace con fondos en moneda local. Por lo tanto, se

convirtieron los costos de la maquinaria de US$ a Lempiras a una tasa de
cambio de L.19.03/US$1
15
Plan de Inversión y Fuentes de Financiamiento
En miles de US$
Inversión Fuente Fuente Recursos
Cuenta Total A B propios
Inversión fija
L. L.
Terreno 1000,000.00 1000,000.00
L. L.
Local 500,000.00 500,000.00
L. L.
Moldes 34,254.00 34,254.00
L. L.
Horno 753,588.00 753,588.00
L. L.
Refrigeradora 39,544.34 39,544.34
L. L.
Molino 8,468.35 8,468.35
L. L.
Batidora 19,030.00 19,030.00
L. L.
Mesas para la mescla 9,611.67 9,611.67
L. L.
Mobiliario oficina 45,000.00 45,000.00
L. L.
Gastos de Instalación 50,000.00 50,000.00
Gastos de L. L.
Organización 50,000.00 50,000.00
Capital de trabajo
Materias primas e L. L.
insumos 250,000.00 250,000.00
L.
Mano de obra 50,000.00 L. 50,000.00
Total inversión L. L. L. L.
16
2809,496.36 255,908.36 300,000.00 2253,588.00
% participación 1.00 0.09 0.11 0.80
5.11 Gastos financieros
Los Gastos financieros forman parte de la partida de gastos deducibles de la

actividad económica tanto del autónomo como de las sociedades es por ello
que se entiende como gastos financieros todos aquellos en los que incurre una
empresa como consecuencia del uso de capitales puestos a su disposición por
terceras personas, toda empresa que acuda a la financiación ajena, tanto si es
prestada por entidades bancarias como por personas ajena si es prestada por
entidades bancarias como por personas físicas u otras empresas. Es por ello
que los gastos financieros más frecuentes son las comisiones y los intereses,
las comisiones suelen originarse en operaciones con bancos o entidades de
crédito. Los intereses suelen originarse en los préstamos. Las devoluciones del
capital no constituyen un gasto para la empresa.
 Intereses de obligaciones y bonos: Importe a devengar en el ejercicio

procedente de la financiación ajena instrumentada en valores representativos
de deuda.
 Intereses de deudas: Cuantía a pagar en función de los préstamos recibidos y
otras deudas pendientes de amortizar.
 Gastos por dividendos de acciones o participaciones consideradas como
pasivos financieros: Importe a devengar en el ejercicio procedente de la
financiación ajena, instrumentada en acciones o participaciones de capital que
deban contabilizarse como pasivo.
 Intereses por descuento de efectos “factoring”: Montante a pagar por la
empresa a la entidad con la que firmó un contrato de factoring.
 Pérdidas de valor de activos financieros: se dan cuando el «valor
razonable» de los activos financieros sufren una reclasificación a la baja o
aumenta el valor de los pasivos financieros de esta categoría.
17
 Gastos por actualización de provisiones: Recursos que se conservan al
contraer una obligación con el objeto de guardarlos hasta pagar la factura.
 Pérdidas en participaciones y valores representativos de deuda: Montante
fruto de la baja, enajenación, o cancelación de valores representativos de
deuda e instrumentos de patrimonio.
 Pérdida de créditos no comerciales: Cuantía procedente de la insolvencia de
esta clase de créditos.
 Pérdidas por diferencias negativas de cambio: Aquellas que se producen al
cambiar de una moneda a otra distinta de la funcional (euros en España, por
ejemplo).
 Otros gastos financieros: Engloba aquellos gastos no recogidos en los
anteriores subgrupos. Un ejemplo son las primas de seguros relacionados con
riesgos financieros.
Cuenta de resultados Ejemplo
Ingresos o ventas netas
– Costes directos de los bienes vendidos L.788,644.00
Margen Bruto
– Gastos generales, de personal y administrativos L.729,620.00
EBITDA
– Gastos de amortización y provisiones L.100,000.00
Resultado ordinario
– Gastos financieros L.235,736.00
– Impuesto de sociedades L.213,145.44
BENEFICIO NETO O RESULTADO DEL EJERCICIO
18
5.12 Cálculo del impuesto sobre la renta según ley vigente
Impuesto sobre la renta:

Renta neta gravable L.734,984.29
Cálculo de impuesto sobre la renta 25% 213,145.44
5.13 Calculo de la reserva legal
Utilidad después del impuesto: 2204,952.87

Cálculo de reserva legal. 5,512.31.00
19
5.14 Estado de resultados proforma.
Inventario de Productos
terminados
Año 1 2 3 4 5
al inicio - 861,308 861,308 1481,449 1146,573
Valor de la producción L. L. L. L. L.
6178,020.51 5742,050.04 6821,555.45 6362,650.81 7088,662.75
L. L. L. L. L.
6178,020.51 6603,357.55 7682,862.95 7844,099.72 8235,235.31
Costo de los productos L. L. L. L. L.
vendidos 5316,713.00 5742,050.04 6201,414.04 6697,527.17 7233,329.34
al final 861,308 861,308 1481,449 1146,573 1001,906
Cuentas por cobrar
Año 1 2 3 4 5
Cuentas por cobrar

inicio - 1372,320 1386,043 1399,904 1413,903
Ventas
9148,800 9240,288 9332,691 9426,018 9520,278
9148,800 10612,608 10718,734 10825,921 10934,181

Cuentas por cobrar
final 1372,320 1386,043 1399,904 1413,903 1428,042
Cobro de las ventas
7776,480 9226,565 9318,830 9412,019 9506,139
20
Inventario de Materias
primas
Año 1 2 3 4 5
primas al inicio 250,000 675,698 729,754 788,134 851,185
Materias primas
utilizadas en la 4170,977 4504,655 4865,028 5254,230 5674,568
producción
3920,977 3828,957 4135,273 4466,095 4823,383

Compras de materias
primas 4596,675 4558,711 4923,408 5317,281 5742,663
primas final 675,698 729,754 788,134 851,185 919,280
Cuentas por pagar

Año 1 2 3 4 5
Cuentas por pagar - 689,501 683,807 738,511 797,592
inicio
Compras de Materias 4596,675 4558,711 4923,408 5317,281 5742,663
primas
4596,675 5248,212 5607,215 6055,792 6540,255
Cuentas por pagar 689,501 683,807 738,511 797,592 861,399
final
Pago por compras de 3907,174 4564,406 4868,703 5258,200 5678,856
Materias primas
21
5.15 Presupuesto de efectivo proyectado
Flujo de efectivo
Año 0 1 2 3 4 5
Disponibilidades:
Efectivo al inicio L. L. L. 1130,816.33 L. 2941,143.22 L.4471,744.23 L.5747,671.89
- 50,000.00
Ingresos
Cobros de ctas x cob. L. L. 9226,564.80 L. 9318,830.45 L.9412,018.75 L.9506,138.94
7776,480.00
Liquidación activos L.1875,145.66
Venta final prod. term. L.1001,905.97
Venta final mat. prima L.919,280.04
Préstamo bancario L.
ML 555,908.36
Fondos propios L.
2253,588.00
Total, L. L. L. 10357,381.13 L. 12259,973.67 L.13883,762.99 L.19050,142.50
Disponibilidades 2809,496.36 7826,480.00
22
Exigibilidades:
Inversiones fijas L.
2409,496.36
Inversiones diferidas L.
100,000.00
Gastos en producción
Pago por compras de L. L. L. 4564,405.66 L. 4868,703.37 L.5258,199.64 L.5678,855.61
materia prima 250,000.00 3907,173.98
Mano de obra L. L. 982,800.00 L. 1061,424.00 L.1146,337.92 L.1238,044.95
910,000.00
Costos indirectos L. L. 254,594.88 L. 274,962.47 L.296,959.47 L.320,716.23
235,736.00
Costos de operación L. L. 851,735.52 L. 919,874.36 L.993,464.31 L.1072,941.46
788,644.00
Costos financieros L. L. 23,981.20 L. 2,307.07 L.24,804.05 L.22,345.53
41,291.00
Pago de préstamo ML L. L. 114,807.87 L. 140,401.84 L.20,487.68 L.22,946.20
93,998.23
Impuesto sobre la L. 718,820.47 L. 623,912.77 L. 520,556.32 L.95,838.03 L.734,984.29
23
renta
Total, exigibilidades L. L. L. 7416,237.91 L. 7788,229.43 L.8136,091.10 L.9090,834.27
2759,496.36 6695,663.67
Efectivo al final L. L. L. 2941,143.22 L. 4471,744.23 L. 5747,671.89 L.9959,308.23
50,000.00 1130,816.33
24
5.16 Balance general proforma
Balances pro forma

Año 0 1 2 3 4 5
Activo
Circulante:
Efectivo 50,000 1130,816 2941,143 4471,744 5747,672 9959,308
Cuentas por cobrar - 1372,320 1386,043 1399,904 1413,903 1428,042
Inventario materias primas 250,000 675,698 729,754 788,134 851,185 919,280
Inventario prodroductos - 861,308 861,308 1481,449 1146,573 1001,906
terminados
Total circulante 300,000 4040,142 5918,248 8141,231 9159,332 13308,536
Fijo:
Fijo bruto 2409,496 2409,496 2409,496 2409,496 2409,496 2409,496
Depreciaciones acumuladas - 106,870 213,740 320,610 427,481 534,351
Fijo neto 2409,496 2302,626 2195,756 2088,886 1982,016 1875,146
Diferido 100,000 80,000 60,000 40,000 20,000 -

Activo total 2809,496 6422,768 8174,004 10270,117 11161,348 15183,682
25
Pasivo
Circulante:
Cuentas por pagar - 689,501 683,807 738,511 797,592 861,399
Préstamo corto plazo - - - -
Total circulante - 689,501 683,807 738,511 797,592 861,399
Préstamo a largo plazo - - - - -

Total pasivo largo plazo 555,908 461,910 347,102 206,700 186,213 163,267
Total pasivo 555,908 1151,411 1030,909 945,212 983,805 1024,666
Patrimonio
Capital pagado 2253,588 2253,588 2253,588 2253,588 2253,588 2253,588
Utilidades retenidas - 3017,769 4889,507 7071,318 7923,955 11905,428
Total patrimonio 2253,588 5271,357 7143,095 9324,906 10177,543 14159,016
Total pasivo y patrimonio 2809,496 6422,768 8174,004 10270,117 11161,348 15183,682
Diferencia - - - - - -
26
5.17 Razones financieras explicadas
 Razones de Liquidez: estas nos sirven para identificar la capacidad que

tiene la empresa para hacer frente a sus obligaciones financieras a corto
plazo a medida que estas se vencen.
 Capital de trabajo: capital neto de trabajo (CNT)=Activo corriente-pasivo
corriente, si el resultado obteniendo después de aplicar la fórmula es
positivo quiere decir que la empresa cuenta con los activos suficientes
para cubrir sus deudas a corto plazo en la medida que el resultado
positivo sea mayor es un buen indicador para la empresa.
 Índice de solvencia o razón corriente: este más alto sea el resultado
tendrá mayor capacidad para pagar sus obligaciones. El nivel optimo de
solvencia es de 1.5 en adelante, aunque en adelante, aunque en
algunas empresas también se considera 1 como el nivel óptimo, para no
tener un exceso de liquidez que se traduce en pérdida de rentabilidad.
 Rotación de inventario: rotación de inventarios=costo de mercancía
vendidas / promedio de inventarios.
Nota: el promedio de inventarios se podrá calcular tomando el valor
inicial del periodo, sumándolo con el valor final del periodo y dividiéndolo
en dos.
 Razones de Endeudamiento: busca identificar el nivel de endeudamiento
en el que se encuentra la empresa para interpretar el financiamiento que
tiene los acreedores con respecto a la empresa, dando como resultado
el nivel de riesgo en el que incurre estos acreedores o socios.
 Razón Pasivo-Capital: Refleja la proporción que existe entre los activos
que fueron financiados por socios y los que fueron financiados por otros
tercetos cuando el resultado es superior a 1 se deduce que el
financiamiento proviene en mayor medida por terceros.
 Razones de Rentabilidad: este indicador permite identificar el grado de
rentabilidad de la empresa frente a sus ventas, activos o capital
aportado.
 Margen de utilidad Operacionales: Se refleja las utilidades netas
obtenidas por la empresa en cada venta que realiza, para ello se debe
tomar el valor de la venta y restar todos los garos y costos incurridos
27
directos e indirectos, la formula puede variar en función de cada
empresa.
 Rotación del activo total a largo Plazo: formula de la rotación del activo
total; rotación de cuentas por pagar=ventas y activos total, para que el
valor se exprese en días, se debe tomar 360 y dividirlo en el resultado
de la formula.
 Rendimiento de la inversión o retorno sobte los activos o ROA: formula
del rendimiento inversión=utilidad neta luego de impuesto/total activos.
Roa: significa Return on Assets o en español retorno sobre los activos.
 utilidad por acción: Fórmula de la utilidad por acción: (Utilidad para
acciones ordinarias / número de acciones ordinarias. Refleja la
rentabilidad que deja cada acción de la empresa.
 dividendos por acción: Fórmula de los dividendos por acción:
Dividendos por acción = Dividendos pagados / Número de acciones
ordinarias vigentes. Este reflejo valor que se cancela a cada socio o
accionista al repartir sus utilidades.
 razones de cobertura: Este índice principalmente busca determinar la
capacidad para pagar cargos fijos resultantes de deudas adquiridas por
la empresa.
 cobertura total del pasivo: Fórmula de la cobertura total de pasivo:
Cobertura total del pasivo= Ganancias antes de intereses e impuestos /
Intereses más abonos al pasivo principal. Refleja la capacidad que tiene
la empresa para hacer frente a los intereses y el abono de capital a las
mismas obligaciones.
 razón de cobertura total: Fórmula de la razón de cobertura total: razón
de cobertura total= Utilidades antes de pagos de arrendamientos,
intereses e impuestos / Intereses + abonos al pasivo principal + pago de
arrendamientos.
Principalmente refleja la capacidad que tiene la empresa para cubrir

todos sus gastos financieros tanto temporales como fijos.
28
5.18 Clasificación de costos y gastos (fijos y variables)
La clasificación de los costos es la información requerida para la
administración, para evaluar y contralar los costos de los procesos productivos,
donde la gerencia tomara las herramientas necesarias para la toma de
decisiones.
Costo Gasto
Definición Salida de dinero que se Salida de dinero que se
utiliza en aspectos utiliza en aspectos
directamente vinculados operativos de la
con la producción de empresa que no tienen
bienes o servicios vínculos directos con la
producción de bienes y
servicios.
Características  Vinculado con la  Vinculado con la

producción. parte
 Es indispensable administrativa
para generar  Es indispensable
ingresos para mantener la
 Genera un parte operativa de
retorno de dinero la empresa.
 No genera un
retorno de dinero
Tipos  Costos fijos  Gastos fijos
 Costos variables  Gastos variables
 Costos directos  Gastos
 Costos indirectos operacionales
 Gastos no
operacionales
Los costos Los Gastos
Son los Son los
desembolsos y desembolsos y
deducciones deducciones
0
causados por el causados por la
proceso de administración de
fabricación por la la empresa.
prestación del  Sueldos y
servicio. salarios del
 Mano de obra personal.
 Sueldos y  Vendedores
salarios del  Arrendamiento de
personal de oficina
planta  Papelería
 Materias primas  Correo y telefonía
 Materiales de  Gastos de
consumo o publicidad
insumo  Transporte
 Fletes
Los Costos Variables Los Costos Fijos

se llaman variables porque su valor se llama fijos porque su valor no
aumenta y disminuye cada vez que la depende del volumen de producción
producción aumenta o disminuye  sueldos y salarios fijos y sus
 Materias primas respectivas prestaciones
 Insumos  alquiler de local de planta
 Mano de obra al de destajo  mantenimiento de maquinas y
 Comisiones sobre las ventas equipos de producción
 Empaques  otros
 Fletes
 otros
1
5.19 Punto de equilibrio. (En unidades, monetario y porcentual)
P.E.E.=[COSTOSS FIJOS/1-(COSTOS VARIABLES/VENTAS NETAS])

P.E.E. = [5,000/1-(4,000/10,000)]=8,333.33
83.33%
2020 PROX-PERIODP
VENTAS 10,000.00 8,333.33
COSTOS VARIABLES 4,000.00 3,333.33
UTILIDAD BRUTA 6,000.00 5,000.00
COSTOS FIJOS 5,000.00 5,000.00
UTILIDAD OPERATIVA 1,000.00 0.00
P.E.U. P= COSTO FIJOS/M.C.U

P.E.U. P= 5,000.00/20=250 UNIDADES
2.5%
VENTAS NETAS (250 POR 50) 12,500.00
COSTOS VARIABLES (250 POR 30) 7,500.00
UTILIDAD MARGINAL 5,000.00
COSTOS FIJOS 5,000.00
UTILIDAD OPERATIVA 0.00
2
CAPITULO VI EVALUACIÓN FINANCIERA
6.1. Objetivos
Lograr el desarrollo sostenible y expansión de la Chocolatería KA´KOA,

fidelizando a sus socios con productos innovadores y ricos al paladar y de alta
calidad.
 Determinar si el proyecto es rentable para los inversionistas.

 Para los efectos del punto anterior se determinará el valor presente neto
del proyecto y la TIR.
 Calcular el periodo de recuperación de la inversión.
 Calcular la relación costo-beneficio
 Determinar la capacidad de pago de la empresa

 Poder Incrementar las colaboraciones tanto en las oficinas principal con

en nuevos locales que deseamos establecer bajo evaluación
permanente del área del riesgo.
 Realizar inversiones en activos fijos de la chocolatería, a través de
nuevos proyectos de mejoras de tecnología, y modernizar de la
infraestructura.
3
6.2. Flujo neto de efectivo (método directo e indirecto)
FLUJO DE LA EMPRESA KA´KAO
AÑOS 0 1 2 3 4 5
CONCEPTO
Ventas L. 9148,800.00 L. 9240,288.00 L. 9332,690.88 L. 9426,017.79 L. 9520,277.97
Préstamo L. 555,908.36
Valor de Salvamento (libros)
Terreno L. 1000,000.00
Local L. 438,125.00
Maquinaria L. 436,570.66
Mobiliario L. 450.00
Activo Diferido L. -
Ingresos Totales L. 555,908.36 L. 9148,800.00 L. 9240,288.00 L. 9332,690.88 L. 9426,017.79 L. 11395,423.63
Costos de Producción
Materia Prima
Blanco L. 1527,683.00 L. 1649,897.64 L. 1781,889.45 L. 1924,440.61 L. 2078,395.86
Negro con leche L. 1500,281.00 L. 1620,303.48 L. 1749,927.76 L. 1889,921.98 L. 2041,115.74
Amargo L. 1143,013.00 L. 1234,454.04 L. 1333,210.36 L. 1439,867.19 L. 1555,056.57
Mano de Obra Directa L. 910,000.00 L. 982,800.00 L. 1061,424.00 L. 1146,337.92 L. 1238,044.95
CIF L. 235,736.00 L. 254,594.88 L. 274,962.47 L. 296,959.47 L. 320,716.23
UB L. 3832,087.00 L. 3498,237.96 L. 3131,276.84 L. 2728,490.62 L. 4162,094.29
Administración y Ventas L. 788,644.00 L. 851,735.52 L. 919,874.36 L. 993,464.31 L. 1072,941.46
0
UAII L. 2916,572.86 L. 2519,632.30 L. 2084,532.34 L. 1608,156.17 L. 2962,282.69
Costo Financiero L. 41,291.00 L. 23,981.20 L. 2,307.07 L. 24,804.05 L. 22,345.53
UAI L. 2875,281.86 L. 2495,651.10 L. 2082,225.27 L. 1583,352.12 L. 2939,937.17
ISR L. 718,820.47 L. 623,912.77 L. 520,556.32 L. 395,838.03 L. 734,984.29
Utilidad después de ISR L. 2156,461.40 L. 1871,738.32 L. 1561,668.95 L. 1187,514.09 L. 2204,952.87
Inversión fija L. 2509,496.36
Capital de Trabajo L. 300,000.00
Pago Préstamo (principal) L. -93,998.23 L. -114,807.87 L. -140,401.84 L. -20,487.68 L. -22,946.20
Flujo de Caja L. -2253,588.00 L. 2189,333.31 L. 1883,800.59 L. 1548,137.25 L. 1293,896.55 L. 2308,876.82
1
6.3. Costo de Capital (Ponderado)
La fuente A es un financiamiento con condiciones blandas a largo plazo, la

fuente B es un financiamiento con condiciones fuertes con un plazo menor que
la fuente A. Los recursos propios tienen un costo de oportunidad del 3.5%.
Recursos
Financiamiento Fuente A Fuente B propios
Tasa de interés 12% 24% 3.5%
Plazo (años) 10 3 0
Costo de Capital Ponderado

Participación Tasa de interés CK
Fuente A 0.09 12% 0.01093043
Fuente B 0.11 24% 0.025627369
Recursos propios 0.80 3.5% 0.028074633
CK ponderado 6.46%
El costo de capital ponderado es relativamente bajo por la alta participación de

los recursos propios. Esta participación se ve reflejada en el plan de inversión y
fuentes de inversión.
A continuación se presentan las tablas de amortización de los dos préstamos

de la fuente A y la fuente B.
Tabla de amortización Fuente A

Año Pago Capital Interés Valor insoluto
0 L. 255,908.36
1 L. -45,291.73 L. -14,582.72 L. -30,709.00 L. 241,325.64
2 L. -45,291.73 L. -16,332.65 L. -28,959.08 L. 224,992.99
3 L. -45,291.73 L. -18,292.57 L. -26,999.16 L. 206,700.42
4 L. -45,291.73 L. -20,487.68 L. -24,804.05 L. 186,212.74
5 L. -45,291.73 L. -22,946.20 L. -22,345.53 L. 163,266.54
6 L. -45,291.73 L. -25,699.74 L. -19,591.99 L. 137,566.80
7 L. -45,291.73 L. -28,783.71 L. -16,508.02 L. 108,783.09
8 L. -45,291.73 L. -32,237.76 L. -13,053.97 L. 76,545.33
9 L. -45,291.73 L. -36,106.29 L. -9,185.44 L. 40,439.04
10 L. -45,291.73 L. -40,439.04 L. -4,852.69 L. 0.00
0
Tabla de amortización Fuente B
Año Pago Capital Interés Valor insoluto
0 L. 300,000.00
1 L. -151,415.50 L. -79,415.50 L. -72,000.00 L. 220,584.50
2 L. -151,415.50 L. -98,475.22 L. -52,940.28 L. 122,109.28
3 L. -151,415.50 L. -122,109.28 L. -29,306.23 L. -
6.4. Valor presente Neto (VAN)
Año Flujos netos Flujos

descontados
0 L. - -$2253,588.00
2253,588.00
1 L. $2056,421.77
2189,333.31
2 L. $1662,017.32
1883,800.59
3 L. $1282,951.93
1548,137.25
4 L. $1007,165.38
1293,896.55
5 L. $1688,116.06
2308,876.82
VAN L.
5443,084.45
6.5. Tasa Interna de Retorno (TIR)
La TIR con 82% está muy por arriba del costo de capital.
La TIR puede entenderse como la tasa interés máxima a la que es posible

endeudarse para financiar el Proyecto, la Tasa Interna de Retorno se expresa
en porcentaje y debe compararse con la tasa de descuento (k), así se obtiene
la rentabilidad neta del proyecto. Las tasas internas de retorno se
utilizan habitualmente para evaluar la conveniencia de las inversiones o
proyectos. Cuanto mayor sea la tasa interna de
1
Retorno (TIR) a la tasa de descuento (r) de un proyecto, más deseable será
llevar a cabo el proyecto. Para este indicador se tiene en cuenta lo siguiente:
• Si la TIR» (r): El Proyecto es aceptable.

• Si la TIR = (r): El proyecto es postergado.
• Si la TIR < (r): El proyecto no es aceptable.
Para entender mejor el cálculo de la TIR, hay que conocer la fórmula VAN
(Valor Actual Neto), que calcula los flujos de caja (ingresos menos
gastos netos) descontando la tasa de interés que se podría haber obtenido,
menos la inversión inicial.
Para el presente estudio, se ha tomado los mismos flujos con los cuales se ha
Calculado el VAN y se tiene que la Tasa Interna de Retorno TIR llega al,
93.75%, para el escenario central siendo esta, mayor al 29 por lo que, el
proyecto confirma su alta rentabilidad
6.6. TIR sin Financiamiento
Se puede decir que, si se acepta un proyecto sin financiamiento,

en otras palabras, si la TIR del proyecto es mayor que la TMAR de
inversionista sin pedir prestado, con financiamiento la TIR aumenta y el
proyecto se hace mucho más atractivo, siempre y cuando el capital pedido en
préstamo sea menor que el costo de capital propio; esto es, sólo si se utiliza
dinero más barato.
6.7. Beneficio- Costo (B/C) (Índice de Rentabilidad (IR)
Evaluación Proyecto
Año Flujos netos
0 L. -2253,588.00
1 L. 2189,333.31
2 L. 1883,800.59
3 L. 1548,137.25
4 L. 1293,896.55
5 L. 2308,876.82
TIR 82%
VAN L. 5443,084.45
Costo - Beneficio 4.09
PRI 1 año y 12 días
2
6.8 Periodo de recuperación de la inversión descontada (PRID)
Indicador se define como el número esperado de años o periódicos que se

requiere para que se recupere una inversión inicial. Se suman los flujos futuros
de efectivo de cada año o periodo hasta que el costo inicial proyecta de capital
quede por lo menos cubierto, la cantidad total de tiempo que se requiera para
recuperar el montón original invertido, incluyendo la fracción de un año en caso
que sea apropiada, es igual de recuperación.
La relación Costo Beneficio se encuentra arriba de uno y el periodo de

recuperación con 1 año y 12 días es bastante corto. Cabe mencionar que estos
resultados se dieron por un alto margen de contribución de nuestro producto y
se debería revisar si el precio de venta está fijado de manera adecuada y cuál
es su efecto sobre la demanda.
6.9. Análisis de Sensibilidad:
El análisis de sensibilidad recalcando que es especialmente útil en el estudio

de cualquier proceso (Chocolate), ya que la salida se considera como una
función que permite opacar varias entradas, es por ello que una función o
proceso opaco es aquel que por alguna razón no puede ser estudiado.
En base a nuestro proyecto que trata de la producción de chocolate, el análisis

de sensibilidad es efectuado su estudio, siendo que el mismo nos permite
predecir el resultado de una acción específica que se realiza bajo ciertas
condiciones, ya que se realiza dentro de los límites establecidos
3
Flujo Neto de Efectivo (FNE)
ANALISIS DE SENSIBILIDAD PESIMISTA
Incremento de costos y gastos en 15%
0 1 2 3 4
Inversión1 289,496.36
Ventas 9148,800.00 18297,600.00 54892,800.00 219571,200.00
Costos de Venta 106650,223.71 117103,063.06 129092,307.03 142233,837.77
Utilidad Marginal (97501,423.71) (98805,463.06) (74199,507.03) 77337,362.23
Gasto de Operación:
Gastos de Administración 729,620.00 1459,240.00 4377,720.00 17510,880.00
Gastos de Venta 788,644.00 1577,288.00 4731,864.00 18927,456.00
Gastos Financieros 235,736.00 471,472.00 1414,416.00 5657,664.00
Utilidad antes de Impuestos 1754,000.00 3508,000.00 10524,000.00 42096,000.00
Impuestos sobre La Renta - - - -
Utilidad Neta 1754,000.00 3508,000.00 10524,000.00 42096,000.00
(+) Depreciación6 106,870.14 213,740.28 641,220.84 2564,883.36
(+) Amortización Preoperativos 7 20,000.00 40,000.00 60,000.00 80,000.00
(=) FLUJO DE EFECTIVO 126,870.14 253,740.28 701,220.84 2644,883.36
(+) Capital de Trabajo8 300,000.00
(+) Cuentas por cobrar 1,428.04
(+) Inventarios 1921,186.00
(+) Valor de salvamento 11395,423.63
(-) Cuentas por pagar 861,399.00
(-) Prestaciones sociales por pagar 729,620.00
(-) Impuesto sobre la renta por pagar 182,405.00
(-) Amortización del Préstamo10 114,807.87 140,401.84 20,487.68 22,946.20
(=) Flujo Neto de Efectivo (289,496.36) 126,870 253,740 701,221 11821,667
K costo de capital 20.50%
disminuyendo 10% La
Original
utilidad Diferencia
VAN 4977,849 5443,084 L. 465,235
TIR 183.68% 82.00% -101.68%
4
6.9.1. Escenarios Optimista
Escenario Optimista
-
inversión 2,409,496.36 TASA 15%
Variacion de varibales Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Precio Venta 15 16.5 17.5 18.5 19.5
Volumen 914,888 937,760 961,204 985,234 1,009,865
C.Variables 90000 90000 90000 90000 90000
VAN -742887.34
Tomando en cuenta el factor principal que influye en el alza de los precios, como lo es la
inflación, se planifica un aumento del 10% anual en el precio de nuestros chocolates.
0
Ejemplo:
AÑO INCREMENTO PRECIO UNITARIO

1 15.00
Esto significa que a nivel de Tegucigalpa se proyectan ventas anuales de toda la industria de
chocolates de 36,595,520 unidades. Si nuestra empresa logra alcanzar una participación del
2.5% tendría que vender 914,888 chocolates anuales o 76,240 unidades mensuales. Si se
trabajan seis días al sema y el mes tiene 4.3 semanas se requiere de una producción diaria de
2,955 chocolates.
1
6.9.2. Escenarios Pesimistas
Es de suma importancia mencionar que el Escenario pesimista de forma similar

en este caso las variables que han servido de referencia para la configuración
del escenario más probable o caso base pueden concretarse a lo largo del
horizonte de planificacion, tomando valores que empeoran las previsiones
iniciales, es por ello que un clave ejemplo es el aumento del valor de la
inversión inicial, reducción de la cifra estimada de ingresos, incremento de los
gastos operativos.
Es por ello que se debe estimar los tres tipos de metodologías en las diferentes
tres fases:
 Determinación del valor esperado y la varianza del Valor Actual Neto

(VAN) en función del tipo de distribución.
 La estimación de los nuevos Flujos Netos de caja y la aplicación de los
criterios de valoración de los proyectos de inversión.
 La estimación de la probabilidad de que el proyecto de inversión sea
rentable (VAN>0).
 Estimación de la probabilidad de que el proyecto de inversión sea
rentable (VAN).
(Valor Actual Neto), que calcula los flujos de caja (ingresos menos
gastos netos) descontando la tasa de interés que se podría haber obtenido,
menos la inversión inicial. Para el presente estudio, se ha tomado los mismos
flujos con los cuales se ha, Calculado el VAN y se tiene que la Tasa Interna de
Retorno TIR llega al, 93.75%, para el escenario central siendo esta, mayor al
29 por lo que, el proyecto confirma su alta rentabilidad
0
6.10. Resumen de los resultados de los Indicadores financieros.
Indicadores financieros
Los indicadores financieros agrupan una serie de formulaciones y relaciones

que permiten estandarizar e interpretar adecuadamente el comportamiento
operativo de una empresa, de acuerdo con diferentes circunstancias. Así, se
puede analizar la liquidez a corto plazo, su estructura de capital y solvencia, la
eficiencia en la actividad y la rentabilidad producida con los recursos
disponibles.
De acuerdo con los indicadores financieros obtenidos podemos decir que

Ka´kao es una empresa rentable recupera la inversión en 1 año y 12 días.
Su costo beneficio es de 4.9
La TIR con 82% está muy por arriba del costo de capital.
El VAN es de L. 5443,084.45

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GRUPO #1

CLASE VIRTUAL GESTION EMPRESARIAL

6.1.1 Objetivo general…………………………………………………………….117

6.2 Flujo neto de efectivo (método directo e indirecto) ……………118-119

6.3 Costo de capital (ponderado) ………………………………………120-121

6.4 Valor presente neto (VAN) …………………………………………………31

6.5 Tasa interna de retorno (TIR) …………………………………...…………31

6.6 TIR sin financiamiento………………………………………………………31

6.7 Beneficio- costo (B/C) (Índice de Rentabilidad (IR)) ………………….31

6.8 Periodo de recuperación de la inversión descontada (PRID) ………31

6.9 Análisis de sensibilidad…………………………………………………….31

6.9.1 Escenarios Optimistas……………………………………………………...31

6.9.2 Escenarios Pesimistas……………………………………………………...31

6.10 Resumen de los resultados de los indicadores financieros………….31

La productora de chocolates Ka´kao es una empresa dedicada a la producción

La empresa Ka´kao se dedica a la producción y distribución de chocolates

La mayor ambición de Ka´kao es crecer en el mercado y ampliar la gama de

El nombre “Ka´kao” fue escogido ya que hace referencia a la materia prima de

“Con todo el sabor a chocolate”

Nuestra misión es producir chocolates de alta calidad y gran variedad para

Somos honestos y transparentes, con principios sólidos. Nos comprometemos

Establecemos objetivos desafiantes por encima de los estándares, mejorando y

Trabajamos juntos para lograr nuestros objetivos, compartiendo la información,

Restamos innovando día a día en nuestros productos para ofrecerles a cada

1.1.1. Objetivos Generales

 Elaborar un producto con las características de calidad deseadas y con

1.1.2. Objetivos Específicos

 Distribuir los chocolates en todo el mercado nacional para poder

El presente proyecto se basa en una metodología de investigación cuantitativa

1.2.1. Tipo de Investigación

Para la obtención de la información necesaria para cumplir nuestros objetivos

Pasos para realizar la investigación:

 Determinar los objetivos de la encuesta e hipótesis a investigar

1.3. Limitaciones y Alcances

 Las personas encuestadas pueden no responder

1.4 Justificación del estudio de factibilidad

El motivo de nuestra producción y comercialización de chocolates preparados a

Además, el proyecto está orientado a la implementación de una empresa

Al realizar este proyecto se pretende conquistar un mercado potencial, llevando

2.1.1. Objetivos Generales

 Conocer más sobre nuestro cliente potencial

2.1.2. Objetivos Específicos

 Determinar la proporción de la población que consume chocolate.

2.2. Definición del producto (características y beneficios)

Nuestro producto es un chocolate elaborado con cacao, leche y azúcar. El

2.3. Naturaleza y uso del producto

La naturaleza de los servicios ofrecidos corresponde a unos servicios de

Y el uso del producto corresponde a todas las personas en general.

2.4. Segmentación del mercado

La segmentación de mercado divide un mercado en segmentos más pequeños

Como su propio nombre indica, se trata de identificar segmentos de [Mercado

Ubicación geográfica: Habitantes de Honduras

2.5. Construcción del instrumento de medición (cuestionario)

1. ¿Consume usted chocolate?

2. ¿Qué tipo de Chocolate prefiere?

3. ¿Qué presentación de chocolate prefiere?

4. ¿Con que frecuencia consume usted chocolate?

5. De las siguientes marcas mencionadas ¿qué marca de chocolate prefiere?

6. Generalmente, ¿dónde compra usted el chocolate?

7. ¿Para qué ocasiones compra chocolates? - Consumo rutinario

8. ¿Cuánto estaría usted dispuesto a pagar por un chocolate que tiene un

9. ¿Estaría dispuesto a pagar más por un chocolate de calidad superior a las

11. Ingreso Familiar

 Menos de Lps. 10,000.00