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Contenido
Hemos auditado los estados financieros separados adjuntos de Agroindustrias San Jacinto S.A.A.
(una subsidiaria de Corporación Azucarera del Perú S.A.), los cuales comprenden el estado
separado de situación financiera al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, y los estados separados de
resultados integrales, de cambios en el patrimonio neto y de flujos de efectivo por los años
terminados en esas fechas, así como el resumen de políticas contables significativas y otras notas
explicativas.
Nuestra responsabilidad consiste en expresar una opinión sobre estos estados financieros
separados basada en nuestras auditorías. Nuestras auditorías fueron realizadas de acuerdo con las
Normas Internacionales de Auditoría aprobadas para su aplicación en el Perú por la Junta de
Decanos de los Colegios de Contadores Públicos del Perú. Tales normas requieren que cumplamos
con requerimientos éticos, planifiquemos y realicemos la auditoría para tener una seguridad
razonable de que los estados financieros separados están libres de errores materiales.
Una auditoría comprende la aplicación de procedimientos para obtener evidencia de auditoría sobre
los importes y la información revelada en los estados financieros separados. Los procedimientos
seleccionados dependen del juicio del auditor, incluyendo la evaluación de los riesgos de que existan
errores materiales en los estados financieros separados, ya sea debido a fraude o error. Al realizar
esta evaluación de riesgos, el auditor toma en consideración el control interno pertinente de la
Compañía para la preparación y presentación razonable de los estados financieros separados a fin
de diseñar procedimientos de auditoría de acuerdo con las circunstancias, pero no con el propósito
de expresar una opinión sobre la efectividad del control interno de la Compañía. Una auditoría
también comprende la evaluación de si los principios de contabilidad aplicados son apropiados y si
las estimaciones contables realizadas por la Gerencia son razonables, así como una evaluación de la
presentación general de los estados financieros separados.
Consideramos que la evidencia de auditoría que hemos obtenido es suficiente y apropiada para
proporcionarnos una base para nuestra opinión.
Opinión
En nuestra opinión, los estados financieros separados antes indicados, preparados para el propósito
indicado en el párrafo siguiente, presentan razonablemente, en todos sus aspectos significativos, la
situación financiera de Agroindustrias San Jacinto S.A.A. al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, su
desempeño financiero y sus flujos de efectivo por los años terminados en esas fechas, de
conformidad con las Normas Internacionales de Información Financiera emitidas por el International
Accounting Standards Board.
Los estados financieros separados de Agroindustrias San Jacinto S.A.A. antes indicados, han sido
preparados en cumplimiento de requerimientos vigentes en Perú para la presentación de
información financiera. Estos estados financieros separados reflejan el valor de su inversión en su
subsidiaria bajo el método de participación patrimonial (Nota 2.2 (g)), y no sobre una base
consolidada, por lo que se deben leer conjuntamente con los estados financieros consolidados al 31
de diciembre de 2019 y de 2018 de Agroindustrias San Jacinto S.A.A. y Subsidiaria, que se
presentan por separado.
Lima, Perú
25 de febrero de 2020
Refrendado por:
___________________________
Ricardo Del Aguila
C.P.C.C. Matrícula N° 37948
Las notas a los estados financieros separados adjuntos son parte integrante de este estado.
Agroindustrias San Jacinto S.A.A.
Las notas a los estados financieros separados adjuntos son parte integrante de este estado.
Agroindustrias San Jacinto S.A.A.
Las notas a los estados financieros separados adjuntos son parte integrante de este estado.
Agroindustrias San Jacinto S.A.A.
Actividades de operación
Cobranzas a clientes 178,944 188,577
Pago a proveedores de bienes y servicios (94,392) (86,044)
Pago de remuneraciones y beneficios sociales (39,028) (37,911)
Pagos de tributos (15,468) (17,734)
Impuesto a las ganancias (2,344) (4,358)
Otros pagos relativos a la actividad (1,713)
__________ (7,798)
__________
Efectivo y equivalente de efectivo neto proveniente de las
actividades de operación 25,999
__________ 34,732
__________
Actividades de inversión
Cobro por venta de propiedades, planta, planta productora y
equipo 115 3,135
Préstamos otorgados a relacionadas 29(k) (8,650) (8,656)
Cobro de préstamos otorgados a relacionadas 29(k) 1,501 6,953
Intereses cobrados a relacionadas 33 23
Cobro de dividendos a relacionadas 2 -
Compra de inversiones financieras (234) -
Pagos por compra de propiedades, planta, planta productora
y equipo (16,084) (17,453)
Pagos por compra de intangibles (264) (101)
Otros pagos relativos a la actividad (122)
__________ __________-
Efectivo y equivalente de efectivo neto utilizado en las
actividades de inversión (23,703)
__________ (16,099)
__________
Actividades de financiamiento
Con terceros
Préstamos recibidos 69,000 46,000
Pago de préstamos recibidos (69,000) (23,000)
Pago de intereses a entidades financieras 30.3 (1,389) (207)
Con empresas relacionadas
Préstamos recibidos 29(k) 48,302 58,205
Pagos de préstamos recibidos 29(k) (47,152) (95,250)
Pagos de intereses 30.3 (753) (1,952)
Dividendos pagados 30.3 (992) (1,113)
__________ __________
Efectivo y equivalente de efectivo neto utilizado en las
actividades de financiamiento (1,984)
__________ (17,317)
__________
Aumento neto de efectivo y equivalente de efectivo 312 1,316
Diferencia en cambio del efectivo y equivalente de efectivo 2 44
Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al inicio del año 6,089
__________ 4,729
__________
Saldo de efectivo y equivalente de efectivo al final del año 3(a) 6,403 6,089
_________ _________
Transacciones que no generan flujo de efectivo
Compensación de préstamos 165 -
Pendientes de pago por compra de activos 688 -
Pendientes de pago por compra de Intangibles 12 -
Compensación de anticipos 370
Las notas a los estados financieros separados adjuntos son parte integrante de este estado.
Agroindustrias San Jacinto S.A.A.
La compañía es una sociedad anónima abierta que cotiza sus acciones en la Bolsa de Valores de
Lima.
Los terrenos están ubicados en el departamento de Ancash, ámbito territorial de San Jacinto,
Huacatambo, Capellanía, Cerro Blanco, San José, La Capilla, Motocachy, Macacona y
comprenden un área total de 11,398 hectáreas al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, de las
cuales 7,354 están destinadas para cultivo de caña de azúcar.
La Compañía forma parte de un grupo económico compuesto por más de 50 empresas, el mismo
que está dividido en cuatro unidades de negocios: alimentos, cementos, papeles y cartones y
agroindustria. La Compañía forma parte de la unidad de agroindustria.
Los estados financieros separados adjuntos, que han sido preparados en cumplimiento con los
requerimientos legales vigentes en el Perú, reflejan la actividad individual de la Compañía, sin
incluir los efectos de la consolidación con los de su subsidiaria, la cual se encuentran constituida
y domiciliada en territorio nacional, y que tiene como actividad principal el cultivo, empaque,
conservación, transformación e industrialización de paltas y otros productos agrícolas; así como
su comercialización, en el mercado local y en el exterior.
La Compañía prepara por separado estados financieros consolidados bajo NIIF, los cuales
muestran los siguientes saldos al 31 de diciembre de 2019 y de 2018:
2019 2018
S/(000) S/(000)
En la nota 2.3 se presenta los efectos de la NIIF 16 y CINIIF 23 que fueron adoptados por la
Compañía a partir del 1 de enero de 2019, sobre los estados financieros separados al 31 de
diciembre de 2019.
Base de medición
Los estados financieros separados adjuntos han sido preparados sobre la base del costo
histórico, a partir de los registros de contabilidad mantenidos por la Compañía a excepción de los
activos biológicos que se miden a su valor razonable y por la inversión en subsidiaria, la cual se
mide utilizando el método de participación patrimonial. Los estados financieros separados
adjuntos se presentan en miles de soles (moneda funcional y de presentación), excepto cuando
se indique lo contrario.
La preparación de los estados financieros separados de acuerdo con NIIF requiere el uso de
ciertos estimados contables críticos. También requiere que la Gerencia ejerza su juicio en el
proceso de aplicación de las políticas contables de la Compañía, ver nota 2.4 siguiente.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
Medición posterior
La Compañía clasifica sus activos financieros en las siguientes cuatro categorías:
- Activos financieros al costo amortizado (instrumentos de deuda).
- Activos financieros al valor razonable con cambios en otros resultados
integrales con traslado de ganancias y pérdidas acumuladas (instrumentos de
deuda).
- Activos financieros al valor razonable con cambios en otros resultados
integrales que no se trasladan a ganancias y pérdidas cuando se dan de baja
(instrumentos de patrimonio).
- Activos financieros a valor razonable con cambios en resultados.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
Los activos financieros con cambios en otros resultados integrales son mantenidos
en el estado separado de situación financiera al valor razonable con cambios netos
en el valor razonable, reconocidos en el estado separado de resultados integrales.
Baja en cuentas
Un activo financiero (o, de corresponder, parte de un activo financiero o parte de un
grupo de activos financieros similares) se da de baja en cuentas es decir, se elimina
del estado separado de situación financiera, cuando:
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
La PCE es reconocida en dos etapas. Para exposiciones de crédito por las cuales no
hubo un aumento significativo en el riesgo de crédito desde el reconocimiento
inicial, la PCE se reconoce para pérdidas que resultan de eventos de
incumplimiento que son posibles dentro de los 12 meses siguientes (“PCE de 12
meses”). Para las exposiciones de créditos por los cuales ha habido un incremento
significativo en el riesgo de crédito desde el reconocimiento inicial, se requiere una
pérdida por deterioro por pérdidas de crédito esperada durante la vida remanente
de la exposición, con independencia de la oportunidad del incumplimiento (“PCE
durante toda la vida”).
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
Medición posterior
La medición posterior de los pasivos financieros depende de su clasificación, según
se describe a continuación:
Baja en cuentas
Un pasivo financiero se da de baja cuando la obligación ha sido pagada o cancelada,
o haya vencido. Cuando un pasivo financiero existente es reemplazado por otro
proveniente del mismo prestamista bajo condiciones sustancialmente diferentes, o
cuando las condiciones de un pasivo existente se modifican de manera sustancial, tal
permuta o modificación se trata como una baja del pasivo original y el
reconocimiento de un nuevo pasivo. La diferencia en los importes respectivos en
libros se reconoce en el estado separado de resultados integrales.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
Al cierre de cada año la Compañía realiza un análisis para determinar la provisión por
desvalorización en función a un análisis efectuado sobre las condiciones de uso,
obsolescencia y rotación de los inventarios, y se registra, de corresponder, una provisión
por desvalorización en el estado separado de resultados integrales.
Los costos se capitalizan como activos biológicos, si, y sólo si: (a) es probable que futuros
beneficios económicos fluirán a la entidad y (b) el costo puede ser medido confiablemente.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
La Compañía capitaliza costos tales como los que se incurren en: abonar, fertilizar, control
de plagas, riego, limpieza de acequias y otros elementos para uso agrícola, así coma una
asignación sistemática de costos de producción fijos y variables que son directamente
atribuibles al crecimiento del activo biológico, entre otros. Los costos que se reconocen
como gasto a medida que se incurren incluyen los gastos administrativos y otros gastos
generales así como los gastos de producción no asignables, entre otros.
La Compañía presenta sus activos biológicos (caña de azúcar) como activos corrientes
considerando su naturaleza y su ciclo de operación claramente identificable (con un plazo
máximo de 18 meses). Por lo tanto, la valorización de la NIC 41 contempla un horizonte
de proyección de flujos de hasta 18 meses, pues ese es el ciclo de crecimiento promedio
de las plantas de caña de azúcar.
Cuando existe un mercado activo para el activo biológico, los precios de cotización de
mercado en el mercado más relevante se usarán como base para determinar el valor
razonable. De otro modo, cuando no existe mercado activo o no se disponen de precios
determinados por el mercado, el valor razonable de los activos biológicos se determine a
través del uso de técnicas de valorización. Por lo tanto, el valor razonable de los activos
biológicos generalmente se determinará en base a los flujos netos de efectivo
(proyecciones de ingresos y costos) descontados que se esperan obtener del respectivo
producto agrícola. El valor razonable del producto agrícola en el punto de cosecha se
derive generalmente de los precios determinados por el mercado.
El valor razonable del activo biológico recoge una Carga de Activo Contribuyente (CAC)
por el alquiler presunto de la planta productora y de las tierras que son propiedad de la
Compañía y que se agregan como una carga imputada de activos contribuyentes coma
una salida de efectivo estimada cuando no hay flujos de efectivo reales asociados con el
uso de activos esenciales pare la actividad agrícola.
Los flujos netos de efectivo operativos se descuentan usando una tasa de descuento que
refleje las valorizaciones actuales del mercado del valor del dinero en el tiempo y los
respectivos riesgos asociados. Los flujos netos son determinados de forma mensual.
- Los seguros se registran por el valor de la prima pagada para la cobertura de los
diferentes activos y riesgos, y se amortizan siguiendo el método de línea recta
durante la vigencia de las pólizas.
- Los pagos adelantados por servicios diversos y otros se registran como un activo y
se reconocen como gasto cuando el servicio devenga.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
Por lo general, se presume que una mayoría de los derechos de voto o derechos similares
de la entidad receptora de la inversión otorgan el control sobre dicha entidad. Para
respaldar esta presunción y cuando la Compañía tiene menos de la mayoría de votos o
derechos similares en la entidad, la Compañía considera todos los hechos y circunstancias
pertinentes a fin de evaluar si tiene o no el poder sobre dicha entidad, entre ellos:
La Compañía evalúa nuevamente si tiene o no el control sobre una entidad cuando los
hechos y circunstancias indican que existen cambios en uno o más de los tres elementos
de control arriba descritos.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
A cada fecha del estado separado de situación financiera la Gerencia determina si existe
evidencia objetiva de deterioro de sus inversiones en su subsidiaria. De ser el caso se
determina la pérdida por deterioro que corresponde a la diferencia entre el valor
recuperable de la inversión y su valor en libros la que se reconoce en el estado separado
de resultados integrales.
Las ganancias o pérdidas del valor razonable se reconocen como ganancia o pérdida del
periodo en que se producen en el estado separado de resultados integrales en el rubro
“Cambios en el valor razonable de las inversiones en financieras”.
Los dividendos en efectivo recibidos por estas inversiones se acreditan a los estados de
resultados integrales en el momento en que se aprueba su distribución. Los dividendos
recibidos en acciones de subsidiarias no se reconocen en los estados financieros
separados.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
Las obras en curso incluyen los desembolsos para la construcción de activos, los costos de
financiamiento, y los otros gastos directos atribuibles a dichas obras, devengados durante
la etapa de construcción. Las obras en curso se capitalizan cuando se completan y su
depreciación se calcula desde el momento en que están en condiciones para su uso.
Plantas productoras -
Las plantas productoras, se asemejan a una maquinaria en un proceso de fabricación, por
lo tanto, los costos incurridos en su adecuación, preparación y siembra (APS) son
clasificados como Propiedades, planta, planta productora y equipo, y su reconocimiento y
medición se realiza de acuerdo con la NIC 16 "Propiedades, planta y equipo".
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
Una planta productora es una planta viva que se utiliza en la producción o suministro de
productos agrícolas; se espera que produzca durante más de un ejercicio y tiene solo una
probabilidad remota de ser vendida como producto agrícola, excepto, por un evento
incidental. Cuando las plantas productoras ya no se utilicen para obtener productos puede
que se corten y se vendan coma residuos, por ejemplo, para utilizarlas como leña. Estas
ventas accesorias como residuos no impedirán que la planta entre en la definición de
planta productora. El producto obtenido de plantas productoras es un activo biológico.
Las plantas productoras que se encuentran en proceso de siembra son reconocidas al
costo histórico y clasificadas en la partida "obras en curso"; su proceso de siembra toma
entre 1 a 2 meses dependiendo el tipo de campo.
Depreciación -
Los terrenos no se deprecian. La depreciación de los otros activos se calcula con el
método de línea recta para asignar su costo menos su valor residual durante el estimado
de su vida útil. Las vidas útiles determinadas por rubro son como siguen:
Años
Los valores residuales, la vida útil de los activos y los métodos de depreciación aplicados
se revisan y se ajustan, de ser necesario, a la fecha de cada estado separado de situación
financiera, cualquier cambio en estos estimados se ajusta prospectivamente.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
El período y el método de amortización para un activo intangible con una vida útil limitada
se revisan al menos al cierre de cada período sobre el que se informa. Los cambios en la
vida útil esperada o el patrón esperado de consumo del activo se contabilizan al
modificarse el período o el método de amortización, según corresponda, y se tratan como
cambios en las estimaciones contables. El gasto por amortización de activos intangibles
con vidas útiles limitadas se reconoce en el estado separado de resultados en la categoría
de gastos que resulte más coherente con su función.
El importe recuperable de un activo es el mayor valor entre el valor razonable menos los
costos de venta, ya sea de un activo o de una unidad generadora de efectivo, y su valor en
uso, y se determina para un activo individual, salvo que el activo no genere flujos de
efectivo que sean sustancialmente independientes de los otros activos o grupos de
activos.
Las pérdidas por deterioro del valor correspondientes a las operaciones continuas,
incluido el deterioro del valor de los inventarios, se reconocen en el estado separado de
resultados integrales en aquellas categorías de gastos que correspondan con la función
del activo deteriorado.
Para los activos en general, a cada fecha de cierre del período sobre el que se informa, se
efectúa una evaluación sobre si existe algún indicio de que las pérdidas por deterioro del
valor reconocidas previamente ya no existen o han disminuido. Si existiese tal indicio, la
Compañía efectúa una estimación del importe recuperable del activo o de la unidad
generadora de efectivo. Una pérdida por deterioro del valor reconocida previamente
solamente se revierte si hubo un cambio en los supuestos utilizados para determinar el
importe recuperable del activo desde la última vez en que se reconoció una pérdida por
deterioro del valor de ese activo.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
La reversión se limita de manera tal que el importe en libros del activo no exceda su
monto recuperable, ni exceda el importe en libros que se hubiera determinado, neto de la
depreciación acumulada, si no se hubiese reconocido una pérdida por deterioro del valor
para ese activo en años anteriores. Tal reversión se reconoce en el estado separado de
resultados integrales.
Los activos por derecho de uso se miden al costo, menos cualquier depreciación
acumulada y pérdidas por deterioro, y se ajustan para dar efecto a cualquier nueva
medición de los pasivos por arrendamiento. El costo de los activos por derecho de uso
incluye el monto de las obligaciones de arrendamiento reconocidas, los costos directos
iniciales incurridos y los pagos de arrendamiento realizados en la fecha de inicio o antes,
menos los incentivos de arrendamiento recibidos. Los activos por derecho de uso
(edificios e instalaciones y terrenos agrícolas) se deprecian de forma lineal durante el
plazo más corto del arrendamiento y la vida útil estimada fluctúa en el rango de 6 a 7
años.
Si la propiedad del activo arrendado se transfiere a la Compañía al final del plazo del
arrendamiento o el costo refleja el ejercicio de una opción de compra, la depreciación se
calcula utilizando la vida útil estimada del activo. Los activos por derecho de uso también
están sujetos a deterioro.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
Como arrendador –
Los arrendamientos en los que la Compañía no transfiere sustancialmente todos los
riesgos y beneficios relacionados con la propiedad de un activo se clasifican como
arrendamientos operativos. Los ingresos por alquiler que surgen se contabilizan
linealmente en los términos del arrendamiento y se incluyen en el rubro “Ventas netas”
del estado separado de resultados integrales debido a su naturaleza operativa. Los costos
directos iniciales incurridos en la negociación y organización de un arrendamiento
operativo se adicionan al valor en libros del activo arrendado y se reconocen durante el
plazo del arrendamiento sobre la misma base que los ingresos por alquiler. Los alquileres
contingentes se reconocen como ingresos en el periodo en que se obtienen.
En los casos en que la Compañía espera que la provisión se reembolse en todo o en parte,
por ejemplo, en virtud de un contrato de seguros, el reembolso se reconoce como un
activo separado únicamente en los casos en que tal reembolso sea virtualmente cierto.
Si el efecto del valor en el tiempo del dinero es significativo, las provisiones se descuentan
utilizando una tasa actual de mercado antes de impuestos que refleja, cuando
corresponda, los riesgos específicos del pasivo. Cuando se reconoce el descuento, el
aumento de la provisión producto del paso del tiempo se reconoce como un gasto
financiero en el estado separado de resultados integrales.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
Los pasivos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias
temporales imponibles, salvo las diferencias temporales imponibles relacionadas
con las inversiones en subsidiarias, dado que su reversión se puede controlar, y es
probable que las mismas no se reversen en el futuro cercano.
Los activos por impuesto diferido se reconocen por todas las diferencias
temporales deducibles, y por la compensación futura de créditos fiscales y pérdidas
tributarias arrastrables no utilizadas, en la medida en que sea probable la
existencia de ganancias imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan
compensar dichas diferencias temporales deducibles, y/o se puedan utilizar dichos
créditos fiscales y pérdidas tributarias arrastrables, salvo las diferencias
temporales deducibles relacionadas con las inversiones en subsidiarias, asociadas y
participaciones en negocios conjuntos, donde los activos por impuesto diferido se
reconocen solamente en la medida en que sea probable que las diferencias
temporales deducibles se reviertan en un futuro cercano, y que existan ganancias
imponibles disponibles futuras contra las cuales se puedan compensar dichas
diferencias.
El importe en libros de los activos por impuesto diferido se revisa en cada fecha de
cierre del periodo sobre el que se informa y se reduce en la medida en que ya no
sea probable la existencia de suficiente ganancia imponible futura para permitir
que esos activos por impuesto diferido sean utilizados total o parcialmente. Los
activos por impuesto diferido no reconocidos se reevalúan en cada fecha de cierre
del periodo sobre el que se informa y se reconocen en la medida en que se torne
probable la existencia de ganancias imponibles futuras que permitan recuperar
dichos activos por impuesto diferido no reconocidos con anterioridad.
Los activos y pasivos por impuesto diferido se miden a las tasas impositivas que se
espera sean de aplicación en el ejercicio en el que el activo se realice o el pasivo se
cancele, en base a las tasas impositivas y normas fiscales que fueron aprobadas a
la fecha de cierre del periodo sobre el que se informa, o cuyo procedimiento de
aprobación se encuentre próximo a completarse a esa fecha. El impuesto diferido
se reconoce en relación a la partida que lo origina, ya sea en otros resultados
integrales o directamente en el patrimonio neto.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
(i) Cuando el impuesto sobre las ventas incurrido en una adquisición de activos
o en una prestación de servicios no resulte recuperable de la autoridad
fiscal, en cuyo caso ese impuesto se reconoce como parte del costo de
adquisición del activo o como parte del gasto, según corresponda;
(ii) Las cuentas por cobrar y por pagar que ya estén expresadas incluyendo el
importe de impuestos sobre las ventas.
El importe neto del impuesto sobre las ventas que se espera recuperar de, o que
corresponda pagar a la autoridad fiscal, se presenta como una cuenta por cobrar o
una cuenta por pagar en el estado consolidado de situación financiera, según
corresponda.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
Venta de bienes -
Los ingresos por venta de bienes se reconocen cuando la Compañía ha entregado los
productos al cliente, el cliente tiene discreción sobre los mercados y los precios para
vender los productos y no existe ninguna obligación incumplida que puede afectar la
aceptación de los productos por parte del cliente. La entrega al cliente no se da hasta que
los productos han sido transferidos en el medio de transporte que designe en la ubicación
especificada o en el puerto de salida, los riesgos de obsolescencia y perdida han sido
transferidos al cliente y este ha aceptado los productos de acuerdo con el contrato y la
condición de venta pactada y la cobranza de las cuentas por cobrar está razonablemente
asegurada.
Asimismo, se requiere que el cliente acepte los productos de acuerdo al contrato de venta
y que la Compañía tenga evidencia objetiva que se han satisfecho los criterios de
aceptación. Con la entrega de los productos se consideran transferidos los riesgos y
beneficios asociados a esos bienes. Las principales condiciones de venta que la Compañía
utiliza con sus clientes locales son la venta de los productos puesto en almacén de la
Compañía o puesto en el almacén del cliente, las exportaciones se efectúan bajo el
incoterm FOB.
La NIIF 15 establece un modelo de cinco pasos que será aplicado a aquellos ingresos de
actividades ordinarias procedentes de contratos con clientes y que incluyen:
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
Asimismo, los otros aspectos relevantes para la Compañía son la determinación del precio
de venta y si, en algunos casos, existen otras obligaciones de desempeño que se deben
separar de la venta y entrega de los bienes. En este sentido los aspectos relevantes que
aplican a la Compañía de acuerdo a la NIIF 15 son:
Venta de servicios -
Los ingresos provenientes de servicios, que sustancialmente se refieren a servicios de
transformación de azúcar, servicios agrícolas y alquiler de maquinarias, correspondientes
a contratos a precios fijos, se reconocen en el periodo en el que se prestan considerando
el grado de terminación de la prestación al final del periodo sobre el cual se informa,
calculado sobre la base del servicio realmente brindado coma una proporción del total de
los servicios a ser brindados (método del porcentaje de terminación).
Las estimaciones de los ingresos, los costos o el avance del progreso de los servicios
brindados hacia su finalización se revisan si cambian las circunstancias. Cualquier
aumento a disminución resultante en los ingresos o costos estimados se refleja en el
resultado en el periodo en que las circunstancias que dan lugar a la revisión sean
conocidas por la Compañía.
Estos costos de financiamiento se capitalizan, como parte del costo del activo, siempre
que sea probable que den lugar a beneficios económicos futuros para la entidad y puedan
ser medidos con fiabilidad. Todos los demás costos por préstamos se contabilizan como
gastos en el período en el que se incurren. Los costos por préstamos incluyen los intereses
y otros costos en los que incurre la Compañía en relación con la celebración de los
acuerdos de préstamos respectivos.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
Por su naturaleza, las contingencias sólo se resolverán cuando uno o más eventos futuros
ocurran o no. La determinación de las contingencias involucra inherentemente el ejercicio
del juicio y el cálculo de estimados de los resultados de eventos futuros.
Los activos y pasivos por impuesto a las ganancias diferidos se clasifican como activos y
pasivos no corrientes en todos los casos.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
El valor razonable de un activo o pasivo se mide utilizando los supuestos que los
participantes en el mercado usarían al ponerle valor al activo o pasivo, asumiendo que los
participantes en el mercado actúan en su mejor interés económico.
La Compañía utiliza técnicas de valuación que son apropiadas en las circunstancias y por
las cuales tienen suficiente información disponible para medir al valor razonable,
maximizando el uso de datos observables relevantes y minimizando el uso de datos no
observables.
Todos los activos y pasivos por los cuales se determinan o divulgan valores razonables en
los estados financieros separados son clasificados dentro de la jerarquía de valor
razonable descrita a continuación, en base al nivel más bajo de los datos usados que sean
significativos para la medición al valor razonable como un todo:
Para los activos y pasivos que son reconocidos al valor razonable en los estados
financieros separados sobre una base recurrente, la Compañía determina si se han
producido transferencias entre los diferentes niveles dentro de la jerarquía mediante la
revisión de la categorización al final de cada período de reporte.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
(v) Segmentos –
El órgano encargado de la toma de decisiones operativas, que es responsable de asignar
los recursos y evaluar el rendimiento de los segmentos operativos, ha sido identificado
como el Directorio, encargado de la toma de decisiones estratégicas. La Gerencia ha
determinado los segmentos operativos sobre la base de los informes que revisa el
Directorio.
El Directorio considera el negocio desde una perspectiva por línea de productos: azúcar y
su derivado alcohol y otros productos como melaza y bagazo de caña de azúcar y otros
servicios, siendo el principal segmento el de azúcar (rubia doméstica, refinada y rubia de
exportación), que representa el 88.54 por ciento de los ingresos en el 2019 (90.38 por
ciento en el 2018) y que resulta de un único proceso productivo; el resto no supera,
individualmente el 12 por ciento (9 por ciento en el 2018) del total de ingresos, por lo que
no constituyen segmentos reportables y, en consecuencia, tal información no es requerida
para un adecuado entendimiento de las operaciones y el desempeño de la Compañía.
Es importante mencionar que, si bien la Compañía distingue y evalúa el negocio por líneas
de producto, ciertos activos operativos se identifican con la producción destinada a una u
otra línea específicamente, dada las características de los procesos y productos y la
comercialización de éstos, siendo el objetivo primario satisfacer adecuadamente el
mercado de azúcar. En este sentido, los registros contables de los rubros constituidos
principalmente, por plantas industriales, maquinarias, equipos de producción y otros, que
son utilizados para el proceso productivo, en ciertos casos pueden ser asignados a una
línea de producto particular, pero no pueden ser diferenciados por segmentos.
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Notas a los estados financieros separados (continuación)
(b) CINIIF 23 “Incertidumbre frente a los tratamientos del impuesto a las ganancias”
La Interpretación se refiere a la contabilización del impuesto a las ganancias cuando los
tratamientos tributarios implican incertidumbre que afectan la aplicación de la NIC 12, no
se aplica a impuestos o gravámenes fuera del alcance de la NIC 12, ni incluye requisitos
específicos relacionados con intereses y sanciones asociados con tratamientos tributarios
inciertos.
Una entidad debe determinar si considera cada tratamiento tributario incierto por
separado o junto con uno o más tratamientos tributarios inciertos. Se debe seguir el
enfoque que permita una mejor estimación de la resolución de la incertidumbre. La
interpretación es efectiva para los períodos anuales que comiencen el 1 de enero de
2019, pero existen ciertas consideraciones disponibles para la transición. La Compañía
aplicó la interpretación desde su fecha efectiva. La Gerencia de la Compañía analizó los
posibles efectos de esta norma y no encontró mayores impactos.
27
Notas a los estados financieros separados (continuación)
Los supuestos claves relacionados con fuentes futuras y otras fuentes claves que permiten
estimar incertidumbres a la fecha de reporte, que tienen riesgo significativo de causar un ajuste
material a los valores en libros de activos y pasivos dentro del siguiente año financiero, se
describen a continuación. La Compañía basa sus supuestos y estimados en parámetros
disponibles al momento de preparar los estados financieros separados. Las circunstancias y
supuestos acerca de desarrollos futuros, sin embargo, podrían cambiar debido a cambios de
mercado o circunstancias que están más allá del control de la Compañía. Dichos cambios se
reflejan en los supuestos cuando ocurren.
Las principales áreas de incertidumbre vinculadas a las estimaciones y juicios críticos realizados
por la Gerencia en la preparación de los estados financieros separados son:
28
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2.5. Reclasificaciones
La Gerencia ha realizado reclasificaciones para poder ser consistentes en la presentación de los
estados financieros separados del periodo 2018.
2019 2018
S/(000) S/(000)
6,403 6,089
__________ __________
(c) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, el saldo de cuentas corrientes incluye (en miles) S/4,245
y (en miles) S/3,558, respectivamente; correspondiente a los saldos en cuentas corrientes del
Banco de la Nación por detracciones, el cual está sujeta al sistema de embargo por medios
telemáticos ante grandes compradores (SEMT-GC) implementado por la Resolución de
Superintendencia N° 149-2009/SUNAT.
29
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
2,945 2,108
__________ __________
(b) Las facturas por cobrar son de vencimiento corriente, no tienen garantías específicas y no
devengan intereses. El período promedio de crédito otorgado a los clientes nacionales se
encuentra entre 30 y 45 días, y para clientes del exterior en su mayoría se realiza el pago por
adelantado.
Al 31 de diciembre de 2019
_________________________________________________
No deteriorado Deteriorado Total
S/(000) S/(000) S/(000)
No vencido 2,199 - 2,199
Vencido:
Hasta 30 días 712 - 712
Entre 31 y 180 días 30 - 30
Entre 181 días y 360 días 2 - 2
Más de 360 días 2 426 428
___________ ___________ ___________
Al 31 de diciembre de 2018
_________________________________________________
No deteriorado Deteriorado Total
S/(000) S/(000) S/(000)
No vencido 52 - 52
Vencido:
Hasta 30 días 800 - 800
Entre 31 y 180 días 778 - 778
Entre 181 días y 360 días 460 - 460
Más de 360 días 18 432 450
___________ ___________ ___________
La Gerencia considera que los valores en libros de las cuentas por cobrar comerciales
menos la estimación por deterioro, son similares a sus valores razonables debido a su
vencimiento corriente. Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, la Compañía no cuenta con
garantías emitidas por sus clientes.
30
Notas a los estados financieros separados (continuación)
(d) Las cuentas por cobrar deterioradas al 31 de diciembre de 2019 y de 2018 se relacionan con
clientes que se encuentran con dificultades económicas, según el estudio de riesgo crediticio
realizado a dichas fechas, ver nota 2.2(a(i)).
El movimiento de la estimación por deterioro de las cuentas por cobrar durante los años 2019
y 2018 fue como sigue:
2019 2018
S/(000) S/(000)
(e) La información sobre el riesgo de crédito de las cuentas por cobrar comerciales y su
concentración se presenta en la nota 30.2.
2019 2018
S/(000) S/(000)
Activos financieros
Reclamos de tributos (b) 10,577 4,182
Préstamos al personal 76 91
12,568 7,062
_________ _________
(b) Corresponde al reparo efectuado por la Administración Tributaria por la pérdida del régimen
agrario del ejercicio 2001, incurrido por “Compañía Peruana del Azúcar S.A”, empresa absorbida
por Agroindustrias San Jacinto S.A.A en el año 2003. A la fecha, la compañía sigue discutiendo
en la vía judicial, la prescripción y caducidad de la facultad de la Administración Tributaria para
determinar dicha deuda tributaria en el año 2010, año en el que se emitieron nuevos valores
(Resolución de Determinación y de Multa) conteniendo los reparos al Impuesto a la renta del
ejercicio 2001. Anteriormente se habían emitido valores por dicha fiscalización, los cuales fueron
31
Notas a los estados financieros separados (continuación)
declarados nulos por la propia Administración Tributaria; por lo que la emisión de estos no debe
considerarse como un acto de interrupción del plazo de prescripción.
Las acciones judiciales comprenden 03 procesos que cuestionan la cobranza del íntegro de la
deuda, así como una Acción de Amparo interpuesta en febrero de 2019, la cual tiene por objeto,
recuperar los intereses moratorios cobrados por la Administración Tributaria durante el tiempo
en que, tanto la Administración Tributaria como el Tribunal Fiscal, excedieron el plazo límite para
resolver los recursos impugnatorios presentados en su oportunidad (aproximadamente 13 años).
(d) En opinión de la Gerencia y de sus asesores legales, estos importes serán recuperados en su
totalidad y no se requiere de una estimación por deterioro.
6. Inventarios, neto
(a) A continuación, se presenta la composición del rubro:
2019 2018
S/(000) S/(000)
19,583 27,404
_________ _________
(b) Corresponde principalmente a azúcar rubia, azúcar blanca refinada y alcohol etílico, los cuales
son mantenidos por la Compañía en su planta y en sus almacenes, y se encuentran disponibles
para la venta al 31 de diciembre de 2019 y de 2018.
32
Notas a los estados financieros separados (continuación)
(d) Comprende a la adquisición de materiales auxiliares y suministros diversos, los cuales se reciben
en los almacenes de la Compañía durante el primer trimestre de los años 2020 y de 2019,
respectivamente.
(e) El movimiento de la estimación por desvalorización de inventarios por los años 2019 y 2018 es
como sigue:
2019 2018
S/(000) S/(000)
7. Activos biológicos
(a) A continuación se presenta la composición del rubro:
2019
_____________________________ 2018
_____________________________
S/(000) Hectáreas S/(000) Hectáreas
(b) La Compañía valoriza las plantaciones de caña de azúcar en proceso a su valor razonable. El
valor razonable se calcula utilizando los flujos mensuales netos de efectivos esperados y los
costos relacionados con estas actividades. La aplicación de esta práctica contable cumple con la
NIC 41 “Agricultura” y la NIIF 13 “Medición del valor razonable”. Para ello, la Gerencia considera
el nivel 3 para determinar el valor razonable, por lo que prepara las proyecciones mensuales de
ingresos y gastos operativos de acuerdo a la producción estimada para la actividad.
33
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
Caña de azúcar:
Saldo inicial del activo biológico 54,679 48,437
Inversión en cultivos durante el año 52,604 53,975
Costo de caña cosechada (53,173) (48,847)
Cambio en el valor razonable de los activos biológicos 995 1,114
__________ __________
Valor presente del flujo neto estimado al final del ejercicio 55,105 54,679
__________ __________
(d) Las principales premisas para el cálculo de los valores razonables de los activos biológicos son las
siguientes:
Caña de azúcar:
Stock de caña corriente Ton 879,936 931,482
Caña cosechada en el periodo Ton 702,469 581,357
Hectáreas cosechadas en el periodo Has 4,555 4,620
Proyecciones:
Producción de caña Ton 879,936 931,482
Hectáreas cosechadas de caña Has 6,291 6,681
Rendimiento de campo Ton/Has 140 139
Precio promedio de mercado por tonelada de
caña (i) S/ 127 125
Costo por tonelada de caña S/ 84 84
Tasa de descuento % 4.29 2.63
(i) El precio de mercado por tonelada de caña fue calculado multiplicando el precio de la bolsa de azúcar
estimado por la Gerencia por un ratio histórico de rendimiento de la tonelada de caña por bolsa de
azúcar. El precio de mercado de la bolsa de azúcar fue calculado en base a la última cotización
disponible en el mercado de New York (Sugar 11), más los costos estimados de nacionalización por
tonelada de azúcar necesarios para determinar un precio de la tonelada puesta en la Compañía,
partiendo del supuesto de que este sería el precio mínimo que un partícipe de mercado pudiera ofertar.
(e) En opinión de la Gerencia de la Compañía, tanto los ingresos y egresos determinados de acuerdo
con la producción estimada de cada una de sus plantaciones y la tasa de descuento utilizada en
los flujos de caja proyectados, reflejan razonablemente las expectativas de las operaciones de la
Compañía y del sector económico – industrial en el cual se desenvuelve, por lo que el rubro
activos biológicos, representa de manera suficiente y no excesiva, el valor de mercado de la caña
de azúcar a la fecha del estado separado de situación financiera.
34
Notas a los estados financieros separados (continuación)
En la siguiente tabla se muestra la sensibilidad en el valor razonable del activo biológico ante un
cambio razonablemente posible en los precios del azúcar, sobre las ganancias de la Compañía
antes de impuesto a la renta, manteniendo las demás variables constantes:
2019 2018
S/(000) S/(000)
En la siguiente tabla se muestra la sensibilidad en el valor razonable del activo biológico ante un
cambio razonablemente posible en los rendimientos de campo, sobre las ganancias de la
Compañía antes de impuesto a la renta, manteniendo las demás variables constantes.
2019 2018
S/(000) S/(000)
2019 2018
S/(000) S/(000)
Impuestos por aplicar
Saldo a favor del impuesto a las ganancias 4,202 3,874
499 1,902
___________ ___________
(b) Al 31 de diciembre de 2018, corresponde a los servicios por alquiler de terrenos agrícolas,
destinados para las actividades de cultivo de la caña de azúcar. Al 1 de enero de 2019, la
Compañía adoptó la NIIF 16 “Arrendamientos” y optó por aplicar el método retrospectivo
modificado alternativa 2, ver nota 2.3(a).
35
Notas a los estados financieros separados (continuación)
9. Inversiones financieras
(a) A continuación, se presenta la composición del rubro:
2019 2018
S/(000) S/(000)
7,780 6,923
_________ _________
Agrosanjacinto S.A.C. (i) Subsidiaria Agroindustria Perú 696,997 696,997 99.99 99.99 7,546 6,923
________ _________
(i) Agrosanjacinto S.A.C. se constituyó el 20 de abril de 2016 y se encuentra ubicada en la ciudad de Trujillo, La Libertad. Su actividad económica es dedicarse al cultivo, empaque, conservación, transformación e industrialización de
paltas y otros productos agrícolas; así como la comercialización, en el mercado local y en el exterior.
(c) Al 31 de diciembre de 2019, la inversión corresponde a la compra de acciones a sus Compañías relacionadas Casa Grande S.A.A. y Cartavio S.A.A., siendo su valor de cotización por (en miles) S/126 y (en miles)
S/108, respectivamente.
(d) A continuación se presenta el movimiento de las inversiones financieras al 31 de diciembre de 2019 y de 2018:
2019 2018
S/(000) S/(000)
(e) A continuación se presenta los principales datos de los estados financieros de la subsidiaria al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, y por los años terminados en esas fechas:
Agrosanjacinto S.A.C.
_______________________________________
2019 2018
(f) La inversión en subsidiaria se encuentra registrada bajo el método de participación patrimonial, producto de la aplicación de este método de medición, la Compañía reconoció en resultados del 2019 y de 2018,
una ganancia de (en miles) S/623 y en (miles) S/74, respectivamente.
36
Notas a los estados financieros separados (continuación)
Costo
Saldo al 1 de enero de 2018 217,683 132,397 11,514 181,652 37,514 15,662 5,358 11,595 3,597 13,852 630,824
Adiciones (b) - - 4,589 - 5,271 - - - - 6,700 16,560
Ventas/ bajas (11,799) (1,511) - (2,185) (11,910) (1,627) (8) (1) - - (29,041)
Transferencias 2,462 5,859 - 6,268 - 667 11 2,474 - (17,830) (89)
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldo al 31 de diciembre de 2018 208,346 136,745 16,103 185,735 30,875 14,702 5,361 14,068 3,597 2,722 618,254
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldo al 31 de diciembre de 2019 208,356 139,057 21,543 188,900 26,292 15,582 5,372 15,211 33 3,477 623,823
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Depreciación acumulada
Saldo al 1 de enero de 2018 - 59,937 9,172 91,522 18,452 12,879 5,285 9,774 - - 207,021
Adiciones (d) - 3,498 5,967 11,269 6,325 1,155 19 485 - - 28,718
Ventas/ bajas (729) - (1,653) (9,219) (1,611) (6) - - - (13,218)
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Saldo al 31 de diciembre de 2018 - 62,706 15,139 101,138 15,558 12,423 5,298 10,259 - - 222,521
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Valor neto al 31 de diciembre de 2018 208,346 74,039 964 84,597 15,317 2,279 63 3,809 3,597 2,722 395,733
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
Valor neto al 31 de diciembre de 2019 208,356 72,809 1,578 77,872 14,488 2,420 55 4,066 33 3,477 385,154
___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________ ___________
(i) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, el sado de la partida de “Planta productora” incluye plantaciones en proceso por (en miles) S/1,043 y (en miles) S/373, respectivamente.
37
Notas a los estados financieros separados (continuación)
(c) Las obras en curso y unidades por recibir comprenden todos los activos que se encuentran en
proceso de construcción y/o instalación, acumulando los respectivos costos hasta el momento
que están listos para entrar en operación, momento en el que se transfieren a la cuenta de activo
final. La composición de las obras en curso y unidades por recibir al 31 de diciembre de 2019 y
de 2018 es como sigue:
2019 2018
S/(000) S/(000)
3,477 2,722
___________ ___________
38
Notas a los estados financieros separados (continuación)
(d) El gasto por depreciación de los años 2019 y 2018 se ha distribuido en el estado separado de
resultados integrales como sigue:
2019 2018
S/(000) S/(000)
25,125 28,718
___________ ___________
(*) La depreciación de la planta productora y del costo de la caña cosechada (depreciación de los activos
utilizados en la cosecha de la caña) son presentados en la partida “materia prima” del rubro costo de
ventas, ver nota 21.
39
Notas a los estados financieros separados (continuación)
(e) La Compañía ha otorgado terrenos y edificaciones como garantía a favor de los adquirientes
del programa de bonos corporativos, bonos 144 A y bonos locales, emitidos por su
accionista Corporación Azucarera del Peru S.A. por (en miles) S/295,000.
(f) La Compañía mantiene seguros vigentes sobre sus principales activos de conformidad con
las políticas establecidas por la Gerencia.
(g) Al 31 de diciembre de 2019 y de 2018, no existen indicios de que los valores recuperables
de sus propiedades, planta, planta productora y equipo sean menores a sus valores en libros.
Terrenos Edificios e
agrícolas Instalaciones Total
S/(000) S/(000) S/(000)
Costo
Saldo al 1 de enero de 2019 1,235 - 1,235
Adiciones 44 208 252
___________ ___________ ___________
Saldo al 31 de diciembre de 2019 1,279 208 1,487
___________ ___________ ___________
Depreciación acumulada
Saldo al 1 de enero de 2019 - - -
Adiciones (c) 237 79 316
___________ ___________ ___________
Saldo al 31 de diciembre de 2019 237 79 316
___________ ___________ ___________
2019
S/(000)
Por vencimiento
Corriente 490
No corriente 571
__________
1,061
__________
40
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2019
S/(000)
(i) Durante el 2019, la Compañía registro el gasto de depreciación por derecho en uso en el rubro
“Gastos de Venta” por (en miles) S/79 y en la partida del costo de la caña cosechada del rubro “Costo
de ventas” por (en miles) S/237.
Software y
Licencias En curso Total
S/(000) S/(000) S/(000)
Costo
Saldo al 1 de enero de 2018 2,118 96 2,214
Adiciones - 101 101
Transferencias 185 (96) 89
___________ ___________ ___________
Amortización acumulada
Saldo al 1 de enero de 2018 1,593 - 1,593
Adiciones 267 - 267
___________ ___________ ___________
41
Notas a los estados financieros separados (continuación)
(a) Durante los años 2019 y de 2018, la Compañía realizó mejoras para el desarrollo de los sistemas
utilizados principalmente en los procesos de producción y distribución.
(b) Durante el año 2019, la amortización se distribuyó al gasto administrativo por (en miles) S/15
((en miles) S/62 durante el 2018) y al costo de ventas dentro del rubro materia prima y otros
gastos de fabricación por (en miles) S/181 ((en miles) S/205 durante el 2018).
42
Notas a los estados financieros separados (continuación)
Tasa de interés
________________________ Vencimiento
________________________ Número de Pagarés
________________________
2019 2018 2019 2018 2019 2018 Moneda Garantías Destino de fondos 2019 2018
% % S/(000) S/(000)
Banco de Crédito del Perú 4.42 5.5 Mayo 2020 Febrero 2019 1 1 Soles Sin garantías Capital de trabajo 23,000 23,000
_________ _________
(b) Durante el año 2019 y 2018, la Compañía ha reconocido gastos por intereses devengados relacionados con el pagaré mantenido al cierre; por (en miles) S/1,282 y (en miles) S/413, respectivamente; los cuales
se presentan en el rubro “Gastos financieros” del estado separado de resultados integrales, ver nota 25.
43
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
20,341 23,831
___________ ___________
(b) Las cuentas por pagar comerciales están denominadas en soles y dólares estadounidenses, son
de vencimiento corriente que oscilan entre 60 y 90 días, no generan intereses y no se han
otorgado garantías específicas por estas obligaciones.
(c) La Compañía ofrece a sus proveedores un programa para el pago de sus cuentas a través de
instituciones financieras. Este programa permite a los proveedores vender sus cuentas por
cobrar a las instituciones financieras en un acuerdo negociado por separado entre el proveedor y
la institución financiera, permitiendo a los proveedores administrar mejor sus flujos de efectivo y
a la Compañía reducir sus costos de procesamiento de pagos. La compañía no tiene ningún
interés financiero directo en estas transacciones. Todas las obligaciones de la Compañía con sus
proveedores, incluidos los saldos por pagar, se mantienen según los acuerdos contractuales
celebrados con ellos. Al 31 de diciembre de 2019, los saldos relacionados con estas operaciones
ascienden a (en miles) S/1,621 y (en miles) US$1,900 ((en miles) S/997 y (en miles) US$1,001,
al 31 de diciembre de 2018).
44
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
2,892 1,807
___________ ___________
426 396
___________ ___________
3,318 2,203
___________ ___________
Por vencimiento
Corriente 1,704 1,160
No corriente 1,614 1,043
___________ ___________
3,318 2,203
___________ ___________
45
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
17. Provisiones
A continuación se presenta la composición del rubro:
2019 2018
S/(000) S/(000)
6,220 6,281
___________ ___________
46
Notas a los estados financieros separados (continuación)
Pasivo diferido
Costo de propiedades, planta, planta productora y equipo (26,955) (614) (27,569) 1,945 (25,624)
Activo biológico (3,066) (167) (3,233) (149) (3,382)
Otras diferencias temporarias (29) (247) (276) 260 (16)
__________ __________ __________ __________ __________
Activo diferido
Estimación por desvalorización de inventarios 363 (16) 347 - 347
Provisión de vacaciones 167 52 219 12 231
Provisión por contingencias 185 4 189 1 190
Otras diferencias temporarias 175 (164) 11 6 17
__________ __________ __________ __________ __________
Los activos y pasivos diferidos se miden utilizando las tasas de impuestos que se espera aplicar a la renta imponible en los años en que estas diferencias se
recuperen o eliminen. De acuerdo con lo establecido por la Ley N°27360, las personas naturales y jurídicas que desarrollen cultivos y/o crianzas, así como las
que realizan actividad agroindustrial, tienen una tasa del impuesto a las ganancias de 15 por ciento. Los beneficios de esta Ley se aplicarán hasta el 31 de
diciembre de 2031, de acuerdo a lo dispuesto en el Decreto de Urgencia N°043-2019, que modifica la referida Ley para promover y mejorar las condiciones para
el desarrollo de la actividad agrícola, ver nota 26.
(b) El impuesto a las ganancias mostrado en el estado separado de resultados integrales por los años 2019 y de 2018 se compone de la siguiente manera:
2019 2018
S/(000) S/(000)
1,218 (2,636)
___________ ___________
47
Notas a los estados financieros separados (continuación)
(c) A continuación se presenta, para los años 2019 y de 2018, la conciliación de la tasa efectiva del
impuesto a las ganancias:
2019
_____________________________ 2018
_____________________________
S/(000) % S/(000) %
Número de Porcentaje de
Participación individual en el capital (en %) accionistas participación
%
1,016 100
_____________ _______
La Compañía cotiza sus acciones en la Bolsa de Valores de Lima. El valor de mercado de las
acciones comunes asciende a S/3.15 por acción al 31 de diciembre de 2019 (S/3.50 al 31 de
diciembre de 2018) y presentan una frecuencia de negociación de 5 por ciento.
48
Notas a los estados financieros separados (continuación)
Durante los años 2019 y 2018, la Compañía ha transferido de resultados acumulados a reserva
legal el importe de (en miles) S/657 y (en miles) S/355, respectivamente; correspondiente a la
utilidad neta de los periodos 2018 y 2017, respectivamente.
2019 2018
S/(000) S/(000)
163,454 148,103
_________ _________
Ingresos por tipo de cliente
Terceros 159,822 146,729
Relacionadas 3,632 1,374
_________ _________
163,454 148,103
_________ _________
Ingresos por mercado
Local 124,499 148,103
Exterior 38,955 -
_________ _________
163,454 148,103
_________ _________
49
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
Bienes:
Inventario inicial de productos terminados, nota 6(a) 11,486 7,645
Inventario inicial de subproductos, nota 6(a) 1,091 731
Inventario inicial de producción en proceso, nota 6(a) 332 106
Materia prima 86,712 87,824
Materiales auxiliares y suministros 4,774 4,166
Mano de obra 3,801 4,350
Depreciación, nota 10(d) 10,462 9,905
Otros Gastos de Fabricación 20,880 23,876
Venta de caña 47 -
Fletes y servicios de almacenaje 8,383 7,972
Parada de planta 3,827 1,709
Inventario final de productos terminados, nota 6(a) (8,673) (11,486)
Inventario final de subproductos, nota 6(a) (318) (1,091)
Inventario final de producción en proceso, nota 6(a) (340) (332)
__________ __________
142,464 135,375
144,210 135,942
__________ __________
2019 2018
S/(000) S/(000)
598 617
_________ _________
50
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
11,760 13,872
____________ ____________
2019 2018
S/(000) S/(000)
1,804 32,119
____________ ____________
(2,658) (15,967)
____________ ____________
51
Notas a los estados financieros separados (continuación)
(e) Corresponde a la venta de chatarra realizada con la Empresa Siderúrgica del Perú S.A.A. en el
último trimestre del periodo 2019.
2019 2018
S/(000) S/(000)
Ingresos financieros
Intereses por préstamos a partes relacionadas, nota 29(k) 238 176
Intereses por préstamos a cañicultores 156 204
Intereses sobre depósitos a plazo 12 15
Otros 5 6
_________ _________
411 401
_________ _________
Gastos financieros
Intereses sobre préstamos de partes relacionadas, nota 29(k) 3,128 4,473
Intereses por pagarés, nota 13(b) 1,282 413
Intereses sobre pasivos por arrendamiento, nota 11(c) 79 -
Otros 23 17
_________ _________
4,512 4,903
_________ _________
52
Notas a los estados financieros separados (continuación)
- Aplicación de una tasa del impuesto a las ganancias de 15 por ciento, con sujeción a la Ley
del Impuesto a la Renta vigente y a su respectivo reglamento, luego de deducir la
participación de los trabajadores que se calcula con una tasa de 10 por ciento sobre la
utilidad imponible.
- Recuperación anticipada del impuesto general a las ventas pagado en la etapa pre-
operativa, la cual en ningún caso podrá exceder a los cinco años.
- Autorización para depreciar, a razón de 20 por ciento anual, el monto de las inversiones
en obras de infraestructura hidráulica y obras de riego que se realicen hasta el año 2021.
Las personas jurídicas no domiciliadas en el Perú y las personas naturales deberán pagar un
impuesto adicional de 4.1 por ciento sobre los dividendos recibidos.
Mediante la última ampliación los cambios más relevantes son los siguientes:
(i) Se incrementó la remuneración mínima vital diaria de S/36.29 a no menos de S/39.19,
siempre que los colaboradores se desempeñen por más de cuatro horas diarias.
(ii) Los colaboradores sujetos a este régimen tendrán vacaciones de 30 días al año, el doble
de los estipulado antes de la prórroga del régimen.
(iii) En caso de despido arbitrario, la indemnización es equivalente a 45 (cuarenta y cinco) RD
por cada año completo de servicios con un máximo de 360 (trescientas sesenta) RD. Las
fracciones anuales se abonan por dozavos.
(iv) La compañía deberá aportar a Es-salud el 6 por ciento de la remuneración mensual de su
trabajador.
- Siete por ciento a partir del 1 de enero de 2025,
- Ocho por ciento a partir del 1 de enero de 2027, y
- Nueve por ciento a partir del 1 de enero del 2029.
(v) La Compensación por Tiempo de Servicios (CTS) equivaldrá al 9.72 por ciento de la
remuneración mínima vital y las gratificaciones al 16.66 por ciento de esta.
(b) Para propósito de la determinación del impuesto a las ganancias, los precios de transferencia de
las transacciones con empresas relacionadas y con empresas residentes en territorios de baja o
nula imposición, deben estar sustentados con documentación e información sobre los métodos
de valoración utilizados y los criterios considerados para su determinación.
Con base en el análisis de las operaciones de la Compañía, la Gerencia y sus asesores legales
opinan que, como consecuencia de la aplicación de estas normas, no surgirán contingencias de
importancia para la Compañía al 31 de diciembre de 2019 y de 2018.
53
Notas a los estados financieros separados (continuación)
(c) Las principales normas tributarias vigentes durante el periodo 2019, son los siguientes::
(i) Se modificó, a partir del 1 de enero de 2019, el tratamiento aplicable a las regalías y
retribuciones por servicios prestados por no domiciliados, eliminando la obligación de
abonar el monto equivalente a la retención con motivo del registro contable del costo o
gasto, debiendo ahora retenerse el impuesto a la renta con motivo del pago o acreditación
de la retribución. Para que dicho costo o gasto sea deducible para la empresa local,
deberá haberse pagado o acreditado la retribución hasta la fecha de presentación de la
declaración jurada anual del impuesto a la renta (Decreto Legislativo N°1369).
(ii) Se establecieron las normas que regulan la obligación de las personas jurídicas y/o entes
jurídicos de informar la identificación de sus beneficiarios finales (Decreto Legislativo
N°1372).
(iii) Se modificó el Código Tributario en la aplicación de la norma anti elusiva general (Norma
XVI del Título Preliminar del Código Tributario (Decreto Legislativo N°1422).
(iv) Se incluyeron modificaciones a la Ley del Impuesto a la Renta, con vigencia a partir del 1
de enero de 2019, para perfeccionar el tratamiento fiscal aplicable a (Decreto Legislativo
N°1424):
(d) La Autoridad Tributaria tiene la facultad de revisar y, de ser aplicable, corregir el impuesto a las
ganancias calculado por la Compañía en los cuatro años posteriores a la presentación de la
declaración de impuestos. Al 31 de diciembre de 2019, las obligaciones tributarias referidas al
impuesto a las ganancias de los ejercicios 2016 al 2019. Asimismo, las obligaciones tributarias
referidas al impuesto general a las ventas de los años 2016 a 2019, se encuentran pendientes de
revisión.
54
Notas a los estados financieros separados (continuación)
Debido a las posibles interpretaciones que la Autoridad Tributaria pueda dar a las normas legales
vigentes no es posible determinar, a la fecha, si de las revisiones que se realicen resultarán o no
pasivos para la Compañía, por lo que cualquier eventual mayor impuesto o recargo que pudiera
resultar de las revisiones fiscales sería aplicado a los resultados del ejercicio en que éste se
determine. Sin embargo, en opinión de la Gerencia de la Compañía y de sus asesores legales,
cualquier eventual liquidación adicional de impuestos no sería significativa para los estados
financieros separados al 31 de diciembre de 2019 y de 2018.
Asimismo, llevó a cabo dos (02) monitoreos ambientales en agua, aire y ruido a efectos
de medir los impactos ambientales que se pudiesen generar por la actividad de la
empresa.
Cabe precisar que, durante el 2019 se obtuvo la aprobación del Informe Técnico
Sustentatorio (ITS) correspondiente a la “Implementación de un Consumidor Directo con
Instalaciones Fijas” o también llamado Surtidor de Combustible, el cual contempla el
alcance y manejo ambiental de dicho componente.
55
Notas a los estados financieros separados (continuación)
(b) Contingencias –
La Compañía tiene diversas acciones judiciales en su contra y están relacionadas con reclamos
laborales, reclamos civiles y otros procesos administrativos tributarios resultantes de las
fiscalizaciones efectuadas por la Administración Tributaria. En opinión de la Gerencia de la
Compañía y de sus asesores legales, como consecuencia de estas acciones judiciales no
resultarán pasivos de importancia para los estados financieros separados al 31 de diciembre de
2019 y de 2018, en adición a los ya provisionados, ver nota 17.
(c) Garantías -
Al 31 de diciembre 2019 y de 2018, la Compañía otorgó garantías de manera íntegra,
incondicional e irrevocable por la obligación asumida por su matriz Corporación Azucarera del
Perú S.A. en relación con la emisión de los bonos corporativos. Asimismo, al 31 de diciembre de
2019 y 2018, la Compañía garantiza el cien por ciento de los bonos locales e internacionales
emitidos por su matriz Corporación Azucarera del Perú S.A., los cuales ascienden a (en miles)
S/295,000 y (en miles) US$242,844. En adición, mantiene cartas fianzas a favor de entidades
bancarias por (en miles) S/131 en el periodo 2019 ((en miles) S/445 y (en miles) US$118 en el
periodo 2018).
56
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
57
Notas a los estados financieros separados (continuación)
58
Notas a los estados financieros separados (continuación)
(b) Las cuentas por cobrar y por pagar comerciales se originan principalmente por la venta y compra
de productos terminados y diversos servicios entre empresas relacionadas, son de vencimiento
corriente, no devengan intereses y no cuentan con garantías específicas. La Gerencia evalúa
permanentemente el ordenamiento y recupero de estas cuentas, y al cierre de cada periodo
determina los plazos y formas de pago y/o liquidación de acuerdo con las condiciones financieras
de las entidades relacionadas y del mercado en el que operan. La Gerencia de la Compañía estima
que las cuentas por cobrar a relacionadas se liquidarán de manera razonable en el periodo 2020.
(c) Corresponde a la venta de suministros diversos y servicios agrícolas, tales como; alquiler de
maquinaria, conducción de agua y servicio de riego.
(e) Corresponde al saldo pendiente de cobro por el servicio de sistema de riego por goteo en los
terrenos agrícolas Pampa El Toro 2 y 3 – Lote 5 II y 5A II de su Compañía relacionada Agrofutura
Company S.A.C.
(h) Los préstamos otorgados y recibidos con las compañías relacionadas se efectúan para cubrir sus
obligaciones corrientes, los cuales durante el 2019 devengaron una tasa de interés anual de 4 a
7 por ciento en soles y entre 4 a 5 por ciento en dólares estadounidenses (durante el 2018
devengaron una tasa de interés anual entre 4 a 7 por ciento en soles y 4 a 5 por ciento en
dólares estadounidenses).
(i) Durante el 2019 la Compañía ha registrado ingresos y gastos por intereses de los préstamos con
sus relacionadas por (en miles) S/238 y (en miles) S/3,128, respectivamente (durante el 2018
por (en miles) S/176 y (en miles) S/4,473, respectivamente) incluidos en los rubros “Ingresos y
Gastos financieros” del estado separado de resultados integrales, ver nota 25.
(j) Corresponde a la distribución de dividendos del año 2012 pendiente de pago a su matriz
Corporación Azucarera del Perú S.A.
59
Notas a los estados financieros separados (continuación)
(k) Las principales transacciones entre la Compañía y sus entidades relacionadas fueron como sigue:
2019 2018
S/(000) S/(000)
4,289 24,550
_________ _________
7,969 9,693
_________ _________
60
Notas a los estados financieros separados (continuación)
Préstamos otorgados
Agrosanjacinto S.A.C. Subsidiaria 7,550 8,656
Casa Grande S.A.A. Relacionada 1,100 -
_________ _________
8,650 8,656
_________ _________
Préstamos recibidos
Corporación Azucarera del Perú S.A. Controladora 48,202 57,845
Casa Grande S.A.A. Relacionada 100 300
Cartavio S.A.A. Relacionada - 60
_________ _________
48,302 58,205
_________ _________
47,152 95,250
_________ _________
3,128 4,473
_________ _________
(n) La Compañía efectúa sus operaciones con empresas relacionadas bajo las mismas condiciones
que las efectuadas con terceros cuando hay transacciones similares en el mercado, por lo que, en
lo aplicable, no hay diferencias en las políticas de precios ni en la base de liquidación de
impuestos. En relación a las formas de pago, los mismos no difieren con políticas otorgadas a
terceros.
61
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
Activos financieros
Efectivo y equivalentes de efectivo 6,403 6,089
Cuentas por cobrar comerciales, neto 2,945 2,108
Cuentas por cobrar a relacionadas 16,054 6,416
Otras cuentas por cobrar 12,568 7,062
__________ __________
Pasivos financieros
Obligaciones financieras 23,000 23,000
Cuentas por pagar comerciales 20,341 23,831
Cuentas por pagar a relacionadas 70,989 70,572
Otras cuentas por pagar 7,184 6,473
__________ __________
(i) Directorio
El Directorio es el responsable del enfoque general para el manejo de riesgos. El
Directorio proporciona los principios para el manejo de riesgos, así como las
políticas elaboradas para áreas específicas, como riesgo de tipo de cambio, riesgo
de tasa de interés y riesgo de crédito.
62
Notas a los estados financieros separados (continuación)
La Gerencia y el Directorio revisan y aprueban las políticas para administrar cada uno de los riesgos, que
se resumen a continuación:
63
Notas a los estados financieros separados (continuación)
Las operaciones en moneda extranjera se efectúan a los tipos de cambio del mercado libre
publicados por la Superintendencia de Banca, Seguros y AFP. Al 31 de diciembre de 2019,
los tipos de cambio promedio ponderado del mercado libre para las transacciones en dólares
estadounidenses fueron de S/3.311 para la compra y S/3.317 para la venta (S/3.369 para
la compra y S/ 3.379 para la venta al 31 de diciembre de 2018).
2019 2018
US$(000) US$(000)
Activo
Efectivo y equivalente de efectivo 65 83
Cuentas por cobrar comerciales y otras cuentas por cobrar 1,621 1,137
____________ ____________
1,686 1,220
____________ ____________
Pasivo
Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar (8,490) (9,259)
____________ ____________
64
Notas a los estados financieros separados (continuación)
Devaluación -
Dólares estadounidenses 5 1,128 1,502
Dólares estadounidenses 10 2,257 3,004
Revaluación -
Dólares estadounidenses 5 (1,128) (1,502)
Dólares estadounidenses 10 (2,257) (3,004)
Riesgo de precios -
El precio del producto terminado comercializado por la Compañía ha sido históricamente
cíclico, reflejando las condiciones económicas generales y cambios en la capacidad de la
industria que afecte la rentabilidad de las entidades comprometidas con la industria
azucarera. El equipo comercial de la Compañía combina diferentes acciones para minimizar
los riesgos de precio. La Compañía gestiona los precios mínimos y máximos de cada
producto en el mercado. La Compañía no utiliza instrumentos financieros derivados para
cubrir el riesgo de precio de producto terminado. La caída del precio del azúcar podría
generar riesgos de liquidez, así como impactar negativamente en los márgenes y
estimaciones contables de la Compañía. .
5% 7,237 6,692
10% 14,473 13,384
-5% (7,237) (6,692)
-10% (14,473) (13,384)
65
Notas a los estados financieros separados (continuación)
La Gerencia considera que la Compañía no tiene riesgo de crédito significativo sobre las cuentas
por cobrar comerciales y a entidades relacionadas debido a la política de gestión de cobranzas,
no habiéndose presentado problemas significativos de riesgo crediticio.
66
Notas a los estados financieros separados (continuación)
En el caso que la Compañía no cuente, en un momento determinado, con los recursos necesarios
para hacer frente a sus obligaciones en el corto plazo, cuenta con varias líneas de crédito de
prestigiosas instituciones financieras, así como el soporte financiero de sus accionistas y
empresas relacionadas.
67
Notas a los estados financieros separados (continuación)
Al 31 de diciembre de 2019
_________________________________________________________________
De 1 a 12 De 1 a 2 Más de
meses años 2 años Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
Al 31 de diciembre de 2018
_________________________________________________________________
De 1 a 12 De 1 a 2 Más de
meses años 2 años Total
S/(000) S/(000) S/(000) S/(000)
La Gerencia administra el riesgo asociado con los importes incluidos en cada una de las
categorías mencionadas anteriormente; la Compañía mantiene líneas de crédito en bancos
locales, así como también solventa su capital de trabajo con los flujos de efectivo proveniente de
sus actividades de operación, financiamiento y de inversión.
Los objetivos de la Compañía cuando maneja capital, que es un concepto más amplio que el
“Patrimonio neto” que se muestra en el estado separado de situación financiera son: (i)
salvaguardar la capacidad de la Compañía para continuar operando de manera que continúe
brindando retornos a los accionistas y beneficios a los otros participantes; y (ii) mantener una
fuerte base de capital para apoyar el desarrollo de sus actividades.
68
Notas a los estados financieros separados (continuación)
2019 2018
S/(000) S/(000)
69
Notas a los estados financieros separados (continuación)
70
Notas a los estados financieros separados (continuación)
Nivel 1 –
- El efectivo y equivalentes de efectivo, y el fondo de garantía para operaciones con
derivados, no representan un riesgo de crédito ni de tasa de interés significativo; por lo
tanto, sus valores en libros se aproximan a sus valores razonables.
- Las cuentas por cobrar comerciales, otras cuentas por cobrar y cuentas por cobrar a
partes relacionadas, debido a que se encuentran netas de su provisión para incobrabilidad
y, principalmente, tienen vencimientos menores a tres meses, la Gerencia ha considerado
que sus valores razonables no son significativamente diferentes a sus valores en libros.
- Los otros pasivos financieros, las cuentas por pagar comerciales, otras cuentas por pagar
y cuentas por cobrar a partes relacionadas, debido a su vencimiento corriente, la Gerencia
de la Compañía estima que su saldo contable se aproxima a sus valores razonables.
71
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