UNIVERSIDAD DEL VALLE DE MEXICO

Finanzas Para Ingeniería

Actividad 8. Etapa 3 – Entrega Final

Docente:
Gerardo Silva Pelayo

Alumno:
Leoncio Morales Hernández

Matricula:
440209337
Caso -Finanzas para Ingeniería

Desarrollado por Mtro. Luís Arturo González Rivero

La corporación González Urquiza y Compañía (GUC), es una empresa que participa en la industria de los
recubrimientos industriales para aplicaciones en la industria química y del petróleo. Actualmente en esta industria
el producto más vendido es el RTP-G (Recubrimiento térmico protector G), que ha tenido desde más de 6 años
buena aceptación en el mercado. Sin embargo, este producto ha mostrado algunas deficiencias en aplicaciones
industriales para plantas localizadas en la costa, donde la humedad, temperatura y salinidad del aire han hecho
mella en el desempeño del producto. Por tanto, la empresa pagó por una mejora en este producto a una
universidad de prestigio nacional para superar el problema de desempeño en la costa, la universidad encargada
del desarrollo le cobró a la empresa esta cantidad deberá pagarse a fines de 2015. Uno de los
componentes para la nueva formulación del que ahora se llamará RTP-GUC+ requiere del pago de derechos de uso
a otra empresa del ramo químico, los derechos para esta empresa se han fijado en por año durante todo
el tiempo que se utilice ese componente para el nuevo producto, pagaderos a partir de 2016 y únicamente
afectados por la inflación. A partir del desarrollo de ese nuevo producto la empresa GUC pagó una investigación
de mercado que arrojo una gran aceptación del nuevo producto sobre todo en empresas con plantas de proceso en
la costa, y las primeras pruebas con el nuevo producto han dado resultados muy alentadores en su aplicación,
esta investigación de mercado tuvo un costo de que se pagarán también a finales de 2015.

Para la fabricación del nuevo producto la capacidad de producción actual permitiría fabricar toneladas/año
sin embargo es posible incrementar la capacidad de producción de la instalación actual.
Las ventas del nuevo producto se estiman a partir de la investigación de mercado en toneladas en primer
año con un incremento de promedio anual durante los siguientes 5 años y luego se estabilizarían en un
crecimiento de promedio anual los siguientes 9 años de vida del proyecto.
El precio estimado por kilogramo de producto se ha establecido en , este precio se considera que solo se
verá afectado por la inflación y por un incremento de cada año.
Para este fin la empresa ha determinado que ampliará su capacidad de producción a toneladas/año con un
proyecto de inversión que tendrá una vida útil de 15 años y empezará a partir de 2016 la operación, en 2015 se
erogarán todos los costos y gastos necesarios para poder arrancar la nueva línea de producción en 2016.

La empresa tiene gastos fijos del personal de staff que importan anuales y en los que ya se consideran los
sueldos, costo social, etc. Se considera que estos costos fijos se verán afectados por la inflación durante los siguientes
15 años de operación del proyecto, y se verán incrementados en un promedio a partir del 3er año de
operación del proyecto por incremento ordenado por la ley de las prestaciones del personal de apoyo a operación.
Los impuestos para la empresa, por su tamaño y clasificación como contribuyente se establecen en toda la vida
del proyecto.
Para financiar el proyecto, la empresa ha decidido pedir un préstamo a un banco que financia operaciones productivas
y fija tasas blandas para estos proyectos, la cantidad que la empresa ha decidido pedir es por la totalidad de inversión
inicial del proyecto a pagar en 10 años a partir de 2016, con una , la inversión en la nueva línea de
producción se va a depreciar en línea recta a 15 años, a partir de 2016.

Se tiene contemplado un plan de capacitación para utilizar la nueva tecnología de operación para el nuevo producto que
tendrá un costo de y que se dará en el año 2015.

Para poder acondicionar la nueva línea de producción se debe reacomodar el layout de la planta con un costo de
y quedaría lista la nueva línea a fines de 2015 según los proyectistas. La nueva línea de operación
requerirá de mantenimiento anual a razón de el primer año y se estima que este costo se verá afectado a
partir del año 2 del proyecto por la inflación y por el de incremento de costos de los materiales de
mantenimiento. El costo unitario de producción se estima en por kilogramo con un decremento promedio por la
experiencia en el uso de la instalación del anual y afectado por la inflación.
En cuanto a la inflación se estima que será de los primeros 5 años del proyecto desde 2016 y de para el
resto de la vida del mismo.
Años 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030
No. Periodo 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15

Ingresos

Incremento en la cantidad Vendida (+) 0 5.50% 5.50% 5.50% 5.50% 5.50% 1.50% 1.50% 1.50% 1.50% 1.50% 1.50% 1.50% 1.50% 1.50%
Cantidad vendida en Kg.(+) 0 15,600,000.00 16,458,000.00 17,363,190.00 18,318,165.45 19,325,664.55 20,388,576.10 20,694,404.74 21,004,820.81 21,319,893.12 21,639,691.52 21,964,286.89 22,293,751.20 22,628,157.47 22,967,579.83 23,312,093.53
Incremento en pr de vta. (+) 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1% 1%
Inflación (+) 3.50% 3.50% 3.50% 3.50% 4.00% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4%
Precio unitario (+) 8.75 9.14375 9.55521875 9.985203594 10.43453776 10.95626464 11.50407788 12.07928177 12.68324586 13.31740815 13.98327856 14.68244249 15.41656461 16.18739284 16.99676248

Ventas 136,500,000.00 150,487,837.50 165,909,078.65 182,910,611.48 201,654,376.39 223,382,635.45 238,070,043.73 253,723,149.11 270,405,446.16 288,184,604.25 307,132,741.97 327,326,719.76 348,848,451.58 371,785,237.28 396,230,116.63

Costo de Venta (+) Decremento -1.50% -1.50% -1.50% -1.50% -1.50% -1.50% -1.50% -1.50% -1.50% -1.50% -1.50% -1.50% -1.50% -1.50% -1.50%
Inflación 3.50% 3.50% 3.50% 3.50% 4.00% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4% 4%

Costo Unitario por Kg. 6.85 6.987 7.12674 7.2692748 7.414660296 7.600026803 7.790027473 7.98477816 8.184397614 8.389007555 8.598732744 8.813701062 9.034043589 9.259894678 9.491392045
Costo total de Venta(-) 106,860,000.00 114,992,046.00 123,742,940.70 133,159,778.49 143,293,237.63 154,953,724.84 161,209,981.48 167,718,834.49 174,490,482.43 181,535,535.66 188,865,032.91 196,490,458.61 204,423,760.88 212,677,370.22 221,264,219.05
Utilidad Bruta (+) 29,640,000.00 35,495,791.50 42,166,137.95 49,750,832.99 58,361,138.76 68,428,910.61 76,860,062.25 86,004,314.62 95,914,963.73 106,649,068.59 118,267,709.07 130,836,261.15 144,424,690.70 159,107,867.05 174,965,897.58
Otros gastos(-)
Derechos de uso del componente(-) 950,000.00 983,250.00 1,017,663.75 1,053,281.98 1,090,146.85 1,133,752.72 1,179,102.83 1,226,266.95 1,275,317.62 1,326,330.33 1,379,383.54 1,434,558.88 1,491,941.24 1,551,618.89 1,613,683.65
Incremento gastos fijos (+) 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50% 50%
Gastos Fijos (-) 6,500,000.00 6,727,500.00 6,962,962.50 7,206,666.19 7,458,899.50 7,757,255.48 8,067,545.70 8,390,247.53 8,725,857.43 9,074,891.73 9,437,887.40 9,815,402.90 10,208,019.01 10,616,339.77 11,040,993.36
Incremento en Materiales (-) 1.75% 1.75% 1.75% 1.75% 1.75% 1.75% 1.75% 1.75% 1.75% 1.75% 1.75% 1.75% 1.75% 1.75%
Mantenimiento Annual (-) 1,575,000.00 1,575,000.00 1,602,562.50 1,630,607.34 1,659,142.97 1,688,177.97 1,717,721.09 1,747,781.21 1,778,367.38 1,809,488.81 1,841,154.86 1,873,375.07 1,906,159.14 1,939,516.92 1,973,458.47
Utilidad de Operación 20,615,000.00 26,210,041.50 32,582,949.20 39,860,277.48 48,152,949.44 57,849,724.42 65,895,692.62 74,640,018.93 84,135,421.30 94,438,357.72 105,609,283.26 117,712,924.29 130,818,571.32 145,000,391.47 160,337,762.10

Inversión Inicial 45,925,000.00

Desarrollo (-) 2,350,000.00
invest.mercado(-) 12,675,000.00
Lay out (-) 8,125,000.00
Capacitación (-) 1,625,000.00

Pago del prestamo 9,947,889.90 9,947,889.90 9,947,889.90 9,947,889.90 9,947,889.90 9,947,889.90 9,947,889.90 9,947,889.90 9,947,889.90 9,947,889.90 9,947,889.90 9,947,889.90 9,947,889.90 9,947,889.90 9,947,889.90
Inversión 45,925,000.00
Tasa 17.25%
Tiempo 10 años
Depresiación 3,061,666.67 3,061,666.67 3,061,666.67 3,061,666.67 3,061,666.67 3,061,666.67 3,061,666.67 3,061,666.67 3,061,666.67 3,061,666.67 3,061,666.67 3,061,666.67 3,061,666.67 3,061,666.67 3,061,666.67
Utilidad Antes de Impuestos 7,605,443.43 13,200,484.93 19,573,392.63 26,850,720.92 35,143,392.87 70,859,280.99 52,886,136.05 61,630,462.37 71,125,864.73 81,428,801.15 92,599,726.69 104,703,367.73 117,809,014.75 131,990,834.90 147,328,205.54
ISR 35% 35% 35% 35% 35% 35% 35% 35% 35% 35% 35% 35% 35% 35% 35%
Impuesto por pagar 2,661,905.20 4,620,169.73 6,850,687.42 9,397,752.32 12,300,187.50 24,800,748.35 18,510,147.62 21,570,661.83 24,894,052.65 28,500,080.40 32,409,904.34 36,646,178.70 41,233,155.16 46,196,792.22 51,564,871.94
Utilidad Neta 4,943,538.23 8,580,315.21 12,722,705.21 17,452,968.59 22,843,205.37 46,058,532.64 34,375,988.44 40,059,800.54 46,231,812.07 52,928,720.75 60,189,822.35 68,057,189.02 76,575,859.59 85,794,042.69 95,763,333.60
F.N.E = - 45,925,000.00 4,943,538.23 8,580,315.21 12,722,705.21 17,452,968.59 22,843,205.37 46,058,532.64 34,375,988.44 40,059,800.54 46,231,812.07 52,928,720.75 60,189,822.35 68,057,189.02 76,575,859.59 85,794,042.69 95,763,333.60

VPN 102,266,843.33 - 45,925,000.00 4,216,237.30 6,241,335.66 7,892,978.33 9,234,596.03 10,308,436.20 17,726,907.95 11,284,056.05 11,215,172.85 11,038,886.13 10,778,613.11 10,453,980.76 10,081,375.49 9,674,417.21 9,244,367.74 8,800,482.53
TIR= 38.20%
VPN (38%) 400,581.75 - 45,925,000.00 3,582,274.08 4,505,521.53 4,841,079.40 4,812,302.97 4,564,167.90 6,668,613.99 3,606,629.99 3,045,622.63 2,547,001.14 2,113,005.04 1,741,217.85 1,426,674.74 1,163,225.08 944,386.83 763,858.58
VPN (39%) - 1,555,968.86 - 45,925,000.00 3,556,502.32 4,440,927.08 4,737,345.55 4,675,306.70 4,402,334.55 6,385,887.99 3,428,874.52 2,874,685.78 2,386,754.30 1,965,818.40 1,608,274.81 1,308,267.05 1,059,008.58 853,591.20 685,452.32
TIR= 38.20
VPN(38.20%) - 1,028.68 - 45,925,000.00 3,577,089.89 4,492,490.39 4,820,092.09 4,784,506.35 4,531,237.53 6,610,919.06 3,570,252.18 3,010,540.25 2,514,018.84 2,082,624.47 1,713,699.18 1,402,095.16 1,141,529.98 925,432.04 747,443.91

INTERES VPN Título del gráfico

10 -$4,126,705.01 500000
17 -$2,534,528.62 0 $0.00
25 -$1,758,515.65 1 2 3 4 5 6 7 8 9
-500000 -$566,205.39
30 -$1,476,005.02
-1000000 -$995,942.22
-$1,117,051.97
35 -$1,271,688.21 -$1,271,688.21
-1500000 -$1,476,005.02
-$1,758,515.65
-2000000
38.20% $0.00
40 -$1,117,051.97 -2500000 -$2,534,528.62
45 -$995,942.22
80 -$566,205.39 -3000000

-3500000

-4000000
-$4,126,705.01
-4500000

INTERES VPN
 TABLA DE AMORTIZACION.

17.25%

MES SALDO INICIAL INTERES PAGO MENSUAL PAGO CAPITAL SALDO

1 $ 45,925,000.00 $ 7,922,062.50 -$9,947,889.99 -$ 2,025,827.49 $ 43,899,172.51
2 $ 43,899,172.51 $7,572,607.26 -$9,947,889.99 ($2,375,282.73) $ 41,523,889.78
3 $41,523,889.77 $ 7,162,870.99 -$9,947,889.99 $ (2,785,019.00) $38,738,870.77
4 $38,738,870.77 $ 6,682,455.21 -$9,947,889.99 $ (3,265,434.78) $35,473,435.99
5 $35,473,435.99 $ 6,119,167.71 -$9,947,889.99 $ (3,828,722.28) $31,644,713.71
6 $ 31,644,713.71 $ 5,458,713.11 -$9,947,889.99 $ (4,489,176.87) $ 27,155,536.84
7 $ 27,155,536.84 $ 4,684,330.10 -$9,947,889.99 $ (5,263,559.88) $ 21,891,976.96
8 $ 21,891,976.96 $ 3,776,366.03 -$9,947,889.99 $ (6,171,523.96) $ 15,720,453.00
9 $ 15,720,453.00 $ 2,711,778.14 -$9,947,889.99 $ (7,236,111.85) $ 8,484,341.15
10 $ 8,484,341.15 $ 1,463,548.85 -$9,947,889.99 $ (8,484,341.14) $ 0.01

$ (7,922,062.50)
$ 79,220,625.00
$ 35,321,452.49
$ 10,603,547.51