ELABORACIÓN DE FL

INVERSION $120,000,000
Tasa valor de salvamento 15%
Porcentaje apalancado 40%
Tasa interes 12%

AÑO 0 AÑO 1
VENTAS 500,000
INCRMENTO 4%
PRECIO UNITARIO 360
COSTO MATERIA PRIMA X UND 70
COSTO MANO DE OBRA DIRECTA X UND 50
COSTO INDIRECTO X UND 30

COSTOS FIJOS $16,000,000

CARTERA DIAS 30
SPRED PRECIO DE VENTA 1.50%
SPRED PRECIO COSTO UNITARIO 1.30%
INVENTARIO INICIAL 15,000,000
TASA IMPUESTO 35%
INFLACION 3.50%
TIO 19.25%

ESTADO DE RESULTADO

AÑO 0 AÑO 1
Ventas $180,000,000
Costo de la mercancía vendida $91,000,000
Materia prima $35,000,000
Mano de obra $25,000,000
Costos indirectos $15,000,000
Costos fijos $16,000,000
Utilidad Bruta $89,000,000

Gasto x Depreciaciones $14,571,429

Comisiones por ventas $2,700,000
Utilidad operativa $71,728,571

Gastos x Intereses $5,760,000

Utilidad antes de impuestos $65,968,571
Impuestos $23,089,000
Utilidad Neta $42,879,571

BALANCE GENERAL

AÑO 0 AÑO 1
Caja $38,020,000
Cuentas x cobrar $15,000,000
Inventarios $15,000,000 $19,656,000
Activos fijos $120,000,000 $120,000,000
Depreciación Acumulada -$14,571,429
TOTAL ACTIVOS $135,000,000 $178,104,571

Obligación Financiera $48,000,000 $48,000,000

Cuentas por pagar $0 $225,000
TOTAL PASIVOS $48,000,000 $48,225,000

Capital Social $87,000,000 $87,000,000

Utilidad del ejercicio $0 $42,879,571
TOTAL PATRIMONIO $87,000,000 $129,879,571

PASIVO + PATRIMONIO $135,000,000 $178,104,571

Capital de trabajo $15,000,000 $34,431,000

FLUJO DE CAJA DE FINANCI

AÑO 0 AÑO 1
Deuda $48,000,000
Amortización $4,757,651
Intereses $5,760,000
Escudo fiscal $2,016,000
FLUJO DE CAJA -$48,000,000 $8,501,651

FLUJO DE CAJA OPERACIO

AÑO 0 AÑO 1
Utilidad operativa $71,728,571
´+Amortizaciones y depreciaciones $14,571,429
TOTAL $86,300,000
Impuestos $30,205,000
Flujo de caja bruto $56,095,000
Capital de trabajo $15,000,000 $19,431,000
Inversión $120,000,000 0
Flujo de caja libre - 135,000,000 36,664,000

TIO 19.25%
TIR 41.81%
VNA 124,074,915
RELACION COSTO/BENEFICIO 1.277

CONCLUSIONES

En este caso la inversión es viable, ya que la TIR es mayor que la TIO, lo que quiere decir que el proyec
aceptar, de igual manera en la relacion de B/C nos muestra que la inverion es favorable ya que los ingres
que los egresos.
ELABORACIÓN DE FLUJO DE CAJA

Patrimonio Inicial $72,000,000

Valor de salvamento $18,000,000
Total apalancamiento $48,000,000
Intereses anuales $5,760,000

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

520,000 540,800 562,432 584,929 608,326

378 397 417 438 459

73 77 81 84 88
52 55 58 60 63
31 33 35 36 38

$16,560,000 $17,139,600 $17,739,486 $18,360,368 $19,002,981

ESTADO DE RESULTADOS

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

$196,560,000 $214,643,520 $234,390,724 $255,954,670 $279,502,500
$98,304,000 $106,234,020 $114,845,277 $124,197,911 $134,357,436
$38,147,200 $41,577,396 $45,316,036 $49,390,854 $53,832,079
$27,248,000 $29,698,140 $32,368,597 $35,279,181 $38,451,485
$16,348,800 $17,818,884 $19,421,158 $21,167,509 $23,070,891
$16,560,000 $17,139,600 $17,739,486 $18,360,368 $19,002,981
$98,256,000 $108,409,500 $119,545,447 $131,756,759 $145,145,064

$14,571,429 $14,571,429 $14,571,429 $14,571,429 $14,571,429

$2,948,400 $3,219,653 $3,515,861 $3,839,320 $4,192,538
$80,736,171 $90,618,418 $101,458,158 $113,346,010 $126,381,098

$5,189,082 $4,549,654 $3,833,494 $3,031,395 $2,133,044

$75,547,090 $86,068,765 $97,624,664 $110,314,615 $124,248,054
$26,441,481 $30,124,068 $34,168,632 $38,610,115 $43,486,819
$49,105,608 $55,944,697 $63,456,032 $71,704,500 $80,761,235

BALANCE GENERAL

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

$50,892,162 $63,515,034 $75,852,488 $87,863,404 $99,501,004
 $16,380,000 $17,886,960 $19,532,560 $21,329,556 $23,291,875
$21,464,352 $23,439,072 $25,595,467 $27,950,250 $30,521,673
$120,000,000 $120,000,000 $120,000,000 $120,000,000 $120,000,000
-$29,142,857 -$43,714,286 -$58,285,714 -$72,857,143 -$87,428,571
$179,593,657 $181,126,781 $182,694,801 $184,286,067 $185,885,980

$43,242,349 $37,913,779 $31,945,781 $25,261,624 $17,775,367

$245,700 $268,304 $292,988 $319,943 $349,378
$43,488,049 $38,182,084 $32,238,770 $25,581,567 $18,124,745

$87,000,000 $87,000,000 $87,000,000 $87,000,000 $87,000,000

$49,105,608 $55,944,697 $63,456,032 $71,704,500 $80,761,235
$136,105,608 $142,944,697 $150,456,032 $158,704,500 $167,761,235

$179,593,657 $181,126,781 $182,694,801 $184,286,067 $185,885,980

$37,598,652 $41,057,728 $44,835,039 $48,959,863 $53,464,170

FLUJO DE CAJA DE FINANCIACIÓN

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6

$5,328,569 $5,967,998 $6,684,158 $7,486,256 $8,384,607

$5,189,082 $4,549,654 $3,833,494 $3,031,395 $2,133,044
$1,816,179 $1,592,379 $1,341,723 $1,060,988 $746,565
$8,701,473 $8,925,273 $9,175,929 $9,456,663 $9,771,086

FLUJO DE CAJA OPERACIONAL

AÑO 2 AÑO 3 AÑO 4 AÑO 5 AÑO 6
$80,736,171 $90,618,418 $101,458,158 $113,346,010 $126,381,098
$14,571,429 $14,571,429 $14,571,429 $14,571,429 $14,571,429
$95,307,600 $105,189,847 $116,029,586 $127,917,439 $140,952,526
$33,357,660 $36,816,446 $40,610,355 $44,771,104 $49,333,384
$61,949,940 $68,373,400 $75,419,231 $83,146,335 $91,619,142
$3,167,652 $3,459,076 $3,777,311 $4,124,824 $4,504,307
0 0 0 0 0
58,782,288 64,914,324 71,641,920 79,021,512 87,114,835

que quiere decir que el proyecto se debe de

es favorable ya que los ingresos son mayores
AÑO 7
632,660

482
93
66
40

$19,668,085

AÑO 7
$305,216,730
$145,395,213
$58,672,660
$41,909,043
$25,145,426
$19,668,085
$159,821,517

$14,571,429
$4,578,251
$140,671,837

$1,126,891
$139,544,946
$48,840,731
$90,704,215

AÑO 7
$144,041,769
 $25,434,728
$0
$120,000,000
-$102,000,000
$187,476,496

$9,390,760
$381,521
$9,772,281

$87,000,000
$90,704,215
$177,704,215

$187,476,496 TABLA DE AMORTIZACIÓN

$25,053,207

Saldo inicial Couta

AÑO 0 $48,000,000
AÑO 7 AÑO1 $48,000,000 $10,517,651
AÑO 2 $43,242,349 $10,517,651
$9,390,760 AÑO 3 $37,913,779 $10,517,651
$1,126,891 AÑO 4 $31,945,781 $10,517,651
$394,412 AÑO 5 $25,261,624 $10,517,651
$10,123,239 AÑO 6 $17,775,367 $10,517,651
AÑO 7 $9,390,760 $10,517,651

AÑO 7
$140,671,837
$14,571,429
$155,243,266
$54,335,143
$100,908,123
-$53,464,170
-$18,000,000
$172,372,293
E AMORTIZACIÓN

Amortización Intereses SALDO FINAL

$48,000,000
$4,757,651 $5,760,000 $43,242,349
$5,328,569 $5,189,082 $37,913,779
$5,967,998 $4,549,654 $31,945,781
$6,684,158 $3,833,494 $25,261,624
$7,486,256 $3,031,395 $17,775,367
$8,384,607 $2,133,044 $9,390,760
$9,390,760 $1,126,891 $0