Ejemplo 1:

Elabore el Estado de FLUJO DE EFECTIVO, para la Compañía Las Delicias cuyos estados
financieros para 2017 y 2018 se presentan a continuación:

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA

En millones de pesos

CUENTAS 2,017 2,018

Efectivo 20 25
Cuentas por Cobrar 56 67
Inventarios 88 40
Inversiones Temporales 2 2
Activo Corriente 166 134
Inversiones a Largo Plazo 17 34

Maquinaria y Equipo 120 180

Depreciación Acumulada -40 -52
Activo Fijo Neto 80 128
TOTAL ACTIVOS 263 296

Proveedores 81 95
Impuestos por Pagar 7 7
Préstamos a Corto Plazo 4 9
Pasivo Corriente 92 111
Préstamo a Largo Plazo 40 45
TOTAL PASIVOS 132 156

Capital 80 85
Utilidades Retenidas 51 55
TOTAL PATRIMONIO 131 140
PASIVOS Y PATRIMONIO 263 296

ESTADO DE RESULTADOS
En millones de pesos
CUENTAS 2,017 2,018
Ventas Netas 428 514
Costo de Mercancía Vendida -338 -406
UTILIDAD BRUTA 90 108
Gastos de Administración y Ventas -50 -60
UTILIDAD OPERATIVA 40 48
Intereses -6 -9
Otros Egresos 0 -4
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 34 35
Impuestos -7 -7
UTILIDAD NETA 27 28

Notas de balance:

1. El total de dividendos declarados y pagados en efectivo durante 2018 fue

de $24 millones.

2. Una máquina que originalmente se adquirió por $24 millones y tenía una
depreciación acumulada de $8 millones, se vendió de contado por $12
millones.
3. La depreciación del período fue de $20 millones.

.
.
Solución:
BALANCES GENERALES
En millones de pesos
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (MÉTODO INDIRECTO)

METODOLOGÍA PARA SU ELABORACIÓN

PASO 1: Establezca las diferencias en las cuentas de balance.

(+) Aumentos (-) Disminuciones

PASO 2: Determine si las diferencias son fuentes o aplicaciones.

(F) Fuentes (A) Aplicaciones

PASO 3: Elabore el estado de Fuentes y Aplicaciones (Usos)

PASO 3 PASO 1
AUMENTO
CUENTAS 2,017 2,018
(DISMINUCIÓN)
Efectivo 20 25 5
Cuentas por Cobrar 56 67 11
Inventarios 88 40 -48
Inversiones Temporales 2 2 0
Activo Corriente 166 134
Inversiones a Largo Plazo 17 34 17

Maquinaria y Equipo 120 180

Depreciación Acumulada - 40 -52
Activo Fijo Neto 80 128 48
TOTAL ACTIVOS 263 296
Proveedores 81 95 14
Impuestos por Pagar 7 7 0
Préstamos a Corto Plazo 4 9 5
Pasivo Corriente 92 111
Préstamo a Largo Plazo 40 45 5
TOTAL PASIVOS 132 156
Capital 80 85 5
Utilidades Retenidas 51 55 4
TOTAL PATRIMONIO 131 140
PASIVOS Y PATRIMONIO 263 296

PASO 4: Depure la información relacionada con las cuentas de utilidades retenidas y activos fijos.

UTILIDADES RETENIDAS

SALDO INICIAL 15,912,569

(+) Utilidades Ejercicio (año actual) 19,331,473 GIF
(-) Pago de Dividendos - A
SALDO FINAL 35,244,042

ACTIVOS FIJOS (Maquinaria)

SALDO INICIAL 45,000,000

(+) Compras 21,050,971 A por diferencia
(-) Ventas ver nota 2
SALDO FINAL 66,050,971

DEPRECIACION ACUMULADA

SALDO INICIAL -
(+) Gasto Depreciación (año 1) 16,637,941 GIF ver nota 3
(-) Depreciación Acumulada (venta) -
SALDO FINAL 16,637,941

VENTA DEL ACTIVO

Valor en Libros 16 se debe restar al vr en libros la dep acum

Valor Venta 12 F
Perdida en Venta de Activo - 4

PASO 5: Calcular la Variación en el Capital de Trabajo Neto Operativo (KTNO)

Concepto 2,017 2018 Variación

Variación Cuentas Por Cobrar 56 67 11
Variación Inventarios 88 40 -48
Variación Proveedores 81 95 14
Impuesto por Pagar 7 7 0
Disminución KTNO -51
Paso 6: Elaboración del Estado de FLUJO DE EFECTIVO

EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES

GENERACIÓN INTERNA DE FONDOS (GIF)
(+) Utilidad del Periodo 19,331,473
(+) Gasto depreciación 16,637,941
(+) Amortización de diferidos 2,000,000
(+) Provisión protección de activos -
(+) Pérdida en venta de activos -
TOTAL GENERACIÓN INTERNA DE FONDOS 37,969,414

Intereses -
FLUJO DE CAJA BRUTO 37,969,414

(+) Aumento en el KTNO - 260,825,840

EFECTIVO GENERADO/DEMANDADO POR LAS
- 222,856,426
OPERACIONES (1)

ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Préstamos Corto Plazo - 2,000,000
Préstamos Largo Plazo - 3,904,500
Capital 9,000,000
Venta activos -
Intereses -
EFECTIVO GENERADO POR ACTIVIDADES DE
3,095,500
FINANCIACIÓN (2)

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Compra de maquinaria -
Nuevas inversiones a Largo Plazo -
EFECTIVO DEMANDADO POR ACTIVIDADES
-
DE INVERSIÓN (3)

PAGO DE DIVIDENDOS (4) -

TOTAL AUMENTO (DISMINUCIÓN) DE

- 219,760,926
EFECTIVO (1+2-3-4)
92,409,413
312,170,339
 PASO 2
FUENTE
APLICACIÓN
A
A
F

F
F
con las cuentas de utilidades retenidas y activos fijos.

se debe restar al vr en libros la dep acum

ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (MÉTODO INDIRECTO)

METODOLOGÍA PARA SU ELABORACIÓN

PASO 1: Establezca las diferencias en las cuentas de balance.

(+) Aumentos (-) Disminuciones

PASO 2: Determine si las diferencias son fuentes o aplicaciones.

(F) Fuentes (A) Aplicaciones

PASO 3: Elabore el estado de Fuentes y Aplicaciones (Usos)

PASO 3
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
Al 31 de Diciembre Año 2

AÑO 1 AÑO 2 AUMENTOS

ACTIVOS
Efectivo y Equivalente a Efectivo 18,120,426 110,529,839 92,409,413
Inversiones 20,250,000 20,250,000 -
Cuentas por Cobrar - Clientes 94,667,900 44,667,900 -
Anticipo de Impuestos y Contribuciones 2,458,000 2,802,470 344,470
Otros Ingresos por Cobrar 18,982,500 586,970 -
Inventarios de Mercancías 647,200 42,277,200 41,630,000
Propiedad, Planta y Equipo 66,050,971 49,413,030 -
PASIVOS
Obligaciones Financieras 16,000,000 14,000,000 -
Proveedores 26,206,390 49,976,330 23,769,940
Costos y Gastos por Pagar 825,229 - -
Cuentas por Pagar 4,578,352 6,512,219 1,933,867
Retenciones en la Fuente 1,022,021 1,220,500 198,479
Impuesto a las Ventas por Pagar 11,842,001 11,669,400 -
Impuesto de Renta 8,708,371 10,579,413 1,871,042
Obligaciones Financieras Largo Plazo 35,689,000 -
Ingresos Recibidos por Anticipado 3,625,000 1,625,000
PATRIMONIO
Capital Suscrito y Pagado 95,000,000 - - 95,000,000
Reserva Legal 1,768,063 - - 1,768,063
Utilidad del Ejercicio 15,912,569 - - 15,912,569
Utilidad de Ejercicio Anteriores - - -

PASO 4: Depure la información relacionada con las cuentas de utilidades retenidas y

activos fijos.

UTILIDADES RETENIDAS

SALDO INICIAL 15,912,569

(+) Utilidades Ejercicio (año actual) 19,331,473 GIF
(-) Pago de Dividendos - A
SALDO FINAL 35,244,042

ACTIVOS FIJOS (Maquinaria)

SALDO INICIAL 82,688,912

(+) Compras - 16,637,942 A
(-) Ventas - ver nota 2
SALDO FINAL 66,050,971

DEPRECIACION ACUMULADA

SALDO INICIAL 16,637,941

(+) Gasto Depreciación (año 1) 16,637,941 GIF
(-) Depreciación Acumulada (venta) -
SALDO FINAL 33,275,882

VENTA DEL ACTIVO

Valor en Libros - se debe restar al vr en libros la dep acum

Valor Venta - F
Perdida en Venta de Activo -

PASO 5: Calcular la Variación en el Capital de Trabajo Neto Operativo (KTNO)

Concepto AÑO 1 AÑO 2 Variación

Variación Cuentas Por Cobrar 1,104,283 1,223,669 119,386
Variación Otros Deudores 524,240 176,984 - 347,256
Variación Anticipo Impuestos - - -
Variación Inventarios 2,455,895 1,867,122 - 588,773
Variación Proveedores 731,912 826,560 94,648
Variación cuentas por Pagar 2,596,100 2,178,222 - 417,878
Variación Impuestos por Pagar 877,869 285,006 - 592,863
Variación Ingresos Diferidos 1,313,523 1,315,073 1,550
Aumento KTNO 97,900

Paso 6: Elaboración del Estado de FLUJO DE EFECTIVO

EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES

GENERACIÓN INTERNA DE FONDOS (GIF)
(+) Utilidad del Periodo 564,827
(+) Gasto depreciación -
(+) Amortización de diferidos -
(+) Provisión protección de activos -
(+) Pérdida en venta de activos -
TOTAL GENERACIÓN INTERNA DE FONDOS 564,827

Intereses -
FLUJO DE CAJA BRUTO 564,827

(-) Aumento en el KTNO - 97,900

EFECTIVO GENERADO/DEMANDADO POR LAS
466,927
OPERACIONES (1)

ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Préstamos Corto Plazo - 199,381
Préstamos Largo Plazo - 96,829
Capital -
Reserva Legal -
EFECTIVO GENERADO POR ACTIVIDADES DE
- 296,210
FINANCIACIÓN (2)

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Compra de maquinaria 341,811
Venta inversiones - 8,327
Venta intangibles - 205,811
EFECTIVO DEMANDADO POR ACTIVIDADES
127,673
DE INVERSIÓN (3)

PAGO DE DIVIDENDOS (4) -

TOTAL AUMENTO (DISMINUCIÓN) DE

43,044
EFECTIVO (1+2-3-4)
DISMINUCIONES

(50,000,000)

(18,395,530)

(16,637,942)

(2,000,000)

(825,229)

-
(172,601)
(35,689,000)
(2,000,000)
- 1,731,186
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (MÉTODO DIRECTO)

METODOLOGÍA PARA SU ELABORACIÓN

Paso 1: Determine la Variación del Capital de Trabajo Neto Operativo (KTNO)

Concepto AÑO 2019 AÑO 2018 Variación

Variación Cuentas Por Cobrar 866,556,634 1,138,165,865 271,609,231
Variación Gastos Pagados por Anticipado 4,512,506 11,058,608 6,546,102
Variación Impuestos Diferidos 7,204,152 13,528,022 6,323,870
Variación Inventarios 120,015,959 121,211,501 1,195,542
Variación Obligaciones Laborales 71,092,568 66,755,648 - 4,336,920
Variación cuentas por Pagar 476,130,784 289,604,254 - 186,526,530
Variación Impuestos por Pagar 99,594,153 145,104,433 45,510,280
Variación Obligaciones LP 435,247,473 605,449,548 170,202,075
Aumento KTNO 260,825,840

PASO 2: Realizar la Conciliación de las cuentas (que afectan los resultados operacionales)

INGRESOS POR RECAUDOS

Saldo Inicial Cuentas Por Cobrar 821,874,978

(+ )Ventas Del Período 6,541,665,594
(-) Saldo Final Cuentas Por Cobrar - 658,018,175
Ingresos Por Recaudos 6,705,522,397

COSTO DE VENTAS

INVENTARIO INICIAL 121,211,501

(+) COMPRAS Y CIF ** 5,057,045,529
(-) INVENTARIO FINAL - 120,015,959
COSTO DE VENTAS 5,058,241,071

** Se calcula por diferencia

PAGOS A PROVEEDORES

SALDO INICIAL PROVEEDORES 476,130,784

(+) COMPRAS Y CIF 5,057,045,529
(-) DEPRECIACIONES DE CIF -
(-) SALDO FINAL PROVEEDORES - 289,604,254
PAGOS A PROVEEDORES 5,243,572,059
CUENTAS POR PAGAR

SALDO INICIAL GASTOS POR PAGAR 66,755,648

(+) GASTOS DEL PERÍODO 1,207,146,613
(-) GASTO DEPRECIACIONES - 144,875,339
(-) SALDO FINAL GASTOS POR PAGAR - 71,092,568
DESEMBOLSOS POR GASTOS 1,057,934,354
IMPUESTOS POR PAGAR

SALDO INICIAL IMPUESTOS POR PAGAR 145,104,433

(+) PROVISIÓN IMPUESTOS 114,425,355
(-) SALDO FINAL IMPUESTOS POR PAGAR - 99,594,153
IMPUESTOS PAGADOS 159,935,635

Paso 3: Elabore el Estado de Flujo de Efectivo

EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES

INGRESOS POR RECAUDOS 6,705,522,397
(+) Disminuciones Otros Ingresos por Cobrar 68,284,858
(+) Disminuciones Anticipo Impuestos 45,865,423
(-) Aumentos Ingresos por Cobrar - 530,174
Pagos a Proveedores 5,243,572,059
Pago Gastos Administración y Ventas 1,057,934,354
Pago de Impuestos 159,935,635
TOTAL DESEMBOLSOS EN EFECTIVO 6,461,442,048
EFECTIVO GENERADO POR LA OPERACIÓN (EGO) 357,700,456

ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Préstamos a Corto Plazo - 44,015,913
(+) Préstamos a Largo Plazo - 170,202,075
(+) Aumentos de Capital -
(-) Retiro de Utilidades - 87,556,160

EFECTIVO GENERADO/(DEMANDADO) POR LA FINANCIACIÓN - 301,774,148

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Venta Activos -
(-) Compra Activos - 173,942,021
Nuevas Inversiones -
(-) Redención de Inversiones -
EFECTIVO GENERADO/DEMANDADO POR LA INVERSIÓN - 173,942,021

AUMENTO/(DISMINUCIÓN) DE EFECTIVO - 118,015,713

 0 27400562 -27400562
935,174 405,000 530,174
101,763,150 147,628,573 - 45,865,423
10,722,106 15,178,415 - 4,456,309
126,017,776 162,445,763 - 36,427,987
ESTADO DE FLUJO DE EFECTIVO (MÉTODO DIRECTO)

METODOLOGÍA PARA SU ELABORACIÓN

Paso 1: Determine la Variación del Capital de Trabajo Neto Operativo (KTNO)

Concepto AÑO 0 AÑO 1 Variación

Variación Cuentas Por Cobrar - 20,250,000 20,250,000
Variación Inventarios - 647,200 647,200
Variación Proveedores - 26,206,390 26,206,390
Disminución KTNO - 5,309,190

PASO 2: Realizar la Conciliación de las cuentas (que afectan los resultados operacionales)

INGRESOS POR RECAUDOS

Saldo Inicial Cuentas Por Cobrar -

(+ )Ventas Del Período 81,260,000
(-) Saldo Final Cuentas Por Cobrar - 94,667,900
Ingresos Por Recaudos - 13,407,900

COSTO DE VENTAS

INVENTARIO INICIAL -
(+) COMPRAS Y CIF ** 23,400,000
(-) INVENTARIO FINAL - 647,200
COSTO DE VENTAS 22,752,800

** Se calcula por diferencia

PAGOS A PROVEEDORES

SALDO INICIAL PROVEEDORES -

(+) COMPRAS Y CIF 23,400,000
(-) DEPRECIACIONES DE CIF - 16,637,941
(-) SALDO FINAL PROVEEDORES - 26,206,390
PAGOS A PROVEEDORES - 19,444,331

CUENTAS POR PAGAR

SALDO INICIAL GASTOS POR PAGAR -

(+) GASTOS DEL PERÍODO 45,627,697
(-) GASTO DEPRECIACIONES - 16,637,941
(-) SALDO FINAL GASTOS POR PAGAR - 5,403,581
DESEMBOLSOS POR GASTOS 23,586,175
IMPUESTOS POR PAGAR

SALDO INICIAL IMPUESTOS POR PAGAR -

(+) PROVISIÓN IMPUESTOS 8,708,371
(-) SALDO FINAL IMPUESTOS POR PAGAR - 21,572,393
IMPUESTOS PAGADOS - 12,864,022

Paso 3: Elabore el Estado de Flujo de Efectivo

EFECTIVO GENERADO POR LAS OPERACIONES

INGRESOS POR RECAUDOS - 13,407,900
Pagos a Proveedores 19,444,331
Pago de Impuestos 12,864,022
Pago gastos administración y ventas - 23,586,175
TOTAL DESEMBOLSOS EN EFECTIVO 8,722,178
EFECTIVO GENERADO POR LA OPERACIÓN (EGO) - 22,130,079

ACTIVIDADES DE FINANCIACIÓN
Préstamos a corto plazo 16,000,000
(+) Préstamos a largo plazo 35,689,000
(+) Aumentos de capital -
RESERVA LEGAL 1,768,063
UTILIDAD DEL EJERCICIO 15,912,569
EFECTIVO GENERADO/(DEMANDADO) POR LA 69,369,632
FINANCIACIÓN

ACTIVIDADES DE INVERSIÓN
Venta activos -
(-) Compra activos 21,050,971
Nuevas Inversiones -
(-) Redención de Inversiones -
EFECTIVO GENERADO/DEMANDADO POR LA INVERSIÓN 21,050,971

AUMENTO/(DISMINUCIÓN) DE EFECTIVO 68,290,525

- 31,879,574

100,170,099
A APLICACIÓN
A APLICACIÓN
A FUENTE