1. Defina el término presupuesto flexible.

Explique el concepto fundamental en el que

se basan los presupuestos flexibles.

Los presupuestos flexibles se relacionan directamente sólo con los gastos (y los costos). Se les
conoce también como presupuestos variables, dinámicos, de actividad y de gastos ajustados a
la producción.

El concepto fundamental de los presupuestos flexibles de gastos es que todos los gastos se
incurren debido: a) al transcurso del tiempo, b) a la producción o a la actividad productiva o c)
a una combinación de tiempo y producción o actividad.

2. ¿Cómo se usan los presupuestos flexibles?

 Facilitar la preparación de los presupuestos de gastos para los centros de
responsabilidad, a fin de poder incluirlos en el plan táctico de utilidades.
 Proveer metas de gastos a los gerentes de las áreas o centros de responsabilidad,
para el periodo cubierto por el plan de utilidades.
 Suministrar las cifras presupuestales, ajustadas a la actividad real, para efectos de
comparación (contra los gastos reales) en los informes mensuales de desempeño.
3. Defina los gastos fijos, variables y semivariables.

Gastos fijos: Son aquellos que no varían con la producción o a la actividad productiva. Se van
acumulando principalmente por solo el transcurso del tiempo, esto es, son gastos relacionados
con el tiempo. Permanecen constantes en su importe durante un corto periodo de tiempo
dado, dentro de una amplitud relevante de actividad. Los gastos fijos se incurren, por la
tenencia de activos y los demás factores de la producción, en un estado de "listo para
producir”; por lo tanto, a menudo se les conoce como costos de capacidad.

Gastos variables. Los gastos con frecuencia varían en proporción directa a los cambios en la
producción ola actividad, en un centro de responsabilidad. Los gastos variables se basan en la
actividad y no en el transcurso del tiempo, porque los mismos se incurren como resultado
directo de la producción, la actividad, la actividad productiva o el trabajo desarrollado.

Los gastos semivariables o semifijos aumentan o disminuyen al hacerlo la producción, pero no

en proporción a los cambios en la base de actividad. De acuerdo con esto, los gastos
semivariables participan de algunas características, tanto de los costos fijos como de los
variables. La variabilidad de los gastos semivariables se debe al efecto combinado de: el
transcurso del tiempo, la actividad de producción, las decisiones discrecionales de la
administración. Los gastos semivariables a menudo representan una parte substancial de los
gastos de la compañía.

4. ¿Qué diferencia hay entre gastos controlables y no controlables? ¿Son controlables

los gastos fijos, los gastos variables y los gastos semivariables? Razone su
contestación.

La diferenciación entre gastos controlables y no controlables está íntimamente relacionada con

la clasificación de gastos por áreas de responsabilidad. Los gastos controlables son aquellos
que se encuentren sujetos a la autoridad y responsabilidad de un gerente específico.

Sí , porque las clasificaciones de gastos no son sinónimas a corto plazo, los gastos fijos
usualmente no están sujetos al mismo grado de control que los gastos variables, por su
naturaleza, prácticamente todos los gastos variables son controlables en un corto plazo. Por
otra parte, la depreciación sobre una base de producción, por ejemplo, es un gasto variable
que es no controlable en un corto plazo, por lo contrario, ciertos salarios son controlables en un
plazo, aun cuando sean gastos fijos.

5. ¿Qué se entiende por intervalo o escala relevante de actividad? ¿Cómo se relaciona

con la clasificación de los gastos en fijos y variables?

Un rango relevante de actividad se conoce como un intervalo de producción o actividad

dentro del cual permanece constantes tanto los costos y gastos fijos totales de producción,
como los costos y gastos variables por unidad. Esto determina la estructura de los costos
de producción de la empresa o su estructura de gastos.

6. Explique la relación de los costos fijos totales y de los costos variables totales, con el
costo unitario.

Una relación que hay es que para calcular el costo unitario hay que sumar los costos fijos
totales y costos variables totales, En consecuencia, se complementan.

7. ¿Qué significa la base de actividad? ¿Por qué es importante que la base de actividad
sea cuidadosamente seleccionada?

Los términos actividad y base de actividad se usan para abarcar la producción y las
actividades productivas.

Cualquier intento por fijar cifras en el presupuesto para los gastos, que se relacionan con la
producción o la actividad reales en un centro de responsabilidad, exige que se tengan
datos acerca del efecto de la producción o de la actividad productiva sobre los mismos.

8. ¿Qué son los gastos “escalonados” y los gastos “curvados”? ¿En qué forma se
acostumbra analizarlos para efectos de los presupuestos flexibles?
9. Al desarrollar un presupuesto flexible, ¿por qué es particularmente crítico el análisis
de los gastos semivariables?
10. Identifique los tres formatos que se utilizan para los presupuestos flexibles y
explique cuándo sería preferible cada uno de ellos.

Formato tabular.

En este formato se muestran los gastos del presupuesto a diferentes niveles de producción
o actividad, dentro del intervalo relevante de variación. Este formato para la expresión de
los presupuestos flexibles se usa a menudo para fines de instrucción; sin embargo, el
formato de fórmulas parece tener un uso más general en la práctica real.

Formato de fórmulas.

Este formato permite mostrar una fórmula para cada cuenta de gasto en cada centro de
responsabilidad. La fórmula proporciona la suma fija y la tasa variable. Es más compacto y,
en general, más útil porque se conocen ambos componentes de cada gasto. En el formato
de fórmulas se emplean relaciones lineales. Sin embargo, los pasos dentro del intervalo
relevante de variación pueden especificarse mediante notas al pie.

Formato gráfico.

Este formato se usa a veces para gastos escalonados o no lineales. Las cifras
presupuestales se leen directamente de la gráfica. En ocasiones resulta útil este método,
 cuando no se van a utilizar gastos escalonados o no lineales, sobre la base de una relación
de línea recta.

11. Prepare un presupuesto flexible (usando el formato de fórmulas) con base en la

siguiente gráfica. ¿Qué es la base de actividad?

Ingresos Punto de Equilibrio Ventas

Costos totales.

Costos Variables

Costos Fijos

Cantidad de servicios prestados

 1. Defina los desembolsos de capital.

Un desembolso de capital es el uso de fondos (esto es, de efectivo) para adquirir activos
operacionales que:

a) Ayuden a generar futuros ingresos, o

b) reduzcan futuros costos.

Los desembolsos de capital comprenden activos fijos (es decir, operacionales), por ejemplo,
propiedades inmuebles, planta, equipo, renovaciones mayores y patentes. Normalmente, los
proyectos de desembolsos de capital involucran fuertes sumas de dinero, así como otros
recursos y deuda, que se inmovilizan durante periodos relativamente prolongados.

2. Describa las características principales de un presupuesto de desembolsos de capital.

Una característica primordial de un presupuesto de desembolsos de capital es su

dimensión de tiempo. Las dimensiones de tiempo de un presupuesto de desembolsos de
capital deben ser congruentes con el plan integral de utilidades, lo cual significa que un
presupuesto de desembolsos de capital debe comprender: un presupuesto estratégico (a
largo plazo) y un presupuesto táctico (a corto plazo) de desembolsos de capital.

Para las empresas, los flujos de efectivo representan la fuente de energía a corto plazo que
se necesita para negociar y poder actuar. Una corriente saludable de efectivo es elemental
para que un negocio pueda tener éxito. La clave para este éxito es acelerar las entradas de
efectivo y demorar los desembolsos.

3. Indique la diferencia entre desembolsos mayores y desembolsos menores de capital.

Los desembolsos mayores se enfocan en la inversión de nuevos proyectos, que a su vez son tan
significativos que tienen la facultad de generar cambios muy importantes para la empresa,
también, su recuperación es a largo plazo. Por otra parte, los desembolsos menores son
generados para realizar inversiones comunes las cuales no generan grandes costos, por lo que
se realizan con el propósito de que las operaciones de la empresa se mantengan estables sin
que estas signifiquen un cambio drástico en la misma.

4. Explique cinco beneficios de un presupuesto de desembolsos de capital.

1. El presupuesto de desembolsos de capital permite a la administración ejecutiva
planificar el monto de los recursos que deben invertirse en adiciones de capital, para
satisfacer las demandas de los clientes, cubrir las exigencias que impone la
competencia y asegurar el crecimiento.
2. El presupuesto de desembolsos de capital enfoca también la atención de la
administración ejecutiva sobre los flujos de efectivo, un crucial y a menudo
desatendido problema.
3. El presupuesto de desembolsos de capital intensifica la coordinación entre los centros
de responsabilidad porque las decisiones acerca de nuevas adiciones de capital con
frecuencia afectan a toda la compañía, aunque no es la misma forma para todas las
unidades de la organización.
 4. El proceso presupuestal para las adiciones de capital es esencial para que la
administración evite:
1. La ociosidad de la capacidad operacional
2. La capacidad excedente
3. Las inversiones en capacidad que produzcan un rendimiento menos que suficiente
sobre los fondos invertidos.
5. El presupuesto de desembolsos de capital brinda numerosos beneficios, desde los
ventajosos puntos de vista de la planificación y el control administrativo.
5. A continuación se da una lista, en desorden, de los pasos que comprende el proceso
de planificación y control de los desembolsos de capital. Numérelos, en los espacios
de la izquierda, dándoles una secuencia lógica de desarrollo:
__6__ a) Hacer auditorías posterminación.

__5__ b) Desarrollar presupuestos estratégico y táctico de capital.

__1__ c) Identificar proyectos de adiciones de capital y otras necesidades.

__4__ d) Tomar decisiones sobre desembolsos de capital, que acepten las mejores
altetivas.
____ e) Establecer el control de las adiciones de capital; informes de desempeño.
__3__ f) Analizar y evaluar todas las alternativas prometedoras.
__2__ g) Desarrollar presupuestos de adiciones de capital.
6. Explique qué se entiende por valor económico o valor de inversión, y relaciónelo con
la planificación y el control de desembolsos de capital.

Se define como el importe que queda una vez cubiertos todos los gastos y satisfecha la
rentabilidad mínima esperada por parte de las empresas. La principal innovación es la que
incorpora el costo de capital en el cálculo del resultado del negocio, y su principal finalidad
es inducir el comportamiento de los dirigentes, orientándolos a actuar como si fuesen los
dueños del negocio.

Se relaciona ya que se refiere a los limitados recursos entre los desembolsos de capital ya
que el ejecutivo de finanzas usara un método sistemático para planificar el financiamiento
de los desembolsos de capital.

7. Explique la similitud y la diferencia básicas entre el método del valor actual

promedio y el método de la tasa interna de rendimiento.

Los parámetros del Valor Actual Neto (VAN) y la Tasa Interna de Retorno (TIR) pueden
ayudarnos a estudiar la viabilidad de ciertos proyectos a nivel económico. No obstante, hay
que tener claro que estos criterios no siempre coinciden, tienen sus limitaciones y sus
resultados podrían ser inconsistentes en algunos casos.

La primera diferencia a mencionar es la forma de estudiar la rentabilidad de un proyecto. El

VAN lo hace en términos absolutos netos, es decir, en unidades monetarias, nos indica el valor
del proyecto a día de hoy; mientras la TIR, nos da una medida relativa, en tanto por ciento.

Estos métodos también se diferencian en el tratamiento de los flujos de caja. Por un lado, el
VAN considera los distintos vencimientos de los flujos de caja, dando preferencia a los más
próximos y reduciendo así el riesgo. Asume que todos los flujos se reinvierten a la misma tasa
K, tasa de descuento que se emplea en el propio análisis. Por otro lado, la TIR no considera que
los flujos de caja se reinviertan periódicamente a la tasa de descuento K, sino a un tanto de
rendimiento r, sobrestimando la capacidad de inversión del proyecto.

8. Si se espera que un proyecto genere un flujo anual neto de efectivo de $60 000
durante cinco años y tuvo un costo en efectivo de $200 000, suponiendo una tasa
meta de 6%, su valor actual neto sería de $ __ 782472.76

9. Si un proyecto que costó $66 340 (en efectivo) produjera un flujo neto de entrada de
efectivo de $20 000 al final de cada año durante cuatro años, su tasa interna de
rendimiento sería de _7.934_%.
10. Explique la diferencia entre un “valor actual de $1” y un “valor actual de una
anualidad ordinaria de $1”. Ponga un ejemplo suponiendo que n = 10, i = 10% y una
suma principal de $150. ¿Por qué son diferentes los valores que usted calcula?

11. Defina y evalúe el rendimiento promedio de efectivo sobre la inversión total en

efectivo.

Tasa de rendimiento promedio (trp): La capacidad de una empresa para obtener utilidades o
rentabilidad, es la efectividad real de la misma, la cual depende de la eficiencia y eficacia de
sus operaciones, así como de los medios o recursos que dispone.

Análisis de rentabilidad: El método de TPR, relaciona el flujo promedio anual de efectivo y la

inversión inicial mostrando una tasa de rendimiento promedio del proyecto. El criterio de
elección en este caso, será de aquel proyecto con mayor tasa de rendimiento.

La tasa promedio de rendimiento sobre la inversión (TPR).- mide la relación que existe entre el
flujo de fondos neto y la inversión inicial neta promedio.

El cálculo de la tasa promedio de rendimiento se realiza sobre la inversión promedio debido a

que la inversión en los activos utilizados para realizar las inversiones no será el mismo durante
t oda la vida del proyecto, ya que va disminuyendo a medida que se agotan los activos
utilizados en el proyecto de inversión.

La interpretación que se hace de este indicador es la siguiente:

a) Mide cuántas veces representa el flujo neto de efectivo con relación a la inversión
promedio del proyecto de inversión.

b) Al multiplicar por cien el número de veces que representa el flujo neto de efectivo con
relación a la inversión promedio, nos muestra en porcentaje la cantidad del flujo neto de
efectivo con relación a la inversión promedio

En el caso que los Flujos Netos de Efectivo sean desiguales se debe de calcular la Tasa
Promedio de Rendimiento por cada uno de los años.

12. Explique y evalúe los métodos del flujo de efectivo descontado para evaluar
presupuestos de desembolsos de capital.
Los métodos basados en el flujo de efectivo descontado, utilizan únicamente flujos de efectivo
netos para medir una inversión en adiciones de capital. El flujo neto de salidas de efectivo que
se utiliza incluye: el costo incurrido en efectivo, más cualquier pago directo de efectivo, como
son los fletes; y menos cualquier deducción de efectivo, por ejemplo un descuento por pronto
pago.

Los flujos periódicos de entradas de efectivo, producidos por un activo depreciable, deben
excluir todos aquellos gastos que no se incurran en efectivo, como la depreciación (dado que
ésta no origina un movimiento de efectivo).

13. Explique por qué cuando se aplican los métodos del flujo de efectivo descontado la
depreciación no se considera un costo.

El flujo de efectivo descontado radica en determinar si el valor actual de los flujos futuros
esperados justifica el desembolso original. Si el valor presente neto es mayor o igual que el
desembolso original, el proyecto se acepta en caso opuesto se rechaza.

Este método permite evaluar proyectos a través de valorar las inversiones y sus flujos futuros y
compararlos según el valor del dinero en el tiempo.

El valor presente neto de una inversión es el valor actual de los flujos de dinero futuros
descontados a una tasa que refleja el costo de oportunidad de ser invertidos en otros negocios.

14. Explique qué se entiende por “auditorías posterminación”.

El elemento final del control de proyectos mayores de desembolsos de capital es una auditoría
posterminación. El propósito de tal auditoría es evaluar el grado en que el proyecto
originalmente aprobado se mantuvo en armonía hasta su terminación. Con esta auditoría se
pretende suministrar a la administración superior la información acerca de qué tan realista (en
términos del valor de la inversión) fue la fase de planificación y las causas de cualquier
deficiencia que se haya detectado. Esta información es esencial para mejorar en el futuro la
planificación, las decisiones y los desembolsos mayores de capital.