Modelo Financiero Grupo Éxito

presentado por:
Ana Karolina Imbachi Galindez
Ingrid Xilena Vargas Arenas
Diana Lucia Pajajoi Narváez
Presentado a: Oscar Cortés Chala
NRC: 9075

Corporación Universitaria Minuto de Dios

Área de Ciencias Empresariales
Administración de Empresas
Gerencia Financiera
Pitalito, Huila
2021
 ALMACENES ÉXITO S.A. ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS (CIFRAS EXPRESADAS EN
COLOMBIANOS)

Año 2016

Activos

Caja $ 6,117,844
Cuentas comerciales por cobrar $ 1,130,394
Gastos anticipados $ 119,733
Cuentas por cobrar aparte relacionadas $ 57,766
Inventario $ 5,778,173
Activo por impuesto $ 875,185
Otros activos financieros $ 113,142
Otros activos no financieros $ 15,977
Activos no corrientes para la venta $ 18,429,787
Total Activo corriente $ 32,638,001
Propiedades, plantas y equipo $ 12,256,656
Propiedades de inversión $ 1,843,593
Derechos de uso, neto $ -
Plusvalía, neto $ 5,618,492
Activos intangibles distintos a la plusvalía, neto $ 5,663,422
Inveersiones contabilizadas con método de participación $ 1,068,087
Cuentas comerciales por cobrar $ 586,485
Gastos anticipados $ 60,488
Cuentas por cobrar aparte relacionadas $ 15,684
Activo por impuesto diferido $ 1,456,866
Activos por impuesto $ 581,947
Otros activos financieros $ 690,842
Otros activos no financieros con partes relacionadas $ -
Otros activos no financieros $ 398
Total Activo no corriente $ 29,842,960

Total Activos $ 62,480,961

Pasivos

Pasivos financieros $ 2,963,111

Provisiones por beneficios a los empleados $ 3,276
Otras provisiones $ 36,545
Cuentas comerciales por pagar $ 11,537,028
Cuentas por pagar aparte relacionadas $ 230,303
Pasivos por arrendamiento $ -
Pasivos por impuestos $ 303,418
Otros pasivos financieros $ 805,413
Otros pasivos no financieros $ 382,297
Pasivos no corrientes mantenidos para la venta $ 14,592,207
Total pasivo corriente $ 30,853,598
Pasivos financieros $ 4,354,879
Provisiones por beneficios a los empleados $ 26,872
Otras provisiones $ 2,706,629
Cuentas comerciales por pagar $ 42,357
Cuentas por pagar aparte relacionadas $ 12,733
Pasivos por arrendamiento $ -
Pasivos por impuestos diferidos $ 2,965,586
Pasivos por impuesto $ 502,452
Otros pasivos financieros $ 1,835,159
Otros pasivos no financieros $ 69,487
Total pasivo no corriente $ 12,516,154

Total Pasivo $ 43,369,752

Patrimonio de los accionistas $ 19,111,209

Total pasivo y patrimonio de los accionistas $ 62,480,961

ONSOLIDADOS (CIFRAS EXPRESADAS EN MILLONES DE PESOS
ANOS)

Año 2017 Año 2018 Año 2019

$ 5,281,618 $ 5,973,680 $ 2,562,674

$ 1,172,458 $ 1,000,267 $ 379,921
$ 145,761 $ 143,889 $ 43,351
$ 230,611 $ 131,720 $ 55,044
$ 5,912,514 $ 6,720,396 $ 1,900,660
$ 722,658 $ 724,290 $ 333,850
$ 11,588 $ 141,214 $ 43,237
$ 30,000 $ - $ -
$ 20,452,803 $ 23,572,841 $ 37,928
$ 33,960,011 $ 38,408,297 $ 5,356,665
$ 12,505,418 $ 12,317,515 $ 3,845,092
$ 1,496,873 $ 1,633,625 $ 1,626,220
$ - $ 5,141,400 $ 1,303,648
$ 5,559,953 $ 5,436,868 $ 2,929,751
$ 5,544,031 $ 5,199,801 $ 304,215
$ 817,299 $ 804,400 $ 210,487
$ 667,920 $ 135,284 $ 34,310
$ 43,940 $ 14,751 $ 9,631
$ 22,483 $ 28,316 $ -
$ 1,553,715 $ 133,991 $ 177,269
$ 1,575,743 $ 2,302,451 $ -
$ 767,763 $ 754,065 $ 48,329
$ - $ - $ 15,000
$ 398 $ 398 $ 398
$ 30,555,536 $ 33,902,865 $ 10,504,350

$ 64,515,547 $ 72,311,162 $ 15,861,015

$ 1,906,774 $ 2,291,116 $ 616,822

$ 3,464 $ 3,657 $ 2,978
$ 29,329 $ 36,997 $ 14,420
$ 12,665,749 $ 13,117,074 $ 4,662,801
$ 202,274 $ 236,698 $ 80,995
$ - $ 858,349 $ 222,177
$ 289,376 $ 298,699 $ 72,910
$ 645,311 $ 1,037,191 $ 114,871
$ 275,210 $ 338,735 $ 118,240
$ 16,271,760 $ 19,618,293 $ -
$ 32,289,247 $ 37,836,809 $ 5,906,214
$ 4,070,129 $ 4,633,554 $ 43,531
$ 28,538 $ 27,680 $ 20,920
$ 2,457,220 $ 2,330,648 $ 18,998
$ 47,831 $ 40,720 $ 114
$ 10,122 $ - $ -
$ - $ 4,577,359 $ 1,308,054
$ 3,004,467 $ 1,409,857 $ 116,503
$ 521,870 $ 397,014 $ 800
$ 2,302,008 $ 2,583,089 $ 370
$ 51,761 $ 11,963 $ 669
$ 12,493,946 $ 16,011,884 $ 1,509,959

$ 44,783,193 $ 53,848,693 $ 7,416,173

$ 19,732,354 $ 18,462,469 $ 8,444,842

$ 64,515,547 $ 72,311,162 $ 15,861,015

 ALMACENES ÉXITO S.A. ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS (CIFRAS EXPRESADAS EN MILLO
COLOMBIANOS)

Año 2016 Año 2017

Activos

Caja 9.79% 8.19%

Cuentas comerciales por cobrar 1.81% 1.82%
Gastos anticipados 0.19% 0.23%
Cuentas por cobrar aparte relacionadas 0.09% 0.36%
Inventario 9.25% 9.16%
Activo por impuesto 1.40% 1.12%
Otros activos financieros 0.18% 0.02%
Otros activos no financieros 0.03% 0.05%
Activos no corrientes para la venta 29.50% 31.70%
Total Activo corriente 52.24% 52.64%
Propiedades, plantas y equipo 19.62% 19.38%
Propiedades de inversión 2.95% 2.32%
Derechos de uso, neto 0.00% 0.00%
Plusvalía, neto 8.99% 8.62%
Activos intangibles distintos a la plusvalía, neto 9.06% 8.59%
Inveersiones contabilizadas con método de participación 1.71% 1.27%
Cuentas comerciales por cobrar 0.94% 1.04%
Gastos anticipados 0.10% 0.07%
Cuentas por cobrar aparte relacionadas 0.03% 0.03%
Activo por impuesto diferido 2.33% 2.41%
Activos por impuesto 0.93% 2.44%
Otros activos financieros 1.11% 1.19%
Otros activos no financieros con partes relacionadas 0.00% 0.00%
Otros activos no financieros 0.00% 0.00%
Total Activo no corriente 47.76% 47.36%

Total Activos 100.00% 100.00%

Pasivos

Pasivos financieros 4.74% 2.96%

Provisiones por beneficios a los empleados 0.01% 0.01%
Otras provisiones 0.06% 0.05%
Cuentas comerciales por pagar 18.46% 19.63%
Cuentas por pagar aparte relacionadas 0.37% 0.31%
Pasivos por arrendamiento 0.00% 0.00%
Pasivos por impuestos 0.49% 0.45%
Otros pasivos financieros 1.29% 1.00%
Otros pasivos no financieros 0.61% 0.43%
Pasivos no corrientes mantenidos para la venta 23.35% 25.22%
Total pasivo corriente 49.38% 50.05%
Pasivos financieros 6.97% 6.31%
Provisiones por beneficios a los empleados 0.04% 0.04%
Otras provisiones 4.33% 3.81%
Cuentas comerciales por pagar 0.07% 0.07%
Cuentas por pagar aparte relacionadas 0.02% 0.02%
Pasivos por arrendamiento 0.00% 0.00%
Pasivos por impuestos diferidos 4.75% 4.66%
Pasivos por impuesto 0.80% 0.81%
Otros pasivos financieros 2.94% 3.57%
Otros pasivos no financieros 0.11% 0.08%
Total pasivo no corriente 20.03% 19.37%

Total Pasivo 69.41% 69.41%

Patrimonio de los accionistas 30.59% 30.59%

Total pasivo y patrimonio de los accionistas 100.00% 100.00%

RAS EXPRESADAS EN MILLONES DE PESOS

Año 2018 Año 2019

8.26% 16.16%
1.38% 2.40%
0.20% 0.27%
0.18% 0.35%
9.29% 11.98%
1.00% 2.10%
0.20% 0.27%
0.00% 0.00%
32.60% 0.24%
53.12% 33.77%
17.03% 24.24%
2.26% 10.25%
7.11% 8.22%
7.52% 18.47%
7.19% 1.92%
1.11% 1.33%
0.19% 0.22%
0.02% 0.06%
0.04% 0.00%
0.19% 1.12%
3.18% 0.00%
1.04% 0.30%
0.00% 0.09%
0.00% 0.00%
46.88% 66.23%

100.00% 100.00%

3.17% 3.89%
0.01% 0.02%
0.05% 0.09%
18.14% 29.40%
0.33% 0.51%
1.19% 1.40%
0.41% 0.46%
 1.43% 0.72%
0.47% 0.75%
27.13% 0.00%
52.32% 37.24%
6.41% 0.27%
0.04% 0.13%
3.22% 0.12%
0.06% 0.00%
0.00% 0.00%
6.33% 8.25%
1.95% 0.73%
0.55% 0.01%
3.57% 0.00%
0.02% 0.00%
22.14% 9.52%

74.47% 46.76%

25.53% 53.24%

100.00% 100.00%
 ALMACENES ÉXITO S.A. ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS (CIFRAS EXPRESADA

Años 2017 - 2016

Activos
VRA ABS VAR REL
Caja -$ 836,226 -13.67%
Cuentas comerciales por cobrar $ 42,064 3.72%
Gastos anticipados $ 26,028 21.74%
Cuentas por cobrar aparte relacionadas $ 172,845 299.22%
Inventario $ 134,341 2.32%
Activo por impuesto -$ 152,527 -17.43%
Otros activos financieros -$ 101,554 -89.76%
Otros activos no financieros $ 14,023 87.77%
Activos no corrientes para la venta $ 2,023,016 10.98%
Total Activo corriente $ 1,322,010 4.05%
Propiedades, plantas y equipo $ 248,762 2.03%
Propiedades de inversión -$ 346,720 -18.81%
Derechos de uso, neto $ - 0.00%
Plusvalía, neto -$ 58,539 -1.04%
Activos intangibles distintos a la plusvalía, neto -$ 119,391 -2.11%
Inveersiones contabilizadas con método de participación -$ 250,788 -23.48%
Cuentas comerciales por cobrar $ 81,435 13.89%
Gastos anticipados -$ 16,548 -27.36%
Cuentas por cobrar aparte relacionadas $ 6,799 43.35%
Activo por impuesto diferido $ 96,849 6.65%
Activos por impuesto $ 993,796 170.77%
Otros activos financieros $ 76,921 11.13%
Otros activos no financieros con partes relacionadas $ - 0.00%
Otros activos no financieros $ - 0.00%
Total Activo no corriente $ 712,576 2.39%

Total Activos $ 2,034,586 3.26%

Pasivos

Pasivos financieros -$ 1,056,337 -35.65%

Provisiones por beneficios a los empleados $ 188 5.74%
Otras provisiones -$ 7,216 -19.75%
Cuentas comerciales por pagar $ 1,128,721 9.78%
Cuentas por pagar aparte relacionadas -$ 28,029 -12.17%
Pasivos por arrendamiento $ - 0.00%
Pasivos por impuestos -$ 14,042 -4.63%
Otros pasivos financieros -$ 160,102 -19.88%
Otros pasivos no financieros -$ 107,087 -28.01%
Pasivos no corrientes mantenidos para la venta $ 1,679,553 11.51%
Total pasivo corriente $ 1,435,649 4.65%
Pasivos financieros -$ 284,750 -6.54%
Provisiones por beneficios a los empleados $ 1,666 6.20%
Otras provisiones -$ 249,409 -9.21%
Cuentas comerciales por pagar $ 5,474 12.92%
Cuentas por pagar aparte relacionadas -$ 2,611 -20.51%
Pasivos por arrendamiento $ - 0.00%
Pasivos por impuestos diferidos $ 38,881 1.31%
Pasivos por impuesto $ 19,418 3.86%
Otros pasivos financieros $ 466,849 25.44%
Otros pasivos no financieros -$ 17,726 -25.51%
Total pasivo no corriente -$ 22,208 -0.18%

Total Pasivo $ 1,413,441 3.26%

Patrimonio de los accionistas $ 621,145 3.25%

Total pasivo y patrimonio de los accionistas $ 2,034,586 3.26%

DOS (CIFRAS EXPRESADAS EN MILLONES DE PESOS COLOMBIANOS)

Años 2018 - 2017 Años 2019 - 2018

VRA ABS VAR REL VRA ABS VAR REL
$ 692,062 13.10% -$ 3,411,006 -57.10%
-$ 172,191 -14.69% -$ 620,346 -62.02%
-$ 1,872 -1.28% -$ 100,538 -69.87%
-$ 98,891 -42.88% -$ 76,676 -58.21%
$ 807,882 13.66% -$ 4,819,736 -71.72%
$ 1,632 0.23% -$ 390,440 -53.91%
$ 129,626 1118.62% -$ 97,977 -69.38%
-$ 30,000 -100.00% $ - 0.00%
$ 3,120,038 15.25% -$ 23,534,913 -99.84%
$ 4,448,286 13.10% -$ 33,051,632 -86.05%
-$ 187,903 -1.50% -$ 8,472,423 -68.78%
$ 136,752 9.14% -$ 7,405 -0.45%
$ 5,141,400 0.00% -$ 3,837,752 -74.64%
-$ 123,085 -2.21% -$ 2,507,117 -46.11%
-$ 344,230 -6.21% -$ 4,895,586 -94.15%
-$ 12,899 -1.58% -$ 593,913 -73.83%
-$ 532,636 -79.75% -$ 100,974 -74.64%
-$ 29,189 -66.43% -$ 5,120 -34.71%
$ 5,833 25.94% -$ 28,316 -100.00%
-$ 1,419,724 -91.38% $ 43,278 32.30%
$ 726,708 46.12% -$ 2,302,451 -100.00%
-$ 13,698 -1.78% -$ 705,736 -93.59%
$ - 0.00% $ 15,000 0.00%
$ - 0.00% $ - 0.00%
$ 3,347,329 10.95% -$ 23,398,515 -69.02%

$ 7,795,615 12.08% -$ 56,450,147 -78.07%

$ 384,342 20.16% -$ 1,674,294 -73.08%

$ 193 5.57% -$ 679 -18.57%
$ 7,668 26.14% -$ 22,577 -61.02%
$ 451,325 3.56% -$ 8,454,273 -64.45%
$ 34,424 17.02% -$ 155,703 -65.78%
$ 858,349 0.00% -$ 636,172 -74.12%
$ 9,323 3.22% -$ 225,789 -75.59%
$ 391,880 60.73% -$ 922,320 -88.92%
$ 63,525 23.08% -$ 220,495 -65.09%
 $ 3,346,533 20.57% -$ 19,618,293 -100.00%
$ 5,547,562 17.18% -$ 31,930,595 -84.39%
$ 563,425 13.84% -$ 4,590,023 -99.06%
-$ 858 -3.01% -$ 6,760 -24.42%
-$ 126,572 -5.15% -$ 2,311,650 -99.18%
-$ 7,111 -14.87% -$ 40,606 -99.72%
-$ 10,122 -100.00% $ - 0.00%
$ 4,577,359 0.00% -$ 3,269,305 -71.42%
-$ 1,594,610 -53.07% -$ 1,293,354 -91.74%
-$ 124,856 -23.92% -$ 396,214 -99.80%
$ 281,081 12.21% -$ 2,582,719 -99.99%
-$ 39,798 -76.89% -$ 11,294 -94.41%
$ 3,517,938 28.16% -$ 14,501,925 -90.57%

$ 9,065,500 20.24% -$ 46,432,520 -86.23%

-$ 1,269,885 -6.44% -$ 10,017,627 -54.26%

$ 7,795,615 12.08% -$ 56,450,147 -78.07%

 ALMACENES ÉXITO S.A. ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS (CIFRAS EXPRESADAS EN
COLOMBIANOS)

2016
Operaciones Continuadas

Ingresos actividades ordinarias $ 51,639,433

Costo de ventas -$ 39,099,555

Ganancia Bruta $ 12,539,878

Gastos de distribución -$ 5,149,537

Gastos de administarción y venta -$ 615,103
Gastos por beneficios empleados -$ 4,771,428
Otros ingresos operativos $ 24,957
Otros gastos operativos -$ 396,438
Otras (pérdidas) ganancias, netas -$ 54,058
Ganancia por actividades de operación $ 1,578,271

Ingresos financieros $ 482,357

Gastos financieros -$ 1,744,110
Participación de ganancias asociadas y negocios $ 63,752

Ganancia antes del impuestos a ganancias opera. $ 380,270

Gastos por impuestos $ 167,814

Ganancia neta del ejercicio operación continua $ 212,456

(Pérdida)neta del ejercicio operaciones discontinuadas -$ 834,851
(Pérdida)ganancia neta del ejercicio -$ 622,395

Ganancia atribuible a:
Ganancia atribuible a propietarios controladora $ 43,528
(Pérdida) ganancia atribuible participantes no contro. -$ 665,923

Ganancia por acción(*)

Ganancia por acción básica(*)

Ganancia por acción básica atribuible controladora 97.25
Ganancia por acción básica en operciones continuadas 474.65
(Pérdida) por acción diluida en operaciones disconti. (1.865.15)

Ganancia por acción diluida(*)

Ganancia por acción diluida atribuible controladora 97.25
Ganancia por acción diluida procedente opera. Continua. 474.65
(Pérdida) por acción diluida procedente operaciones dis. (1.865.15)
 NSOLIDADOS (CIFRAS EXPRESADAS EN MILLONES DE PESOS
ANOS)

2017 2018 2019

$ 56,442,803 $ 55,036,170 $ 15,293,083

-$ 42,148,122 -$ 41,591,610 -$ 11,338,977

$ 14,294,681 $ 13,444,560 $ 3,954,106

-$ 5,875,864 -$ 5,540,140 -$ 1,673,462

-$ 759,764 -$ 758,317 -$ 329,244
-$ 5,074,812 -$ 4,731,687 -$ 1,232,813
$ 111,606 $ 123,714 $ 54,342
-$ 284,459 -$ 287,618 -$ 85,428
-$ 279,825 $ 86,715 -$ 13,314
$ 2,131,563 $ 2,337,227 $ 674,187

$ 420,035 $ 619,533 $ 634,863

-$ 1,540,773 -$ 1,453,455 -$ 1,127,793
-$ 36,037 $ 67,168 -$ 10,123

$ 974,788 $ 1,570,473 $ 171,134

-$ 259,918 -$ 338,441 -$ 23,296

$ 714,870 $ 1,232,032 $ 147,838

$ 356,196 -$ 59,088 $ 774,838
$ 1,071,066 $ 1,172,944 $ 922,676

$ 217,713 $ 279,403 $ 57,602

$ 853,353 $ 893,541 $ 865,074

486.40 624.22 128.69

433.10 644.63 85.80
53.30 (20.41) 42.89

486.40 624.22 128.69

433.10 644.63 85.80
53.30 (20.41) 42.89
ALMACENES ÉXITO S.A. ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS (CIFRAS EXPRESADAS EN MILLO
COLOMBIANOS)

2016 2017
Operaciones Continuadas

Ingresos actividades ordinarias 100.00% 100.00%

Costo de ventas -75.72% -74.67%

Ganancia Bruta 24.28% 25.33%

Gastos de distribución -9.97% -10.41%

Gastos de administarción y venta -1.19% -1.35%
Gastos por beneficios empleados -9.24% -8.99%
Otros ingresos operativos 0.05% 0.20%
Otros gastos operativos -0.77% -0.50%
Otras (pérdidas) ganancias, netas -0.10% -0.50%
Ganancia por actividades de operación 3.06% 3.78%

Ingresos financieros 0.93% 0.74%

Gastos financieros -3.38% -2.73%
Participación de ganancias asociadas y negocios 0.12% -0.06%

Ganancia antes del impuestos a ganancias opera. 0.74% 1.73%

Gastos por impuestos 0.32% -0.46%

Ganancia neta del ejercicio operación continua 0.41% 1.27%

(Pérdida)neta del ejercicio operaciones discontinuadas -1.62% 0.63%
(Pérdida)ganancia neta del ejercicio -1.21% 1.90%

Ganancia atribuible a:
Ganancia atribuible a propietarios controladora 0.08% 0.39%
(Pérdida) ganancia atribuible participantes no contro. -1.29% 1.51%

Ganancia por acción(*)

Ganancia por acción básica(*)

Ganancia por acción básica atribuible controladora 97.25 486.40
Ganancia por acción básica en operciones continuadas 474.65 433.10
(Pérdida) por acción diluida en operaciones disconti. (1.865.15) 53.30

Ganancia por acción diluida(*)

Ganancia por acción diluida atribuible controladora 97.25 486.40
Ganancia por acción diluida procedente opera. Continua. 474.65 433.10
(Pérdida) por acción diluida procedente operaciones dis. (1.865.15) 53.30
RAS EXPRESADAS EN MILLONES DE PESOS

2018 2019

100.00% 100.00%
-75.57% -74.14%

24.43% 25.86%

-10.07% -10.94%
-1.38% -2.15%
-8.60% -8.06%
0.22% 0.36%
-0.52% -0.56%
0.16% -0.09%
4.25% 4.41%

1.13% 4.15%
-2.64% -7.37%
0.12% -0.07%

2.85% 1.12%

-0.61% -0.15%

2.24% 0.97%
-0.11% 5.07%
2.13% 6.03%

0.51% 0.38%
1.62% 5.66%

624.22 128.69
644.63 85.80
(20.41) 42.89
624.22 128.69
644.63 85.80
(20.41) 42.89
 ALMACENES ÉXITO S.A. ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS (CIFRAS EXPRESADA

Años 2017 - 2016

Operaciones Continuadas VRA ABS VAR REL

Ingresos actividades ordinarias $ 4,803,370 9.30%

Costo de ventas -$ 3,048,567 7.80%

Ganancia Bruta $ 1,754,803 13.99%

Gastos de distribución -$ 726,327 14.10%

Gastos de administarción y venta -$ 144,661 23.52%
Gastos por beneficios empleados -$ 303,384 6.36%
Otros ingresos operativos $ 86,649 347.19%
Otros gastos operativos $ 111,979 -28.25%
Otras (pérdidas) ganancias, netas -$ 225,767 417.64%
Ganancia por actividades de operación $ 553,292 35.06%

Ingresos financieros -$ 62,322 -12.92%

Gastos financieros $ 203,337 -11.66%
Participación de ganancias asociadas y negocios -$ 99,789 -156.53%

Ganancia antes del impuestos a ganancias opera. $ 502,414 156.34%

Gastos por impuestos -$ 427,732 -254.88%

Ganancia neta del ejercicio operación continua $ 502,414 236.48%

(Pérdida)neta del ejercicio operaciones discontinuadas $ 1,191,047 -142.67%
(Pérdida)ganancia neta del ejercicio $ 1,693,461 -272.09%

Ganancia atribuible a:
Ganancia atribuible a propietarios controladora $ 174,185 400.17%
(Pérdida) ganancia atribuible participantes no contro. $ 1,519,276 -228.15%
DOS (CIFRAS EXPRESADAS EN MILLONES DE PESOS COLOMBIANOS)

Años 2018 - 2017 Años 2019 - 2018

VRA ABS VAR REL VRA ABS VAR REL

-$ 1,406,633 -2.49% -$ 39,743,087 -72.21%

$ 556,512 -1.32% $ 30,252,633 -72.74%

-$ 850,121 -5.95% -$ 9,490,454 -70.59%

$ 335,724 -5.71% $ 3,866,678 -69.79%

$ 1,447 -0.19% $ 429,073 -56.58%
$ 343,125 -6.76% $ 3,498,874 -73.95%
$ 12,108 10.85% -$ 69,372 -56.07%
-$ 3,159 1.11% $ 202,190 -70.30%
$ 366,540 -130.99% -$ 100,029 -115.35%
$ 205,664 9.65% -$ 1,663,040 -71.15%

$ 199,498 47.50% $ 15,330 2.47%

$ 87,318 -5.67% $ 325,662 -22.41%
$ 103,205 -286.39% -$ 77,291 -115.07%

$ 595,685 61.11% -$ 1,399,339 -89.10%

-$ 78,523 30.21% $ 315,145 -93.12%

$ 517,162 72.34% -$ 1,084,194 -88.00%

-$ 415,284 -116.59% $ 833,926 -1411.33%
$ 101,878 9.51% -$ 250,268 -21.34%

$ 61,690 28.34% -$ 221,801 -79.38%

$ 40,188 4.71% -$ 28,467 -3.19%
 ALMACENES ÉXITO S.A. ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS (CIFRAS EXPRESADAS EN MILLO
INDICADORES FINANCIEROS

AÑOS
INDICADORES 2016
RENTABILIDAD
UTILIDAD
Margen operacional 1%
VENTAS
UTILIDAD NETO
Margen neto 0%
VENTAS
UTILIDAD NETO
Margen bruto 24%
VENTAS
UTILIDAD POST
Margen final -1%
VENTAS
UTILIDAD NETA
Rendimiento Patrimonio 1%
PATRIMONIO
UTILIDAD NETA
Rendimiento activo total 0%
ACTIVO TOTAL

ENDEUDAMIENTO
TOTAL PASIVO
Nivel de endeudamiento 69%
TOTAL ACTIVO
PASIVO CORRIENTE
Endeudamiento corto plazo 71%
PASIVO TOTAL
OBLIGACIONES
Endeudamiento financiero -482%
VENTAS
GASTOS FINANCIEROS
Impacto de la carga financiera 4%
VENTAS NETAS
PASIVO TOTAL
Laverage Total 227%
PATRIMONIO
PASIVO CORRIENTE
Laverage A C.P 161%
PATRIMONIO

ACTIVIDAD
ACTIVO CORRIENTE
Rotación Corriente 227.53
VENTAS
UTILIDAD
Rotación Cartera 7.88
VENTAS
CUENTAS POR PAGAR
Rotación Proveedores -4.63
COSTOS VENTAS
 LIQUIDEZ
ACTIVO CORRIENTE
Razón Corriente 1.06
PASIVO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE -
Capital Neto de trabajo $ 1,784,403
PASIVO CORRIENTE
ACTIVO CORRIENTE-
Prueba Acida 1.05
PASIVO CORRIENTE
EFECTIVO
Prueba Acida CXC 0.22
PASIVO CORRIENTE
 (CIFRAS EXPRESADAS EN MILLONES DE PESOS COLOMBIANOS)
CIEROS

AÑOS
2017 2018 2019
AD

2% 3% 1% Equivale a 1% de las utilidades operacionales de las ventas netas.

1% 2% 1% Generaron las ventas el 1% de utilidad neta.

25% 24% 26% Generan las ventas a la empresa el 26% de utilidades.

2% 2% 6% Generaron las ventas el 6% de utilidad neta.

4% 7% 2% Obtuvieron cada uno de los socios de la emrpesa el 2% en el año.

1% 2% 1% Correspondió la utilidad neta al 1% de utilidad.

TO

69% 74% 47% Tiene la empresa el 47% por cada peso es finaciado por los acreedores.

72% 236% 391% Por cada 391% del pesos en la empresa tiene un vencimiento a P.C.

-251% -302% -187% El -197% equivale a las ventas de periodo que obtiene la empresa.

4% 3% 10% Representa el 10% de los gastos financieros en ventas del periodo.

227% 292% 88% El 88% de pesos de los dueños están comprometidos en los pasivos. Má

164% 205% 70% Cada peso de los dueños están comprometidos el 70% de pasivos a cort

216.60 251.23 126.10 Cada 126,10 de las ventas se convierten en activos corrientes.

7.48 6.54 8.94 Cada 8 días la empresa tarda en convertir las cuentas por cobrar.

-4.46 -3.44 -0.03 Tarda la empresa el -0,03 de días en pagar las obligaciones a los acreedo
 1.05 1.02 0.91 Por cada adeudo, el 1% la empresa cuenta con un respaldo a la obligació

$ 1,670,764 $ 571,488 -$ 549,549 La empresa cuenta con un saldo negativo de -$549.549 para trabajar.

1.05 1.01 0.90 Por cada peso que la empresa debe, se dispone del 0,90 para pagar sin u

0.22 0.20 0.39 El 0,39 mide el número de las unidades monetarias por cada deuda mon
cionales de las ventas netas.

d neta.

6% de utilidades.

d neta.

la emrpesa el 2% en el año.

e utilidad.

o es finaciado por los acreedores.

sa tiene un vencimiento a P.C.

odo que obtiene la empresa.

ncieros en ventas del periodo.

comprometidos en los pasivos. Más alto el resultado menor patrimonio

rometidos el 70% de pasivos a corto plazo.

en en activos corrientes.

ertir las cuentas por cobrar.

pagar las obligaciones a los acreedores.

uenta con un respaldo a la obligación.

tivo de -$549.549 para trabajar.

se dispone del 0,90 para pagar sin utilizar la mercancia.

es monetarias por cada deuda monetaria que dispone.

Pronóstico de ventas

Promedio movil ponderado Pronósticos

2016

Historico 1
Proyección $ 51,639,433
Pronóstico $ 51,639,433

Método Delphi
Datos Macroeconómicos INVESTIGACION DE LOS DATOS EN LA
Proyección Inflación 3.50% Costos y Gastos
Crecimiento PIB 5.30% Compra de activos
Crecimiento sector 6.30% ingresos

Años proyectados 2019

porvtas
Ingresos de Ventas
del $ - ###
periodo ###
Recuperación de cartera $ -
Pago costos - 13,239,637
Pago costos del periodo ###
Pago de costos anteriores 0
Compra de inventarios $ 1,900,660
Pago de gastos 415,472
Pago gastos del periodo $ 414,672
Pago de gastos anteriores
Pago de impuestos $ 800
Flujo de caja operacional 28,117,248
Compra de activos $ 41,447
Venta de activos $ 720
CAPEX FC Inversión ###
Aportes de capital $ 8,444,842
Repartición de dividendo $ 139,706
créditos recibidos $ 660,353
Intereses pagados $ 299,331
amortización de créditos $ 114,872
FC Financiación 8,781,030

Flujo de caja neto ###

FCL ante de Imptos ###
pago de Imptos sin fin $ 800

Flujo de Caja Libre $ - ###

Flujo de ingresos ###

Flujo de costos y gastos ###
 2017 2018 2019 2020

2 3 4 5

$ 56,442,803 $ 55,036,170 $ 15,293,083 $ 16,991,452

$ 56,442,803 $ 55,036,170 $ 15,293,083

IGACION DE LOS DATOS EN LA WEB

y Gastos
de activos
os

2020 2021 2022 2023

### ### ### ###
### ### ### ###
$ - $ - $ - $ -
- 13,703,024 - 14,182,630 - 14,679,022 - 15,192,788
- 11,735,841 - 12,146,596 - 12,571,726 - 13,011,737

1,967,183 2,036,035 2,107,296 2,181,051

430,014 445,064 460,641 476,764
429,186 444,207 459,754 475,846

828 857 887 918

29,529,558 31,018,276 32,587,775 34,242,691
$ 43,644 $ 45,957 $ 48,393 $ 50,957
$ 758 $ 798 $ 841 $ 885
### ### ### ###
$ 8,740,411 $ 9,046,326 $ 9,362,947 $ 9,690,650
$ 144,596 $ 149,657 $ 154,895 $ 160,316
$ 683,465 $ 707,387 $ 732,145 $ 757,770
$ 309,808 $ 320,651 $ 331,874 $ 343,489
$ 118,893 $ 123,054 $ 127,361 $ 131,818
9,997,173 10,347,074 10,709,221 11,084,044

### ### ### ###

 ### ### ### ###
$ 828 $ 857 $ 887 $ 918

### ### ### ###

### ### ### ###

### ### ### ###
 2021 2022 2023

6 7 8

$ 5,946,883 -$ 5,097,685 -$ 16,142,253

 ALMACENES ÉXITO S.A. ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS (CIFRAS EXPRESADA
COLOMBIANOS) INDICADORES FINANCIEROS

AÑO
INDICADORES 2016
Relación Deuda-Patrimonio
Total pasivo /
Deuda-Patrimonio 2.27
Patrimonio Neto
ROA
Ingresos /
ROA 83%
Activo Total
ROE
Utilidad Neta /
ROE -3%
Patrimonio Neto
Margen EBITDA
Ingresos $ 51,639,433
Utilidad Operativa $ 1,578,271
Ingresos /
Margen Operativo $ 32.719
Utilidad Operativa
Ingresos/
Depreciaciones $ 4,303,286
12
Utilidad Operativa +
EBITDA $ 5,881,557
Depreciaciones
EBITDA /
Margen EBITDA 11.39%
Ingresos
UPA
Utilidad Neta -$ 622,395
Patrimonio $ 19,111,209
Utilidad Neta /
UPA -3%
Patrimonio
 LIDADOS (CIFRAS EXPRESADAS EN MILLONES DE PESOS
ES FINANCIEROS

AÑOS
2017 2018 2019
trimonio
2.27 2.92 0.88

87% 76% 96%

5% 6% 11%

DA
$ 56,442,803 $ 55,036,170 $ 15,293,083
$ 2,131,563 $ 2,337,227 $ 674,187

$ 26.480 $ 23.548 $ 22.684

$ 4,703,567 $ 4,586,348 $ 1,274,424

$ 6,835,130 $ 6,923,575 $ 1,948,611

12% 12.58% 12.74%

$ 1,071,066 $ 1,172,944 $ 922,676

$ 19,732,354 $ 18,462,469 $ 8,444,842

5% 6% 11%
 ALMACENES ÉXITO S.A. ESTADOS DE SITUACIÓN FINANCIERA CONSOLIDADOS (CIFRAS EXPRESADA

ESTRUCTURA DE CAPITAL
Año 2016 Año 2017 Año 2018
Capital (Activos) $ 62,480,961 $ 64,515,547 $ 72,311,162
Tasa impuesto 33.00% 33.00% 33.00%

FUENTES DE CAPITAL
Año 2016 Año 2017 Año 2018
Pasivo corto plazo $ 30,853,598 $ 32,289,247 $ 37,836,809
Pasivo largo plazo $ 12,516,154 $ 12,493,946 $ 16,011,884
Patriminio $ 19,111,209 $ 19,732,354 $ 18,462,469
TOTAL $ 62,480,961 $ 64,515,547 $ 72,311,162

COSTO CAPITAL SEGÍN DEUDA 2021 - PASIVO KD

BANCO % TASA DE INTERES
Bancolombia 29.04%
Banco AV Villa 10.95% 1.77%
Banco de Bogotá 35.70%
Banco Santander 11.75%
Banco BBVA 10.97% 1.77%
Banco BBVA 17.13%
KD - EA

TF LIBRE RIESGO BETA TM RENTABILIDAD TC RIESGO PAÍS

5.446% 0.8 13.00% 2.21%

2018 2.3%
TF+B*(TM-TF)+TC 2017 2.4%
2016 2.4%
ONSOLIDADOS (CIFRAS EXPRESADAS EN MILLONES DE PESOS COLOMBIANOS) INDICADORES FINANCIEROS

COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL DESPUES DE IMPTO

Año 2019 Año 2016 COSTO PROPORCIÓN PONDERACIÓN
$ 15,861,015 Deuda Corta $ 30,853,598 13.30% 49% 6.57%
33.00% Deuda Larga $ 12,516,154 13.30% 20% 2.66%
Patriminio $ 19,111,209 13.89% 31% 4.25%
TOTAL $ 62,480,961 100% 13.48%
Año 2019
$ 5,906,214 COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL DESPUES DE IMPTO
$ 1,509,959 Año 2017 COSTO PROPORCIÓN PONDERACIÓN
$ 8,444,842 Deuda Corta $ 32,289,247 13.30% 50% 6.66%
$ 15,861,015 Deuda Larga $ 12,493,946 13.30% 19% 2.58%
Patriminio $ 19,732,354 13.89% 31% 4.25%
D TOTAL $ 64,515,547 100% 13.48%
TASA
29.04% COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL DESPUES DE IMPTO
12.72% Año 2018 COSTO PROPORCIÓN PONDERACIÓN
35.70% Deuda Corta $ 37,836,809 13.30% 52% 6.96%
11.75% Deuda Larga $ 16,011,884 13.30% 22% 2.94%
12.74% Patriminio $ 18,462,469 13.79% 26% 3.52%
17.13% TOTAL $ 72,311,162 100% 13.42%
19.85%
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE CAPITAL DESPUES DE IMPTO
CAMP Año 2019 COSTO PROPORCIÓN PONDERACIÓN
13.70% Deuda Corta $ 5,906,214 13.30% 37% 4.95%
Deuda Larga $ 1,509,959 13.30% 10% 1.27%
13.79% Patriminio $ 8,444,842 13.70% 53% 7.29%
13.89% TOTAL $ 15,861,015 100% 13.51%
13.89%
¿Qué Es El Análisis Vertical?
El análisis vertical busca responder las siguientes preguntas: ¿Cómo está compuesto el ac
porcentaje de los ingresos representan el costo de ventas, los gastos o las utilidades? Al re
identificar cambios importantes en las políticas de inversión, financiación y operación de
importante mencionar que el Estado de Situación Financiera (Balance General) presenta l
financiación (pasivos y patrimonio) de una firma. Por otro lado, el Estado de Rendimient
informa cómo se ejecutó la operación de la compañía para un periodo determinado. Es de
consumió para alcanzarlos.
¿Qué Es El Análisis Horizontal?
El análisis horizontal o “método de tendencia”, compara las variaciones entre periodos de
cambios más significativos. Es un claro ejemplo de comparación temporal y se puede exp
aplicarlo, es posible responder ¿Cuánto y por qué varió una cuenta de los estados financie
vertical, que compara cifras de un solo periodo, el análisis horizontal contrasta los cambio
de un análisis dinámico.
https://finanzaspara.com/finanzas/finanzas_para_estudiantes/que-es-el-analisis-vert

¿Qué son las fuentes?

Cuando hablamos de fuentes nos estamos refiriendo a todos aquellos movimientos en el b
trabajo. A modo de ejemplo podemos decir que una fuente puede ser la venta de activos o
una empresa de manufactura si vendemos una de nuestras máquinas estamos disminuyen
de trabajo con lo que obtengamos de ella. Sin embargo también podríamos recurrir a prés
aumentar nuestro capital de trabajo, lo que generaría un aumento de nuestros pasivos al a
https://www.finanzasenlinea.net/2012/03/que-son-las-fuentes-y-las-aplicaciones.htm
¿Qué son los indicadores?
son variables que intentan medir u objetivar, en forma cuantitativa o cualitativa, sucesos c
Es la definición de los indicadores y entre los principales atributos de un buen indicador e
confiabilidad, sensibilidad y alcance.
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Cómo está compuesto el activo, pasivo y/o patrimonio? Y ¿Qué
stos o las utilidades? Al resolver, y comparar, estas preguntas es posible
nanciación y operación de una compañía. Con esto en mente, es
alance General) presenta la estructura de inversión (activos) y
, el Estado de Rendimiento Financiero (Estado de Resultados o P&G)
eriodo determinado. Es decir, cuántos ingresos logró y qué recursos

iaciones entre periodos de los estados financieros para identificar los

n temporal y se puede expresar en términos absolutos o relativos. Al
nta de los estados financieros? Nótese que a diferencia del análisis
zontal contrasta los cambios entre periodos. En otras palabras, se trata

es/que-es-el-analisis-vertical-y-horizontal/

uellos movimientos en el balance general que aumentan el capital de

de ser la venta de activos o adquiriendo pasivos. En caso de que seamos
uinas estamos disminuyendo activos pero aumentamos nuestro capital
podríamos recurrir a préstamos con entidades bancarias con el fin de
o de nuestros pasivos al aumentar nuestras obligaciones financieras.
s-y-las-aplicaciones.html

iva o cualitativa, sucesos colectivos para así, poder respaldar acciones.

tos de un buen indicador están la disponibilidad, especificidad,

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