CASO PRÁCTICO UNIDAD 3

GERMAN GARCIA FILOTH

*MARTHA LUCIA OLMOS MORA

ASTURIAS CORPORACION UNIVERSITARIA

ECONOMIA
CONTABILIDAD FINANCIERA
CERETE - CORDOBA
2019
Introducción

Existen varios métodos para realizar el análisis de los estados financieros y entre los más
importantes están los métodos de análisis horizontal y vertical, y el análisis de las razones
financieras, temas que revisaremos en esta parte de la clase.
Comencemos revisando cuáles son los estados que se utilizan para su análisis con un
propósito especial.

1. Estados Financieros de Propósito Especial

Bajo la normatividad anterior (Decreto 2649 de 1993) se hablaba de los estados

financieros de propósito especial como aquellos que se preparaban para satisfacer
necesidades específicas de ciertos usuarios de la información contable. Se caracterizaban
por tener una circulación o uso limitado y por suministrar un mayor detalle de algunas
partidas u operaciones. Ahora, bajo las normas internacionales, solo se habla de Estados
Financieros de propósito general, pero las empresas pueden elaborar informes financieros
especiales los cuales se realizan de acuerdo a las necesidades de los usuarios de la
información financiera.
Ejemplos: El balance inicial, los estados financieros de períodos intermedios, los estados
de costos, el estado de inventario, los estados financieros extraordinarios, los estados de
liquidación, los estados financieros que se presentan a las autoridades con sujeción a las
reglas de clasificación y con el detalle determinado por estas y los estados financieros
preparados sobre una base comprensiva de contabilidad distinta de los principios de
contabilidad generalmente aceptados.
Veamos en que consiste cada uno de ellos:

Balance inicial. Al comenzar sus actividades, todo ente económico debe elaborar un
balance general que permita conocer de manera clara y completa la situación inicial de su
patrimonio.

Estados financieros de periodos intermedios. Son estados financieros de períodos

intermedios los estados financieros básicos que se preparan durante el transcurso de un
período, para satisfacer, entre otras, necesidades de los administradores del ente
económico o de las autoridades que ejercen inspección, vigilancia o control. Deben ser
confiables y oportunos.
Al preparar estados financieros de períodos intermedios, aunque en aras de la oportunidad
se apliquen métodos alternos, se deben observar los mismos principios que se utilizan
para elaborar estados financieros al cierre del ejercicio.
Estados de costos. Son estados de costos aquellos que se preparan para conocer en detalle
la erogaciones y cargos realizados para producir los bienes o prestar los servicios de los
cuales un ente económico ha derivado sus ingresos.
Estados de inventarios. El estado de inventario es aquel que debe elaborarse mediante
la comprobación en detalle de la existencia de cada una de las partidas que componen el
balance general.
Estados financieros extraordinarios. Son estados financieros extraordinarios, los que
se preparan durante el transcurso de un período como base para realizar ciertas
actividades. La fecha de los mismos no puede ser anterior a un mes a la actividad o
situación para la cual deban prepararse. Salvo que las normas legales dispongan otra cosa,
los estados financieros extraordinarios no implican el cierre definitivo del ejercicio y no
son admisibles para disponer de las utilidades o excedentes.
Ejemplos: Los que deben elaborarse con ocasión de la decisión de transformación, fusión
o escisión, o con ocasión de la oferta pública de valores, la solicitud de concordato con
los acreedores y la venta de un establecimiento de comercio.
Estados financieros de liquidación. Son estados de liquidación aquellos que debe
presentar un ente económico que ha cesado sus operaciones, para informar sobre el grado
de avance del proceso de realización de sus activos y de cancelación de sus pasivos.
Estados financieros sobre bases distintas a los principios de contabilidad
generalmente aceptados. Con sujeción a las normas legales, para satisfacer necesidades
específicas de ciertos usuarios, las autoridades pueden ordenar o los particulares pueden
convenir, para su uso exclusivo, la elaboración y presentación de estados financieros
preparados sobre una base comprensiva de contabilidad distinta de los principios de
contabilidad generalmente aceptados.
Ejemplos: Son ejemplos de otras bases comprensivas de contabilidad, las utilizadas para
preparar declaraciones tributarias, la contabilidad sobre la base de efectivo recibido y
desembolsado y, en ciertos casos, las bases utilizadas para cumplir requerimientos o
requisitos de información contable formulados por las Autoridades que ejercen
inspección, vigilancia o control.
La preparación de estos estados no libera al ente de emitir estados financieros de propósito
general.

Ejemplos: Son ejemplos de otras bases comprensivas de contabilidad, las utilizadas para
preparar declaraciones tributarias, la contabilidad sobre la base de efectivo recibido y
desembolsado y, en ciertos casos, las bases utilizadas para cumplir requerimientos o
requisitos de información contable formulados por las Autoridades que ejercen
inspección, vigilancia o control.

2. Concepto de Análisis Financiero

Podemos entender por análisis financiero el estudio que se hace a partir de la información
que proporciona la empresa y el entorno que la rodea, para determinar su situación
financiera.
Cuando revisamos la contabilidad, podemos ver que esta muestra cifras históricas, hechos
cumplidos, que no precisamente revelan el futuro de la organización, por lo tanto, se hace
necesario, analizar otro tipo de información cuantitativa y cualitativa que complemente
la información contable y permita conocer con exactitud la situación de la empresa.
Por esta razón un análisis integral debe realizarse utilizando cifras proyectadas:
Ejemplo: Simulación de resultados, proyección de estados financieros, etc., información
cualitativa interna;
Ejemplo: Ventajas comparativas, tecnología utilizada, estructura de organización,
recursos humanos, etc., información sobre el entorno;
Ejemplo: Perspectivas y reglas de juego del sector, situación económica, política y
social del país, etc. y otros análisis cuantitativos internos;
Ejemplo: El del costo de capital, la relación entre el costo, el volumen y la utilidad, etc.

3. Análisis Horizontal y Vertical

Son dos métodos muy comunes que se emplean para estudiar la evolución de una empresa
respecto de su comportamiento a nivel de gestión, finanzas y economía.
Mediante el análisis horizontal se estudian los principales cambios de cada una de las
cuentas de un año a otro. Esto le permite a la gerencia y administración de la empresa
tomar decisiones muy precisas, toda vez que el detalle del cambio es muy específico y se
evidencian crecimientos o disminuciones importantes en la empresa.
El análisis vertical mide una a una la participación de las cuentas, respecto de los activos
en el caso del Balance general y de los ingresos en el caso del estado de resultados. Con
ello se logra reconocer que nivel de incidencia tuvo alguna cuenta en particular sobre la
generación de rentabilidad o no, a fin de tomar decisiones que mantengan o mejoren el
desempeño de la compañía en el mercado.

4. Enunciado

Los Estados Financieros

A finales del segundo ejercicio contable, el director financiero de la “Compañía

Manufacturera ABC”, M. Manzano, se reúne con la Gerente General, L. Zambrano, para
comentar el estado de los resultados y balance financiero de los dos años transcurridos.
En la reunión, el Sr. Manzano expone su preocupación por los resultados obtenidos según
las cifras analizadas, argumentando lo siguiente:

Si bien observamos que los resultados comerciales fueron mejores del primero al segundo
año, pues las ventas se incrementaron en un 48,0%, así mismo se incrementaron los costos
de ventas y los gastos de operación en proporciones mayores, ocasionando que las
Utilidades del ejercicio se redujeran en un 27,6%. Cuando la Gerente Zambrano le
pregunto sobre el Balance obtenido, el Sr. Manzano puso rostro de aflicción y dijo: En
este aspecto, la situación es más preocupante, pues a pesar de que los Activos aumentaron
un 37,4%, el pasivo u obligaciones a cargo de la empresa lo hicieron en un 47,48%, lo
cual nos coloca en una precaria situación financiera.
Debemos analizar las siguientes cuestiones:

1- De los Estados Financieros adjuntos, pertenecientes a los dos últimos años de la

"Compañía Manufacturera ABC, Analice la composición de sus cuentas de
Balance, las principales cuentas de su activo, su pasivo y su patrimonio, ¿está en
equilibrio o no desde sus propiedades, obligaciones y cuentas patrimoniales? ¿qué
conclusiones y recomendaciones podemos hacer? -- Justifique numéricamente su
respuesta.

2- Analice el estado de Resultados, ¿es eficiente en cuanto a su producción, es

rentable? ¿qué conclusiones y recomendaciones podemos hacer? -- Justifique
numéricamente su respuesta.

5. Solución

ESTADOS FINANCIEROS COMPAÑÍA MANUFACTURERA A.B.C

ACTIVO AÑO 2 AÑO 1 Análisis Vertical Análisis Horizontal

(Millones $) % %
Disponible 100 85 12,9 17,6
Inversiones 40 60 32,1 -33,3
Clientes 250 130 5,1 92,3
Inventarios 60 40 21,4 50,0

Activo fijo neto 820 600 1,6 36,7

Gastos diferidos 15 20 85,7 -25,0

TOTAL ACTIVOS 1285 935 1,0 37,4

 PASIVO AÑO 2 AÑO 1 Análisis Vertical Análisis Horizontal
(Millones
$) % %
Obligaciones Financieras 385 240 3,3 60,4
Proveedores 375 220 3,4 70,5
Provisión impuestos 32 44 40,2 -27,3
Pasivos hipotecarios 320 250 4,0 28,0
TOTAL PASIVOS 1112 754 1,2 47,5
PATRIMONIO
Aportes de capital 100 80 12,9 25,0
Resultados del ejercicio 74 102 17,4 -27,5
TOTAL PATRIMONIO 174 182 7,4 -4,4
TOTAL PAS, Y PATRIM. 1285 935 1,0 37,4

ESTADO RESULTADOS AÑO 2 AÑO 1 Análisis Vertical Análisis Horizontal

(Millones $) % %
Ingresos netos 1450 980 1 48,0
Costo de ventas -970 -650 -1,5 49,2
U/P bruta 480 330 3,0 45,5
Gastos de operación -340 -160 -4,3 112,5
U/P operacional 140 170 0,1 -17,6
Ingresos otros 10 5 0,0 100,0
Egresos otros -45 -30 0,0 50,0
U/P antes impuesto 105 145 0,1 -27,6
Impuestos 32 44 0,0 -27,3
U/P del ejercicio 74 102 0,1 -27,5

1. La empresa no se encuentra en equilibrio

Estudiando los resultados obtenidos de manera individual, se puede observar, la

cuenta de clientes sufrió un incremento del 92.3% evitando obtener con esto
recursos para el pago inmediato de las obligaciones a proveedores los cuales
aumentaron en un 70.5%.

Se adquirieron activos fijos netos representados en un incremento del 36.7%,

si es cierto que este rubro sirve para responder ante posibles eventualidades,
nuestro afán es la disponibilidad de los recursos.
Las obligaciones financieras aumentaron en un 60.4% y las pasivos hipotecarios
en un 28% demostrando que recurrió a más endeudamiento para la obtención
de recursos.

Las cuentas de patrimonio aun cuando se realizó aumento de capital,

incrementado en un 25%, la utilidad del ejercicio disminuyo en un 27.5%, no
reflejando incrementos en los dos años objetos de estudio.

Recomendaciones: La empresa debe generar una estrategia de cobro a clientes

que sirvan para cubrir las obligaciones inmediatas a corto plazo como son los
proveedores, evitando endeudarse con entidades bancarias.

2. En cuanto a su producción no es rentable. Aun cuando los ingresos aumentan

en un 48% sus costos en un porcentaje similar 49,2%, su utilidad disminuye en
un 27.5%.

Recomendaciones: Estudiar la estructura de los gastos de operación, para

tratar de obtener unos mayores resultados. Al optar para la estrategia de cobro
de cartera y evitar endeudarse con las entidades bancarias, estoy a incidir en los
gastos por intereses, llevándonos con esto a una reducción en los gastos no
operacionales.

Bibliografía

 2010, Plan Único de Cuentas para Comerciantes.

 CARVALHO, Javier.; Estados Financieros, 2010, ediciones ECOE.
 FARIAS TOTO, María de Lourdes; Manual de Contabilidad Básica. 2014,
Universidad Autónoma de México.
 GUAJARDO, Gerard; Contabilidad Financiera, Quinta Edición, 2008, México:
Mc Graw Hill.
 LEGIS, Editores.; Normas de Contabilidad Generalmente Aceptadas, ley 43 de
1990.