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2012

ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES $ 24,952,287.00
Efectivo y Equivalentes de Efectivo $ 2,084,535.00
Activos Financieros $ 16,711,521.00
Inventarios $ 3,313,617.00
Otros Activos Corrientes $ 2,842,614.00
ACTIVO NO CORRIENTE $ 17,685,254.00
Cuentas por Cobrar a largo plazo $ -
Propiedades y Equipos $ 17,685,254.00
Otros Activos no Corrientes $ -
TOTAL ACTIVOS $ 42,637,541.00
PASIVOS
PASIVO CORRIENTE $ 19,395,830.00
Obligaciones Instituciones Financieras $ 4,878,858.00
Cuentas por Pagar diversas $ 12,272,062.00
Provisin Beneficios Sociales $ 265,972.00
Obligaciones corrientes - administracin tributaria $ 1,416,314.00
Otros Pasivos Corrientes $ 562,624.00
PASIVO NO CORRIENTE $ 11,945,045.00
Beneficios de Empleados $ -
Pasivo Financiero $ -
Obligaciones Instituciones Financieras $ 7,292,545.00
Porcin no corriente de Emisin de Obligaciones $ 4,652,500.00
Otros Pasivos a largo plazo $ -
TOTAL PASIVOS $ 31,340,875.00
PATRIMONIO
Capital Social $ 2,852,000.00
Reservas $ 946,565.00
Reserva por revalorizacin de Patrimonio $ 6,816,509.00
Resultados acumulados $ -
Perdida del Ejercicio $ 681,592.00
TOTAL PATRIMONIO $ 11,296,666.00

TOTAL PASIVO + PATRIMONIO $ 42,637,541.00

compras $ 8,238,743.00
nueva inversion bruta $ -4,522,402.17

Balance resumido
Caja excedente $ 1,729,879.00
Nof o circulante neto $ -6,115,831.00
Af o activo neto $ 17,685,254.00
An o activos netos $ 13,299,302.00
$ 30,984,556.00
Deuda(lp y cp) $ 12,171,403.00
Recursos propios+benef $ 3,798,565.00
Total financiacion $ 15,969,968.00
Extracto del balance usado en finanza
2012
Nof $ -6,115,831.00
Fm $ 5,556,457.00
Caja excedente(+)o credito neceario(-) $ 11,672,288.00

Ratios de balance
Dias de cobro 109
Dias de existencias 23
Dias de pago 50
Nof / ventas en % -11%
Apalancamiento 1.60
Deuda / ebitda 4.30
Deuda / beneficio neto 17.87
2013 2014 2015
ACTIVOS
$ 20,698,017.00 $ 16,095,934.00 $ 10,949,284.00
$ 2,203,740.00 $ 1,189,865.00 $ 354,656.00
$ 12,384,437.00 $ 9,620,294.00 $ 5,541,029.00
$ 2,694,118.00 $ 3,850,535.00 $ 4,378,938.00
$ 3,415,722.00 $ 1,435,240.00 $ 674,661.00
$ 16,077,944.00 $ 15,549,390.00 $ 13,790,108.00
$ - ### $ 425,479.00
$ 16,077,944.00 $ 15,023,105.00 $ 11,550,348.00
$ - $ 526,285.00 $ 1,814,281.00
$ 36,775,961.00 $ 31,645,324.00 $ 24,739,392.00
PASIVOS
$ 17,309,461.00 $ 17,124,647.00 $ 10,216,630.00
$ 5,168,341.00 $ 2,628,806.00 $ 1,969,229.00
$ 10,316,030.00 $ 13,280,176.00 $ 7,460,210.00
$ 275,882.00 $ 212,412.00 $ 144,491.00
$ 1,493,240.00 $ 1,003,253.00 $ 642,700.00
$ 55,968.00 $ - $ -
$ 8,895,633.00 $ 5,070,615.00 $ 5,884,105.00
$ - $ 155,178.00 $ 269,600.00
$ - ### $ -
$ 5,888,133.00 $ 3,507,937.00 $ 2,681,642.00
$ 3,007,500.00 $ 1,407,500.00 $ 257,500.00
$ - ### $ 2,675,363.00
$ 26,205,094.00 $ 22,195,262.00 $ 16,100,735.00
PATRIMONIO
$ 2,852,000.00 $ 2,852,000.00 $ 3,430,000.00
$ 946,565.00 $ 946,564.00 $ 369,564.00
$ 6,718,527.00 $ 6,228,823.00 $ 6,228,823.00
$ 199,392.00 $ -145,617.00 $ -577,325.00
$ -145,617.00 $ -431,708.00 $ -812,405.00
$ 10,570,867.00 $ 9,450,062.00 $ 8,638,657.00

$ 36,775,961.00 $ 31,645,324.00 $ 24,739,392.00

$ 8,858,243.00 $ 7,701,827.00 $ 7,173,425.00


$ -3,445,763.69 $ -2,386,192.69 $ 489,573.73

Balance resumido
$ - ### $ -
$ -4,206,190.00 $ -7,994,401.00 $ -2,406,611.00
$ 16,077,944.00 $ 15,023,105.00 $ 11,550,348.00
$ 11,871,754.00 $ 7,028,704.00 $ 9,143,737.00
$ 27,949,698.00 $ 22,051,809.00 $ 20,694,085.00
$ 11,056,474.00 $ 6,136,743.00 $ 4,650,871.00
$ 3,798,565.00 $ 3,798,564.00 $ 3,799,564.00
$ 14,855,039.00 $ 9,935,307.00 $ 8,450,435.00
balance usado en finanzas operativas
2013 2014 2015
$ -4,206,190.00 $ -7,994,401.00 $ -2,406,611.00
$ 3,388,556.00 $ -1,028,713.00 $ 732,654.00
$ 7,594,746.00 $ 6,965,688.00 $ 3,139,265.00

Ratios de balance
87 87 99
20 36 93
41 32 57
-8% -20% -12%
0.80 0.71 1.08
84.08 145.75 -3.76
-75.93 -14.22 -5.72
COAF 2012 - 2015
$ -14,003,003.00
$ -1,729,879.00
$ -11,170,492.00
$ 1,065,321.00
$ -2,167,953.00
$ -3,895,146.00
$ 425,479.00
$ -6,134,906.00
$ 1,814,281.00
$ -17,898,149.00
$ -
$ -9,179,200.00
$ -2,909,629.00
$ -4,811,852.00
$ -121,481.00
$ -773,614.00
$ -562,624.00
$ -6,060,940.00
$ 269,600.00
$ -
$ -4,610,903.00
$ -4,395,000.00
$ 2,675,363.00
$ -15,240,140.00
$ -
$ 578,000.00
$ -577,001.00
$ -587,686.00
$ -577,325.00
$ -1,493,997.00
$ -2,658,009.00
$ -
$ -17,898,149.00
Tasa de interes del Ecuador i 12.00%
Ao 2012 2013 2014 2015
Tasa de inflacion 4.16% 2.70% 3.67% 3.38%
Tasa real 16.66% 15.02% 16.11% 15.79%
Ao 2012 2013
Amortizacion 2,946,221.834 $ 2,415,550.307 $
2014 2014
2,420,282.308 $ 1,823,291.734 $
ACTIVO
2015 2016 2017
Caja $ -1,729,879.00 $ - $ -
Clientes $ 5,541,029.00 $ 3,607,730.81 $ 2,667,275.69
Existencias $ 1,111,546.72 $ 698,844.87 $ 516,671.57
AC $ 4,922,696.72 $ 4,306,575.68 $ 3,183,947.26
AF $ 11,550,348.00 $ 11,550,348.00 $ 11,550,348.00
AT $ 16,473,044.72 $ 15,856,923.68 $ 14,734,295.26

PASIVO
Proveedores $ 2,681,642.00 $ 1,118,151.79 $ 826,674.51
Credito bancario $ 2,681,642.00 $ 5,544,169.81 $ 3,124,074.77
Pasivo circulante $ 5,363,284.00 $ 6,662,321.61 $ 3,950,749.28
Prestamo bancario $ 2,681,642.00 $ 681,642.00 $ -
Capital y reservas $ 3,799,564.00 $ 2,987,159.00 $ 4,256,480.04
Baneficio del ao $ -812,405.00 $ 1,269,321.04 $ 1,135,292.95
Patrimonio neto $ 5,651,498.00 $ 4,256,480.04 $ 5,391,772.99
Total pasivo $ 16,683,583.00 $ 15,856,923.68 $ 14,734,295.26
$ - $ -

supuestos:
-compaia devuelve 2mill cada ao al banco
-af constante
-caja minima cero
-dias de cobro 87 dias
-dias de existencias 20 dias
-dias de pago 32 dias
2018 2019 2020
$ - $ - $ -
$ 1,971,976.28 $ 1,457,925.96 $ 1,077,877.11
$ 381,986.79 $ 282,411.34 $ 208,792.99
$ 2,353,963.07 $ 1,740,337.30 $ 1,286,670.10
$ 11,550,348.00 $ 11,550,348.00 $ 11,550,348.00
$ 13,904,311.07 $ 13,290,685.30 $ 12,837,018.10

$ 611,178.86 $ 451,858.14 $ 334,068.78


$ 437,180.22 $ -1,943,012.04 $ -4,096,452.47
$ 1,048,359.09 $ -1,491,153.90 $ -3,762,383.69
$ - $ - $ -
$ 5,391,772.99 $ 6,427,975.99 $ 7,390,919.60
$ 1,036,203.01 $ 962,943.60 $ 908,781.30
$ 6,427,975.99 $ 7,390,919.60 $ 8,299,700.89
$ 13,904,311.07 $ 13,290,685.30 $ 12,837,018.10
$ - $ - $ -
Balance resumido 2015
Caja excedente $ -1,729,879.00
Nof o circulante neto $ 3,970,933.72
Af o activo neto $ 11,550,348.00
An o activos netos $ 13,791,402.72

Deuda(lp y cp) $ 5,363,284.00


Recursos propios+benef $ 2,987,159.00
Total financiacion $ 10,173,734.73
Extracto del balance usado en finanzas
2015
Nof $ 3,970,933.72
Fm $ -440,587.28
Caja excedente(+)o credito neceario(-) $ 4,411,521.00
2016 2017 2018 2019
$ - $ - $ - $ -
$ 3,188,423.89 $ 2,357,272.75 $ 1,742,784.21 $ 1,288,479.16
$ 11,550,348.00 $ 11,550,348.00 $ 11,550,348.00 $ 11,550,348.00
$ 14,738,771.89 $ 13,907,620.75 $ 13,293,132.21 $ 12,838,827.16

$ 6,225,811.81 $ 3,124,074.77 $ 437,180.22 $ -1,943,012.04


$ 4,256,480.04 $ 5,391,772.99 $ 6,427,975.99 $ 7,390,919.60
$ 10,482,291.85 $ 8,515,847.76 $ 6,865,156.22 $ 5,447,907.56
o del balance usado en finanzas operativas
2016 2017 2018 2019
$ 3,188,423.89 $ 2,357,272.75 $ 1,742,784.21 $ 1,288,479.16
$ -2,355,745.93 $ -766,802.02 $ 1,305,603.99 $ 3,231,491.20
$ 5,544,169.81 $ 3,124,074.77 $ 437,180.22 $ -1,943,012.04
2020
$ -
$ 952,601.32
$ 11,550,348.00
$ 12,502,949.32

$ -4,096,452.47
$ 8,299,700.89
$ 4,203,248.43

2020
$ 952,601.32
$ 5,049,053.79
$ -4,096,452.47
2012
Ingresos $ 55,708,459.00
Ingresos por Servicios $ 55,708,459.00
Ingreso por Venta de Bienes $ -
(-) Costos $ 52,230,123.00
UTILIDAD BRUTA $ 3,478,336.00
(-) Gastos Administrativos $ 646,418.00
UTILIDAD OPERATIVA $ 2,831,918.00
(-) Gastos Financieros $ 1,429,629.00
(+) Otros Ingresos, neto $ 20,429.00
(-) Otros Gastos, neto $ -
UTILIDAD ANTES DE PAT e IMP. RENTA $ 1,422,718.00
(-) Participacin a Trabajadores $ 213,407.70
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO $ 1,209,310.30
(-) Impuesto a la Renta $ 528,024.00
UTILIDAD NETA $ 681,286.30
2013 2014 2015
$ 51,847,611.00 $ 40,593,432.00 $ 20,472,645.00
$ 51,847,611.00 $ 40,593,432.00 $ 17,475,223.00
$ - ### $ 2,997,422.00
$ 50,129,553.00 $ 38,915,536.00 $ 17,250,825.00
$ 1,718,058.00 $ 1,677,896.00 $ 3,221,820.00
$ 1,586,553.00 $ 1,635,792.00 $ 4,459,278.00
$ 131,505.00 $ 42,104.00 $ -1,237,458.00
$ 1,302,747.00 $ 999,340.00 $ 519,992.00
$ 1,544,361.00 $ 967,154.00 $ 1,269,191.00
$ - ### $ -
$ 373,119.00 $ 9,918.00 $ -488,259.00
$ 55,967.85 $ 1,487.70 $ -
$ 317,151.15 $ 8,430.30 $ -488,259.00
$ 462,768.00 $ 440,138.00 $ 324,146.00
$ -145,616.85 $ -431,707.70 $ -812,405.00
%ventas 2012 2013 2014 2015 promedio
100% 100% 100% 100% 100% 100%
85% 100% 100% 100% 85% 96%
15% 0% 0% 0% 15% 4%
84% 94% 97% 96% 84% 93%
16% 6% 3% 4% 16% 7%
22% 1% 3% 4% 22% 8%
-6% 5% 0% 0% -6% 0%
3% 3% 3% 2% 3% 3%
6% 0% 3% 2% 6% 3%
0% 0% 0% 0% 0% 0%
-2% 3% 1% 0% -2% 0%
0% 0% 0% 0% 0% 0%
-2% 2% 1% 0% -2% 0%
2% 1% 1% 1% 2% 1%
-4% 1% 0% -1% -4% -1%
2012 2013 2014 promedio
-7% -22% -50% -26%
-7% -22% -57% -29%

-4% -22% -56% -27%


-51% -2% 92% 13%
145% 3% 173% 107%
-95% -68% -3039% -1067%
-9% -23% -48% -27%
7460% -37% 31% 2485%

-74% -97% -5023% -1731%


-74% -97% -100% -90%
-74% -97% -5892% -2021%
-12% -5% -26% -15%
-121% 196% 88% 54%
2015
Ingresos $ 20,472,645.00
Ingresos por Servicios $ 17,475,223.00
Ingreso por Venta de Bienes $ 2,997,422.00
(-) Costos $ 17,250,825.00
UTILIDAD BRUTA $ 3,221,820.00
(-) Gastos Administrativos $ 4,459,278.00
UTILIDAD OPERATIVA $ -1,237,458.00
(-) Gastos Financieros $ 519,992.00
(+) Otros Ingresos, neto $ 1,269,191.00
(-) Otros Gastos, neto $ -
UTILIDAD ANTES DE PAT e IMP. RENTA $ -488,259.00
(-) Participacin a Trabajadores $ -
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO $ -488,259.00
(-) Impuesto a la Renta $ 324,146.00
UTILIDAD NETA $ -812,405.00

Supuestos:
-decaemiento del sector
-la compaia no vende mas bienes para los siguientes 5 aos.
-los ingresos seran el promedio del crecimiento anual de los
ultimos 4 aos
-el costo es el %sobre las ventas estimados en los aos
anteriores
-gasto financiero %sobre los ingresos de las compaia del ultimo
ao
-gasto adm promedio del crecimiento entre aos historico
-otros ingresos constantes
-no dividendos ni participacion
2016 2017 2018
$ 15,135,882.13 $ 11,190,294.55 $ 8,273,233.84
$ 15,135,882.13 $ 11,190,294.55 $ 8,273,233.84
$ - $ - $ -
$ 12,753,918.89 $ 9,429,256.11 $ 6,971,258.92
$ 2,381,963.24 $ 1,761,038.44 $ 1,301,974.92
$ 1,136,391.70 $ 840,159.67 $ 621,148.75
$ 1,245,571.54 $ 920,878.76 $ 680,826.17
$ 381,449.88 $ 282,014.38 $ 208,499.51
$ 1,269,191.00 $ 1,269,191.00 ###
$ - $ - $ -
$ 2,133,312.67 $ 1,908,055.38 $ 1,741,517.66
$ 319,996.90 $ 286,208.31 $ 261,227.65
$ 1,813,315.77 $ 1,621,847.07 $ 1,480,290.01
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2019 2020
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