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Ing Jesus Walter Soria Choque Proyecto de Factibilidad
Ing Jesus Walter Soria Choque Proyecto de Factibilidad
TRABAJO DE GRADO
LA PAZ, 2014
ÍNDICE DE CONTENIDO
PÁGINA:
1. GENERALIDADES ..................................................................................... 1
1.2 ANTECEDENTES....................................................................................... 6
1.5 JUSTIFICACIÓN....................................................................................... 25
2.2.3 Tiempo...................................................................................................... 53
3.1.3 Muestra..................................................................................................... 82
3.2.3 Descripción del Tamaño del Proyecto por Tecnología ........................... 114
GLOSARIO
BIBLIOGRAFÍA
FUENTES DE CONSULTA
ÍNDICE DE TABLAS
PÁGINA:
PÁGINA:
PÁGINA:
1.1 INTRODUCCIÓN
1
http://es.wikipedia.org/wiki/Supermercado
2
https://www.google.com.bo/?gws_rd=ssl#q=que+es+un+mercado
3
http://www.e-conomic.es/programa/glosario/definicion-proveedor
4
http://es.wikipedia.org/wiki/Tienda
1
En las instalaciones mencionadas anteriormente los panaderos se dedican
principalmente a producir el pan considerando el control de calidad, textura y que
tenga un peso de acuerdo estándares de elaboración.
Hoy en día las empresas buscan y se capacitan cada vez más en satisfacer las
necesidades de los clientes. A esto va ligado la maximización de beneficios para
establecer estrategias que contribuya a la empresa.
5
http://es.wikipedia.org/wiki/PandeBatalla-Marraqueta
2
proporción pero de gran valor nutricional y a esto va ir acompañado de la
utilización de maquinaria automatizada, producir productos de calidad y para
ofrecer un servicio especializado.
Mediante una información prediseñada acerca del valor nutricional del pan a
producir, se pudo obtener una percepción de aceptabilidad de las personas
encuestadas generando una subjetiva demanda insatisfecha, la información
proporcionada a las personas encuestadas acerca del valor nutricional se detalla
en el anexo (VER ANEXO 1).
3
TABLA 1: TÉRMINOS UTILIZADOS POR DIFERENTES INSTITUCIONES
RELACIONADAS CON LA ELABORACIÓN DEL PAN
6
Referencia proporcionada por el Gerente de comercialización Lic. Hugo Prado.
7
Referencia proporcionada por el Presidente de la Federación Departamental de Panificadores
de La Paz, Lic. Felix Quenta Flores.
8
Categoría que abarca varios sectores de alimentos y bebidas no alcohólicas incluso el sector de
panaderías.
9
Referencia proporcionada por el Director general ejecutivo de PRO-BOLIVIA Lic. Vladimir Oscar
Alcaraz del Castillo.
10
Referencia proporcionada por el Gerente de Producción Lic. Mauricio Rocabado.
4
De acuerdo a la prueba piloto realizada en la ciudad de La Paz, se ha identificado
una población que requiere de productos más sanos y nutritivos, incluyendo la
demanda porque se instale una panadería de harinas no convencionales.
11
Según censo realizado por el INE en el año 1992
12
Según censo realizado por el INE en el año 2001
13
Según censo realizado por el INE en el año 2012
5
según la prueba piloto se pudo evidenciar la tendencia a consumir productos más
sanos y nutritivos, se tomará en consideración las exigencias del cliente como
calidad, higiene, sabor y precio.
1.2 ANTECEDENTES
Para poder tener mayor conocimiento acerca del origen del pan, primero hay que
mencionar que proviene del latín “pannus” lo que significa masa blanca, donde el
descubrimiento fue casual, partiendo de la época neolítica, donde un antepasado
del hombre tenía conocimiento de las semillas y cereales, y sabe que una vez
triturados y mezclados con agua, dan lugar a una papilla o puré. Este hombre
almacena la papilla o puré en un especie de olla, y al dejarlo por un tiempo
relativamente corto, observa que para su regreso la papilla o puré adquiere una
forma granulada, seca y aplastada, el primer pan acaba de tomar forma.14
Desde el proceso rudimentario para elaborar el pan en la época neolítica, fruto del
azar del hombre, hasta la actualidad, el Pan se ha convertido en uno de los
principales alimentos, donde la oferta de panes es cada vez más extensa.
Las condiciones excelentes que ofrecía el rio Nilo orientado para el cultivo de los
cereales, beneficiaba a sus constantes crecimientos. Se encontraron datos en
donde indican que la IV dinastía, en el año 2.700 A. de C., ya elaboraban pan y un
tipo de galletas.
6
La evolución en la panificación se produjo de forma importante durante esta
civilización, ya que fueron los egipcios los que descubrieron la fermentación y con
ella el verdadero pan. El pan sin fermentar y sin levadura se denomino pan ácimo
o pan sin levadura. El código de Hammurabi15 (2.000 A. de C). Habla ya de
“Cerveza Comible” y “Pan Bebible”, refiriéndose al pan y a la cerveza de cebada,
ambos elaborados con la mezcla de cebada y levadura.
Sin embargo, los egipcios se dedicaron en mayor medida al cultivo de trigo ya que
la cebada fermentaba mal.
Una vez que la cultura griega adopta el invento del pan, a través de las relaciones
comerciales con los egipcios, en el siglo lll A. de C. los que hicieron un arte de la
panadería, ampliaron aproximadamente a más de setenta panes diferentes, los
panaderos griegos inventaban formas variadas.
El comenzó siendo para los griegos un alimento ritual de origen divino pero luego
pasó a convertirse en el sustento popular, símbolo de la comida por la excelencia.
El pan ácimo sin fermentar era considerado un manjar. Este alimento es nombrado
en varios escritos de poetas y filósofos griegos, tales como Homero, Platón,
Aristófanes y Ateneo. Lo que representa que la cultura de pan ha estado presente
en las más destacadas culturas.
Las ciudades en la Edad Media empiezan a cobrar importancia, y que para el siglo
Xll surgen los primeros gremios de artesanos de todo tipo de profesionales. Así, el
15
http://thales.cica.es/rd/Recursos/rd98/HisArtLit/01/hammurabi.htm
7
gremio panadero se asocia y se constituyen como profesionales del pan. Al
considerar al pan como alimento base para la sociedad, igual que en Roma, la
producción y distribución del pan estaba regulada por el gobierno.
En el siglo XIX se inventa el molino a vapor; así fueron evolucionando los sistemas
de panificación y se suma una nueva forma de elaborar el pan: pasando por la
ventilación de la masa, aparecen nuevos tipos de levadura y surgen técnicas
mecánicas para amasar el pan, y gracias a estas mejoras la industria del pan va
creciendo de manera rápida.
A) Fuentes de energía
8
colon, disminuyen las toxinas del cuerpo, ayuda al metabolismo, disminuye el
colesterol. (VER ANEXO 1).
Por contener grano integro, el pan posee lo mejor del cereal, ya que retienen a las
vitaminas, proteínas y la cascarilla, donde favorecen a la función intestinal,
evitando el estreñimiento.
El pan integral se caracteriza por ser uno de los alimentos más completos. Se
denomina integral porque está elaborado precisamente con el grano integro, esto
quiere decir que contiene todas las partes donde el cereal almacena sus
nutrientes.16
16
http://es.wikipedia.org/wiki/Pan_integral
9
horneado y fresco, esto debido a que la gente no quiere comer un pan que este
guardado.
Las panaderías han generado una fuente de empleo directa pero que hoy en día
no es muy retribuido incluso en mantenimiento es deficitario porque no existe una
norma que verifique el mantenimiento de las panaderías solo son realizadas por
temporadas por parte de la Alcaldía.
17
Según entrevista realizada al Presidente de la Federación departamental de Panificadores,
Lic. Felix Quenta Flores.
18
http://www.cnc.bo/asesoria_economica/167/
10
TABLA 3: INDUSTRIAS ALIMENTICIAS QUE DIVERSIFICARON SUS
PRODUCTOS EN LA CIUDAD DE LA PAZ
SOCIEDAD DE ALIMENTOS
SOCIEDAD INDUSTRIAL Y
PROCESADOS SANTIAGO S.R.L.
COMERCIAL “LA FRANCESA LTDA.”
“SOALPRO SRL”
PRODUCTOS PRODUCTOS
PANADERÍA PANADERÍA
LÍNEA BLANCA COLIZA
PAN MOLDE MIGA EXTRA NEGRO
PAN DE MOLDE BLANCO BIZCOCHO
PAN DE MOLDE MIGA CANELÓN
PAN ESPECIAL DE CENA HAMBURGUESA
PAN DE MESA HAMBURGUESA CON AJONJOLÍ
PAN ESPECIAL DE QUESO PANCHOS
PAN MOLIDO SARNITA
PANCHOS 77 DE LECHE
PAN JUAN MIXTO
PANCHO JUMBO MAÍZ ESPECIAL
MINI HOT DOG CACHITO
PIZZA PAN 185 GR. CAUCA
PIZZA PAN 265 GR DE CANELA
PAN HAMBURGUESA PAN DE SOYA
PAN HAMBURGUESA CON AJONJOLÍ PAN FRANCÉS BOLSA X 10
KAUKITAS PETTYPAN
PAN MOLDE MIGA EXTRA PETYQUESO
LÍNEA INTEGRAL EMPANADA X 25
PAN MOLDE INTEGRAL DE PASCUA
PAN ESPECIAL DE CENA INTEGRAL PAN MINI PASCUA
PAN DE MESA INTEGRAL MINI PASCUA
LÍNEA NATURAL PAN DULCE
PAN DE MOLDE INTEGRAL PAN MOLDE BLANCO
PAN DE MESA PAN MOLDE INTEGRAL
(CONTINUA)
11
INDUSTRIAS ALIMENTICIAS QUE DIVERSIFICARON SUS PRODUCTOS EN
LA CIUDAD DE LA PAZ (CONTINUACIÓN)
12
En la TABLA 3 y 4 se puede apreciar la cantidad de empresas que incursionaron
en otros productos y se puede ver la tendencia por ofrecer un producto más
nutritivo, también de manera grafica se puede observar la ubicación de las
industrias alimenticias en la ciudad de La Paz (VER ANEXO 2) en donde se puede
apreciar una mayor presencia por parte de las empresas como ser: La Francesa,
San Gabriel, Irupana y El Pan Casero.
PLAZA VILLARROEL19 7
PLAZA MURILLO20 7
ESTADIO HERNANDO SILES21 7
PLAZA DEL ESTUDIANTE22 7
PLAZA DEL BICENTENARIO23 7
PLAZA SAN FRANCISCO24 7
PLAZA ALONSO DE MENDOZA25 8
TOTAL DE ENCUESTAS 50
Fuente y elaboración: Propia
19
VER ANEXO 4
20
VER ANEXO 5
21
VER ANEXO 6
22
VER ANEXO 7
23
VER ANEXO 8
24
VER ANEXO 9
25
VER ANEXO 10
13
La TABLA 5, muestra la distribución de las encuestas realizadas en los principales
lugares donde existe mayor concentración de personas. Donde se distribuyo en
un promedio de 7 encuestas realizadas en 6 lugares y finalmente 8 encuestas
realizadas en la Plaza Alonso de Mendoza haciendo un total de 50 encuestas.
Esto genera que la población no cuente con una distribución y acceso a una
panadería que se caracterice por ofrecer productos que realmente coadyuve a la
alimentación y al buen manipuleo del bien, a través de la prueba piloto se
estableció que existe una demanda por consumir productos garantizados que no
atenten con la salud de los consumidores.
Gracias a la realización de una prueba piloto, se pudo evidenciar que existe una
tendencia por consumir un pan elaborado con harinas no convencionales, donde
se lo detalla a continuación en la siguiente tabla:
SUPERMERCADO 9 18
¿DE DONDE HORNOS 50
5 14 28
ADQUIERE EL PAN?
ARTESANALES
TIENDAS DE 24 48
BARRIO
¿LE GUSTARÍA
LLEVAR UNA VIDA SI 48 96
MAS SALUDABLE QUE
6 BENEFICIE A SU 50
SALUD?, NO
ESTO NO INVOLUCRA 2 4
REALIZAR UNA DIETA.
¿LE GUSTARÍA
SI 41 82
CONSUMIR PAN
7 ELABORADO CON 50
HARINA NO NO 9 18
CONVENCIONALES?
CAÑAHUA 6 12
ARROZ 3 6
AVENA 8 16
CEBADA 1 2
LENTEJA 1 2
REFERENTE A LA
ANTERIOR PREGUNTA ARVEJA 1 2
¿DE QUE TIPO DE QUINUA 8 16
8 CEREAL LE GUSTARÍA TRIGO 6 12 50
QUE SE ELABORE EL AMARANTO 7 14
PAN? CENTENO 0 0
HABA 1 2
TARWI 2 4
GARBANZO 0 0
MAÍZ DULCE 2 4
NINGUNO 4 8
(CONTINUA)
15
RESULTADOS DE LA PRUEBA PILOTO (CONTINUACIÓN)
Los resultados de la prueba piloto nos llevan a desglosar las 10 preguntas que
conforman la encuesta.
Pregunta1:
GRÁFICO 1: GÉNERO
19
38%
M F
31
62%
Fuente: Encuesta elaborada para fines de investigación
Elaboración: Propia
16
Pregunta 2:
GRÁFICO 2: EDAD
3 11
6% 22% 20-30 AÑOS
11 30-40 AÑOS
22% 40-50 AÑOS
25 50-60 AÑOS
50%
Pregunta 3:
3
6%
SI
NO
47
94%
17
Pregunta 4:
5 3
10% 6% PAN DULCE
17
34% PAN
BLANCO
PAN DE
25 BATALLA
50%
Pregunta 5:
3 PANADERIA
9
6%
18%
24 SUPERMERCADO
48%
HORNOS
14 ARTESANALES
28% TIENDAS DE BARRIO
18
Pregunta 6:
2
4%
SI
48
96% NO
Pregunta 7:
9
18% SI
NO
41
82%
19
representa un 82%, 9 personas encuestadas no están dispuestas a consumir un
pan elaborado con harinas no convencionales, donde representa un 18%.
Pregunta 8:
2 4 CAÑAHUA
4% 6
8% ARROZ
2 0 12%
4% 0% 3 AVENA
1 6% CEBADA
2% LENTEJA
0
0% ARVEJA
QUINUA
8
7 16% TRIGO
14%
AMARANTO
CENTENO
1 HABA
6 2%
1 TARWI
12% 1
2% 2% GARBANZO
8
16% MAIZ DULCE
NINGUNO
20
encuestada desea consumir pan elaborado con Arveja, el cual representa el2%, 8
personas encuestadas desean consumir pan elaborado con Quinua, el cual
representa un 16%, 6 personas encuestadas desean consumir pan elaborado con
Trigo, el cual representa el 12%, 7 personas encuestadas desean consumir pan
elaborado con Amaranto, el cual representa un 14%, ninguna persona encuestada
desea consumir pan elaborado con Centeno,1 persona encuestada desea
consumir pan elaborado con Haba, el cual representa un 2%, 2 personas
encuestadas desean consumir pan elaborado con Tarwi, el cual representa un 4%,
ninguna persona encuestada desea consumir pan elaborado con Garbanzo, 2
personas encuestadas desean consumir pan elaborado con Maíz dulce, el cual
representa un 4%, y finalmente 4 personas encuestadas no desean consumir pan
elaborado con harinas no convencionales, donde representa un 8%.
Pregunta 9:
3
6% 9 PRECIO
26 18%
52%
CALIDAD -
PRECIO
SABOR- CALIDAD-
PRECIO
HIGIENE-SABOR-
12
CALIDAD-PRECIO
24%
21
motivantes al Sabor, Calidad y Precio, donde representa un 24%, 26 personas
encuestadas consideran como factores motivantes a la Higiene, Sabor, Calidad y
finalmente al Precio, donde representa un 52%.
Pregunta 10:
0 6
0% 12%
5 Bs. 0,60
10%
Bs. 0,80
Bs. 1
Otros
39
78%
El no contar con este tipo de panaderías, genera una relativa baja calidad de vida
para las personas, porque en la actualidad la harina con que se elabora el pan
tradicional ha sufrido un cambio considerable en ser elaborado con harina
excesivamente refinada y falta de valor nutricional.
Debido a estas razones es que surge la idea de crear una panadería que pueda
ofrecer a la población desatendida una variedad de productos de pan, elaborados
con harina no convencional brindando comodidad, eficiencia y sobre todo la
confianza por producir productos de calidad, a través de una panadería que
implementará maquinaria industrial que garantizará la panificación del pan, y
mediante la participación del personal calificado, se podrá operar de manera
profesional, prestando la predisposición a ser mejor cada día y estar
comprometidos con el trabajo para generar una empresa solida.
El pan elaborado por las industrias alimenticias no está causando una inquietud
por adquirir el producto, y solo dos empresas están orientadas a la elaboración del
pan mediante la utilización de algunas harinas no convencionales como: la
Quinua, Cañahua y la Soya, esto provoca una demanda limitada e insatisfecha,
además ha permitido generar una oportunidad de negocio de crear una panadería
de harinas no convencionales.
23
1.4.2 Objetivos Específicos
1.5 JUSTIFICACIÓN
25
1.5.3 Justificación Social
26
1.5.4.3 Fuentes de Información
Las fuentes de información a las que se recurrirá son: Fuentes primarias y fuentes
secundarias.
1.6 ALCANCE
DEPARTAMENTO LA PAZ
MERCADO MACRO DISTRITO DE SAN ANTONIO
EMPRESA PANADERÍA
Fuente y elaboración: Propia
27
1.6.3 Alcance Temporal
28
2 MARCO TEÓRICO
2.1 MARKETING
El marketing, más que cualquier otra función de negocios, se refiere a los clientes,
aun cuando más adelante se analizará las definiciones de manera detallada del
marketing, quizá la definición más sencilla es el siguiente: el marketing es la
26
http://definicion.de/marketing/
29
administración redituable de las relaciones con el cliente. La meta doble del
marketing consiste, por un lado, atraer a nuevos clientes prometiéndoles un valor
superior y, por otro, mantener y hacer crecer a los clientes actuales al entregarles
satisfacción.27
27
KOTLER Philip Y ARMSTRONG Gary, Marketing versión para Latinoamérica, 11ra ed. Pearson
Prentice Hall 2007.Pág 3.
28
MCCARTHY Jerome, Marketing un enfoque global, 13ra ed. Pág. 8
29
HOWARD, John A. El comportamiento del consumidor en la estrategia de marketing, ed. Días
de Santos.
30
RIES Al Y TROUT Jack, La Guerra del Marketing, 20mo edición conmemorativa 2006.
31
AMERICAN MARKETING ASSOCIATION (A.M.A.)
32
KOTLER Philip y KELLER KEVIN Lane, Dirección de marketing, 14ta ed. Pág. 5
30
Para poder tener una mayor percepción del término de marketing de procede a
diferenciar el concepto de ventas y el concepto de marketing, con la finalidad de
utilizar los términos de manera correcta, expresado en la siguiente figura:
CONCEPTO DE VENTAS
Punto de inicio
Enfoque
Medios
Fines
CONCEPTO DE MARKETING
Punto de inicio
Enfoque
Medios
Fines
Fuente: KOTLER Philip Y ARMSTRONG Gary, Marketing versión para Latinoamérica, 11ra ed.
Pearson Prentice Hall 2007, Pág 11
Elaboración: Propia
31
FIGURA 3: MODELO DEL PROCESO DE MARKETING
Fuente: KOTLER Philip Y ARMSTRONG Gary, Marketing versión para latinoamérica, 11ra ed.
Pearson Prentice Hall 2007, Pág 4
Elaboración: Propia
Contrario a lo que muchos piensan, dichas necesidades no fueron creadas por los
responsables del marketing sino que forman una parte básica de la vida de los
seres humanos.
32
Necesidades Básicas o Fisiológicas: Alimento, Bebida, Sexo,
Vivienda.
Fuente: KOONTZ Harold, WEIHRICH Heinz y CANNICE Mark. Administración una perspectiva
global y empresarial. 8va ed. Mc Graw-Hill Interamericana 2008. Pág. 418
Elaboración: Propia
33
Los deseos, son la forma que adoptan las necesidades humanas a medida que
son modeladas por la cultura y la personalidad. Las personas tienen deseos casi
limitados.
Por ello eligen los productos que proporcionan valor y la mayor satisfacción
(beneficios) por su dinero. Cuando los deseos están respaldados por el poder
adquisitivo éstos se convierten en demandas.
Tipos de productos:
34
Producto no Buscado: bien de consumo que el consumidor no conoce,
o que no conoce pero normalmente no piensan comprar.
Servicio es cualquier actividad o beneficio que una parte ofrece a otra, y que
básicamente es intangible y no tiene como resultado la posesión de algo.
33
KOTLER Philip Y ARMSTRONG Gary, Marketing versión para latinoamérica, 11ra ed. Pearson
Prentice Hall 2007.Pág 6.
35
2.1.4.1 Valor del Cliente
El valor del cliente podría ser una mejor medida del desempeño d una empresa,
que las ventas actuales o la participación en el mercado. Mientras que la
participación del mercado y las ventas reflejan algo pasado, el valor del cliente
sugiere el futuro.34
2.1.4.3 Calidad
34
KOTLER Philip y ARMSTRONG Gary, Marketing versión para latinoamérica, 11ra ed. Pearson
Prentice Hall 2007.Pág 22.
35
KOTLER Philip Y ARMSTRONG Gary, Op. Cit. Pág 14.
36
2.1.5 Mercados
Fuente: KOTLER Philip y KELLER KEVIN Lane, Dirección de marketing, 14ta ed. Pearson
2012, Pág. 8
Elaboración: Propia
36
KOTLER Philip Y ARMSTRONG Gary, Marketing versión para latinoamérica, 11ra ed. Pearson
Prentice Hall 2007.Pág 7.
37
Con las herramientas del marketing se podrá administrar mercados para
establecer relaciones redituables con el cliente. Sin embargo, para crear esas
relaciones hace falta trabajo.
Fuente: KOTLER Philip Y ARMSTRONG Gary, Marketing versión para latinoamérica, 11ra ed.
Pearson Prentice Hall 2007, Pág 7
Elaboración: Propia
La demanda
La oferta
37
KOTLER Philip y KELLER KEVIN Lane, Dirección de marketing, 14ta ed. Pearson 2012, Pág. 8
38
Los precios
La comercialización
A) Demanda
A través del análisis de la demanda, se trata de determinar y medir cuales son las
fuerzas que afectan los requerimientos del mercado respecto a un bien o servicio,
así como establecer la posibilidad de participación del producto del proyecto en la
satisfacción de dicha demanda.38
Demanda Histórica
Demanda Actual
Demanda Futura
Debe realizarse una proyección de la demanda, para toda la vida útil considerada
del proyecto basándose en los datos conocidos.
38
BACA URBINA, Gabriel. Evaluación de proyectos. Ed. Mc Graw Hill, 2010 Pág. 15
39
Ley de la Demanda
Demanda efectiva
B) Oferta
La capacidad instalada
El programa de producción
39
MANKIW, Gregory. Principios de Economía. España. McGraw-Hill, 2007, Pág. 49
40
BACA URBINA, Gabriel. Op. Cit, 2010 Pág. 227
41
MANKIW, Gregory. Op. Cit, Pág. 53
40
Los costos unitarios
a) Ley de la Oferta
b) Determinantes de la Oferta
La Tecnología
Número de Oferentes
Expectativas
42
MANKIW, Gregory. Principios de Economía. España. McGraw-Hill, 2007, Pág. 53
43
SAPAG CHAIN, Nassir y SAPAG CHAIN, Reynaldo. Preparación y evaluación de proyectos.
Pag. 55
41
Los oferentes también tienen en cuenta sus expectativas sobre las variaciones de
los precios cuando toman sus decisiones actuales sobre la producción.
2.1.5.2 Precio
Donde:
= Porcentaje de utilidad
42
2.1.5.3 Comercialización
Donde:
43
2.1.6.2 Investigación de Mercado
Fuente: KOTLER Philip Y ARMSTRONG Gary, Marketing versión para latinoamérica, 11ra ed.
Pearson Prentice Hall 2007, Pág 110
Elaboración: Propia
Por otro lado el análisis bivariado de datos surge para conocer la relación
existente entre variables, en este caso se debe estar seguro de que se quiere
realizar un análisis entre dos variables simultáneamente. Este tipo de análisis
44
KOTLER, Philip. Marketing versión para latinoamérica, editorial Pearson, Pág.110
44
permite realizar análisis entre variables de intervalo con variables ordinales u
ordinal con nominal, y se hará énfasis en las pruebas cuadrado. Finalmente
para el análisis multivariado de datos consiste en realizar una prueba cuadrado
donde se involucran más de dos variables para ver la relación existente.
Consiste en escoger las necesidades del cliente que se van o no a satisfacer. Las
organizaciones tienen recursos finitos y por consiguiente no pueden satisfacer ni a
los clientes ni en todo. El término "mercado" se refiere a personas (naturales o
jurídicas) que buscan productos en una determinada categoría.
45
El mercado de consumo corporativo, segmentación de empresas y
organizaciones.
46
Potencial de beneficio, se analiza si el segmento tiene el tamaño; la
demanda, la renta y las características que hagan posibles un
adecuado nivel de rentabilidad.
47
Etapa 4: Determinación de las variables relevantes para la
segmentación, identificando las características importantes de las
mismas.
2.1.8.1 Estrategia
48
los posibles cambios en el entorno y las acciones imprevistas de los oponentes
inteligentes.47
2.1.8.2 Comercialización
47
MINTZBERG, Henry y QUINN, James. Planeación Estratégica. Pág.5
49
FIGURA 8: LAS CUATRO P´s DE LA MEZCLA DE MARKETING
Fuente: KOTLER Philip Y ARMSTRONG Gary, Marketing versión para latinoamérica, 11ra ed.
Pearson Prentice Hall 2007, Pág. 54
Elaboración: Propia
50
2.2 ADMINISTRACIÓN DE LA PRODUCCIÓN48
48
NOORI, Hamid y RADFORD, Russell. Administración de operaciones y Producción.
51
manufactureras amplió el alcance de la administración de operaciones como
función. Hoy, el término administración de operaciones se refiere a la dirección y
control de los procesos mediante los cuales los insumos se transforman en bienes
y servicios terminados.
Se puede decir que parte del éxito de los competidores extranjeros se ha debido a
su capacidad de proveer productos y servicios de alta calidad a precios
razonables, razón por la cual la actual competencia se basa en la calidad, en el
tiempo y en la tecnología.
2.2.1 Capacidad
Es la mayor tasa de producción razonable que puede lograrse 50. Este nivel de
capacidad es menor que la capacidad nominal o de diseño porque se presentan
paros normales, esto quiere decir que existe un elemento o grupo de elementos
que está ocupando un espacio determinado de la capacidad nominal, lo cual hace
que se denomine capacidad efectiva.
49
NOORI, Hamid y RADFORD, Russell. Administración de operaciones y Producción. Pág. 187
50
NOORI, Hamid y RADFORD, Russell. Idem.
51
NOORI, Hamid y RADFORD, Russell. Idem.
52
2.2.2 Calidad
Pero todo recae en “la percepción que tienen los clientes acerca de que tan bien
un producto satisface sus necesidades totales”.52
2.2.3 Tiempo
2.2.4 Tecnología
52
NOORI, Hamid y RADFORD, Russell. Administración de operaciones y Producción. Pág. 149
53
Preselección
Selección
Costo de construcción
Legislación urbanística
Disponibilidad de terrenos
Impacto medioambiental
54
2.2.6 Ingeniería del Proyecto
53
SAPAG CHAIN, Nassir. Preparación y evaluación de proyectos. 5ed. 2007 Pág.144
54
ANDRADE ESPINOZA, Simon. Preparación y Evaluación de Proyectos, 6ta Ed. Pág. 135
55
BACA URBINA, Gabriel. Evaluación de proyectos. 6ta Ed. Pág. 89
56
SAPAG CHAIN, Nassir. Op. Cit. Pág.145
55
Define como la fase en que una serie de materiales o insumos son transformados
en productos manufacturados mediante la participación de la tecnología, los
materiales y las fuerzas de trabajo (combinación de la mano de obra, maquinaria,
materia prima, sistemas y procedimientos de operación).57
57
ANDRADE ESPINOZA, Simon. Preparación y Evaluación de Proyectos, 6ta Ed. Pág. 138
58
BACA URBINA, Gabriel. Evaluación de proyectos. 6ta Ed. Pág. 89
56
2.2.7 Plan de Requerimiento de Materiales (PRM)
El énfasis debe ponerse más en cuando pedir que en cuanto, lo cual hace más
necesaria una técnica de programación de inventarios que de gestión de los
mismos; el objetivo básico, pues, no es vigilar los niveles de stocks como se hace
en la gestión clásica, sino asegurar su disponibilidad en la cantidad deseada, en el
momento y lugar adecuados.
Es una base de datos integrada que debe ser empleada por las
diferentes áreas de la empresa.
57
2.2.8 Proceso Productivo Óptimo
Estas preguntas que incitan a reflexionar por lo común ayudan a eliminar mucho
trabajo innecesario y a simplificar el trabajo restante al combinar los pasos del
procesamiento y cambiar el orden de desempeño.
Una vez detallado el proceso se realiza el Flujo grama de Proceso con ayuda de
símbolos para facilitar su comprensión, el significado de los símbolos se presenta
a continuación:
SÍMBOLO DETALLE
Operación: Indica las principales fases del proceso, método o
procedimiento.
(CONTINUA)
58
SÍMBOLOS DE FLUJOGRAMA DE PROCESOS (CONTINUACIÓN)
Existe diversos tipos de Flujo gramas: el más simple (un flujo grama primer nivel),
una versión detallada (un flujo grama de segundo nivel) y uno que indica también
la que participa en los distintos pasos (un flujo grama de distribución o matriz).
La primera inversión que se debe calcular incluye a todos los activos físicos
necesarios para asegurar el correcto funcionamiento operativo, administrativo y
comercial del proyecto. En esta etapa no interesa definir si convendrá obtenerlos
mediante una compra, leasing o un arriendo normal, ya que su objetivo es
recolectar información.59
59
SAPAG CHAIN NASSIR. “Proyectos de inversión. Formulación y evaluación”. México. McGraw
Hill 2007. Pág. 97
59
El nivel de especialización y calificación del personal
60
La importancia de las remuneraciones en la estructura total de costos del proyecto
dependerá de una gran cantidad de factores, como el grado de automatización, el
nivel tecnológico de los procesos y la situación general, del mercado laboral.
60
CHASE, JACOBS., AQUILANO, Administración de la Producción y Operaciones. 10 Ed. 2000
61
2.3 ADMINISTRACIÓN ESTRATÉGICA
2.3.1.1 Planificación
Significa, prever el porvenir y prepararse para él. Esta función tiene dos aspectos
fundamentales: la previsión y el plan. Es el proceso sistemático y ordenado para la
toma de decisiones.
2.3.1.2 Organización
61
ROBBINS, STEPHEN P. Administración. México. 2002 Pág.32
62
2.3.1.3 Coordinación
2.3.1.4 Dirección
2.3.1.5 Control
El carácter, mezcla y sutilezas de las fuerzas competitivas nunca son las mismas
en cada industria. El modelo de competencia de cinco fuerzas es, por mucho, la
herramienta más poderosa, de mayor uso para diagnosticar de manera
sistemática las principales presiones competitivas en un mercado y para evaluar la
fortaleza e importancia de cada una. Este modelo sostiene que el estado de
competencia en una industria en un complejo de presiones competitivas que
operan en cinco áreas del mercado general.
63
2.3.4 Análisis y Elección de Estrategias
2.3.5 Implementación
62
FRED, David. Conceptos de Administración Estratégica; La naturaleza del análisis y la elección
de Estrategias. 5ed. México. Prentice-Hall, 1997. Pág.194
63
FRED, David. Idem.Pág. 194
64
2.4 FINANZAS
64
http://es.wikipedia.org/wiki/Finanzas y GUILTINAN, Joseph P. y GORDÓN W., Paul.
Administración de Mercadeo; Estrategias y programas. México. McGraw-Hill, 1984.
65
2.4.1 Análisis Financiero
66
como reservas para utilidades no distribuidas, reserva para amortizaciones y
reservas afines.
Los recursos del proyecto provienen de fuente externa, cuando el origen de los
recursos financieros son captados de las actividades u operaciones generados por
unidades ajenas al proyecto, los cuales son utilizados dentro del proyecto como
fondos de dos clases: aportes de capital y préstamos diversos.
65
SAPAG CHAIN, Nassir y SAPAG CHAIN, Reynaldo. Preparación y evaluación de proyectos.
Pág. 371
66
ANDRADE ESPINOZA, Simon. Preparación y Evaluación de Proyectos, 6ta Ed. Pág. 20
67
Un proyecto es la búsqueda de una solución inteligente al planteamiento de un
problema, la cual tiende a resolver una necesidad humana.67
67
BACA URBINA, Gabriel. Evaluación de proyectos. 6ta Ed. Pág. 2
68
SAPAG CHAIN, Nassir y SAPAG CHAIN, Reynaldo. Diseño y Preparación de Proyectos, Pág.26
69
ANDRADE ESPINOZA, Simon. Preparación y Evaluación de Proyectos, 6ta Ed. Pág. 67
70
BACA URBINA, Gabriel. Op. Cit. Pág. 6
71
SAPAG CHAIN, Nassir y SAPAG CHAIN, Reynaldo. Op. Cit. Pág. 82
72
BACA URBINA, Gabriel. Op. Cit. Pág. 16
68
cuando las ofertas existentes no igualan al volumen de demanda del mismo por
factores que es materia de investigación73. Entre estos factores se encuentran
problemas de precio, disponibilidad del espacio suficiente para cubrir necesidades,
localización no adecuada.
2.4.7.1 Concepto
El termino de flujo de caja, cash flow o flujo de tesorería, se utilizan para referirse
al flujo interno de fuentes y empleos de dinero durante un periodo determinado, es
decir, el flujo de dinero disponible con que cuenta el proyecto o empresa.74
73
ANDRADE, Tadeo. Preparación de Proyectos, 1ra Ed. 1991, Pág. 77
74
ANDRADE Espinoza. Simon. Preparación y Evaluación de Proyectos, 6ta Ed. Pág. 363
75
SAPAG CHAIN, Nassir y SAPAG CHAIN, Reynaldo. Preparación y evaluación de proyectos.
Pag. 291
76
SAPAG CHAIN, Nassir y SAPAG CHAIN, Reynaldo, Op. Cit. Pág. 292
69
Los ingresos y egresos de operación
A) Ingreso
Están constituidos por los ingresos esperados por la venta de los productos, lo que
se calcula multiplicando el precio de cada unidad por la cantidad de unidades que
se proyecta producir y vender cada año y por el ingreso estimado de la venta de la
máquina que se reemplaza al final de su vida útil.77
Son los valores de los recursos reales o financieros obtenidos por la colocación o
transferencia de los productos del proyecto o empresa a sus usuarios. Cuando
esos beneficios se manifiestan en forma de fondos transferidos a favor del
proyecto, se denominan ingresos.78
B) Egreso
77
SAPAG CHAIN, Nassir y SAPAG CHAIN, Reynaldo. Preparación y evaluación de proyectos.
Pág. 296
78
ANDRADE Espinoza. Simon. Preparación y Evaluación de Proyectos, 6ta Ed. Pág. 320
79
SAPAG CHAIN, Nassir y SAPAG CHAIN, Reynaldo, Idem. Pág, 296
70
C) Costos de Producción
D) Costos de Operación
E) Valor de Desecho
El valor de desecho del proyecto representa el valor de los activos de los cuales el
inversionista va a ser propietario por el solo hecho de haber invertido en el
negocio. En otras palabras, para medir la conveniencia de una inversión, no solo
se debe considerar el flujo de beneficios operacionales que esa inversión es capaz
de generar en el plazo u horizonte de evaluación, sino que además el valor de lo
que, al momento final de la evaluación, que no tiene porque coincidir con la vida
real del proyecto, va ser de su propiedad.80
Se calcula dividiendo el flujo final del activo, sin valor de desecho, menos la
depreciación anual por la tasa de retorno exigida, en resumen es el valor del activo
al cual se lo puede vender en el mercado convirtiéndose luego en un ingreso.
F) Depreciación
80
http://www.nassirsapag.cl/art06.htm
71
mismo ahorro tributario, diferenciándose solo el momento en que ocurre. Como el
método es tan marginal, se opta por el método de línea recta, que además de ser
más fácil de aplicar, es el que entrega el escenario más conservador.
G) Capital de Operación
81
SAPAG CHAIN, Nassir y SAPAG CHAIN, Reynaldo. Preparación y evaluación de proyectos.
Pag. 293
72
Si bien no quedarán a disposición del inversionista al término del periodo de
evaluación (porque el proyecto seguirá funcionando, en el mayor número de
casos, después de ese periodo), son parte de lo que ese inversionista tendrá por
haber hecho la inversión en el proyecto.
H) Inversión
Son los recursos que se realizan antes de la puesta en marcha del proyecto, y es
el que garantiza el financiamiento de los recursos durante un ciclo productivo.
La inversión o costo de inversión, está constituida por la suma de todos los bienes
y servicios necesarios para la implantación del proyecto. Estas inversiones están
presentadas por el conjunto de erogaciones destinadas a dotar al proyecto de su
capacidad operativa.
I) Activos Fijos
73
J) Activos Diferidos
Constitución de la sociedad.
K) Capital de Trabajo
74
El pago de las primeras cuotas de los préstamos solicitados.
Se dice valor actual neto porque dado el valor del dinero en el tiempo se deben
utilizar los flujos de caja, generados por el proyecto, descontados a valor presente,
de manera que se pueda comparar el monto de inversión con la generación de
dinero futuro en un mismo periodo donde el valor adquisitivo de la moneda es el
mismo, para obtener el flujo de efectivo o de caja descontado es necesaria una
tasa de descuento que represente el costo de oportunidad de la empresa por
colocar sus recursos en el proyecto.
Es así que se considera conveniente realizar una inversión cuando esta crea valor
para la empresa, por lo tanto este criterio de evaluación plantea que un proyecto
de inversión debe ser aceptado si su valor actual neto (VAN) es superior a cero, es
decir, que la diferencia entre todos los ingresos y egresos generados, ambos
expresados en moneda actual, no producen un saldo negativo.
Donde:
= Flujo de Caja
= Inversión
= Tasa de descuento
75
2.4.8.2 Tasa Interna de Retorno (TIR)
Donde:
= Periodo
= Tasa de descuento
= Inversión inicial
76
2.4.8.3 Tiempo de Recuperación del Capital o Periodo de Recuperación
Descontado de la Inversión
77
rendimientos del proyecto, puesto que se calculan sobre la proyección de los flujos
de caja.82
82
SAPAG CHAIN, Nassir y SAPAG CHAIN, Reynaldo. Preparación y evaluación de proyectos.
Pag. 371
83
SAPAG CHAIN, Nassir y SAPAG CHAIN, Op. Cit. Pág. 399
78
resaltar es que el escenario sin proyecto no es equivalencia al escenario antes del
proyecto.
El análisis sin proyecto consiste en hacer una proyección de lo que ocurrirá (o, en
el caso de una evaluación ex – post, de lo que hubiera ocurrido) en el caso de no
realizar el proyecto. Es, por tanto, un análisis dinámico, de lo que ocurre a través
de todo el horizonte de la vida útil del proyecto.84
84
http://www.eumed.net/tesis-doctorales/2007/lams/19.htm
79
3 MARCO PRÁCTICO
3.1.1 Segmentación
A) Segmentación Geográfica
B) Segmentación Demográfica
Estado Civil: Soltero (a), Casado (a), Divorciado (a), Viudo (a)
C) Segmentación Psicográfica
85
Promedio de vida de la población de Bolivia – INE.
81
D) Segmentación Conductual
3.1.2 Población
3.1.3 Muestra
POBLACIÓN
AÑO PORCENTAJE
DISTRITO 14
82
3.1.3.1 Característica de la Población
POBLACIÓN DISTRITO 14
TIPO DE MUESTRA ALEATORIO SIMPLE
TAMAÑO DE LA POBLACIÓN 33.858 HABITANTES
ELEMENTO DE MUESTRA PUBLICO EN GENERAL
FECHA DE REALIZACIÓN DE DEL 19 DE JUNIO AL 28 DE JUNIO
LAS ENCUESTAS DE 2014
COCHAPAMPA, VISCACHANI, 24
LUGAR DONDE SE REALIZÓ LA DE JUNIO, PACASA, ROSAL
ENCUESTA NORTE, VALLE HERMOSO, VILLA
COPACABANA Y SECTOR IBBO
Fuente y elaboración: Propia
Donde:
86
MOYA CALDERON, Rufino. Estadística Descriptiva conceptos y aplicaciones. ed. “San Marcos”.
Lima-Perú. Pág. 9
87
MOYA CALDERON, Rufino. Op. Cit. Pág. 7
83
p = Probabilidad de éxito en la población.
n = ¿?
N = 33.858 Habitantes
Z = 1.81
e = 0.07
p = 60%
q = 40%
Se consideró una probabilidad de éxito del 60% y una probabilidad de fracaso del
40%, en la fórmula se utilizó un 93% de confianza y un error de 0.07, donde como
resultado del cálculo de la muestra determinó la realización de 160 encuestas.
84
TABLA 13: DISTRIBUCIÓN DE LAS ENCUESTAS EN EL DISTRITO 14
PREGUNTA 1:
56
35%
104 M
65% F
88
Censo realizado por el INE año 2012
85
En el GRÁFICO 11, se puede apreciar que de 160 personas encuestadas 104
fueron del género Femenino y 56 del género Masculino.
PREGUNTA 2:
14
76
9% 20-30 Años
47%
31-40 Años
70
44% 41-50 Años
PREGUNTA 3:
0
0%
SI
NO
160
100%
86
En el GRÁFICO 13, se puede apreciar que de 160 personas encuestadas, las 160
personas consumen pan.
PREGUNTA 4:
23
14%
06:30 - 12:30
12:30 - 18:30
40 18:30 - 21:30
97
25% 61%
PREGUNTA 5:
16 21
PASTELES
10% 13% 19
LACTEOS
12%
TORTAS
4
2% POSTRES
96 4 GALLETAS
60% 3% OTROS
87
En el GRÁFICO 15, se puede apreciar que de 160 personas encuestadas 21
personas compran pasteles, 19 lácteos, 4 tortas, 4 postres, 96 galletas y
finalmente 16 se inclinan por otras cosas.
PREGUNTA 6:
36
23% 40
25% PAN ESPECIAL
PAN NORMAL
PAN INTEGRAL
84
52%
PREGUNTA 7:
36
23%
COSTUMBRE
84 CALIDAD
52%
DIETA
40
25%
5 5
1 3% 3%
1% TRADICION
SABOR
39 PRECIO
24% ATENCIÓN
110
69% CERCANÍA
PREGUNTA 9:
0
0%
BOLSA PLÁSTICA
BOLSA DE PAPEL
160
100%
En el GRÁFICO 19, se puede apreciar que de 160 personas encuestadas, las 160
personas encuestadas indican que el empaque mayor mente utilizada para la
venta del pan se lo realiza a través de la bolsa plástica.
89
PREGUNTA 10:
GRÁFICO 20: ¿QUE PRECIO TIENE POR UNIDAD EL PAN QUE CONSUME?
19 15
12% 9%
0,40 Ctvs
0,50 Ctvs
28 98 0,60 Ctvs
18% 61% 0,80 Ctvs
PREGUNTA 11:
0 16
0% 10% DIARIAMENTE
3 VECES A LA SEMANA
4 VECES A LA SEMANA
144
90%
90
PREGUNTA 12:
14
9% 20 5 Panes
12%
55 10 Panes
34%
15 Panes
24 20 Panes
15%
25 Panes
28 19
18% 30 Panes
12%
PREGUNTA 13:
0 17
0% 11% 29 PANADERÍA ESPECIALIZADA
18% SUPERMERCADO
HORNOS ARTESANALES
114
TIENDAS DE BARRIO
71%
Fuente: Encuesta elaborada para fines de investigación
Elaboración: Propia
91
supermercados, 29 personas compran el pan en hornos artesanales y 114
compran el pan en tiendas de barrio.
PREGUNTA 14:
66
41% 94 SI
59%
NO
PREGUNTA 15:
15 7 AMARANTO
10% 4%
11 CAÑAHUA
66 7% TRIGO
41% 27 AVENA
17%
34 QUINUA
21% NINGUNO
92
personas prefieren pan de Trigo, 27 personas prefieren pan de Avena, 34
personas prefieren pan de quinua y 66 personas prefieren pan de otro tipo de
harina.
PREGUNTA 16:
46
29%
EN EL CENTRO
92
57% EN OTROS DISTRITOS
DENTRO DEL DISTRITO 14
22
14%
PREGUNTA 17:
26 59
VARIEDAD DE PRODUCTOS
16% 13 37%
DESCUENTOS
8% HORARIOS
5
3% SERVICIO
18 ENTREGA A DOMICILIO
11% 39
25% CALIDAD DEL PRODUCTO
93
En el GRÁFICO 27, se puede apreciar que de 160 personas encuestadas, 59
personas requieren una variedad de productos, 39 personas requieren de
descuentos, 18 personas requieren contar con una atención en horas, 5 personas
se inclinan por contar con un servicio, 13 personas requieren que se distribuya el
pan de forma a domicilio y 26 personas se inclinan por calidad del producto.
PREGUNTA 18:
4 11
2% 9 7% PRENSA
6% 21
13% RADIO
TELEVISIÓN
INTERNET
115
72% VOLANTES
Debido a que no se halló datos históricos del consumo del pan integral, se tomará
los resultados de la investigación y se realizará la inferencia estadística para
calcular la demanda actual así:
94
89
El dato generado indica que hay una demanda total del mercado de 2.451.482
panes integrales para la gestión 2015.
Se tomó como base el número de familias que consumen pan integral las cuales
son 19.976 personas, y con el 1,26%90 de crecimiento poblacional de la ciudad de
La Paz, porcentaje enmarcado dentro los censos realizados en la gestión 1.992 a
la gestión 2.012, realizado por el Instituto Nacional de Estadística (INE), se utilizó
tal crecimiento porcentual para proyectar la demanda, donde la proyección para
los cinco años se muestra en la siguiente tabla:
89
Investigador económico y docente Cladera Gonzales Cesar Ramiro (VER ANEXO 12)
90
Censo Nacional de Población y vivienda 2012 - INE
95
TABLA 14: PROYECCIÓN DE LA DEMANDA POR BOLSAS DE PAN
(10 UNIDADES)
96
Como se puede apreciar en el GRÁFICO 29, las panaderías industriales cuentan
con una oferta del 20%, agrupando a las empresas industriales que ofrecen el pan
en diferentes presentaciones incluyendo el pan integral y su característica que
vienen elaborados con estándares de calidad y envasados.
Embolsados y
Línea blanca (panes blancos)
estampados con
La Francesa Línea integral
logotipo de la
Línea Natural
empresa
Embolsados y
estampados con
Irupana Panes integrales
logotipo de la
empresa
Fuente: Información extraída de la tesis de Maritza Espinal Limachi magister en gestión y
dirección de empresas, pág. 33
Elaboración: Propia
En la TABLA 15, se puede apreciar que la empresa La Francesa tiene una gama
de productos, orientados a diferentes sectores o mercados, partiendo desde la
línea blanca, línea integral y línea natural, por otro lado la empresa Irupana está
más concentrada en elaborar productos integrales.
97
3.1.6 Proyección de la Oferta
TIEMPO 2015
DEMANDA PROYECTADA 2.451.482 ( )
SEGÚN TESIS DE CONSULTA 20% DE OFERTA
OFERTA PROYECTADA 490.296 ( )
Fuente y elaboración: Propia
GESTIÓN OFERTA
2015 490.296
2016 496.474
2017 502.730
2018 509.064
2019 515.478
Fuente y elaboración: Propia
Donde:
98
Demanda Proyectada
Oferta Proyectada
Un canal de distribución es la ruta que toma un producto para pasar del productor
a los consumidores finales, aunque se detiene en varios puntos de esa trayectoria.
En cada intermediario o punto en el que se detenga esa trayectoria existe un pago
o transacción, además de un intercambio de información. El productor siempre
tratará de elegir el canal más ventajoso desde todos los puntos de vista 91.
91
BACA URBINA, Gabriel. Evaluación de proyectos. 6ta Ed. Pág. 49
99
Considerando las características del producto se tomara en cuenta dos tipos de
canales, de los cuales son los siguientes:
92
BACA URBINA, Gabriel. Evaluación de proyectos. 6ta Ed. Pág.49
100
en que el productor tenga contacto con muchos distribuidores. El canal se usa
para vender productos no muy especializados, pero sólo de uso industrial. 93
3.1.10 Precio
Los precios que se manejan en el mercado hoy en día son variados y dependen
en algunos casos del punto de venta donde se vende el producto, por lo que se ha
detallado los precios para hacer conocer la escala o rango por donde se establece
el precio.
3.1.11 Comercialización
93
BACA URBINA, Gabriel. Op. Cit. Pág. 49
101
Cada producto requiere de un manejo especial por parte del canal de distribución
para que se mantenga en buenas condiciones hasta la llegada del consumidor. En
ese sentido se toma en cuenta el manipuleo ya que se trata de un producto
alimenticio que requiere de mucha atención en el proceso de producción.
COSTO COSTO
COSTO DE
DURACIÓN COSTO DE POR POR
EMISIÓN LA
DE LA TIEMPO EMISIÓN POR EMISIÓN EMISIÓN
POR DÍA PUBLICIDAD
PUBLICIDAD (Bs/Día) POR (Bs/ POR (Bs/
(Bs/seg)
Mes) Año)
2 45 SEGUNDOS 25 2.000 24.000 288.000
Fuente: Prestación de servicios televisivos canal ATB (VER ANEXO 14)
Elaboración: Propia
94
BACA Urbina Gabriel, Evaluación de proyectos, 6ta edición,2010, pág. 48
102
Eslogan: El eslogan de la panadería “PANTOJARTE”, se detalla en la
siguiente figura:
103
La gigantografia: se establecerá en los lugares de espacio abierto y donde
se observe mayor afluencia de personas, incluso en la parte más vistosa de
la panadería. El diseño de la gigantografia se muestra en la siguiente figura:
104
FIGURA 19: LOGOTIPO DE LA PANADERÍA "PANTOJARTE"
3.1.13 Producto
PAN DE AMARANTO
PAN DE CAÑAHUA
(CONTINUA)
105
DESCRIPCIÓN GRÁFICA DEL PRODUCTO (CONTINUACIÓN)
PAN DE TRIGO
PAN DE AVENA
PAN DE QUINUA
CANTIDAD A USAR
MATERIA PRIMA
X QUINTAL
HARINA DE TRIGO 34.5 Kg
HARINA INTEGRAL 11.5 Kg
LEVADURA 500 Gr
SAL 250 Kg
AGUA 27,6 Lit
AZÚCAR 1.5 Kg
MANTECA 4 Kg
Fuente y elaboración: Propia
106
Una vez detallada la composición y descripción del pan, se procede a realizar el
respectivo registro sanitario en el Servicio Nacional de Sanidad Agropecuaria e
inocuidad Alimentaria (SENASAG), para dar a conocer con qué tipo de harina se
va elaborar el pan que pretende utilizar la panadería “PANTOJARTE”.
CÓDIGO DE REGISTRO
04-02-01-06-00013
SANITARIO DE LA PANADERÍA
04-02-01-06-00108 (AMARANTO)
CÓDIGO DE REGISTRO 04-02-01-06-00309 (CAÑAHUA)
SANITARIO POR TIPO DE 04-02-01-06-00202 (TRIGO)
PRODUCTO 04-02-01-06-00203 (AVENA)
04-02-01-06-00207 (QUINUA)
REGIONAL
04: La Paz
TIPO DE EMPRESA
NIVEL
GRUPO DE ALIMENTOS
107
06: De los cereales y derivados (harina)
NÚMERO DE SECUENCIA
00013
Cabe mencionar por otro lado que la inscripción y el registro de las harinas con
que se pretende trabajar para elaborar el pan, están sustentadas por las
normativas del Servicio Nacional de Sanidad Agropecuaria e Inocuidad Alimentaria
(SENASAG), donde a continuación se detalla en la siguiente tabla:
108
TABLA 25: PRESENTACIÓN DEL PRODUCTO
NOMBRE DE LA EMPRESA
LOGO
MARCA
TIPO DE PRODUCTO
INGREDIENTES
APORTE NUTRICIONAL
DIRECCIÓN DE LA EMPRESA
NÚMEROS DE REFERENCIA
FECHA DE CADUCIDAD
Por otro lado hay que considerar que el producto estará conformado por una serie
de elementos que son:
109
Empaque: se empleará con la finalidad de proteger, presentar,
identificar, facilitar el manejo, motivar la compra, ayudar a vender,
facilitar la publicidad, controlar y dar una imagen de la empresa, y del
producto que se venderá.
110
3.1.14 Plaza
3.1.15 Promoción
111
3.2 ESTUDIO TÉCNICO
Para definir el tamaño del proyecto es necesario tener en cuenta los siguientes
puntos:
Determinación de Requerimientos
Determinar Tiempos
112
3.2.2 Oferta del Proyecto
GESTIÓN DEMANDA
2015 385.280
2016 390.135
2017 395.050
2018 400.028
2019 405.068
Fuente y elaboración: Propia
Se consideró 301 días de trabajo porque de 365 días se descontaron días feriados
(12) y días domingos (52).
113
DÍAS FERIADOS NACIONAL Y REGIONAL (CONTINUACIÓN)
114
TABLA 28: TAMAÑO DEL PROYECTO POR TECNOLOGÍA
1 QUINTAL 25 MINUTOS
16 QUINTAL X
Fuente y elaboración: Propia
95
SAPAG CHAIN, Nassir. Preparación y evaluación de proyectos. 5ed. 2007 Pág.202
96
BACA URBINA, Gabriel. Evaluación de Proyectos. 6ed. Mc Graw Hill. México 2010. Pág. 86
115
La localización de la planta tiene un efecto coordinador sobre la tecnología por
utilizar en el proyecto, tanto por las restricciones físicas que imparte como la
variabilidad de los costos de operación y capital de trabajo de las distintas
alternativas tecnológicas asociadas a cada ubicación posible del proyecto.97
También posee un bajo riesgo, esto quiere decir que la posibilidad de que ocurra
daños por movimientos sísmicos en un periodo determinado, el riesgo es bajo y
mediante el mapa de riesgos del Gobierno Autónomo Municipal de La Paz se
verifica tal riesgo99 (VER ANEXO 17).
97
ANDRADE ESPINOZA, Simon. Preparación y Evaluación de Proyectos, 6ta Ed. Pág. 164
98
http://es.wikipedia.org/wiki/Vulnerabilidad
99
http://es.wikipedia.org/wiki/Riesgo_s%C3%ADsmico
100
http://es.wikipedia.org/wiki/Amenaza
116
consumo de pan elaborado con harinas no convencionales, incluso una tendencia
cultural a consumir productos naturales. A continuación la macro localización es
expresada en el siguiente grafico:
117
3.2.6 Micro Localización
101
BACA URBINA, Gabriel. Evaluación de proyectos. 6ta Ed. Pág. 89
118
3.2.8 Capacidad de Producción del Proyecto
102
ZEGARRA Justiniano, 4 formas de elaborar tesis y proyectos de grado, pág. 240
119
TABLA 29: CAPACIDAD DISEÑADA O REQUERIDA
UNIDAD DE
TIPO DE MAQUINARIA CAPACIDAD
MEDIDA
50 Kg Harina / 80
Amasadora Kg Masa
kg Masa
Artesa de aluminio
Kg Masa 390 Kg Masa
inoxidable
Báscula o Gramera Kg 15 Kg
Cilindradora o sobadora Kg Masa 580 Kg
8 Escabiladeros
Cuarto de crecimiento Kg
de 15 latas
Escabiladero de 15 latas Kg 15 latas
2 Escabiladeros
Horno Kg
de 15 latas
Mesas de aluminio Kg 160 Kg Masa
Selladora para cintas o 12 paquetes por
Kg
amarres minuto
Fuente: Información extraída de la solicitud de información de la empresa IMSERMAQ
Elaboración: Propia
Levadura
Sal
Azúcar
120
3.2.10 Balance Másico
HORNEADO
Finalmente se colecta y se reúne
los 800 panes elaborados con
harinas no convencionales, para
luego pasar al proceso de
ENVASADO envasado y comercialización
121
3.2.11 Diagrama de Operación, Proceso y Procedimiento
ACTIVIDAD
No. DETALLES
122
FLUJOGRAMA DEL PROCESO PARA LA OBTENCIÓN DEL PAN
(CONTINUACIÓN)
ACTIVIDAD
No. DETALLES
18 EMBOLSAR EL PAN x
19 INSPECCIONAR Y CLASIFICAR x
EL PAN PARA LA VENTA
20 ALMACENAMIENTO DEL PAN x
Fuente: BACA URBINA, Gabriel. Evaluación de proyectos. 6ta Ed. Pág. 91
Elaboración: Propia
Escala: 1:200
123
3.3 ESTUDIO ORGANIZACIONAL
Por tal motivo se plantea implementar una estructura de carácter vertical esto
debido a que de esta manera se permitirá agrupar las actividades según las
funciones principales que se implemente en la estructura vertical, a continuación
se presenta la estructura organizacional del proyecto en la siguiente figura:
FIGURA 21 : ORGANIGRAMA
124
3.3.2 Manual de funciones
3.3.2.2 Secretaría
Recepcionista.
Archivo de correspondencia.
103
Para contar con toda la información del manual de funciones (VER ANEXO 20)
125
Digitar y redactar oficios, memorandos, informes, asi como también lo tratado
en reuniones.
Realizar cualquier otra actividad que sea solicitada por su jefe inmediato.
Realizar informes.
126
Realizar preformas para los clientes y tomar los pedidos.
3.3.2.7 Portero
Realizar cualquier otra actividad que sea solicitada por su jefe inmediato.
127
TABLA 32: PLANILLA DE APORTES PATRONALES
FONDO 2DO
TOTAL C.N.S. A.F.P. VIVIENDA AGUINALDO PREVISIÓN VACACIÓN TOTAL TOTAL
CARGO CANT SALARIO SOLIDARIO AGUINALDO
GANADO 10% 1,71% 2% 8,33% 8,33% 4,16% (Bs/Mes) (Bs/Año)
3% 8,33%
GERENTE GENERAL 1 3.500 3.500 350 59,85 70,00 105,00 292 292 292 146 5.105 61.261
JEFE DE
PRODUCCIÓN Y 1 3.000 3.000 300 51,30 60,00 90,00 250 250 250 125 4.376 52.510
VENTAS
JEFE DE
CONTABILIDAD
1 3.000 3.000 300 51,30 60,00 90,00 250 250 250 125 4.376 52.510
SECRETARIA 1 1.800 1.800 180 30,78 36,00 54,00 150 150 150 75 2.625 31.506
PORTERO 1 1.650 1.650 165 28,22 33,00 49,50 137 137 137 69 2.407 28.880
ASISTENTE DE
PANIFICADOR
2 2.000 4.000 400 68,40 80,00 120,00 333 333 333 166 5.834 70.013
AYUDANTE DE
PANIFICADOR
1 1.800 1.800 180 30,78 36,00 54,00 150 150 150 75 2.625 31.506
PERSONAL DE
COMERCIALIZACIÓN
2 1.650 3.330 330 56,43 66,00 99,00 275 275 275 137 4.813 57.761
CHOFER 1 1.650 1.650 165 28,22 33,00 49,50 137 137 137 69 2.407 28.880
TOTAL 11 34.569 414.826
Fuente y elaboración: Propia
128
3.3.3 Constitución de la empresa
3.3.3.1 Misión
3.3.3.2 Visión
129
3.3.3.3 Valores
Los valores considerados primordiales que serán los pilares de la empresa son:
Honestidad Puntualidad
Calidad Confiabilidad
104
Fuente: Guía de Trámites FUNDEMPRESA – Registros y obligaciones del comerciante
Elaboración: Propia
104
FUNES Orellana Juan, El ACB de la Contabilidad , Editorial “Sabiduría y Cultural”, Ed. 2010
Cochabamba - Bolivia .cap. ll
130
3.3.4.1 Registro en FUNDEMPRESA
En esta primera etapa se debe verificar la homonimia, esto quiere decir que se
debe constatar si existe la disponibilidad de utilizar un nombre para identificar a la
empresa, esto se lo realiza mediante el control de homonimia o registro comercial.
131
3.3.4.2 Servicio de Impuestos Nacionales
CONCEPTO DEL
Identificación Tributaria
TRÁMITE
USUARIO AL QUE VA
Persona Natural
DIRIGIDO
NORMAS LEGALES Ley 843 – ley 1606, resolución administrativa 05 –
QUE REGULAN EL 187 – 98 y circulares 54, 55 de la Gerencia General
TRAMITE del Servicio de Impuestos Nacionales.
COSTO DEL
Sin costo
TRÁMITE
DURACIÓN MÁXIMA
REGULADA POR
NORMA LEGAL (EN
13 minutos
DÍAS) O CALCULADA
POR LA
INSTITUCIÓN
INSTITUCIÓN
SERVICIO DE IMPUESTOS NACIONALES
DONDE SE TRAMITA
UNIDAD U OTRA Departamento de empadronamiento y recaudaciones
DENOMINACIÓN – Gerencias distritales.
Fuente: Guía Nacional de Trámites FUNDEMPRESA – Registros y obligaciones del comerciante
Elaboración: Propia
Formulario de empadronamiento.
132
Documento de identificación del titular.
Balance de apertura.
USUARIO AL QUE VA
Persona Natural
DIRIGIDO
133
también un trabajador de manera independiente se puede inscribir con
normalidad, para la afiliación de una empresa unipersonal se lo detalla en la
siguiente tabla:
USUARIO AL QUE
Persona Natural
VA DIRIGIDO
TIEMPO DE
2 días Hábil
PROCESAMIENTO
INSTITUCIÓN
DONDE SE Caja Nacional de Salud
TRAMITA
134
TABLA 37: REGISTRO DE LOS EMPLEADOS EN LA AFP´S
CONCEPTO
DEL Registro en el sistema integral de pensiones SIP
TRÁMITE
ENTIDADES
ANTE LOS
- Futuro de Bolivia S.A. AFP
QUE SE
- BBVA Previsión AFP S.A.
REALIZA EL
TRÁMITE
- Ley N° 065 de 2010 y normativa reglamentaria.
- D.S. N° 0778 Reglamento de desarrollo parcial a la Ley de
Pensiones en materia de Contribuciones y Gestión de Cobro
NORMAS
LEGALES de Contribuciones en mora.
QUE
- D.S. N° 0822 Reglamento de desarrollo parcial a la ley de
REGULAN EL
TRÁMITE Pensiones en materia de prestaciones Solidarias de vejez,
prestaciones por riesgos, pensiones por muerte derivadas de
estas y otros beneficios.
INSTITUCIÓN
- BBVA Previsión AFP S.A.
DONDE SE
REALIZA EL - FUTURO de Bolivia S.A. AFP
TRÁMITE
Fuente: Guía Nacional de Trámites FUNDEMPRESA – Registros y obligaciones del comerciante
Elaboración: Propia
135
TABLA 38: REGISTRO DE LOS EMPLEADOS EN EL MINISTERIO DE
TRABAJO
136
3.4 ESTUDIO FINANCIERO
Para poder contar con una amplia información acerca de la inversión para el
presente proyecto, se utilizará costos, gastos y precios actualizados y lo
proyectaré a lo largo de la vida útil del proyecto.
Para poder lograr cada objetivo de la estructura del proyecto se pretende realizar
un presupuesto de la inversión, con la finalidad de hacer conocer la compra o
adquisición de todos los activos fijos necesarios para que la empresa pueda
desarrollar sus actividades en óptimas condiciones.
137
3.4.3.1 Terreno
3.4.3.2 Infraestructura
138
3.4.3.3 Inversión en Maquinaria
VALOR
VALOR EN
DESCRIPCIÓN CANT. VALOR EN ($us) TOTAL
(Bs)
EN (Bs)
AMASADORA 1 6.500 45.240 45.240
ARTESA DE
ALUMINIO 1 580 4.037 4.037
INOXIDABLE
BÁSCULA O
1 550 3.828 3.828
GRAMERA
CILINDRADORA O
1 6.650 46.284 46.284
SOBADORA
CUARTO DE
1 4.500 31.320 31.320
CRECIMIENTO
ESCABILADERO DE
8 120 835 6.682
15 LATAS
HORNO 1 12.500 87.000 87.000
LATAS
120 26 181 21.715
INOXIDABLES
MESAS DE
3 750 5.220 15.660
ALUMINIO
SELLADORA PARA
CINTAS O 2 255 1.775 3.550
AMARRES
TOTAL 142 265.315
Fuente: Cotizaciones de la maquinaria de la empresa IMSERMAQ (VER ANEXO 24)
Elaboración: Propia
Por otro lado, es importante mencionar que, según su rubro el tiempo de vida útil
de las maquinarias es de 8 años considerados para el cálculo de su depreciación.
139
3.4.3.4 Inversión en Vehículo
VALOR TOTAL
DESCRIPCIÓN CANT. VALOR EN ($us)
EN (Bs)
MINIBÚS
1 12.000 83.520
MARCA: TOYOTA
TOTAL 83.520
Fuente: Vehículo Propio (VER ANEXO 19)
Elaboración: Propia
VALOR TOTAL
DESCRIPCIÓN CANT. VALOR EN (Bs)
EN ($us)
VITRINAS ESTANTE 4 2.000 8.003
VITRINAS MOSTRADOR 4 3.999 15.998
REFRIGERADOR 1 3.999 3.999
CAJA REGISTRADORA 1 2.579 2.579
JUEGO DE SILLONES 1 5.900 5.900
CAFETERA PHILIPS 2 489 978
EXTINTOR 4 425 1.700
RELOJ DE PARED 7 100 700
BASURERO 6 230 1.380
MATERIAL DE LIMPIEZA 2 2.135 4.270
SILLAS 10 380 3.800
MESAS 3 4.503 13.509
ESTIBAS 4 619 2.477
CAJAS PARA LA
5 348
UBICACIÓN DEL PAN 1.740
TOTAL 67.036
Fuente: Información de cotizaciones de muebles y enseres por empresas vinculadas al rubro
(VER ANEXO 24)
Elaboración: Propia
140
3.4.3.6 Equipo de Oficina
EQUIPO DE COMPUTACIÓN
(INCLUYE IMPRESORA Y 5 3.957,00 19.785
ESTABILIZADOR)
TELEFONÍA CELULAR 5 354,96 1.775
TOTAL 21.560
Fuente: Información de cotizaciones de equipos de oficina por empresas vinculadas al rubro
(VER ANEXO 24)
Elaboración: Propia
141
A continuación se muestra la inversión total en activos fijos expresado en la
siguiente tabla:
SUELDOS 414.826
PUBLICIDAD 288.000
INTERNET 3.480
COSTO DE OPERACIÓN FIJO 706.306
MATERIA PRIMA 1.643.460
TELEFONÍA CELULAR 3.900
ELECTRICIDAD 8.563
AGUA 3.638
COSTO OPERACIÓN VARIABLE 1.659.561
COSTO OPERATIVO ANUAL 2.365.867
Fuente: En base a cotizaciones realizadas
Elaboración: Propia
142
pago por la adquisición de materia prima hasta el momento en que se recauda el
ingreso por la venta de los productos. Esto se lo realiza a través de la siguiente
ecuación:
Días
143
A continuación se muestra los sueldos y salarios expresados en la siguiente tabla:
TOTAL
CARGO CANTIDAD
(BS/AÑO)
GERENTE GENERAL 1 61.261
JEFE DE PRODUCCIÓN Y
1 52.510
VENTAS
JEFE DE CONTABILIDAD 1 52.510
SECRETARIA 1 31.506
PORTERO 1 28.880
ASISTENTE DE PANIFICADOR 2 70.013
AYUDANTE DE PANIFICADOR 1 31.506
PERSONAL DE
2 57.761
COMERCIALIZACIÓN
CHOFER 1 28.880
TOTAL 11 414.826
Fuente y elaboración: Propia
144
A continuación se muestra la depreciación de activos fijos expresado en la
siguiente tabla:
AÑOS DE DEPRECIACIÓN
INVERSIÓN DESCRIPCIÓN MONTO EN (Bs)
VIDA ÚTIL ANUAL EN (Bs)
Amasadora 91.000,00 11.375
Artesa de aluminio
4.060,00 508
inoxidable
Báscula o
3.850,00 481
Gramera
ACTIVOS FIJOS
Cilindradora o
46.550,00 5.819
sobadora
Cuarto de
8 31.500,00 3.938
crecimiento
Escabiladero de
10.080,00 1.260
15 latas
Horno 175.000,00 21.875
Latas inoxidables 32.760,00 4.095
Mesas de aluminio 15.750,00 1.969
Selladora para
5.355,00 669
cintas o amarres
Vehículo 5 83.520 16.704
Vitrinas estante 8.003,60 800
Vitrinas mostrador 15.998,00 1.600
Refrigerador 3.999,25 400
Caja registradora 2.579,87 258
MUEBLES Y ENSERES
145
DEPRECIACIÓN DE ACTIVOS (CONTINUACIÓN)
AÑOS DE
MONTO EN DEPRECIACIÓN
INVERSIÓN DESCRIPCIÓN VIDA
(Bs) ANUAL EN (Bs)
ÚTIL
Escritorio de 4
8.720 872
cajones forma L
Estantes de 5 10
5.200 520
divisiones
Sillas Ergonómicas 3.800 380
Calculadora 400 40
EQ. DE COMP
Equipo de
computación
4 19.785 4.946
(incluye impresora
y estabilizador)
146
3.4.4 Determinación de los Costos
A) Sueldos y Salarios
147
A continuación se muestra los costos fijos del proyecto, expresado en la siguiente
tabla:
148
3.4.4.4 Precio
105
VER ANEXO 26
149
TABLA 57: AMORTIZACIÓN DE LA DEUDA
INTERÉS AMORTIZACIÓN
AÑO PRÉSTAMO CUOTA
ANUAL ANUAL
1 396.374 10.065 47.076 73.709
2 314.931 10.065 38.600 82.185
3 224.122 10.065 29.148 91.636
4 122.870 10.065 18.610 102.174
5 9.974 10.065 6.860 113.925
TOTAL 463.629
Fuente y elaboración: Propia
150
TABLA 58: VALOR DE DESECHO
151
A continuación se procede a realizar el cálculo de la tasa de descuento, donde se
aplicó el modelo CAPM (Capital Asset Pricing Model), donde la formula se muestra
de la siguiente manera:
Beta ( ): 0.8559
El riesgo país: es la prima que los inversionistas exigen: Bolivia tiene un riesgo
país del 6%, por tanto el costo de los recursos propios estará compuesto de la
siguiente manera:
El WACC (Weight Average Capital Cost) o costo promedio ponderado del capital,
se caracteriza por ser la tasa de descuento que se va emplear para descontar los
106
VER ANEXO 27
107
Según datos de la Autoridad de Pensiones y seguros (APS), hasta el 06/08/2014, el
rendimiento fue de 7.01%, (VER ANEXO 28)
108
VER ANEXO 29
152
flujos de fondos operativos y valorar la empresa utilizando el descuento del flujos
de efectivo.
153
TABLA 59: FLUJO DE CAJA SIN FINANCIAMIENTO
154
TABLA 60: FLUJO DE CAJA CON FINANCIAMIENTO
AÑO 2014 2015 2016 2017 2018 2019
PRODUCCIÓN POR BOLSAS DE PAN (10 UNIDADES) 385.280 390.135 395.050 400.028 405.068
PRECIO 8,00 8,00 8,00 8,00 8,00
CV UNITARIO 5,10 5,10 5,10 5,10 5,10
INGRESO 3.082.240 3.121.080 3.160.400 3.200.224 3.240.544
VENTA DE EQUIPO DE COMPUTACIÓN 16.170
COSTO FIJO 706.306 706.306 706.306 706.306 706.306
COSTO VARIABLE TOTAL 1.964.928 1.989.689 2.014.755 2.040.143 2.065.847
COSTO TOTAL 2.671.234 2.695.994 2.721.061 2.746.449 2.772.153
DEPRECIACIÓN TOTAL 82.997 82.997 82.997 82.997 82.997
INTERÉS 47.076 38.600 29.148 18.610 6.860
AMORTIZACIÓN INTANGIBLE 6.731
VALOR LIBRO -
UAI 274.202 303.489 327.194 368.338 378.535
IMPUESTO 68.551 75.872 81.799 92.085 94.634
UDI 205.652 227.617 245.396 276.254 283.901
DEPRECIACIÓN TOTAL 82.997 82.997 82.997 82.997 82.997
AMORTIZACIÓN INTANGIBLE 6.731
VALOR LIBRO -
AMORTIZACIÓN 73.709 82.185 91.636 102.174 113.925
PRÉSTAMO 40% 463.629
VALOR DE DESECHO 832.847
INVERSIÓN TOTAL 1.041.172
NUEVA INVERSIÓN 21.560
INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO 117.900 1.486 1.504 1.523 1.542
RECUPERACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO 123.956
FLUJO DE CAJA - 695.443 220.185 226.925 235.233 255.534 1.209.776
VAN 688.294
TIR 37,05%
Fuente y elaboración: Propia
155
3.5 EVALUACIÓN DEL PROYECTO
156
El costo unitario variable se obtiene de la siguiente manera:
Bolsas de pan/año
157
GRÁFICO 33: PUNTO DE EQUILIBRIO
158
del proyecto. La fórmula que se utiliza para calcular el Valor Actual Neto es la
siguiente:
Donde:
Para la toma de decisiones con respecto al VAN los criterios que deben ser
considerados son los siguientes:
159
TABLA 62: VAN DEL PROYECTO EN (Bs)
Con los valores obtenidos del VAN se aprecia que realizar el proyecto sin
financiamiento o con financiamiento es atractivo. Sin embargo, el proyecto con
financiamiento le da mayor incremento al valor de la empresa que el proyecto sin
financiamiento.
Los criterios de toma de decisión con respecto a TIR son los siguientes:
160
Donde:
161
3.5.4 Análisis de Sensibilidad
El análisis se realizará para las dos alternativas de flujo (con y sin financiamiento),
empleando la herramienta Solver, del programa Excel, tomando en cuenta las
siguientes variables:
Precio de venta
Cantidad de venta
Se analiza la posibilidad de que los precios del pan integral se reduzcan hasta
obtener un Valor Actual Neto igual a cero. En la siguiente tabla se presenta el
análisis de sensibilidad de acuerdo al precio del producto respecto del flujo de caja
con financiamiento.
DETALLE / SIMULADO
PRECIO (Bs) ÍNDICE
AÑOS PRECIO (Bs)
1 8,00 7,35 8,12%
2 8,00 7,35 8,12%
3 8,00 7,35 8,12%
4 8,00 7,35 8,12%
5 8,00 7,35 8,12%
Fuente y elaboración: Propia
Como se observa en la anterior tabla, el precio del producto puede bajar como
máximo un 8,12% con financiamiento, con lo que se obtiene el VAN = 0.
162
TABLA 65: ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD DEL PRECIO
AÑO 2014 2015 2016 2017 2018 2019
PRODUCCIÓN 385.280 390.135 395.050 400.028 405.068
PRECIO 7,35 7,35 7,35 7,35 7,35
CV UNITARIO 5,10 5,10 5,10 5,10 5,10
INGRESO 2.831.917 2.867.602 2.903.729 2.940.319 2.977.364
VENTA DE EQUIPO DE COMPUTACIÓN 16.170
COSTO FIJO 706.306 706.306 706.306 706.306 706.306
COSTO VARIABLE TOTAL 1.964.928 1.989.689 2.014.755 2.040.143 2.065.847
COSTO TOTAL 2.671.234 2.695.994 2.721.061 2.746.449 2.772.153
DEPRECIACIÓN TOTAL 82.997 82.997 82.997 82.997 82.997
INTERÉS 47.076 38.600 29.148 18.610 6.860
AMORTIZACIÓN INTANGIBLE 6.731
VALOR LIBRO -
UAI 23.879 50.012 70.523 108.433 115.355
IMPUESTO 5.970 12.503 17.631 27.108 28.839
UDI 17.909 37.509 52.892 81.325 86.516
DEPRECIACIÓN TOTAL 82.997 82.997 82.997 82.997 82.997
AMORTIZACIÓN INTANGIBLE 6.731
VALOR LIBRO -
AMORTIZACIÓN 73.709 82.185 91.636 102.174 113.925
PRÉSTAMO 40% 463.629
VALOR DE DESECHO 832.847
INVERSIÓN TOTAL 1.041.172
NUEVA INVERSIÓN 21.560
INVERSIÓN EN CAPITAL DE TRABAJO 117.900 1.486 1.504 1.523 1.542
RECUPERACIÓN DEL CAPITAL DE TRABAJO 123.956
FLUJO DE CAJA - 695.443 32.443 36.816 42.729 60.605 1.012.391
VAN 0
TIR 12,22%
Fuente y elaboración: Propia
163
3.5.4.2 Variación de la Cantidad Producida
CANTIDAD
DETALLE / AÑOS SIMULADO ÍNDICE
PRODUCIDA
1 385.280 297.057 22,90%
2 390.135 301.912 22,61%
3 395.050 306.827 22,33%
4 400.028 311.805 22,05%
5 405.068 316.845 21,78%
Fuente y elaboración: Propia
164
TABLA 67: ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD DE LA CANTIDAD PRODUCIDA
165
3.5.4.3 Variación en el costo unitario variable
COSTO
DETALLE / AÑOS UNITARIO SIMULADO ÍNDICE
VARIABLE
1 5,10 5,75 11,30%
2 5,10 5,75 11,30%
3 5,10 5,75 11,30%
4 5,10 5,75 11,30%
5 5,10 5,75 11,30%
Fuente y elaboración: Propia
El costo unitario variable en los cinco años de vida del proyecto podrá
incrementarse hasta un valor de 11,30%.
166
TABLA 69: ANÁLISIS DE SENSIBILIDAD DEL COSTO UNITARIO VARIABLE
167
3.5.5 Periodo de Recuperación de Capital
En la TABLA 70, se muestra que el periodo de recuperación de capital con financiamiento será de 3 años y 11 meses.
En la TABLA 71, se muestra que el periodo de recuperación de capital sin financiamiento será de 4 años y 2 meses.
168
3.5.5.1 Análisis de Riesgo
108
SAPAG CHAIN, Nassir; 2007; Preparación y evaluación de proyectos, 5ta Edición, Mc Graw Hill
169
Como se observa en la figura anterior, la probabilidad de que el proyecto supere al
VAN=0, llevar a cabo el proyecto es del 92,24%.
170
4 CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
4.1 CONCLUSIONES
171
Por un lado para el caso sin financiamiento, se obtiene:
172
4.2 RECOMENDACIONES
173