INTERÉS SIMPLE

EL PAGARE
 EL PAGARÉ

EL PAGARÉ

El pagaré es un documento comercial por el cual un deudor se compromete a favor de

un acreedor, cancelar una determinada cantidad de dinero con o sin intereses en una
fecha determinada. En dicho documento intervienen los siguientes conceptos:
• Valor Nominal. - Es la suma estipulada en el documento (Cantidad adeudada).
• Plazo. - Es el tiempo especificado explícitamente en el documento (número de
meses) o (número de días).
• Fecha de vencimiento. - Es la fecha en la cual debe ser pagada la deuda.
• Valor al vencimiento. - Es la suma que debe ser pagada en la fecha de vencimiento.
•
 EL PAGARÉ
VALOR PRESENTE
VALOR PRESENTE DE UNA DEUDA
• Es el valor actualizado de la deuda y deberá ser cancelado en fecha futura o fecha al vencimiento si
es que se tiene intereses, la misma que se obtiene mediante la siguiente fórmula:

Donde:
• P o C=Valor Presente, principal, préstamo, capital inicial.
• F o S= Valor Futuro.
• i=Tasa de interés simple.
• t=Tiempo en años.
 EL PAGARÉ
VALOR FUTURO
VALOR FUTURO DE UNA DEUDA
• Es el valor al vencimiento que debe ser cancelado en la fecha de vencimiento, la misma que se
obtiene mediante la siguiente fórmula:

Donde:

• F o S= Valor Futuro.
• P o C=Valor Presente, principal, préstamo, capital inicial.
• i=Tasa de interés simple.
• t=Tiempo en años.
EJEMPLO 1

EJEMPLO 1

Encontrar el valor presente, al 6% de interés simple, de $us. 1 500 con vencimiento en

9 meses.
Datos:
P=? ; i=6%=0.06; F= 1 500; t= 9 meses

Sabemos que: P = …F….

1+ it
P= 1 500
[ 1+ (0.06)(9/12)]
P= 1500/1.045
P= $us. 1 435.41 es valor presente.
 EJEMPLO 2

EJEMPLO 2
Una persona deposita Bs. 15 000 en un fondo de inversiones que paga el
24% por un tiempo de 1 año y 6 meses. ¿Cuánto recibe al final del plazo
establecido?
Datos:
P = 15 000
i= 24% ó 0.24
t= 1 año y 6 meses ó 1.5 años (1 año + 6 meses x 1año/ 12 meses = 0,5
años +1 año = 1.5 años)
F= ?
SOLUCIÓN AL EJEMPLO 2

Primera Forma

O bien (operamos directamente mediante la fórmula)

F = P (1 + it)
F = 15 000 [ 1+ (0.24) (1.5)]
F = 20 400 Bs.
 EL PAGARÉ

• Un pagaré puede revenderse como cualquier otra mercancía; si se

realiza entre bancos se llama Redescuento, para hallar el valor
presente se sugiere primeramente calcular el Valor Futuro con las
cláusulas originales y luego hallar el Valor Presente con las cláusulas
nuevas.

• Cuando las operaciones financieras son complejas se sugiere utilizar los

flujos de efectivo.
 FLUJOS DE FECTIVO A INTERÉS SIMPLE

• Son gráficos o diagramas donde en una recta que representa el tiempo

se colocan los diferentes flujos como: ingresos, ganancias, beneficios
como vectores proporcionales hacia arriba de la recta y los egresos,
pérdidas, costos como vectores proporcionales hacia debajo de la
recta.
 FLUJOS DE FECTIVO A INTERÉS SIMPLE

EJEMPLO
Un pagaré de $us. 1 200 firmado el 1ro de abril con vencimiento en 8
meses y con intereses del 5% es vendido a otra persona el 14 de julio al
6% de interés simple. ¿Cuánto pagó por la compra del pagaré?
 FLUJOS DE FECTIVO A INTERÉS SIMPLE
Primero debemos hallar el valor futuro de la siguiente manera:
F=P(1+it)
F=1200 [1+(0.05)(8/12)]
F=1 240$us.

Ahora hallamos el valor presente, pero antes se debe determinar el tiempo

según tiempo exacto (o según calendario o uso de tabla respecto al número de
día de cada año).

F.F. : 1 de diciembre = 335

- F.I. : 14 de julio = 195
140 días
 FLUJOS DE FECTIVO A INTERÉS SIMPLE

Sabemos que: P = …F….

1+ it
P= 1 240
[ 1+ (0.06)(140/360)]
P= 1 211.73 $us. es valor presente.
 ECUACIONES DEL VALOR
En algunas ocasiones es conveniente para un deudor cambiar el conjunto de sus
obligaciones por otro conjunto. Para efectuar esta operación, tanto el deudor
como el acreedor deben de estar de acuerdo con la tasa de interés que ha de
utilizarse en la transacción y en la fecha en que se llevará a cabo dicha
transacción (a menudo llamada fecha focal).
En la solución de problemas se sugiere el procedimiento siguiente:
• PASO 1 Hacer un buen diagrama de tiempo que muestre los valores fechados
de un conjunto de pagos en un lado de la línea de tiempo y los valores
fachados del segundo conjunto de pagos al otro lado.
• PASO 2 Seleccionar una fecha focal y pasar todos los valores fechados a esa
fecha focal, usando la tasa de interés especificada.
• PASO 3 Plantear una ecuación del valor en la fecha focal.
• PASO 4 Resolver la ecuación de valor, usando los métodos algebraicos
adecuados.
 ECUACIONES DEL VALOR
EJEMPLOS
EJEMPLO 1
• Una persona debe $us. 20 000 con vencimiento a tres meses y $us. 16 000
con vencimiento a ocho meses. Propone pagar su deuda mediante dos pagos
iguales con vencimiento a seis meses y un año respectivamente. Determine el
valor de los nuevos pagares al 8% de rendimiento (tomando como fecha focal
dentro de 1 año).
 ECUACIONES DEL VALOR
EJEMPLOS
• ECUACIÓN DEL VALOR

∑ Obligaciones Antiguas = ∑ Obligaciones Nuevas

F=P(1+it)
P(1+ i t) + P(1+ i t) = X(1+ i t)+X
• Reemplazando valores tenemos:
20 000[1+(0.08)(9/12)] + 16 000[1+(0.08)(4/12)] = x[1+(0.08)(6/12)] + x
20 000(1.06) + 16 000(1.026666667) = x(1.04) + x
21 200 + 16 426.66667 = 1.04x + x
37 626.66667 = 2.04x
X= 18 444.44 $us. Valor de los nuevos pagares
 ECUACIONES DEL VALOR
EJEMPLOS
EJEMPLO 2
• Determinar el valor de las siguientes obligaciones, el día de hoy, suponiendo una tasa
de 4% de interés simple: Bs. 1 000 con vencimiento el día de hoy, Bs. 2 000 con
vencimiento en 6 meses con interés del 5% y Bs.3 000 con vencimiento en 1 año con
interés al 6%. Utilizar el día de hoy como fecha focal. RESPUESTA Bs. 6 067.50
 ECUACIONES DEL VALOR
EJEMPLOS
• F = P (1 +it) F = P (1 +it)
F = 2 000[1+(0.05) (6/12)] F = 3 000[1+(0.06) (1)]
F = 2 050 Bs. F = 3 180 Bs.

P = F / (1+it)

• ECUACIÓN DEL VALOR

∑ Obligaciones Antiguas = ∑ Obligaciones Nuevas
P+ F/(1+ i t) + F/(1+ i t) = X
Reemplazando valores tenemos:
1 000 + 2 050/ [1+(0.04) (6/12)] + 3 180/ [1+(0.04) (1)] = x
1 000 + 2 050 / 1.02 + 3 180/ 1.04 = X
1 000 + 2 009.803922 + 3 057.692308 = X
X= 6 067.50 Bs. Valor de las obligaciones en el día de hoy.