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EL ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO

Se trata de un estado completamente nuevo que constituye una de las


grandes novedades en relacin con la informacin a suministrar a travs de
las cuentas anuales.
Se divide en dos partes:
1. Estado de ingresos y gastos reconocidos.
2. Estado total de cambios en el patrimonio neto.
El estado de ingresos y gastos reconocidos recoge los cambios en el
patrimonio neto derivados de las siguientes operaciones.
1. Resultado del ejercicio de la cuenta de Prdidas y ganancias.
2. Los ingresos y gastos imputados directamente en el patrimonio neto
de acuerdo con las normas de registro y valoracin contenidas en el
PGC, entre los que podemos citar los siguientes:

Ingresos y gastos de activos financieros disponibles para la

venta.
o

Ingresos y gastos por pasivos a valor razonable con cambios


en el patrimonio neto.

Otros ingresos y gastos imputados directamente al patrimonio


neto tales como deterioro o reversiones del deterioro de determinadas
participaciones y valores representativos de deuda de empresas del
grupo o asociadas.

o
o

Ingresos y gastos por coberturas de flujos de efectivo.


Ingresos y gastos por cobertura de inversin neta en el
extranjero.

Diferencias de conversin.

Ingresos por subvenciones de capital.

Ingresos y gastos derivados del efecto impositivo imputados


directamente al patrimonio neto.

3. Transferencias a la cuenta de Prdidas y ganancias, segn lo


dispuesto en el texto del PGC. En este apartado se deben incluir los
ingresos y gastos que han sido imputados directamente al patrimonio
neto, y que posteriormente han sido traspasados a la cuenta de
Prdidas y ganancias, entre los que cabe citar los siguientes:

Transferencias de ingresos y gastos de activos financieros


disponibles para la venta.

Transferencias de ingresos y gastos por pasivos a valor


razonable con cambios en el patrimonio neto.

Transferencias de ingresos y gastos por coberturas de flujos de


efectivo.

Transferencias de ingresos y gastos por cobertura de inversin


neta en el extranjero.

Transferencias de diferencias de conversin.

Transferencias de subvenciones de capital.

Transferencias de ingresos y gastos derivados del efecto


impositivo.

Modelo del estado total en el estado de cambios en el patrimonio


neto
Estado total de cambios en el patrimonio neto.
Esta segunda parte tiene una estructura similar a la informacin requerida
en el apartado 10 de la memoria en su modelo normal del PGC 1990 que en
relacin con los fondos propios exige la realizacin de un anlisis del
movimiento durante el ejercicio de cada partida del balance incluida en esta
agrupacin, indicndose los orgenes de los aumentos y las causas de las
disminuciones.
El modelo de esta segunda parte del estado de cambios en el patrimonio
neto se presenta como un cuadro de doble entrada en el que aparecen las
diferentes partidas del patrimonio neto, con los cambios que han afectado a

cada una de ellas desglosados verticalmente. Al igual que ocurre con todos
los estados financieros se formula para dos ejercicios consecutivos.

EJEMPLO 1
Por tanto, lo realmente novedoso es la primera parte de este estado, en la
que se tratan de explicar las variaciones del patrimonio como consecuencia
de los ingresos y gastos habidos durante el ejercicio, tanto los que han sido
imputados a la cuenta de Prdidas y ganancias, como aquellos otros
ingresos y gastos que han sido imputados directamente al patrimonio pero
que no afectan al resultado del ejercicio.
Estado de cambios en el patrimonio neto
La sociedad GRAMA compra un activo financiero clasificado como
disponible para la venta cuyo precio de adquisicin en abril del ao X-1 es
de 1000 u.m. Al cierre del ao X-1 el valor razonable de este activo es de
1.200 u.m.
El asiento contable a realizar en el momento de la compra es el siguiente:
Abril de X-1

Concepto

Deb
e

Inversiones financieras

1.000

Tesorera

Habe
r

1.000

Al cierre del ejercicio se ajusta el activo a su valor razonable con cambios en


patrimonio neto, ya que se trata de un activo que ha sido calificado como
disponible para la venta.
31 de diciembre de X-1

Concepto

Deb
e

Habe
r

Inversiones financieras

200

Beneficios en activos financieros disponibles para la


venta (cta. 900)

200

En este momento hay un activo con un valor contable de 1.200 y un valor


fiscal de 1.000.
Suponiendo un tipo de gravamen del IS de un 30% la diferencia temporaria
imponible ser de 60 u.m. (30% 200).
El apunte contable a realizar como consecuencia de esta diferencia ser:
31 de diciembre de X-1

Concepto

Deb
e

Impuesto diferido (8301)

60

Diferencias temporarias imponibles (479)

Habe
r

60

En este momento se traspasan las cuentas de los grupos 8 y 9 a una cuenta


del subgrupo 13 que figurar en el balance dentro del patrimonio neto.
31 de diciembre de X-1

Concepto

Deb
e

Habe
r

Beneficios en activos financieros disponibles para la


200
venta (cta. 900)
Impuesto diferido (8301)

60

Ajustes por valoracin en instrumentos financieros


(133)

140

En el balance a 31 de diciembre del ao X-1 tendremos las siguientes


cuentas relacionadas con las anteriores operaciones:

ACTIVO CORRIENTE

PATRIMONIO NETO

Activo financiero

140

1.200 Ajustes por valoracin de


instrumentos financieros
PASIVO NO CORRIENTE
Pasivos
diferido

por

impuesto 60

En la cuenta de Prdidas y ganancias no hay ningn resultado derivado de


la operacin descrita, ya que el ajuste del activo financiero se ha llevado a
patrimonio neto y no a resultados, lo mismo que ocurre con el impuesto
correspondiente.
El estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio X-1
en lo que respecta a la parte de ingresos y gastos reconocidos sera el
siguiente:

X-1

X-2

Por valoracin de activos

200

Efecto impositivo

60

A) Resultado de la cuenta de Prdidas y ganancias


B) Ingresos y
patrimonio neto

gastos

imputados

directamente

al

Total ingresos y gastos imputados directamente en el 140


patrimonio neto

C) Transferencias a la cuenta de Prdidas y ganancias

Total transferencias a la cuenta de Prdidas y ganancias

TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS A+/ B 140


+/ C

A continuacin vamos a plantear una serie de operaciones que se realizan


en el ao siguiente.
En el ao X se venden las inversiones financieras por un importe de 1.250
u.m.
En primer lugar hacemos un apunte contable para ajustar a su valor
razonable el activo financiero.

Concepto

Deb
e

Inversiones financieras

50

Beneficios en activos financieros disponibles para la


venta (cta. 900)

Habe
r

50

Teniendo el cuenta el tipo impositivo del 30% contabilizamos el apunte


siguiente:

Concepto

Deb
e

Impuesto diferido (8301)

15

Diferencias temporarias imponibles (479)

Habe
r

15

El apunte relativo a la venta ser:

Concepto

Deb
e

Tesorera

1.250

Inversiones financieras

Habe
r

1.250

Al haberse producido la venta el beneficio ya est realizado por lo que habr


que registrar el apunte siguiente:

Concepto

Deb
e

Habe
r

Transferencia de beneficios en activos financieros


250
disponibles para la venta (802)
Beneficios de disponibles para la venta (cta. 7632)

250

Se produce la reversin de la diferencia temporaria, por lo que haremos el


asiento:

Concepto

Deb
e

Diferencias temporarias imponibles (479)

75

Impuesto diferido (8301)

Habe
r

75

Al llegar el cierre del ejercicio todas las cuentas de los grupos 8 y 9 se


traspasan a las cuenta 133 mediante los apuntes siguientes:

Concepto

Deb
e

Impuesto diferido (8301)

60

Ajustes por valoracin en instrumentos financieros


(133)

Concepto

Habe
r

60

Deb
e

Beneficios en activos financieros disponibles para la


50
venta (cta. 900)

Habe
r

Ajustes por valoracin en instrumentos financieros


(133)

Concepto

50

Deb
e

Habe
r

Ajustes por valoracin en instrumentos financieros


250
(133)
Transferencia de beneficios en activos financieros
disponinibles para la venta (802)

250

Concepto

Deb
e

Impuesto corriente (6300)

75

Hacienda Pblica acreedora por conceptos fiscales


(475)

Habe
r

75

Concepto

Deb
e

Beneficios de disponibles para la venta (cta. 7632)

250

Habe
r

Impuesto corriente (6300)

75

Prdidas y ganancias (129)

175

El estado de cambios en el patrimonio neto correspondiente al ejercicio X,


incluyendo tambin la columna del ao anterior, en lo que respecta a la
parte de ingresos y gastos reconocidos sera el siguiente:

A) Resultado de la cuenta de Prdidas y ganancias

X-1

175

B) Ingresos y
patrimonio neto

gastos

imputados

directamente

Por valoracin de activoEfecto impositivo

al
50
15

Total ingresos y gastos imputados directamente en el 35


patrimonio neto

200
60
140

C) Transferencias a la cuenta de Prdidas y ganancias


Por valoracin de activosEfecto impositivo

Total transferencias
ganancias

la

cuenta

de

2507
5
Prdidas

00

y 175 0

TOTAL DE INGRESOS Y GASTOS RECONOCIDOS A+/ B 35


+/ C

140

El resultado imputado a Prdidas y ganancias asciende a 175, que se han


imputado en su totalidad al ejercicio X en el que se ha realizado la venta de
los activos financieros. Sin embargo, el aumento en el patrimonio se ha
producido en parte en el ejercicio X-1 por un importe de 140 u.m. y otra
parte en el ejercicio X por importe de 35 u.m.
A travs del estado de cambios en el patrimonio neto se informa de esta
situacin de modo que se obtiene una informacin ms precisa de cundo
se producen los ingresos, diferenciando aquellos que se imputan a
resultados de aquellos otros que se imputan directamente al patrimonio
neto.

ESTADO DE CAMBIOS EN EL PATRIMONIO NETO


Hay un antecedente de este estado en el Plan General de Contabilidad
vigente que incluye, al tratar el contenido de la Memoria, un apartado
dedicado a los Fondos propios de la empresa. En el punto 10.1 contempla la
presentacin del anlisis del movimiento durante el ejercicio de cada
partida del balance incluida en sta agrupacin". Asimismo, especifica que
"se indicarn los orgenes de los aumentos y las causas de las
disminuciones, as como los saldos iniciales y finales". La Norma
Internacional de Contabilidad nmero 1, da entidad propia al Estado de
Cambios en el patrimonio neto, y lo incorpora como componente de lo que

se llama un conjunto completo de estados financieros. Su objetivo es dar


una visin completa de la situacin inicial del patrimonio neto de la
empresa, y de los componentes que la integran, de las variaciones
experimentadas para cada uno de ellos a lo largo del ejercicio que se
estudia y cul es la situacin a la que se llega al final del periodo
considerado. Los componentes de las situaciones iniciales y finales del
patrimonio neto de la empresa se pueden concretar como situaciones
derivadas de las relaciones con los propietarios de la entidad y de los
resultados obtenidos hasta la fecha sobre la que se informa. Es decir, los
componentes del patrimonio neto de la empresa incluirn los efectos de los
desembolsos de los socios y reembolsos que se les hayan hecho hasta la
fecha del balance, los resultados obtenidos y los dividendos distribuidos. Por
tanto, las variaciones del periodo harn referencia a los mismos conceptos
tratados en el prrafo anterior, pero sus importes quedarn limitados
nicamente a los correspondientes a las operaciones que se hayan
producido a lo largo del periodo objeto de informacin. Un aspecto que
reviste especial inters es lo que se refiere a los resultados, tanto los
derivados del periodo como los acumulados hasta el final del mismo. La
normativa contable espaola actual establece que, por norma general, los
resultados del periodo figuren dentro de la cuenta de Prdidas y ganancias,
en el qu se incorporan tanto los materializados como los potenciales. Sin
embargo, de estos ltimos, por aplicacin del principio de prudencia slo se
consideran los que tienen incidencia negativa sobre el patrimonio neto. La
normativa contable internacional supera sta limitacin con la introduccin
del concepto de valor razonable. En algunos casos, el valor razonable es de
aplicacin obligatoria, mientras que en otros es la empresa quin habr de
decidir si opta, o no, por su adopcin. El valor razonable de un elemento no
necesariamente ser estable a lo largo del tiempo. Es decir, que puede
resultar, y esto es lo ms probable, que el valor razonable de los diferentes
elementos a los cuales se les aplica este importe, vaya modificndose con el
paso del tiempo. La normativa contable internacional prev que en algunos
casos se recojan las variaciones del valor razonable directamente en una
cuenta especfica del patrimonio neto, independiente de la cuenta de
Prdidas y ganancias. Pero, en ciertas ocasiones, ofrece la posibilidad de
optar entre imputar directamente la diferencia en una cuenta o en otra. En
este caso, ser la empresa la que decidir cul es la salida que prefiere. El
resultado del ejercicio puede quedar repartido entre dos apartados. Por una
parte, la cuenta de Prdidas y ganancias, y por la otra, una cuenta del
patrimonio neto, en el qu se recogen los incrementos o disminuciones de
valor experimentados por determinados elementos de la empresa. Por
tanto, ya no sera posible obtener la informacin correspondiente para el
total de los resultados obtenidos en el periodo. El estado de variaciones del
patrimonio neto resuelve el problema anterior, dado que incluye: - El
resultado del ejercicio - El detalle de las partidas de ingresos y gastos del
ejercicio que se hayan reconocido directamente en el patrimonio neto, y el

total de todos ellos. - El total de ingresos y gastos resultante de la


agregacin de los dos apartados anteriores. Por otra parte, aparte de los
aspectos considerados hasta ahora, hay otro elemento que puede alterar el
importe y composicin del patrimonio neto de la empresa. Se trata de los
efectos derivados de los cambios en las polticas contables de la empresa y
de las correcciones de errores fundamentales, o sea, que alteran
considerablemente la presentacin del patrimonio neto y sus componentes.
En este caso, y para los efectos que tienen incidencia retroactiva, las
correcciones practicadas afectarn a la comparabilidad de datos. Por este
motivo, el Estado de variaciones del patrimonio neto incluir los importes
correspondientes a los ajustes practicados, a los efectos de redefinir la
situacin inicial del patrimonio neto y de su composicin. A pesar de que la
NIC nmero 1 no concreta cul debe ser el formato del estado que nos
ocupa, s que, en cambio, expresa cul es el contenido que debe de tener.
De acuerdo con las indicaciones de la norma, el estado podra adoptar una
estructura como la que figura en el figura nmero 1. Concepto Capi Res
Reserv Difs Conv. . . Resul. Total Saldo Inicial Cambios polticas Saldo
reexpresado Rdos netos no Revalorizacin propiedades Revalorizacin
inversiones Resultados periodo (cuenta) Resultados totales del Distribucin
resultados Emisin capital Saldo final Figura 1. Estado de variaciones del
patrimonio neto El contenido del cuadro formulado puede ser objeto de
simplificacin, dejndole reducido nicamente a los conceptos e importes
globales, correspondientes a los resultados del periodo recogidos en el
patrimonio neto y en la cuenta de resultados, as como tambin el total de
los ajustes realizados por cambios de polticas contables. En este caso, en
las Notas se deber incluir la informacin que se haya omitido en el cuadro
indicado. Es decir: *Importes de las transacciones con los socios, por esta
condicin, tanto los desembolsos como de reintegros y distribuciones de
beneficios. *Saldo de las reservas por resultados acumulados al principio del
ejercicio y a la fecha de balance, y movimientos que se hayan producido
durante el ejercicio. *Conciliacin entre los importes en libros, al principio y
final del ejercicio, para cada clase de patrimonio aportado y para cada clase
de reservas, con informacin detallada para cada movimiento que haya
habido en ellos.
ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO
El Estado de flujos de efectivo est contemplado en la NIC nmero 1, donde
se indica que "suministra a los usuarios las bases para la evaluacin de la
capacidad que la entidad tiene para generar efectivo y otros medios lquidos
equivalentes, as como las necesidades de la entidad para la utilizacin de
estos flujos de efectivo". El desarrollo, las caractersticas y los aspectos
bsicos relacionados con su elaboracin estn recogidos en la NIC 7, donde
se ha substituido el anterior Estado de origen y aplicacin de fondos, que la
norma denominaba Estado de cambios en la posicin financiera. Se trata de
un estado financiero que tiene por objeto dar informacin dinmica sobre

magnitudes estticas, que pone su acento en el efectivo de la empresa.


Tambin se incluyen aquellos importes que, sin ser especficamente
componentes de efectivo se les puede asimilar, dada su facilidad de
transformarlos en efectivo y la casi inexistencia de riesgo de que la
recuperacin no represente la obtencin del importe total. Su objetivo es
dar cuenta de las operaciones que la empresa ha realizado a lo largo de un
periodo determinado, que han incidido directamente en la situacin del
efectivo de que se dispone en la fecha de dar la informacin econmica. Su
elaboracin se fundamenta en el hecho de que la informacin contable es la
que resulta del conjunto de anotaciones que se han realizado a lo largo del
periodo en cuestin. Pero, dentro de las anotaciones practicadas, es preciso
distinguir entre aquellas que corresponden a operaciones realmente
realizadas, y aquellas que representan operaciones aparentes. ste es el
caso de las dotaciones propias de la imputacin a un ejercicio concreto de
gastos e ingresos registrados en periodos anteriores o que sern recogidas
en periodos posteriores. Tambin podemos incluir las reclasificaciones,
debidas a una nueva catalogacin de ciertos elementos patrimoniales, y las
correcciones valorativas que tienen por objeto recoger las variaciones de
valor que, por razones diversas, experimentan ciertos elementos con el
paso del tiempo. Y centrados en las anotaciones debidas a operaciones que
realmente se han llevado a cabo, que afectan al conjunto de magnitudes de
la empresa, podemos distinguir entre aquellas que han tenido incidencia
directa en la tesorera de la empresa, cobros y pagos realizados, de las que,
en todo caso, esta incidencia ser posterior. En la figura nm. 2, se
presenta el esquema que clasifica los distintos tipos de anotaciones
contables que se han expuesto. Cada operacin realizada por la empresa
genera una corriente econmica, es decir, un desplazamiento de valor que
la relaciona con su mbito externo, o si bien se lleva a cabo sin salir del
mbito interno, y cada corriente incide en determinados elementos
patrimoniales de la empresa. El conjunto de corrientes que afectan a un
determinado elemento, desde su origen, determinan su situacin en cada
momento, el valor de la cual se conoce como fondo. Pero si limitamos los
efectos sobre un elemento patrimonial al conjunto de operaciones realizadas
durante un periodo de tiempo determinado, normalmente un ejercicio, lo
que se obtiene es la variacin del fondo correspondiente que se ha
producido en el periodo contemplado. Esta variacin recibe el nombre de
flujo. Por tanto, el flujo de efectivo representa la variacin que ha sufrido
esta magnitud a lo largo de un periodo, como consecuencia de las
operaciones realizadas que han incidido directamente en l, o sea, los
cobros y pagos. Podemos determinar directamente el importe del flujo de
efectivo, comparando el valor de los fondos que integran el efectivo al
principio y al final del periodo: la diferencia resultante ser el flujo de
efectivo del periodo. Asimismo, podemos explicar esta variacin mediante la
determinacin de los pagos y cobros realizados en idntico periodo,
debidamente agrupados por afinidad entre ellos. En este sentido, no se

debern de tener en cuenta todos aquellos cobros y pagos que constituyen


simples movimientos entre partidas de efectivo, o bien entre estas y las
que, por sus caractersticas, son equivalentes al efectivo. El flujo de efectivo
experimentado en un periodo se puede deber a diferentes tipos de
actividad. La NIC 7 las clasifica y agrupa en tres tipos: - Actividades de
explotacin. Se entiende que se incluyen todas aquellas que constituyen la
principal fuente de ingresos ordinarios de la empresa. - Actividades de
inversin. Comprenden todas las operaciones relacionadas con la
adquisicin, alienacin o abandono de elementos de activo que la empresa
tiene con carcter de permanencia. - Actividades de financiacin. Son
aquellas que producen alteraciones en el tamao y composicin de los
capitales propios de la empresa y en su endeudamiento. Anotaciones
contables Operaciones aparentes Operaciones reales Con incidencia en
tesorera Sin incidencia en tesorera Figura 2. Clasificacin de las
anotaciones contables Tomando en consideracin la clasificacin anterior, el
flujo de efectivo se puede entender como el importe que resulta de agregar
los flujos de tesorera provenientes de las actividades de la explotacin,
inversin y financiacin. De acuerdo con este criterio, el Estado de flujos de
efectivo deber ofrecer informacin sobre las variaciones del efectivo
derivadas de cada una de las tres actividades apuntadas. Segn la NIC 7,
esta distincin nos debe permitir hacer una evaluacin del impacto de cada
actividad sobre la posicin financiera de la empresa, y conocer el importe
final del efectivo y dems equivalentes de efectivo. Y advierte de la
posibilidad de que ciertas transacciones comprenden flujo de efectivo que se
clasifican de forma diferente. Por ilustrar est afirmacin, hace referencia al
caso de los reembolsos de un prstamo, que pueden incluir capital e
intereses a la vez: la devolucin del capital sera actividad de financiacin,
mientras que los intereses se podran clasificar como actividad de
explotacin. La formulacin del Estado de flujos de efectivo puede
plantearse como un proceso en el que se puede diferenciar claramente los
pasos siguientes: - Determinacin del flujo de efectivo, como resultante de
las variaciones de los saldos de las cuentas representativas del efectivo y
equivalente. - Clasificacin del flujo anterior, diferenciando lo que
corresponde a cada una de las tres actividades consideradas, a partir de las
variaciones de las magnitudes directamente derivadas de cada una de ellas.
- Explicacin de los flujos correspondientes a cada una de las tres
actividades apuntadas, mediante el ajuste de las variaciones de magnitudes
que no suponen pagos o cobros. Alternativamente, si la empresa dispone de
los registros de cobros y pagos adecuados, la explicacin podra obtenerse
directamente del detalle proveniente de estos registros. La norma
internacional de contabilidad nmero 7 (punto 14) indica que los flujos
procedentes de las actividades de explotacin proceden de las operaciones y
otros acontecimientos relevantes para la determinacin de las prdidas o
ganancias netas. Segn la misma norma (punto 13), el Estado de flujo de
efectivo por actividades de explotacin es un "indicador clave de la medida

en qu estas actividades han generado fondos lquidos suficientes para


reembolsar los prstamos, mantener la capacidad de explotacin de la
empresa, pagar dividendos y realizar nuevas inversiones sin recurrir a
fondos externos de financiacin" Asimismo, aade que "la informacin sobre
los componentes especficos de los flujos de efectivo de las actividades de
explotacin es til, junto con otra informacin, para pronosticar los flujos de
efectivo futuros de estas actividades". Por otra parte, respecto al Estado de
flujos de efectivo por actividades de inversin, indica (punto 16) que
representa "la medida en la qu se han hecho desembolsos por causa de los
recursos econmicos que han de producir ingresos y flujos de efectivo en el
futuro". Finalmente, por lo que respecta al Estado de flujos de efectivo por
actividades de financiacin realiza (punto 17) "una prediccin de las
necesidades de efectivo para cubrir compromisos con los que suministran
capital a la empresa". En la norma indicada, se ofrecen dos posibilidades
para informar sobre los flujos de efectivo de las actividades de explotacin:
el mtodo directo y el indirecto. En cambio, para las actividades de
inversin y financiacin, la descripcin que realiza da a entender que slo se
les puede aplicar el mtodo directo. Segn el mtodo directo, se informa
por separado de las principales categoras de cobros y pagos en trminos
brutos. De hecho, en este caso, la elaboracin sigue los pasos del proceso
que se han indicado antes, en este mismo apartado. La mecnica supone
incorporar las magnitudes contenidas en la cuenta de Prdidas y ganancias
y compensar los importes correspondientes a la variacin de la parte no
pagada o no cobrada de cada una de ellas, segn el caso, que se
desprenden del balance. Por lo que respecta al mtodo indirecto, no tiene
en cuenta las magnitudes que figuran en la cuenta de Prdidas y ganancias.
Se limita a tomar el importe del saldo correspondiente a este concepto y
corregirlo acto seguido con las transacciones no monetarias y para todas las
partidas que recogen cobros o pagos realizados en el pasado o a realizar en
el futuro, pero imputadas al resultado del ejercicio corriente. Asimismo, se
le tendrn que deducir las partidas de prdidas o ganancias asociadas a
flujos de efectivo por actividades de inversin o financiacin. De hecho, esta
informacin, que se contempla slo para los flujos procedentes de
actividades de explotacin, tambin se puede ampliar y aadirle de forma
separada la correspondiente a las otras dos actividades. Por otra parte, la
informacin que se deriva de la aplicacin del mtodo indirecto se puede
obtener al desarrollar el mtodo directo, motivo por el cual tambin se
puede considerar como si se tratase de una aplicacin parcial de este ltimo
mtodo. A pesar de que en la descripcin del mtodo directo, se establece
la presentacin separada de los importes brutos de las diferentes categoras
de cobros y pagos, tambin se prev la posibilidad de presentar los flujos de
efectivo en trminos netos, referidos a ciertas operaciones en las qu los
flujos reflejan mejor que los importes brutos la actividad de la empresa.
ste sera el caso de los cobros y pagos por cuenta de clientes o los cobros
y pagos correspondientes a partidas de rotacin elevada (compra y venta de

inversiones financieras, prstamos a corto plazo, tarjetas de crdito, etc.).


Otro aspecto que merece un comentario propio se refiere a los flujos de
efectivo en moneda extranjera. Bsicamente, corresponden a transacciones
en moneda extranjera y flujos de efectivo respecto a una dependiente
extranjera. En estos casos, ser necesario convertir los importes resultantes
segn el tipo de cambio entre las dos unidades monetarias en la fecha en
qu se produjo el corriente de efectivo. En el caso de haberse producido
estas corrientes de forma repetitiva, se puede recurrir a una simplificacin
consistente en aplicar un tipo de cambio que se aproxime al tipo de cambio
efectivo que resultara si se aplicasen los histricos correspondientes a cada
operacin. La media ponderada del periodo puede ser una buena solucin
en la mayora de los casos. Tambin es preciso considerar el problema
derivado de las variaciones del tipo de cambio. Las diferencias que resultan
alteran el importe de las existencias de efectivo al no suponer ningn flujo.
Para poder conciliar las existencias de efectivo al principio y final del
ejercicio, se deber incorporar la informacin sobre estas diferencias, pero
sin incorporarlas en los flujos reales de efectivo. En la clasificacin de las
corrientes por actividades, puede resultar que determinadas corrientes no
sean identificadas de inmediato, o bien su catalogacin permita ms de una
posibilidad. Acto seguido vamos a referirnos a los supuestos ms
habituales: - Intereses pagados. Se pueden aplicar a actividades de
explotacin, atendiendo que entran en la determinacin del resultado
ordinario de la empresa. Pero tambin se los puede considerar como propios
de actividades de financiacin, debido a que representan los costes de
obtencin de recursos financieros. - Dividendos pagados. Por una parte, se
puede considerar que constituyen el coste del financiamiento propio y, en
consecuencia, propios de actividades de financiacin. Pero tambin se los
puede interpretar como propios de las actividades de explotacin, por qu
ayudan a los usuarios de la informacin a determinar la capacidad de la
empresa para atender a tales dividendos, mediante flujos de efectivo
procedentes de su actividad de explotacin. - Intereses y dividendos
cobrados. En un principio, sern rendimiento de inversiones financieras y,
por lo tanto, imputables a actividades de inversin. Sin embargo, si se trata
de una empresa que desarrolla una actividad financiera, tanto los importes
percibidos como los pagados seran derivados de actividades de explotacin.
- Impuesto sobre los beneficios. En principio, sera conveniente informar
sobre el total pagado y realizar una imputacin separada a cada una de las
actividades individuales que han generado los beneficios sobre los que se
contribuye. En este caso, no debera haber dificultad alguna para asignar a
cada tipo de actividad la parte que le corresponde. No obstante, no siempre
es posible esta distincin individualizada. Si se da este caso, el importe total
figurara en el mbito de las actividades de explotacin. - Inversiones en
sociedades dependientes y asociadas. La informacin de la empresa
inversora se presentar como propia de actividades de inversin y se
limitar a los flujos que se produzcan entre la inversora y las participadas,

por dividendos, anticipos u otros cobros y pagos. - Inversiones en negocios


conjuntos. Si la inversora aplica el mtodo de la participacin, el
tratamiento a seguir ser el mismo que se ha descrito en el apartado
anterior. Por lo que hace referencia al Estado de flujos de efectivo
consolidado, ste incluir la parte proporcional de los flujos de efectivo de la
sociedad participada. Como informacin adicional al Estado de flujos de
efectivo, la empresa deber revelar los componentes de la partida de
efectivo y los equivalentes al efectivo y explicar los criterios seguidos para
determinar la composicin de la partida en cuestin. Asimismo, se deber
presentar una conciliacin con las partidas del balance de los saldos que
figuran en el Estado de flujos de efectivo. 3. LAS NOTAS Tal y como se
expone en la NIC 1, las notas "contienen informacin adicional a la
presentada en el balance, cuenta de resultados, estado de cambios en el
patrimonio neto y estado de flujos de efectivo". Su contenido comprende
tres tipos de informacin: - Ampliacin de la informacin que ya se da en
alguno de los dems estados financieros, ya sea detallando ciertas
magnitudes, o aadiendo ciertos datos que no tienen cabida en los estados
principales. En este caso, en el estado principal correspondiente a cada
partida sobre la que se informe, se har constar una referencia cruzada a la
informacin correspondiente contenida en las notas. - Informacin adicional
que no se presente en los otros estados financieros, que es requerida por la
normativa internacional, as como tambin toda aquella que, a pesar de no
requerirse resulta relevante para la comprensin de la situacin econmica
de la empresa. - Descripciones narrativas que facilitan una mejor
comprensin de la realidad econmica de la empresa, como es el caso de la
actividad principal, datos identificativos de la propia empresa, de sus
propietarios principales o de las empresas participadas que tienen un peso
significativo en el patrimonio real de la empresa. - Informacin relativa a la
elaboracin de los estados financieros, como pueden ser las bases para la
elaboracin de los estados financieros o las polticas contables especficas
que la empresa viene aplicando. En la medida en que sea posible, la
informacin de las notas se presentar de forma sistemtica, de acuerdo
con la siguiente estructura: - Declaracin expresa del cumplimiento de la
normativa contable internacional. - Resumen de las polticas contables
significativas y los criterios que se siguen en su aplicacin, si su revelacin
puede ser de ayuda a los usuarios de la informacin financiera para
comprender mejor como se han reflejado las transacciones realizadas por la
empresa y otros acontecimientos que tengan incidencia sobre su situacin
econmica. sta revelacin es especialmente interesante en el caso en qu
se pueda escoger entre diversas alternativas posibles de contabilizacin. Informacin de soporte para las partidas que figuran en los estados
principales, segn el orden en que figuran en cada uno de los estados y las
partidas que los integran. - Otras informaciones, como pueden ser: *
Pasivos contingentes. * Compromisos contractuales que no han sido
reconocidos. * Otra informacin obligatoria que no es de carcter financiero.

* Informacin sobre aquellas situaciones de incertidumbre que puedan


representar alteraciones significativas en el valor de los activos o pasivos en
el ejercicio siguiente, con detalle de los elementos que pueden verse
afectados. * Importe de los dividendos propuestos o acordados que no
hayan estado reconocidos como distribucin y los importes por accin
correspondientes, as como el importe de los dividendos preferentes que no
hayan sido reconocidos. - Datos identificativos de la sociedad, como pueden
ser: * Nombre, forma legal, domicilio de la sede social y del centro o
centros donde desarrolla sus actividades. * Descripcin de la naturaleza de
la explotacin de la entidad y de las actividades principales que desarrolla. *
Si es el caso, el nombre de la entidad dominante directa y de la dominante
ltima del grupo. 4. OTROS DOCUMENTOS La norma internacional de
contabilidad nmero 1 prev tambin la posibilidad de presentar un informe
en el qu se describa y explique las principales caractersticas del
rendimiento y de la situacin financiera de la empresa y las incertidumbres
ms importantes a las que tiene que enfrentarse. El informe indicado puede
incluir una referencia a los principales factores e influencias que han
determinado el rendimiento financiero. Entre otros, pueden constar los
cambios del entorno de la entidad, la respuesta que sta haya dado y los
efectos que se han obtenido. Tambin, relacionado con el anterior, la poltica
de inversiones que se sigue, las fuentes de financiacin de la entidad,
poltica de dividendos y de endeudamiento. Asimismo, si es de inters,
tambin se puede informar sobre los recursos de la entidad que no quedan
reflejados en el balance o informacin de tipos medioambiental cuando los
factores propios de dicho mbito resultan significativos.