Asignatura:

Análisis financiero

Documento de análisis sobre los estados financieros y cálculo del apalancamiento operativo,
financiero y total

Presenta

Nelson David Bravo Rodríguez

Ruth Eliza Cortez Rojas
Hilary Stephany López Zúñiga
Walter Andrés Matamba

Docente:

Paola Andrea Valencia

Programa: Administración de empresas

Buenaventura - valle del cauca 26/Nov/ 2020

 INTRODUCCIÓN

El apalancamiento financiero consiste en utilizar algún mecanismo (como deuda) para

aumentar la cantidad de dinero que podemos destinar a una inversión. Es la relación entre
capital propio y el realmente utilizado en una operación financiera.

El principal instrumento para el apalancamiento es la deuda, que permite invertir más dinero
del disponible gracias a lo que se ha pedido prestado. Pero también se puede conseguir el
apalancamiento financiero mediante otros muchos instrumentos financieros, como los
derivados, los futuros o los CFDs.
 OBJETIVOS

Objetivo General:

● Conocer y entender que es el análisis financiero y que papel cumple dentro de una
empresa.

Objetivos Específicos

● Definición e identificación del análisis Horizontal.

● Definición e identificación del análisis vertical.
● Tomar decisiones acertadas para optimizar utilidades y servicios.
 ANALISIS APALANCAMIENTO EMPRESA MERCADO Y BOLSA

El análisis vertical y horizontal de los estados financieros es una herramienta

financiera que permite comprender cómo ha evolucionado una entidad de un período
a otro, así como identificar cuáles son sus partidas más relevantes.

❖ ANALISIS VERTICAL: se busca identificar, por un lado, cuál es el porcentaje

de cada partida del activo dentro del total de los activos, y, por otro lado, cuál es el
porcentaje de cada partida del pasivo y del patrimonio dentro del total del pasivo +
patrimonio
 ❖ ANALISIS HORIZONTAL: Se debe hallar la variación absoluta y la
variación relativa de cada partida del estado financiero con respecto al período
anterior

APALANCAMIENTO MERCADO Y BOLSA

❖ Apalancamiento Operativo: consiste en utilizar costes fijos para obtener una mayor
rentabilidad por unidad vendida. Este permite a las empresas gozar de un mayor
margen bruto (precio de venta menos costes variables) en cada venta. Podemos saber
que una empresa tiene un alto grado de apalancamiento operativo si el margen bruto
de sus ventas es muy elevado.

Ingreso $1.641.40
s: 9
(-) Costos fijos :
operativos
(-) Variable
s:
Total: utilidad antes inter. E $
impuestos: 238.041

Análisis de resultado:

Observando el resultado del cálculo del apalancamiento operativo $238.041, podemos decir
que el total de los ingresos y gastos (en esta operación solo aplicamos los gastos generados
ya que por no ser una empresa de producción no se genera costos), la empresa genera los
ingresos suficientes para pagar gastos y poder cumplir a cabalidad con la actividad
establecida y cumplir logros establecidos.

❖ APALANCAMIENTO FINANCIERO: es el efecto que introduce el

endeudamiento sobre la rentabilidad de los capitales propios. La variación resulta
más que proporcional que la que se produce en la rentabilidad de
 Las inversiones. La condición necesaria para que se produzca el apalancamiento
amplificador es que la rentabilidad de las inversiones sea mayor que el tipo de interés
de las deudas.

Utilidad antes de impuesto: $238.041

(-) impuesto: $91.919

(-) dividendos acciones preferenciales: 0

$146.122

Análisis del resultado:

Al realizar la operación observamos los dividendos fueron “0”, debido a que según la nota
15 argumenta que para los años 2016 y 2017 no hubo reconocimiento de dividendos a los
accionistas, teniendo en cuenta la aclaración anterior según e resultado arrojado significa que
es el valor disponible inversión teniendo en cuenta que a futuro le pueda generar utilidades.

❖ APALANCAMENTO TOTAL: Cuando el apalancamiento financiero se combina

con el apalancamiento operativo, el resultado se conoce como apalancamiento total
o combinado. Este podría definirse como “la capacidad de la empresa para utilizar
los costos fijos tanto operativos como financieros, maximizando así el efecto de los
cambios en las ventas sobre las utilidades por acción” (Gitman) es decir, el efecto
total de los costos fijos sobre la estructura financiera y operativa de la empresa.

Podemos decir que todos los gastos generados por la empresa, así hubieran sido bajo
o alto fueron necesarios para producir unos ingresos que al final nos da para tener una
utilidad suficiente que siendo combinada con el apalancamiento financiero nos da un
resultado total, que lo podemos utilizar en otra actividad, es decir que todas las
actividades que la empresa llevo a acabo obtuvo los ingresos suficiente para cubrir
todos los gastos y quedando un remanente que nos permite disponer de él y hacer
cualquier tipo de inversión.
 CONCLUSIÓN

El principal mecanismo para apalancarse es la deuda. La deuda permite que

invirtamos más dinero del que tenemos gracias a lo que hemos pedido prestado. A
cambio, como es lógico, debemos pagar unos intereses. Pero no solo mediante deuda
se puede conseguir apalancamiento financiero.
 BIBIOGRAFÍA

https://economipedia.com/definiciones/apalancamiento-financiero.html

https://actualicese.com/analisis-vertical-y-horizontal-de-los-estados-
financieros/#:~:text=El%20an%C3%A1lisis%20vertical%20y%20horizontal,son%2
0sus%20partidas%20m%C3%A1s%20relevantes.

https://economipedia.com/definiciones/apalancamiento-operativo.html

https://finanzas2univia.wordpress.com/tag/apalancamiento-total/