UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA

EMPRESARIAL DE GUAYAQUIL
MATEMÁTICAS FINANCIERAS

Unidad 3:
Ecuaciones de Valor y Descuento Simple

Facilitador:
Econ. Rossana Ricaurte Párraga, MAE
Temas Unidad 3: Ecuaciones de Valor y
Descuento Simple
• 3.1 Definiciones
• 3.2 Fórmula del valor actual a interés simple
• 3.3 Ecuaciones de valor a Interés simple
• 3.4 Descuento racional o matemático
• 3.5 Descuento bancario
• 3.6 Relación: descuento bancario y descuento racional. Equivalencia entre la
tasa de interés y la tasa del descuento

Objetivo General
Practicar las operaciones de descuento simple, ventas a plazo y cancelación de
deudas mediante pagos parciales..
Ecuaciones de Valor Equivalentes
Una ecuación de valor es la equivalencia financiera, planteada en términos
algebraicos y en una fecha determinada, entre dos conjuntos de obligaciones o
flujos de capitales cuyos vencimientos coinciden o se han hecho coincidir

Una ecuación de valor se fundamenta en que el dinero tiene un valor que depende
del tiempo. Por tal razón, al plantearla se debe respetar la Regla Fundamental de la
Suma Financiera de Capitales:
“Dos o más capitales financieros no pueden sumarse mientras no coincidan sus
vencimientos”

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Ecuaciones de Valor Equivalentes
Es así como para plantear la ecuación, habremos de efectuar una suma financiera
de capitales, trasladando todos ellos a una cierta fecha, tomando en cuenta el
aumento o disminución del dinero a través del tiempo. A ese vencimiento o fecha
de referencia se le llama fecha focal

Cuando se hayan llevado todos los capitales a la fecha focal acordada, podemos
plantear una ecuación de valor y determinar, a partir de ésta, los capitales de
cuantía desconocida.

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Ecuaciones de Valor Equivalentes
Tenga en cuenta que para la solución de los siguientes
problemas las fórmulas útiles serán

Relacionando las fórmulas con los flujos que se

presenta en el diagrama de tiempo - valor en cada
uno de los ejemplos que siguen, se aplicará la
fórmula de valor futuro si la flecha de flujo se
mueve de izquierda a derecha; mientras que, se
aplicará la fórmula de valor presente si la flecha
de flujo se mueve de derecha a izquierda.
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 Ejemplo 1
Una empresa firma un pagare por $12,000 a 90 días, a 15%. Treinta días después, contrae una deuda
por $10,000 para pagarla 120 días después, sin intereses. Dos meses después de la primera fecha,
acuerda con su acreedor pagar $15,000 en ese momento y, para saldar el resto de su deuda, hacer un
pago final 2 meses después de la última fecha, con interés de 13%. Determine el pago final convenido.

SOLUCIÓN.
Ahora bien, para determinar la equivalencia es necesario encontrar el valor de las diferentes operaciones
en una sola fecha para que sea posible compararlas. Esto es así porque, como se sabe, el valor del dinero
es diferente en tiempos diferentes, y las operaciones están planteadas en tiempos distintos.
La fecha que se elige para hacer coincidir el valor de las diferentes operaciones se conoce como fecha
focal, y en el ejemplo es fácil ver que resulta conveniente escoger como fecha focal el momento en que
se debe realizar el pago final para saldar todas las operaciones (120 días después de la primera fecha).

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Ejemplo
A continuación se observa el diagrama tiempo-valor con la fecha focal establecida

8
Ejemplo

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Ejemplo 2
Hugo Martínez se había comprometido a pagar hoy
la suma de $7,200 y $3,000 dentro de 2 meses. Ante
la imposibilidad de honrar dichos compromisos en
la forma pautada, el acreedor accedió a un
refinanciamiento en base a una tasa del 14%
simple, aceptando la cancelación de dichas deudas
mediante 3 pagos: $5,000.00 dentro de 4 meses y 2
pagos iguales dentro de 8 y 10 meses. Determine la
cuantía de los 2 últimos pagos.
a. Use como fecha focal el mes 8.
b. Use como fecha focal el mes 10.

SOLUCIÓN.
a. A continuación se observa el diagrama tiempo-
valor con la fecha focal en el mes 8.

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Ejemplo 2

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Ejemplo 2
Teniendo en cuenta la fecha focal en el mes 8, los dos pagos (mes 8 y mes 10) son de $2,956.88
cada uno.
b. A continuación se observa el diagrama tiempo-valor con la fecha focal en el mes 10.

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Ejemplo 2

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Ejemplo 2
Teniendo en cuenta la fecha focal en el mes 10, los dos pagos (mes 8 y mes 10) son de $2,950.58
cada uno.
Comparando los resultados de los literales a y b; el primero es de 2,956.88 y el segundo es de
2,950.58. Por tanto se concluye que, en interés simple un problema tendrá resultados diferentes si
la fecha focal se ha cambiado en el diagrama de tiempo - valor.

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 Ejercicios
• Una empresa tiene las siguientes obligaciones:
20,000usd a 60 días plazo.
12,000usd a 120 días plazo.
10,000usd a 180 días plazo.
15,000usd a 240 días plazo.
La empresa desea reemplazar las 4 deudas por una sola con vencimiento a los 240 días, con
una tasa de interés del 12%. Calcular el valor de la deuda nueva.

• Juan José solicitó un préstamo por $2,500 a 6 meses y una tasa del interés del 14%. Si realiza
un pago de $900 a los 3 meses, ¿Cuánto deberá pagar al final de los 6 meses? Use como fecha
focal dentro de 6 meses

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 Ejercicios
• El economista Walter Loarte firmó un pagaré por $ 3.700 a 90 días de plazo y una tasa de
interés del 13% anual. Desea reestructurar su deuda firmando dos pagarés de igual cuantía con
vencimiento a 100 y 150 días. ¿Cuál será el valor de los nuevos documentos si la tasa de
interés para la reestructuración es de 18% anual? Considere como fecha focal: a) 100 días y b)
150 días

• Juan Diego adeuda $8,200 que debe cancelar dentro de 6 meses a 12% de interés simple, y
$16,000 con vencimiento a 12 meses e intereses al 14%. ¿Qué cantidad tendrá que pagar al
final de 9 meses para saldar la totalidad de la deuda suponiendo una tasa de interés del 15%

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Descuento
El descuento es una modalidad de interés simple. La diferencia radica en que el interés
simple, por lo general, se paga vencido, en tanto que el descuento se produce
anticipado.

En el mercado financiero operan tres tipos de descuentos: comercial, racional o simple

y compuesto. En este aparte se trabajarán los dos primeros, el último se tratará con el
interés compuesto.

La simbología que se utiliza es:

D = cantidad de descuesto.
Vn = Valor nominal o inicial
Ve = Valor final o a pagar
n = Tiempo
i = tasa de descuento
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Descuento
En el descuento, el tiempo corresponde al tiempo anticipado en el que se paga la obligación y, al
igual que en el interés simple, debe estar en la misma unidad de medida que la tasa de descuento, es
decir, si la tasa está en meses, el tiempo también; si por el contrario está en años, el tiempo también
debe estar en años.

A continuación se verá cómo calcular cada uno de los elementos:

Cálculo de la cantidad de descuesto

Para calcular la cantidad que descontarán por pagar en forma anticipada una deuda, se utiliza la
siguiente fórmula:
𝐷 = 𝑉𝑛𝑥𝑖𝑥𝑛

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Ejemplo de Descuento
Juliana tiene una deuda de $1.000.000. Si la quiere cancelar 5 meses antes, aprovechando una tasa de
descuento del 8% anual, ¿qué cantidad le descontarán?

Los datos que entrega el problema son:

Vn = $1.000.000; n = 5 meses; i= 8% anual D= ¿?

Como el tiempo y la tasa de descuento no están en la misma unidad de medida, lo primero que debe hacerse
es convertir uno de los dos. En este caso, se convertirá la tasa de descuento a meses así:

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Descuento comercial
Reemplazando los valores en la fórmula se tiene:

𝐷 = 1.000.000𝑥0,0066667𝑥5 = 33.333.33

Es decir, que Juliana recibirá un descuento de $33.333,33 por pagar 5 meses antes del
vencimiento.

Descuento comercial

Es aquel que se calcula sobre el valor nominal de un documento y siempre se paga

antes de su vencimiento.

𝑉𝑒 = 𝑉𝑛 1 − 𝑛𝑖

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Descuento comercial

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Descuento racional

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Descuento racional

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Descuento racional

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Descuento racional

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Descuento racional

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Descuento racional

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Descuento racional

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Descuento racional

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Descuento racional

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Descuento racional

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Descuento racional

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Descuento racional

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Descuento racional

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Descuento racional

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Fórmulas

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