Gestión

Financiera
MBA Gustavo Bustamante Jurado
ELEMENTOS DE ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA
Concepto de costos variables y fijos

Son los egresos de fondos destinados al

Costos variables proceso productivo, que varían en función a
la cantidad producida.
*Nota: el C.V respecto a la unidad es fijo

Son los egresos de fondos destinados al

Costos fijos proceso productivo que no varían en función
a la cantidad producida.
ELEMENTOS DE ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA
Concepto de costos de producción directos e indirectos
Son aquellos egresos que se asocian
Costos directos directamente con la manufactura de un
producto terminado o con la prestación de un
servicio

Son aquellos egresos que no se pueden

Costos indirectos aplicar a un producto específico, puesto que
los costos indirectos inciden sobre varias de
las actividades de producción de la empresa.
ELEMENTOS DE ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA
Concepto de costos de producción directos e indirectos
1. Están involucrados
en el costo del producto.
DIRECTOS 2. Es un costo representativo.
3. Son fáciles de cuantificar.
MATERIA
PRIMA
Aquellos materiales que no
INDIRECTOS cumplen los anteriores
requisitos; se consideran CIF.
 Facultad de Ingeniería y Arquitectura

ELEMENTOS DE ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA

Concepto de costos de producción directos e indirectos

Se identifica y atribuye
directamente a un producto
DIRECTOS terminado o a un servicio
prestado.
MANO
DE OBRA
Salarios pagados a los trabajadores
que realizan tareas que contribuyen
INDIRECTOS indirectamente con la producción
de bienes o la prestación de servicio.
 Facultad de Ingeniería y Arquitectura

ELEMENTOS DE ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA

Concepto de costos de producción directos e indirectos

Son los costos y actividades de

apoyo a los procesos productivos:
- Depreciación
COSTOS - Materiales indirectos
INDIRECTOS
- Mano de obra indirecta
DE FABRICA
- Servicios públicos
- Aseo, Vigilancia
- Arriendos
- Suministros y repuestos
- Seguros
 Facultad de Ingeniería y Arquitectura

ELEMENTOS DE ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA

Clasificación de los gastos

Gastos de administración

GASTOS Gastos de venta

Gastos financieros
ELEMENTOS DE ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA
Estado de Resultados por costeo variable o directo
Variables

Gastos
ELEMENTOS DE ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA
Margen de contribución

El margen de contribución es el la diferencia entre el precio de

venta menos los costos variables. Es considerado también como el
exceso de ingresos con respecto a los costos variables.
MC = Precio ventas – Costes variables
*Nota: precio de venta es sin impuestos
ELEMENTOS DE ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA
Margen de contribución unitario
Es la diferencia entre el precio de venta de una unidad y los costos
variables de dicha unidad.
MC unitario = P.Vta. unitario – Costos variables unitarios
Margen de contribución total
Es la diferencia entre el precio de venta unitario multiplicado por la
cantidad y los costos variables unitarios multiplicado por la cantidad.
MC = (P.Vta unitario * Q) – (C.Var unitario * Q)
ELEMENTOS DE ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA
Utilidad del margen de contribución
En todo proceso de producción se incurren en costos variables y costos
fijos, y adicionalmente se espera una margen de utilidad.

Si el margen de contribución se determina disminuyendo de las ventas

los costos variables, entonces el margen de contribución debe cubrir
los costos fijos y la utilidad esperada por el inversionista.
ELEMENTOS DE ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA
Características del margen de contribución
Si el margen de contribución es positivo, podría
permitir absorber el costo fijo y generar un margen
para la utilidad esperada. Cuanto mayor sea el
margen de contribución, mayor será la utilidad.

Características
Cuando el margen de contribución es igual al costo
fijo, no deja margen para la ganancia (no genera
utilidad), por lo que se considera que la empresa está
en el punto de equilibrio.
ELEMENTOS DE ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA
Características del margen de contribución
Cuando el MC no alcanza para cubrir los costos fijos
es preciso tomar medidas, porque al estar trabajando
a pérdida se corre el riesgo de quedarse sin capital de
trabajo.

Características
Cuando el MC es negativo, es decir, los costos
variables superan los ingresos por ventas, se está ante
una situación crítica, que deviene en la suspensión de
la producción del bien en cuestión.
ELEMENTOS DE ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA

Ejemplo
La compañía Rocas S.A vende un solo producto a un precio de venta por
unidad de S/ 6.40. Los costos de producción variables por unidad son de S/
2.45 y los gastos operativos variables de administración y ventas son de S/
1.10. Para el periodo abril 2019 la cantidad producida es de 15,000
unidades.
Calcular el margen de contribución unitario, total y en porcentajes.
ELEMENTOS DE ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA

Punto de equilibrio
Llamado también punto muerto o umbral de rentabilidad, en el ámbito de
las finanzas hace referencia al nivel de ventas con la que una empresa es
capaz de cubrir los costes fijos y variables. Esto implicará que una empresa,
en su punto de equilibrio, tendrá un resultado igual a “cero”, es decir, no
perderá dinero, pero tampoco lo ganará.

Representación algebraica: PE (0) = (P.Vta unit. – C.Var. unit.)*Q - CF

ELEMENTOS DE ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA
Requerimientos para alcanzar el punto de equilibrio
Control permanente de los inventarios.
Separación de los costos fijos y los variables.
Determinar la utilidad por unidad de producción.
Requerimientos:
Determinar el nivel de operaciones necesarios para
cubrir todos los costos.
Evaluar la rentabilidad relacionada con diversos
niveles de ventas.
ELEMENTOS DE ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA
Cálculo del punto de equilibrio

Punto de equilibrio en unidades Punto de equilibrio en unidades

monetarias: vendidas:
COSTOS FIJOS
Funciones:
PE = COSTOS FIJOS
1-
C.V Unit. PE =
P.Vta Unit. P.Vta Unit - C.V Unit.
ELEMENTOS DE ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA
Punto de equilibrio con utilidad deseada

Cálculo del punto de equilibrio con utilidad deseada (en unidades vendidas)

COSTOS FIJOS + UTILIDAD DESEADA

PE =
P.Vta Unit. - C.V Unit.
Funciones:

Cálculo del margen de utilidad y punto de equilibrio

CF * (1 + m)
PE (S/) =
m
*Nota: CV = costo variable total
ELEMENTOS DE ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA
Cálculo del punto de equilibrio
Cálculo de las ventas en unidades monetarias
(CF + (CT * i) + (CF * i)) * (1 + m)
Ventas =
(m - i)
Funciones:
Donde:
CF: costos fijos
CT: capital de trabajo
i: inversión
m: margen de utilidad
 ELEMENTOS DE ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA
Ejercicios:
1. Una fábrica de tornillos especiales tiene los siguientes costos:
- De una barra de hierro de 4 pulgada, que cuesta $ 50, se producen 100 tornillos
- Depreciación de las máquinas: se tienen activos fijos por $ 10,800,000 y su vida útil es de 10
años (no tienen valor de recupero)
- Energía eléctrica para iluminación y acondicionador de aire, promedio $ 3,000 por mes.
Funciones:
- Impuestos prediales $ 1,200 por mes
- Vigilancia $ 2,000 por mes
- Consumo de gas para el funcionamiento de las máquinas $ 1,500 por cada 10,000 tornillos.
Se pide: Considerando que el precio de 100 tornillos es de $ 125, determinar el punto de
equilibrio mensual. Comprobar el resultado obtenido.
 ELEMENTOS DE ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA
Ejercicios:
2. La empresa CID S.A.C es dueña de una librería y desea participar de una feria. Para negociar
el contrato con los organizadores de la feria tiene dos opciones:
- Un alquiler fijo de $ 8,500
- Un alquiler equivalente al 30% de las ventas.
Si el precio promedio de cada libro es $ 60, los costos variables unitarios por libro son de $ 20
Funciones:
y los costos administrativos fijos son de $ 4,200.
Se pide analizar ambas ofertas.
¿Cuántos libros deberán venderse para que resulte indiferente elegir una u otra oferta? Sacar
conclusiones
 ELEMENTOS DE ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA
Ejercicios:
3. Una fábrica de cemento presenta la siguiente estructura de costos:
Sueldo del gerente de producción: S/ 10,000 por mes
Materia Prima: S/ 0.70 por kg de cemento
Salario de los obreros S/ 0,30 por kg de cemento
Depreciación
Funciones:de inmuebles e instalaciones S/ 15,000 por mes
Depreciación de máquinas S/ 35,000 por mes
Comisión vendedores S/ 0,15 por kg de cemento
Cantidad de venta prevista 35,000 kg mensuales
Se pide: Calcular el precio de venta para estar en el punto de equilibrio y lograr una utilidad
deseada de S/ 20,000, al lograr la venta prevista
 ELEMENTOS DE ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA
Ejercicios:
4. Una tienda de abarrotes aplica un margen del 45% sobre su costo de ventas. Paga un
alquiler de S/ 5,300 mensual y el costo de la energía eléctrica es de S/ 1,500 mensual. ¿Cuánto
tiene que vender para estar en el punto de equilibrio? Comprobar.

5. La empresa El Sol S.R.Ltda tiene costos fijos anuales de S/ 320,000 y el punto de equilibrio
en soles para el año es de S/ 950,000. Calcule el porcentaje del margen de utilidad.
Funciones:
6. Una empresa comercial tiene costos fijos de S/ 25,000 mensuales. Si habitualmente las
compras mensuales (=costo venta) son de S/ 38,000, ¿Cuál será el margen de utilidad con el
que debe de vender sus productos para lograr un punto de equilibrio? Comprobar el
resultado.
 ELEMENTOS DE ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA
Ejercicios:
7. Una empresa se dedica a la fabricación y venta de bolígrafos descartables que comercializa
a S/ 3.5 por unidad. Actualmente el nivel de producción es de 10,000 unidades; sus costos son
los siguientes:
Alquileres S/ 4,500 al mes
Carcaza plástica S/ 1.60 por unidad
Funciones:
Otros costos variables S/ 0.80 por unidad
Caja de cartón para 100 unid. S/ 3.00
Calcule el punto de equilibrio para una utilidad de S/ 12,000 mensuales después de
impuestos. (Tasa de IR: 30%)
 ELEMENTOS DE ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA
Ejercicios:
8. Un tienda comercial aplica un margen de 60% sobre las compras. Paga un alquiler mensual
de S/ 2,500 y el costo promedio de la energía eléctrica es de S/ 1,200 al mes.
¿Cuánto tiene que vender para ganar S/ 9,000 al mes antes de impuestos?

Funciones:
9. En un café el consumo promedio tiene un costo variable de S/ 8.00. El alquiler es de S/
2,500 al mes, el consumo promedio mensual de energía eléctrica es de S/ 700 y el consumo
promedio mensual de agua es de S/ 300. ¿Cuál es el margen de utilidad si la clientela
promedio es de 2,700 personas, si quiere ganar S/ 5,000? Comprobar el resultado.
 ELEMENTOS DE ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA
Ejercicios:
10. La empresa Stark S.A es dueña de un restaurante. El capital de trabajo del mismo asciende
a S/ 40,000. Los costos fijos ascienden a S/ 16,000 mensuales. La empresa calcula sus precios
aplicando un margen de 60% sobre sus costos variables. La utilidad esperada (rendimiento) es
el 30% del capital de trabajo, por mes.
Calcular las ventas en soles que se necesitan para conseguir la utilidad esperada. Compruebe
le resultado.
Funciones:

11. En el anterior ejercicio considere que la utilidad esperada es el 20% del capital invertido,
por mes. Calcular las ventas en soles que se necesitan para conseguir la utilidad esperada.
Compruebe le resultado. Compruebe.
 ELEMENTOS DE ANÁLISIS Y PLANEACIÓN FINANCIERA
Ejercicios:
12. Lamda S.A.C. tiene la siguiente información:
- Inventario inicial de 300 unidades de material «x» por S/ 100 cada una.
- Durante el mes compra 700 unidades a S/ 105 cada una.
- Al final del mes se realizó un inventario y se contabilizaron 310 unidades a S/ 105.
- Se pagó al personal obrero S/ 16,500 por su labor en el mes.
- Los costos indirectos como energía eléctrica, agua y control de calidad, fueron calculados en
Funciones:
S/ 2,800.
- No había producción en proceso al inicio del periodo. Al finalizar se contabilizó materiales en
proceso por S/ 4,500. La producción terminada fue de 600 unidades.
- Al inicio del mes existían 50 unidades terminadas en almacén, cada una a S/ 137.92.
- Al final del periodo se contabilizaron 150 unidades terminadas.
- Cada unidad se vendió con un 50% de utilidad sobre el costo de producción.
Determine el beneficio y calcule el punto de equilibrio en unidades y en soles.