INSTITUTO TECNOLOGICO DE

CERRO AZUL

TRABAJO:
ETAPAS PARA LA EVALUACIÓN DE PROYECTOS DE INVERSIÓN

DOCENTE:

ING. MELO GARCIA JORGE APOLONIO

MATERIA:

ORM. Y EVAL. DE PROY

ALUMNO:
ERWIN JONATAN AVENDAÑO HERNANDEZ
15500956

CARRERA:
ING. CIVIL
Etapas para la evaluació n de proyectos
de inversió n
A continuación se muestran las cinco etapas fundamentales para
evaluar un proyecto de inversión. Aunque algunos manuales se
centran en indicadores económicos y financieros, nosotros creemos
que existen más cosas importantes en las inversiones. Cuantificar es
importante, pero muchas cosas no pueden cuantificarse y el análisis
ha de ser detallado.

En cualquier caso, en lo que sigue se muestran las etapas que, a

nuestro juicio, son indispensables para evaluar bien un proyecto de
inversión.

1. Definir el proyecto de inversión

Esta etapa es de carácter cualitativo y en ella, es necesario describir

los contras del proyecto de inversión y los problemas que pueden
surgir.

Por ejemplo, en un restaurante el problema puede ser el crecimiento

de la demanda que no se puede responder de forma adecuada con los
equipamientos instalados en la cocina, o en una librería, la apertura de
un local separado para vender revistas y periódicos, de manera de no
afectar el posicionamiento logrado. Así, el proyecto de inversión, será
en consecuencia una solución al problema identificado.

2. Estudio de mercado

Es muy importante ya que permite para analizar si hay demanda

potencial para que el proyecto sea sostenible en el tiempo y dé los
beneficios que se esperan. La profundidad del análisis estará definida
por el capital dispuesto para invertir y la complejidad del proyecto.

Mientras que la venta de un producto (imaginemos que son cestas de

navidad) mediante ecommerce podrá no requerir más que una breve
estimación de aumentos de pedidos en base a su demanda a través
de la marca y la publicidad generada. Por el contrario, la apertura de
 una fábrica de madera con importantes inversiones en planta y
maquinaria va a precisar un análisis de mercado completo.

3. Análisis técnico del producto, fabricación y/o proceso de venta

Sobre la base de la demanda estimada en el punto anterior y la

naturaleza del proyecto, se debe definir su tamaño, dónde se va a usar
o ubicar, qué preparación o capacitación requiere y demás aspectos
técnicos relevantes para determinar la inversión inicial y estimar los
costes futuros.

Por ejemplo, si estamos evaluando una empresa que fabrica móviles,

habrá que estudiar el proceso de fabricación, los componentes, cómo
es la fábrica, cómo se empaquetan, cual es la cualificación del
personal requerido para trabajar allí (y su coste), cómo funciona el
dispositivo, etc.

4. Parámetros económicos

En esta etapa es necesario definir la inversión inicial y cuantificar tanto

los beneficios (que a veces pueden ser un ahorro) como los costes
que va a generar el proyecto, y usar esta información para construir un
diagrama de flujos de fondos para la vida útil de la inversión. Es
necesario tener en cuenta que factores como los aumentos de costes
claves o los cambios drásticos en la demanda (principalmente por
modas o por la teoría de la utilidad marginal decreciente) pueden
generar escenarios negativos o positivos para el proyecto, que
merecen ser analizados de forma independiente.

Además habrá que calcular indicadores económicos que a partir de los

flujos de fondos permitan analizar la rentabilidad del proyecto. Estos
valores ratios financieros permiten comparar fácilmente diferentes
proyectos alternativos. Los que se emplean con mayor frecuencia son:

1. Valor Actual Neto (VAN), que permite equiparar a valor

presente el flujo de fondos.
2. Tasa Interna de Retorno (TIR), que indica la rentabilidad
intrínseca del proyecto.
3. Payback o periodo de recuperación de capital, que indica en
cuánto tiempo se puede recuperar el desembolso inicial del proyecto.

5. Comparación de resultados y análisis de expectativas.

El quinto y último paso, con el proyecto definido, la demanda

estimada, beneficios y costes analizados, y varios indicadores
financieros calculados, falta por comparar los datos obtenidos con las
expectativas acerca del proyecto:

 ¿Son mis objetivos de ingresos proporcionales con la inversión

realizada y la demanda?
 ¿Existe alguna solución alternativa más rentable?

Si las respuestas halladas no son lo que se esperaba, es necesario

revisar el proyecto o hacer ajustes antes de empezar con ello.