FLUJOS DE CAJA

PROFESOR: Pedro Fernando Quintero Balaguera

 FLUJOS DE CAJA

• Tipos de flujo de caja

1. Flujo de caja histórico
• Método directo simplificado
• Método directo clasificado
• Método indirecto
2. Flujo de caja proyectado.
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• 1. Saldo inicial de Caja (saldo del año anterior)

• 2. Entradas de efectivo (recuperación de cartera, ventas al contado, etc.)
• 3. Salidas de efectivo (Pago a proveedores, compras al contado, etc.)
• 4. Flujo neto (la diferencia entre la entrada de efectivo y salidas de efectivo)
• 5. Saldo final (suma de flujo neto más saldo inicial)
COMPARACION DEL FLUJO DE EFECTIVO CON OTROS ESTADOS
BÁSICOS
1. Con el estado de resultados: mientras el estado de resultados registra la
causación de ingresos y gastos, el flujo de caja registra la entrada y salidas
reales de efectivo.
COMPARACION DEL FLUJO DE EFECTIVO CON OTROS ESTADOS
BÁSICOS
2. Con el flujo de fondos: Siendo estados financieros diferentes tienen algunas
semejanzas, pues los dos necesitan la misma información para su preparación, la
estructura del flujo de fondos es muy similar a la del flujo de caja. Entre las
diferencias podríamos decir que mientras el flujo de caja trabaja con el concepto
de efectivo, el flujo de fondos lo hace con el de recursos, el cual es más amplio.
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Es la reconstrucción para un período ya transcurrido, del movimiento de efectivo,

en cuanto a entradas, salidas y saldo al final de dicho período.
Permite apreciar de donde surge el efectivo de la empresa y para que se ha
destinado.
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Además si la compañía requirió de nuevas inversiones de donde provino el efectivo

para llevarlas a cabo, igualmente saber como financió sus necesidades de efectivo y
como invirtió los excedentes de liquidez.
Para preparar un flujo de caja histórico se requiere de un estado de situación
financiera inicial, un estado de situación financiera final y un estado de resultados.
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Existen dos métodos para preparar el flujo de caja histórico, el método directo y el
método indirecto.
El método directo examina cada rubro del estado de resultados para detectar
donde están las entradas y salidas de efectivo. Además se hace un comparativo
entre el balance del período actual con el anterior para determinar las variaciones.
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El método directo en su presentación tiene las siguientes ventajas:

1.Permite observar si la empresa genera efectivo en desarrollo de su operación de
acuerdo al objeto social.
2.Muestra elementos para medir el impacto de las inversiones actuales o futuras de
la empresa.
3.Permite observar el crecimiento de la empresa.
4.Establece la etapa de vida por la que atraviesa la empresa.
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• En el método indirecto se manejan cuatro pasos:

1. Se parte de la utilidad neta para el período objeto del análisis.
2. Se establece la generación interna de efectivo, para ello se toma del estado de
resultados los renglones que siendo gastos no son salida de efectivo en el período
analizado.
3. Se compara cada rubro del balance final con el inicial para determinar donde se
generaron salidas y entradas de efectivo.
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4. Se descuentan las variaciones de capital de trabajo neto operativo, conformado

por las cuentas por cobrar, inventarios y cuentas por pagar.
El Método indirecto no muestra la misma calidad de información para analizar,
comparado con el método directo, pues, no muestra las entradas más importantes
como son las ventas como tampoco las principales salidas como son las compras y
los gastos.
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1. Para el estado de flujo de efectivo método directo simplificado debemos

establecer el valor que efectivamente pagamos por las compras, es decir hay
que descontar lo que aún se debe.
2. Se toma el valor del total de las ventas del último año y se le descuentan los
deudores clientes, se le suman las provisiones y se le descuenta el anticipo de
impuestos.
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3. Se toman los otros ingresos del Estado de resultados del último año.
4. Recuperación de cartera, se inicia con la suma de los deudores clientes del año
anterior le restamos las provisiones del año anterior y le sumamos los otros
deudores del año anterior.
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El estado de flujos de efectivo método directo debe presentar un detalle del

efectivo recibido o pagado durante el período, clasificado por actividades de
operación, inversión financiación.
I. Flujo de efectivo de actividades de operación.
II. Flujo de efectivo de actividades de inversión.
III. Flujo de efectivo de actividades de financiación.
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I. Flujo de efectivo de las actividades de operación. La entradas son:

1. Recaudos de efectivo por la venta de bienes o la prestación de servicios,
así como el efectivo recibido por cobro de cuentas o documentos de corto y
largo plazo que dependen de las ventas o prestación de servicios.
2. Cobros de intereses y rendimientos sobre inversiones.
3. Otros cobros no originados con operaciones de inversión o financiación.
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Salidas de efectivo de las actividades de operación son:

1. Desembolsos de efectivo para adquirir materias primas, insumos o bienes
para la venta, incluyendo los pagos de cuentas y documentos por pagar a
corto y largo plazo relacionados con la adquisición de materias primas,
insumos o bienes para la venta o para la prestación de servicios.
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2. Pago de efectivo a otros acreedores y empleados, relacionados con la

actividad de operación.
3. Pagos en efectivo por intereses a prestamistas y otros acreedores.
4. Otros pagos no relacionados con las actividades de inversión y financiación.
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II. Flujos de efectivo de las actividades de inversión, sus entradas son:

1. Recaudo por ventas de inversiones, propiedades, planta y equipo y otros
bienes de uso.
2. Cobros de préstamos de corto o largo plazo, otorgados por la entidad.
3. Otros cobros no relacionados con las actividades de operación y
financiación.
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II. Flujos de efectivo de las actividades de inversión, sus salidas de efectivo son:
1. Pagos para adquirir inversiones, propiedades, planta y equipo y otros bienes
de uso.
2. Pagos en el otorgamiento de préstamos de corto y largo plazo.
3. Otros pagos no relacionados con las actividades de operación y financiación.
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III. Flujos de efectivo de las actividades de financiación, sus entradas son:

1. Efectivo recibido por incrementos de aportes o recolocación de aportes.
2. Préstamos recibidos a corto o largo plazo, diferentes a las transacciones con
los proveedores y acreedores operativos.
3. Otras entradas de efectivo no relacionadas con las actividades de operación
e inversión.
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III. Flujos de efectivo de las actividades de financiación, sus salidas son:

1. Pago de dividendos o su equivalente, según sea la naturaleza del ente
económico.
2. Reembolso de aportes en efectivo.
3. Readquisición de aportes en efectivo.
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4. Pago de obligaciones de corto y largo plazo, diferentes a los originados en

actividades de operación.
5. Otros pagos no relacionados con actividades de operación e inversión.
Si los ingresos y los gastos por intereses se incluyen en la determinación de la
utilidad operacional, se clasifica como actividad de operación. Los pagos de
dividendos no se incluyen en la operación se consideran actividades de
financiación.