Juego Gerencial

Simulación 5 – Toma de Decisión Empresa 17725B01

Simulador de Gestión SICIEM

Presentado Por:

Amparo Arias Paredes ID 599259

Ana Milena Charry Tovar ID 545138

Jazmín Cleves Ramos ID 614024

Leidy Marcela Vásquez Ossa ID 594363

Wilfran Carvajal Quintero ID 600125

Corporación Universitaria Minuto De Dios- Uniminuto

Facultad Ciencias Empresariales

Administración De Empresas VIII Semestre

Garzón – Huila

2020
 Juego Gerencial

Simulación 5 – Toma de Decisión Empresa 17725B01

Simulador de Gestión SICIEM

Presentado Por:

Amparo Arias Paredes ID 599259

Ana Milena Charry Tovar ID 545138

Jazmín Cleves Ramos ID 614024

Leidy Marcela Vásquez Ossa ID 594363

Wilfran Carvajal Quintero ID 600125

Presentado a:

Mauricio Castaño Rodríguez

NRC 9084

Corporación Universitaria Minuto De Dios- Uniminuto

Facultad Ciencias Empresariales

Administración De Empresas VIII Semestre

Garzón – Huila

2020
 Empresa 17725B01

La empresa 17725B01 es una comercializadora dedicada a la

producción mediante actividades de fabricación, ensamblado, distribución de

cuatro productos:

• TV [televisores]

• AC [aire acondicionado]

• RTV [Refrige TV]

• IAC [Intelligent Air Conditioner]

Incursionando e implantando tres mercados:

• Colombia

• Norteamérica

• Europa

El principal objetivo de este diagnóstico es conocer la situación en la que

encontramos la empresa 17725B01 y hacer el análisis actual de la misma, con el fin de

generar conclusiones, poder analizar el tema financiero adecuadamente en cuento a las

acciones que se realizaron, los compromisos, estudiar las ventas y utilidades para valorar de

una manera adecuada la situación.

 Situación inicial de la empresa

ANALÍSIS
BALANCE GENERAL VERTICAL ÚLTIMO
PERÍODO

ACTIVO 01-enero-2019 01-septiembre-2018 %

ACTIVO NO CORRIENTE 15.287.858.915 15.524.449.620 35
Activo fijo Intangible 0 0 0
Inversión (I+D+I) 0 0 0
(Depreciación acumulada) 0 0 0
Activo fijo Material 15.287.858.915 15.524.449.620 35
Terrenos y construcciones 10.000.000.000 10.000.000.000 23
(Depreciación acumulada) -242.424.242 -161.616.161 -1
Instalaciones técnicas y otro activo fijo material 5.841.848.406 5.841.848.406 13
(Depreciación acumulada) -311.565.248 -155.782.624 -1
Inversiones financieras a largo plazo 0 0 0
ACTIVO CORRIENTE 28.411.546.706 23.560.293.074 65
Inventarios 0 0 0
Materias primas y otros abastecimientos 0 0 0
Productos en proceso 0 0 0
Productos terminados 0 0 0
Deudores comerciales y cuentas por cobrar 1.082.566.111 658.529.977 2
Inversiones financieras a corto plazo 0 0 0
Caja o efectivo 27.328.980.595 22.901.763.097 63
TOTAL ACTIVO 43.699.405.622 39.084.742.695 100
PATRIMONIO NETO Y PASIVO 01-enero-2019 01-septiembre-2018
PATRIMONIO NETO 23.847.789.700 23.954.759.220 55
Capital 25.000.000.000 25.000.000.000 57
Utilidades de periodos anteriores -1.045.240.779 -80.808.080 -2
Resultado del periodo -106.969.520 -964.432.698 0
0
PASIVO NO CORRIENTE 18.153.735.709 14.000.000.000 42
Deudas a largo plazo con entidades de crédito 18.153.735.709 14.000.000.000 42
PASIVO CORRIENTE 1.697.880.212 1.129.983.474 4
Deudas a corto plazo con entidades de crédito 0 0 0
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 1.697.880.212 1.129.983.474 4
Proveedores de activo fijo 0 0 0
Proveedores de materias primas 1.697.880.212 1.129.983.474 4
Distribuidores 0 0 0
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 43.699.405.622 39.084.742.695 100
 Interpretación análisis vertical Último período

Se observa que la estructura del activo se concentra en un 65% en los activos no

corrientes o de corto plazo, notándose una alta representación en la caja y efectivo con una

participación del 63% la cual asciende a $27.328.980.595. Lo que significa que la empresa no

se está preocupando por generar rentabilidad, ya que tener una gran cantidad de dinero en la

caja no es beneficioso para la empresa, debe procurar no tener más efectivo de lo

estrictamente necesario.

Otro rubro importante corresponde al activo fijo material con una participación del

35%. Notándose una alta representación en terrenos y construcciones equivalentes al 23% y

en instalaciones técnicas y otro activo fijo material un 13% siendo las más representativas de

este rubro y que representan los bienes que la empresa necesita para poder operar y que para

empresas comerciales suele ser representativo contar con estos bienes.

Con respecto a la estructura del pasivo se concentra en un 42% en el pasivo no

corriente o cuentas de largo plazo lo que significa que la empresa se financia principalmente

con recursos ajenos. Podemos notar que los activos corrientes son mayores que los pasivos

corrientes por lo que el capital de trabajo de la empresa no se ve comprometido.

 Conclusión del análisis vertical respecto los dos períodos

La estructura del activo en los dos períodos se ha concentrado siempre en los

activos corrientes, que para la actividad económica de la empresa es bueno ya que se dedica

a la comercialización, pero con una alta concentración en la caja aumentada en un 5% de un

período a otro, donde podemos deducir que la empresa no se está preocupando por generar

rentabilidad lo que no es beneficioso para la misma. De esta manera es bueno implementar

estrategias de comercialización competitivas y de crecimiento según los resultados del

diagnóstico.

Pasivos y patrimonio: La composición de la financiación de esta empresa

comercializadora se ha concentrado en el largo plazo con un aumento de 6% siendo su

principal rubro las deudas con entidades de crédito, para el caso existe una estabilidad

financiera ya que los recursos financieros permanentes (capitales propios), cubren la

totalidad de la inversión permanente o a largo plazo, por tal motivo se considera que la

empresa está en equilibrio o estabilidad normal. No deberían presentarse problemas en

cuanto a la capacidad de la empresa para reembolsar sus pasivos.

Pasivos y patrimonio: la empresa sigue estando en un menor porcentaje en mano de

los acreedores y en un mayor porcentaje (total patrimonio) en mano de los accionistas. Con

una baja de un 6% lo que es bueno para la empresa pues significa que las ganancias no

están siendo retenidas ya que el aumento en el capital se debe a que las ganancias son

retenidas por la empresa cuando no es beneficioso para la misma.

 ANALISIS HORIZONTAL
BALANCE GENERAL VARIACION VARIACION
ABSOLUTA RELATIVA
ACTIVO 01-enero-2019 01-septiembre-2018
ACTIVO NO CORRIENTE 15.287.858.915 15.524.449.620 -236.590.705 -2
Activo fijo Intangible 0 0
Inversión (I+D+I) 0 0
(Depreciación acumulada) 0 0
Activo fijo Material 15.287.858.915 15.524.449.620 -236.590.705 -2
Terrenos y construcciones 10.000.000.000 10.000.000.000 0
(Depreciación acumulada) -242.424.242 -161.616.161 -80.808.081 50
Instalaciones técnicas y otro activo fijo material 5.841.848.406 5.841.848.406 0
(Depreciación acumulada) -311.565.248 -155.782.624 -155.782.624 100
Inversiones financieras a largo plazo 0 0
ACTIVO CORRIENTE 28.411.546.706 23.560.293.074 4.851.253.632 21
Inventarios 0 0
Materias primas y otros abastecimientos 0 0
Productos en proceso 0 0
Productos terminados 0 0
Deudores comerciales y cuentas por cobrar 1.082.566.111 658.529.977 424.036.134 64
Inversiones financieras a corto plazo 0 0
Caja o efectivo 27.328.980.595 22.901.763.097 4.427.217.498 19
TOTAL ACTIVO 43.699.405.622 39.084.742.695 4.614.662.927 12

PATRIMONIO NETO Y PASIVO 01-enero-2019 01-septiembre-2018 0

PATRIMONIO NETO 23.847.789.700 23.954.759.220 -106.969.520 0
Capital 25.000.000.000 25.000.000.000 0
Utilidades de periodos anteriores -1.045.240.779 -80.808.080 -964.432.699 1193
Resultado del periodo -106.969.520 -964.432.698 857.463.178 -89
PASIVO NO CORRIENTE 18.153.735.709 14.000.000.000 4.153.735.709 30
Deudas a largo plazo con entidades de crédito 18.153.735.709 14.000.000.000 4.153.735.709 30
PASIVO CORRIENTE 1.697.880.212 1.129.983.474 567.896.738 50
Deudas a corto plazo con entidades de crédito 0 0
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 1.697.880.212 1.129.983.474 567.896.738 50
Proveedores de activo fijo 0 0
Proveedores de materias primas 1.697.880.212 1.129.983.474 567.896.738 50
Distribuidores 0 0
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 43.699.405.622 39.084.742.695 4.614.662.927 12
 Interpretación análisis horizontal Balance general

Las variaciones entre el periodo 1 y el periodo 2, en cuanto al activo corriente, el

mayor cambio se da en los Deudores comerciales y cuentas por cobrar, lo que significa un

aumento en el efectivo y en cuentas por cobrar a clientes del 19% y 64% respectivamente,

cifras explicables gracias al aumento del 64% en los ingresos operacionales (de acuerdo con

la información del Estado de Resultados presentado).

Además, se observa la tendencia del aumento de los activos fijos en un 56% cifra muy

contraria a lo que sucede con el activo corriente con una disminución del 4.2%, ello se debe en

gran medida a la gran disminución que se obtuvo en las inversiones temporales del 88%.

Pasivo: La empresa sigue su tendencia en la medida en que está más en manos de

los accionistas que de los acreedores (esto debido a que el patrimonio es superior a las

deudas) aunque es de tener muy en cuenta el aumento considerable de los pasivos del 30%

en comparación del 0% del aumento en el patrimonio en el sentido de no seguir con esta

tendencia de desequilibrio, ya que podría llevar al sobre endeudamiento.

 ANALÍSIS
ESTADO DE RESULTADOS VERTICAL ÚLTIMO
PERÍODO
01-enero- 01-septiembre-
OPERACIONES CONTINUADAS 2019 2018 %
Ingreso operacional 4.330.264.446 2.634.119.910 100
Variación de inventarios de productos terminados y productos en
proceso 0 0 0
-
Costos de producción 1.697.880.213 -1.129.983.475 -39
-
Consumo de materias primas y otras materias consumibles 1.697.880.213 -1.129.983.475 -39
Trabajos realizados por otras empresas 0 0 0
Gastos de personal -211.200.000 -323.032.953 -5
Sueldos, salarios, carga prestacional -211.200.000 -211.200.000 -5
Gastos de contratación 0 -111.832.953 0
Indemnizaciones por despidos 0 0 0
Capacitación 0 0 0
-
Otros gastos 2.097.896.382 -1.908.945.476 -48
Distribución -122.625.983 -79.221.330 -3
Publicidad -599.760.709 -590.000.000 -14
Almacenamiento 0 0 0
Información 0 0 0
Atención al cliente 0 0 0
-
Administración 1.009.505.660 -909.850.764 -23
Suministros -366.004.030 -329.873.382 -8
Depreciación del activo fijo -236.590.705 -236.590.705 -5
Inversión (I+D+I) 0 0 0
Construcciones -80.808.081 -80.808.081 -2
Instalaciones técnicas y otro activo fijo material -155.782.624 -155.782.624 -4
Resultados por enajenaciones del activo fijo 0 0 0
RESULTADO DE OPERACIÓN 86.697.146 -964.432.699 2
Ingresos financieros 0 0 0
Rendimientos de inversiones financieras a largo plazo 0 0 0
Gastos financieros -193.666.667 0 -4
Intereses de deudas a largo plazo con entidades de crédito -193.666.667 0 -4
Intereses por sobregiros bancarios 0 0 0
Variación del valor razonable en instrumentos financieros 0 0 0
RESULTADO FINANCIERO -193.666.667 0 -4
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS -106.969.520 -964.432.699 -2
Impuesto sobre la renta 0 0 0
CREE 0 0 0
Impuesto al patrimonio 0 0 0
RESULTADO DEL PERIODO -106.969.520 -964.432.699 -2
 Interpretación del análisis vertical del estado de resultados

Último período

En este caso se utiliza como base de comparación el total de los ingresos

operacionales o sea 100%. Así las ventas se distribuyen una parte para cubrir el Costo de

Ventas, otra parte para los gastos y por último el restante para queda como Utilidad Neta.

De esta manera podemos deducir que la utilidad neta que equivale a un -2%, de las

ventas, da negativa porque sencillamente la empresa está teniendo más gastos que ingresos y

por ende la utilidad liquida es negativa para las inversiones que hace la empresa.

La empresa a comparación del periodo anterior mitigo muchísimo las deudas y

los gastos, pero aun así hace falta seguir dándole un buen manejo a las actividades de la

empresa para maximizar sus utilidades.

 ANALISIS HORIZONTAL
ESTADO DE RESULTADOS VARIACION VARIACION
RELATIVA ABSOLUTA
01-enero- 01-septiembre-
OPERACIONES CONTINUADAS 2019 2018 %
Ingreso operacional 4.330.264.446 2.634.119.910 1.696.144.536 64
Variación de inventarios de productos terminados y productos en
proceso 0 0
-
Costos de producción 1.697.880.213 -1.129.983.475 -567.896.738 50
-
Consumo de materias primas y otras materias consumibles 1.697.880.213 -1.129.983.475 -567.896.738 50
Trabajos realizados por otras empresas 0 0
Gastos de personal -211.200.000 -323.032.953 111.832.953 -35
Sueldos, salarios, carga prestacional -211.200.000 -211.200.000 0
Gastos de contratación 0 -111.832.953 111.832.953 -100
Indemnizaciones por despidos 0 0
Capacitación 0 0
-
Otros gastos 2.097.896.382 -1.908.945.476 -188.950.906 10
Distribución -122.625.983 -79.221.330 -43.404.653 55
Publicidad -599.760.709 -590.000.000 -9.760.709 2
Almacenamiento 0 0
Información 0 0
Atención al cliente 0 0
-
Administración 1.009.505.660 -909.850.764 -99.654.896 11
Suministros -366.004.030 -329.873.382 -36.130.648 11
Depreciación del activo fijo -236.590.705 -236.590.705 0
Inversión (I+D+I) 0 0
Construcciones -80.808.081 -80.808.081 0
Instalaciones técnicas y otro activo fijo material -155.782.624 -155.782.624 0
Resultados por enajenaciones del activo fijo 0 0
RESULTADO DE OPERACIÓN 86.697.146 -964.432.699 1.051.129.845 -109
Ingresos financieros 0 0
Rendimientos de inversiones financieras a largo plazo 0 0
Gastos financieros -193.666.667 0 -193.666.667
Intereses de deudas a largo plazo con entidades de crédito -193.666.667 0 -193.666.667
Intereses por sobregiros bancarios 0 0
Variación del valor razonable en instrumentos financieros 0 0
RESULTADO FINANCIERO -193.666.667 0 -193.666.667
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS -106.969.520 -964.432.699 857.463.179 -89
Impuesto sobre la renta 0 0
CREE 0 0
Impuesto al patrimonio 0 0
RESULTADO DEL PERIODO -106.969.520 -964.432.699 857.463.179 -89
 Interpretación análisis horizontal Estados de Resultados

Variación en los gastos operacionales: presenta un incremento del 28% lo que se

puede deducir que es a causa de diferentes factores tales como servicios públicos,

transporte, arrendamiento, que también puede guardar relación al aumento en igual

proporción de las ventas.

Se observa el aumento considerable de los gastos financieros del 30%, cifra

importante que implica trabajar en formalizar políticas adecuadas que contribuyan a su

razonamiento y por ende ayude a mejorar la utilidad neta que se ve perjudicada con el

aumento desproporcional de estos gastos.

 Estado flujo de efectivo: Análisis vertical

ANALÍSIS VERTICAL
ÚLTIMO PENÚLTIMO
01-enero-2019 01-septiembre-2018 PERÍODO PERÍODO
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES
DE OPERACIÓN (I) 273.481.789 -256.388.497 1% -1%
Resultado antes de impuestos -106.969.520 -964.432.699 0% -4%
Ajustes al resultado 430.257.372 236.590.705 2% 1%
Depreciación del activo fijo 236.590.705 236.590.705 1% 1%
Resultados por bajas y enajenaciones de
activo fijo 0 0 0% 0%
Ingresos financieros 0 0 0% 0%
Gastos financieros 193.666.667 0 1% 0%
Variación de valor razonable en instrumentos
financieros 0 0 0% 0%
Cambios en el capital corriente 143.860.604 471.453.497 1% 2%
Inventarios 0 0 0% 0%
Recuperación de cartera -424.036.134 -658.529.978 -2% -3%
Proveedores materias primas y distribuidores 567.896.738 1.129.983.475 2% 5%
Otros flujos de efectivo de las actividades de
operación -193.666.667 0 -1% 0%
Pagos de intereses -193.666.667 0 -1% 0%
Cobros de intereses 0 0 0% 0%
Pago por impuesto sobre la renta 0 0 0% 0%
Pago por CREE 0 0 0% 0%
Pago por impuesto al patrimonio 0 0 0% 0%
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES
DE INVERSIÓN (II) 0 -5.841.848.406 0% -26%
Pagos por inversiones 0 -5.841.848.406
Activo fijo intangible 0 0
Activo fijo material 0 -5.841.848.406
Otros activos financieros 0 0
Cobros por desinversiones 0 0
Activo fijo material 0 0
Otros activos financieros 0 0
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES
DE FINANCIACIÓN (III) 4.153.735.710 14.000.000.000
Cobros y pagos por instrumentos de pasivo
financiero 4.153.735.710 14.000.000.000
Nuevos préstamos suscritos con entidades
de crédito 5.000.000.000 14.000.000.000
Devolución y amortización por deudas de
préstamo -846.264.290 0
AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL
EFECTIVO O EQUIVALENTES (I+II+III) 4.427.217.498 7.901.763.097
Efectivo o equivalentes al comienzo del
periodo 22.901.763.097 15.000.000.000
Efectivo o equivalentes al final del periodo 27.328.980.595 22.901.763.097
 Interpretación análisis vertical estado flujo de efectivo

Del total de efectivo equivalente al final del periodo donde encontramos

27.328.980.595, tan solo un 18% equivalente a 5.000.000.000 está concentrado en Nuevos

préstamos suscritos con entidades de crédito, por lo que es bajo y es positivo, en tema de las

deudas con las entidades de crédito son de gran alivio para la empresa. Adicional a esto

encontramos la disminución de un 3% que está dado por devolución y amortización por deudas

de préstamo dado por un monto de 846.264.290, evidenciando el pago de obligaciones con las

que cuenta la empresa.

 Estado flujo de efectivo: Análisis horizontal

ANALÍSIS HORIZONTAL
01-septiembre- VARIACION VARIACION
01-enero-2019 2018 RELATIVA ABSOLUTA
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS
ACTIVIDADES DE OPERACIÓN
(I) 273.481.789 -256.388.497 529.870.286 -207%
Resultado antes de impuestos -106.969.520 -964.432.699 857.463.179 -89%
Ajustes al resultado 430.257.372 236.590.705 193.666.667 82%
Depreciación del activo fijo 236.590.705 236.590.705 0 0%
Resultados por bajas y
enajenaciones de activo fijo 0 0 0
Ingresos financieros 0 0 0
Gastos financieros 193.666.667 0 193.666.667
Variación de valor razonable en
instrumentos financieros 0 0 0
Cambios en el capital corriente 143.860.604 471.453.497 -327.592.893 -69%
Inventarios 0 0 0
Recuperación de cartera -424.036.134 -658.529.978 234.493.844 -36%
Proveedores materias primas y
distribuidores 567.896.738 1.129.983.475 -562.086.737 -50%
Otros flujos de efectivo de las
actividades de operación -193.666.667 0 -193.666.667
Pagos de intereses -193.666.667 0 -193.666.667
Cobros de intereses 0 0 0
Pago por impuesto sobre la
renta 0 0 0
Pago por CREE 0 0 0
Pago por impuesto al patrimonio 0 0 0
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS
ACTIVIDADES DE INVERSIÓN (II) 0 -5.841.848.406 5.841.848.406 -100%
Pagos por inversiones 0 -5.841.848.406 5.841.848.406 -100%
Activo fijo intangible 0 0 0
Activo fijo material 0 -5.841.848.406 5.841.848.406 -100%
Otros activos financieros 0 0 0
Cobros por desinversiones 0 0 0
Activo fijo material 0 0 0
Otros activos financieros 0 0 0
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS
ACTIVIDADES DE -
FINANCIACIÓN (III) 4.153.735.710 14.000.000.000 9.846.264.290 -70%
Cobros y pagos por
instrumentos de pasivo -
financiero 4.153.735.710 14.000.000.000 9.846.264.290 -70%
Nuevos préstamos suscritos -
con entidades de crédito 5.000.000.000 14.000.000.000 9.000.000.000 -64%
Devolución y amortización por
deudas de préstamo -846.264.290 0 -846.264.290
AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA
DEL EFECTIVO O -
EQUIVALENTES (I+II+III) 4.427.217.498 7.901.763.097 3.474.545.599 -44%
Efectivo o equivalentes al
comienzo del periodo 22.901.763.097 15.000.000.000 7.901.763.097 53%
Efectivo o equivalentes al final
del periodo 27.328.980.595 22.901.763.097 4.427.217.498 19%
 Interpretación análisis horizontal estado flujo de efectivo

La empresa 17725B01 muestra una disminución positiva en los préstamos con entidades

de crédito, ha disminuido un 64% equivalente a 9.000.000.000 lo que quiere decir que su nivel de

endeudamiento ha reducido, por lo tanto, no estará empeorando la situación donde se podía dar una

descapitalización de la compañía y la pérdida de facultad frente a terceros.

Se ha recuperado en su totalidad el flujo de efectivo en temas de inversión, pues la inversión

que se ha realizado en activo fijo material en un monto de 5.841.848. 406, donde se da una

recuperación muy positiva con respecto al año anterior, en donde demuestra que el tiempo de

maduración del negocio se da en tan poco tiempo.

Así mismo se puede evidenciar una disminución considerable en el tema de cambios en el

capital corriente, puesto que la reducción de 69% le ayudaría a la empresa a poner en marcha un

nuevo periodo de trabajo en caso de fracaso, donde se puede obtener a la vez liquidez para manejo

de proveedores materias prima y distribuidores.

Se ha disminuido las cuentas por cobrar en un 36% por lo que se ha venido recuperando

cartera por 234.493.844, quiere decir que la mercancía que estaba a crédito se ha venido

recuperando positivamente y con esto les da liquidez a los activos.

 Análisis e interpretación financiera último período

Indicadores de liquidez

> RAZÓN CORRIENTE = ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE

= 28.411.546.707 / 1.697.880.213 = 16,73

Indica la capacidad que tiene la empresa para cumplir con sus obligaciones financieras,

deudas o pasivos a corto plazo. Al dividir el activo corriente entre el pasivo corriente, sabemos cuantos

activos corrientes tendremos para cubrir o respaldar esos pasivos exigibles a corto plazo.

Es decir que la empresa por cada peso que adeuda a corto plazo dispone de $16,73 para

pagar dicha deuda.

PRUEBA ACIDA = ACTIVO CORRIENTE – INVENTARIOS / PASIVO CORRIENTE

=28.411.546.707 – 0 / 1.697.880.213 = 16,73

Revela la capacidad de la empresa para cancelar sus obligaciones corrientes, pero sin contar

con la venta de sus existencias, es decir, básicamente con los saldos de efectivo, el producido de sus

cuentas por cobrar, sus inversiones temporales y algún otro activo de fácil liquidación que pueda

haber diferente a los inventarios.

 Significa que por cada peso que la empresa adeuda, disponemos de $16.73 para pagar

dicha deuda. Los inventarios se excluyen ya que por considerarse activos menos líquidos y los más

sujetos a perdidas.

> CAPITAL NETO DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE - PASIVO CORRIENTE

= 28.411.546.707 – 1.697.880.213 = 26.713.666.494

La liquidez de operación de la empresa y la protección hacia los acreedores de corto plazo es

$26.713.666.494

INDICADORES DE RENTABILIDAD

> MARGEN BRUTO DE UTILIDAD = UTIL. BRUTA / VENTAS NETAS * 100

= 86.697.146 / 4.330.264.446 = 2%

Es decir, que por cada peso vendido, se genera un 2% para cubrir los gastos operacionales y

no operacionales

> RENTABILIDAD SOBRE VENTAS = UTIL NETA / VENTAS NETAS * 100

= -106.969.520 / 4.330.264.446 = -2,47

Es la relación que existe de las utilidades después de ingresos y egresos no

operacionales e impuestos, que pueden contribuir o restar capacidad para producir rentabilidad sobre

las ventas. Es decir que la empresa no tiene capacidad para producir rentabilidad.
> RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS: UTILIDAD BRUTA / ACTIVO TOTAL

= 86.697.146 / 43.699.405.622 = 0.002

ROA. Mide la rentabilidad de los activos de una empresa, estableciendo para ello una relación

entre los beneficios netos y los activos totales de la sociedad.

La deuda que se ha utilizado para financiar el activo supera la rentabilidad económica. Podemos

deducir qué puede hacer una empresa para mejorar su ratio:

 Subir el margen, vía reducción de costes o vía incremento de precios.

 Subir la rotación de los activos, incrementando las ventas en nuevos mercados o en

los mismos mediante cualquier acción comercial asociada.

> RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO: UTIL NETA / PATRIMONIO

= -106.969.520 / 23.847.789.700 = -0,004

ROE. La rentabilidad sobre el patrimonio neto es un ratio de eficiencia utilizado para evaluar la

capacidad de generar beneficios de una empresa a partir de la inversión realizada por los accionistas.

Como se puede observar, la rentabilidad del patrimonio es negativa, esto ocurre debido a que

financiar activos con pasivos implica necesariamente un costo financiero, costo que se evita si no se

recurre a terceros.
INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

ENDEUDAMIENTO = PATRIMONIO / ACTIVO TOTAL

= 23.847.789.700 / 43.699.405.622 = 0,545

Significa que el 54,5% de la empresa corresponde a los propietarios.

SEGMENTACIÓN DE MERCADO

La empresa 17725B01 es una empresa comercializadora que se dedica a la

fabricación y distribución de Televisores y Aires Acondicionados ubicada en Colombia, por lo tanto,

es necesario hacer el estudio de mercados, para esto debe hacer un estudio de segmentación de

mercado, llegando al nicho de mercado, para así tomar las decisiones acertadas sobre la cantidad con

la que va a trabajar de estos equipos tecnológicos en el mercado para la respectiva distribución en los

mercados.

Para esto también es importante conocer el diagnóstico, conocer la situación actual de la

empresa para tomar las decisiones precisas que la lleven a un posicionamiento en el mercado y

poder competir con las otras empresas nacionales como internacionales.

El objeto de este estudio de mercado es realizar un análisis para dar una mayor forma al

conocimiento que se tiene del mercado actual de aires acondicionados y televisores; para así poder

tener información relevante para la realización de las estrategias comerciales.

Con este estudio de mercado identificaremos.

 Las preferencias, hábitos y necesidades del cliente así:

 Qué nivel de importancia tiene para el cliente el sistema de Aire Acondicionado y televisores

 Cuáles son los factores claves a la hora de elegir un sistema de Aire

Acondicionado y televisores

 Donde busca los servicios de aire acondicionado y/o televisores

 En esta parte está la estrategia de lanzamiento o penetración en el mercado.

La estrategia comercial está diseñada para realizar la penetración en el mercado dando a

conocer la empresa que a pesar de ser nueva posee la capacidad y conocimiento al igual que la

competencia.

Se llama ESTRATEGIA DE LANZAMIENTO (PENETRACIÓN EN EL MERCADO)

 Inicialmente se procederá a enviar información de la empresa a todos los posibles clientes, además

de visitas comerciales ofreciendo los servicios de la empresa.

 Se deben diseñar sistemas a la medida del cliente para no ofertar un sistema sobre dimensionado y

más costoso, esto se hace soportado en software de diseño de aires y televisores.

 Suministrar el mejor servicio y los mejores equipos al cliente garantizando su correcto

funcionamiento, además de proteger al medio ambiente con equipos que consuman menos

energía.

 Ofertar el servicio de automatización del sistema para que cuando no se requiere utilizar el

sistema, el control regule su funcionamiento y a su vez disminuya en gran medida el consumo

energético del equipo.

 En cuanto a los Refrige TV direccionado más a los locales comerciales donde van a tener

la posibilidad por medio visual y el tema de refrescar el ambiente del negocio, además para los

hogares también la posibilidad de tener dos artículos en uno solo, entonces seria por preferencia del

consumidor, estarían ahorrando espacio, al igual el tema de innovación, que es muy importante en

esta nueva tecnología.

La parte de los aires acondicionados sería más para la parte comercial, las oficinas, los

centros comerciales, las empresas tanto públicas como privadas, en los hogares es muy poca la

demanda, sería más para los hogares de un estrato más alto y de ciudades más cálidas.
Análisis de la competencia.

Principalmente la fabricación o instalación de Aires acondicionados requiere una

infraestructura de taller y personal capacitado para su montaje ya que estos son fabricados

a la medida del sitio donde serán instalados pero estos pueden ser fabricados y montados

por terceros lo cual hace aumentar costos por fabricación, un riesgo importante es la

comercialización de equipos ya que algunas empresas del sector se dedican a la

comercialización de estos y suelen aumentar sus volúmenes para poder ofrecer equipos

inmediatamente disminuyendo el tiempo de respuesta lo que implica que estas empresas

tienen gran capital para adquirir equipos o cuentan con una estrategias de alianza con los

proveedores.
 Situación final

Balance general/ Análisis horizontal

Análisis horizontal
01-septiembre- variación
ACTIVO 2020 01-mayo-2020 Variación absoluta relativa
ACTIVO NO CORRIENTE 88.660.160.950 90.137.320.620 -1.477.159.670 -2%
Activo fijo Intangible 71.830.901.148 72.450.181.033 -619.279.885 -1%
Inversión (I+D+I) 89.262.717.240 86.162.717.240 3.100.000.000 4%
(Depreciación acumulada) -17.431.816.091 -13.712.536.206 -3.719.279.885 27%
Activo fijo Material 16.829.259.802 17.687.139.586 -857.879.784 -5%
Terrenos y construcciones 10.000.000.000 10.000.000.000 0 0%
(Depreciación acumulada) -646.464.646 -565.656.565 -80.808.081 14%
Instalaciones técnicas y otro activo fijo material 9.713.396.296 9.713.396.296 0 0%
(Depreciación acumulada) -2.237.671.848 -1.460.600.144 -777.071.704 53%
Inversiones financieras a largo plazo 0 0 0
ACTIVO CORRIENTE 111.863.356.169 135.662.633.992 -23.799.277.823 -18%
Inventarios 73.279.113.285 89.064.039.827 -15.784.926.542 -18%
Materias primas y otros abastecimientos 0 0 0
Productos en proceso 0 0 0
Productos terminados 73.279.113.285 89.064.039.827 -15.784.926.542 -18%
Deudores comerciales y cuentas por cobrar 38.584.242.884 46.598.594.165 -8.014.351.281 -17%
Inversiones financieras a corto plazo 0 0 0
Caja o efectivo 0 0 0
TOTAL ACTIVO 200.523.517.120 225.799.954.612 -25.276.437.492 -11%
0
01-septiembre-
PATRIMONIO NETO Y PASIVO 2020 01-mayo-2020 123 0%
-
PATRIMONIO NETO 105.242.118.037 -44.780.609.549 -60.461.508.488 135%
Capital 25.000.000.000 25.000.000.000 0 0%
Utilidades de periodos anteriores -69.780.609.549 -35.368.749.508 -34.411.860.041 97%
Resultado del periodo -60.461.508.487 -34.411.860.040 -26.049.648.447 76%
PASIVO NO CORRIENTE 26.278.048.884 29.012.821.340 -2.734.772.456 -9%
Deudas a largo plazo con entidades de crédito 26.278.048.884 29.012.821.340 -2.734.772.456 -9%
PASIVO CORRIENTE 279.487.586.273 241.567.742.821 37.919.843.452 16%
Deudas a corto plazo con entidades de crédito 279.487.586.273 225.183.576.269 54.304.010.004 24%
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 0 16.384.166.551 -16.384.166.551 -100%
Proveedores de activo fijo 0 0 0
Proveedores de materias primas 0 0 0
Distribuidores 0 16.384.166.551 -16.384.166.551 -100%
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 200.523.517.120 225.799.954.612 -25.276.437.492 -11%
 Balance general/ Análisis horizontal - Interpretación

En los últimos dos periodos de la empresa, tenemos que el activo corriente genera una

gran variación en la depreciación, por lo que se tienen en cuenta un 53% en la depreciación

que corresponde a instalaciones técnicas y otros activos fijos, lo que significa que la

maquinaria y otros activos tienden a bajar con su respectivo funcionamiento.

Tenemos variaciones en el patrimonio, donde podemos observar que corresponde a

los resultados del periodo donde encontramos una variación en un 97% lo que significa de

manera negativa donde una diferencia de -$34.411.860.041, lo que nos indica que la empresa

está bajando en las operaciones y no está generando rentabilidad.

Las deudas a corto plazo están aumentando en un 16%, lo que indica que la empresa

no se encuentra en el mejor momento y está subiendo en sus deudas a corto plazo en

$37.919.843.452 lo cual no es bueno. Además, en sus deudas a largo plazo ha disminuido en

un 9% en término medio, lo que nos indica que se ha cancelado -2.734.772.456 en entidades

financieras.

Por ultimo tenemos una disminución en el patrimonio neto y pasivo en un 11%, lo

que indica que la empresa posiblemente pudo haber vendido activo fijo tal como lo es

maquinaria, o tal vez ha disminuido en las deudas con algunos acreedores.

 Balance general Análisis vertical
Penúltimo
Ultimo periodo
ACTIVO 01-septiembre-2020 01-mayo-2020 periodo
ACTIVO NO CORRIENTE 88.660.160.950 90.137.320.620 44% 40%
Activo fijo Intangible 71.830.901.148 72.450.181.033 36% 32%
Inversión (I+D+I) 89.262.717.240 86.162.717.240 45% 38%
(Depreciación acumulada) -17.431.816.091 -13.712.536.206 -9% -6%
Activo fijo Material 16.829.259.802 17.687.139.586 8% 8%
Terrenos y construcciones 10.000.000.000 10.000.000.000 5% 4%
(Depreciación acumulada) -646.464.646 -565.656.565 0% 0%
Instalaciones técnicas y otro activo fijo material 9.713.396.296 9.713.396.296 5% 4%
(Depreciación acumulada) -2.237.671.848 -1.460.600.144 -1% -1%
Inversiones financieras a largo plazo 0 0 0% 0%
ACTIVO CORRIENTE 111.863.356.169 135.662.633.992 56% 60%
Inventarios 73.279.113.285 89.064.039.827 37% 39%
Materias primas y otros abastecimientos 0 0 0% 0%
Productos en proceso 0 0 0% 0%
Productos terminados 73.279.113.285 89.064.039.827 37% 39%
Deudores comerciales y cuentas por cobrar 38.584.242.884 46.598.594.165 19% 21%
Inversiones financieras a corto plazo 0 0 0% 0%
Caja o efectivo 0 0 0% 0%
TOTAL ACTIVO 200.523.517.120 225.799.954.612 100% 100%

PATRIMONIO NETO Y PASIVO 01-septiembre-2020 01-mayo-2020

PATRIMONIO NETO -105.242.118.037 -44.780.609.549 -52% -20%
Capital 25.000.000.000 25.000.000.000 12% 11%
Utilidades de periodos anteriores -69.780.609.549 -35.368.749.508 -35% -16%
Resultado del periodo -60.461.508.487 -34.411.860.040 -30% -15%
PASIVO NO CORRIENTE 26.278.048.884 29.012.821.340 13% 13%
Deudas a largo plazo con entidades de crédito 26.278.048.884 29.012.821.340 13% 13%
PASIVO CORRIENTE 279.487.586.273 241.567.742.821 139% 107%
Deudas a corto plazo con entidades de crédito 279.487.586.273 225.183.576.269 139% 100%
Acreedores comerciales y otras cuentas a pagar 0 16.384.166.551 0% 7%
Proveedores de activo fijo 0 0 0% 0%
Proveedores de materias primas 0 0 0% 0%
Distribuidores 0 16.384.166.551 0% 7%
TOTAL PATRIMONIO NETO Y PASIVO 200.523.517.120 225.799.954.612 100% 100%
 Balance general/ Análisis vertical - Interpretación

Encontramos en el análisis vertical que el 56% de los activos se encuentra

concentrado en activos corrientes donde tenemos el 37% en inventarios y 19% deudores

comerciales y cuentas por cobrar, lo que nos indica que los inventarios son suficientes para

responder por las deudas y no tenemos en gran porcentaje cuentas por cobrar. Así mismo

tenemos un 44% en los activos No corrientes, donde encontramos un 36% en activo fijo

intangible donde se puede resaltar inversiones en RRHH, maquinaria o la investigación de

productos, además encontramos un 8% en activo fijo material, donde encontramos

maquinaria y otros activos.

El activo corriente es mayor que el activo material, lo que nos indica que la empresa

debe mirar reforzar en sus inversiones ya que su liquidez esta presenta en gran porcentaje.

Podemos analizar en patrimonio neto y pasivo que tenemos concentrado en un

139% en pasivos corrientes, lo que nos indica que la empresa no está en su mejor momento

y que las deudas están concentradas a corto plazo lo cual no es nada alentador para la

empresa.

Además el total del patrimonio neto y pasivo se encuentra concentrado en mayor

parte los pasivos por lo que la empresa tiene más deudas que patrimonio donde

contemplamos un sobregiro de $279.487.586.273.

 Estado de Resultado Análisis horizontal
variación
OPERACIONES CONTINUADAS 01-septiembre-2020 01-mayo-2020 Variación absoluta relativa
Ingreso operacional 154.336.971.539 186.394.376.661 -32.057.405.122 -17%
Variación de inventarios de productos terminados y productos
en proceso -15.784.926.542 -135.328.306.427 119.543.379.885 -88%
Costos de producción -118.386.574.905 -16.343.653.762 -102.042.921.143 624%
Consumo de materias primas y otras materias consumibles -105.419.685.386 -16.205.841.510 -89.213.843.876 551%
Trabajos realizados por otras empresas -12.966.889.519 -137.812.252 -12.829.077.267 9309%
Gastos de personal -1.823.757.179 -1.028.980.672 -794.776.507 77%
Sueldos, salarios, carga prestacional -1.736.841.120 -968.619.430 -768.221.690 79%
Gastos de contratación -86.916.059 -60.361.242 -26.554.817 44%
Indemnizaciones por despidos 0 0 0
Capacitación 0 0 0
Otros gastos -53.740.046.577 -47.212.317.819 -6.527.728.758 14%
Distribución -11.887.724.237 -16.384.166.552 4.496.442.315 -27%
Publicidad -20.644.000.000 -9.358.000.000 -11.286.000.000 121%
Almacenamiento -219.812.488 -287.367.184 67.554.696 -24%
Información -4.009.859.632 -4.136.865.248 127.005.616 -3%
Atención al cliente -12.631.057.848 -13.031.125.539 400.067.691 -3%
Administración -3.505.127.693 -3.440.481.182 -64.646.511 2%
Suministros -842.464.679 -574.312.114 -268.152.565 47%
Depreciación del activo fijo -4.577.159.670 -4.188.969.102 -388.190.568 9%
Inversión (I+D+I) -3.719.279.885 -3.590.113.218 -129.166.667 4%
Construcciones -80.808.081 -80.808.081 0 0%
Instalaciones técnicas y otro activo fijo material -777.071.704 -518.047.803 -259.023.901 50%
Resultados por enajenaciones del activo fijo 0 -2.138.555.833 2.138.555.833 -100%
RESULTADO DE OPERACIÓN -39.975.493.333 -19.846.406.953 -20.129.086.380 101%
Ingresos financieros 0 0 0
Rendimientos de inversiones financieras a largo plazo 0 0 0
Gastos financieros -20.204.765.154 -14.565.453.087 -5.639.312.067 39%
Intereses de deudas a largo plazo con entidades de crédito -426.141.039 -466.310.455 40.169.416 -9%
Intereses por sobregiros bancarios -19.778.624.116 -14.099.142.633 -5.679.481.483 40%
Variación del valor razonable en instrumentos financieros 0 0 0
RESULTADO FINANCIERO -20.204.765.154 -14.565.453.087 -5.639.312.067 39%
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS -60.180.258.488 -34.411.860.041 -25.768.398.447 75%
Impuesto sobre la renta 0 0 0
CREE 0 0 0
Impuesto al patrimonio -281.250.000 0 -281.250.000
RESULTADO DEL PERIODO -60.461.508.488 -34.411.860.041 -26.049.648.447 76%
 Estado de resultado / Análisis horizontal - Interpretación

Tenemos grandes variaciones en el estado de resultado con un 9309% que

corresponde a una diferencia de $12.829.077.267, lo que significa que la empresa ha

subcontratado en un gran porcentaje en los últimos periodos. Además, en los costos de

producción también encontramos las variaciones en la inversión de materias primas en los

dos últimos periodos, lo que nos indica que se invirtió una gran parte de presupuesto en la

producción de bienes terminados.

Tenemos además una variación de 39% en los gastos financieros donde se puede

deducir Intereses de deudas a largo plazo con entidades de crédito e Intereses por

sobregiros bancarios, lo que no es beneficioso para la empresa, por lo que perjudica

proporcionalmente los gastos de la misma.

 Estado de Resultado Analisis vertical
Ultimo Penultimo
OPERACIONES CONTINUADAS 01-septiembre-2020 01-mayo-2020 periodo periodo
Ingreso operacional 154.336.971.539 186.394.376.661 100% 100%
Variación de inventarios de productos terminados y productos en -
proceso -15.784.926.542 135.328.306.427 -10% -73%
Costos de producción -118.386.574.905 -16.343.653.762 -77% -9%
Consumo de materias primas y otras materias consumibles -105.419.685.386 -16.205.841.510 -68% -9%
Trabajos realizados por otras empresas -12.966.889.519 -137.812.252 -8% 0%
Gastos de personal -1.823.757.179 -1.028.980.672 -1% -1%
Sueldos, salarios, carga prestacional -1.736.841.120 -968.619.430 -1% -1%
Gastos de contratación -86.916.059 -60.361.242 0% 0%
Indemnizaciones por despidos 0 0 0% 0%
Capacitación 0 0 0% 0%
Otros gastos -53.740.046.577 -47.212.317.819 -35% -25%
Distribución -11.887.724.237 -16.384.166.552 -8% -9%
Publicidad -20.644.000.000 -9.358.000.000 -13% -5%
Almacenamiento -219.812.488 -287.367.184 0% 0%
Información -4.009.859.632 -4.136.865.248 -3% -2%
Atención al cliente -12.631.057.848 -13.031.125.539 -8% -7%
Administración -3.505.127.693 -3.440.481.182 -2% -2%
Suministros -842.464.679 -574.312.114 -1% 0%
Depreciación del activo fijo -4.577.159.670 -4.188.969.102 -3% -2%
Inversión (I+D+I) -3.719.279.885 -3.590.113.218 -2% -2%
Construcciones -80.808.081 -80.808.081 0% 0%
Instalaciones técnicas y otro activo fijo material -777.071.704 -518.047.803 -1% 0%
Resultados por enajenaciones del activo fijo 0 -2.138.555.833 0% -1%
RESULTADO DE OPERACIÓN -39.975.493.333 -19.846.406.953 -26% -11%
Ingresos financieros 0 0 0% 0%
Rendimientos de inversiones financieras a largo plazo 0 0 0% 0%
Gastos financieros -20.204.765.154 -14.565.453.087 -13% -8%
Intereses de deudas a largo plazo con entidades de crédito -426.141.039 -466.310.455 0% 0%
Intereses por sobregiros bancarios -19.778.624.116 -14.099.142.633 -13% -8%
Variación del valor razonable en instrumentos financieros 0 0 0% 0%
RESULTADO FINANCIERO -20.204.765.154 -14.565.453.087 -13% -8%
RESULTADO ANTES DE IMPUESTOS -60.180.258.488 -34.411.860.041 -39% -18%
Impuesto sobre la renta 0 0 0% 0%
CREE 0 0 0% 0%
Impuesto al patrimonio -281.250.000 0 0% 0%
RESULTADO DEL PERIODO -60.461.508.488 -34.411.860.041 -39% -18%
 Estado de resultado / Análisis Vertical - Interpretación

Tenemos un gran porcentaje de la utilidad concentrada en los costos de producción,

donde tenemos un 77% lo que nos indica que se ha invertido en matrerías primas y en

subcontratación, además tenemos un 35% que está invertido en publicidad, distribución,

atención al cliente, entre otros, lo que nos indica que los ingresos de $ 154.336.971.539 no

son suficientes ya que solo en los gastos tenemos unos gastos de $194.312.464.873 lo que

quiere decir que las ventas no son suficientes para cubrir las operaciones de la mismas y

entonces seguirá generando utilidad negativa.

Tenemos también gran concentración de gastos en el tema financiero, por lo que

indica que hay egresos en los intereses con préstamos a entidades bancarias y además el

sobregiro bancario también nos genera salidas de dinero.

Por último, los resultados de la operación están dados en -$60.461.508.488 lo cual

nos indica que la empresa no está generando utilidad porque sus gastos son superiores a los

ingresos que puede estar dado por bajas ventas, entonces, la empresa está generando

pérdidas.
 Análisis horizontal Análisis vertical

Estado Flujo de efectivo

01-septiembre- variación Variación Ultimo Penúltimo
2020 01-mayo-2020 absoluta relativa parido periodo
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
OPERACIÓN (I) -48.469.237.547 -49.122.136.255 652.898.708 -1% 17% 22%
Resultado antes de impuestos -60.180.258.488 -34.411.860.041 -25.768.398.447 75% 22% 15%
Ajustes al resultado 24.781.924.824 20.892.978.022 3.888.946.802 19% -9% -9%
Depreciación del activo fijo 4.577.159.670 4.188.969.102 388.190.568 9% -2% -2%
Resultados por bajas y enajenaciones de
activo fijo 0 2.138.555.833 -2.138.555.833 -100% 0% -1%
Ingresos financieros 0 0 0 0% 0%
Gastos financieros 20.204.765.154 14.565.453.087 5.639.312.067 39% -7% -6%
Variación de valor razonable en instrumentos
financieros 0 0 0 0% 0%
Cambios en el capital corriente 7.415.111.271 -21.037.801.149
28.452.912.420 -135% -3% 9%
-
Inventarios 15.784.926.542 135.328.306.427 119.543.379.885 -88% -6% -60%
Recuperación de cartera 8.014.351.280 -37.850.779.500 45.865.130.780 -121% -3% 17%

Proveedores materias primas y distribuidores -16.384.166.552 -118.515.328.076 102.131.161.524 -86% 6% 53%

Otros flujos de efectivo de las actividades de
operación -20.486.015.154 -14.565.453.087 -5.920.562.067 41% 7% 6%
Pagos de intereses -20.204.765.154 -14.565.453.087 -5.639.312.067 39% 7% 6%
Cobros de intereses 0 0 0 0% 0%
Pago por impuesto sobre la renta 0 0 0 0% 0%
Pago por CREE 0 0 0 0% 0%
Pago por impuesto al patrimonio -281.250.000 0 -281.250.000 0% 0%
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
INVERSIÓN (II) -3.100.000.000 -9.104.981.059 6.004.981.059 -66% 1% 4%
Pagos por inversiones -3.100.000.000 -13.872.558.752 10.772.558.752 -78% 1% 6%
Activo fijo intangible -3.100.000.000 -3.100.000.000 0 0% 1% 1%
Activo fijo material 0 -10.772.558.752 10.772.558.752 -100% 0% 5%
Otros activos financieros 0 0 0 0% 0%
Cobros por desinversiones 0 4.767.577.693 -4.767.577.693 -100% 0% -2%
Activo fijo material 0 4.767.577.693 -4.767.577.693 -100% 0% -2%
Otros activos financieros 0 0 0 0% 0%
FLUJOS DE EFECTIVO DE LAS ACTIVIDADES DE
FINANCIACIÓN (III) -2.734.772.456 -2.694.603.040 -40.169.416 1% 1% 1%
Cobros y pagos por instrumentos de pasivo
financiero -2.734.772.456 -2.694.603.040 -40.169.416 1% 1% 1%
Nuevos préstamos suscritos con entidades de
crédito 0 0 0 0% 0%
Devolución y amortización por deudas de
préstamo -2.734.772.456 -2.694.603.040 -40.169.416 1% 1% 1%
AUMENTO/DISMINUCIÓN NETA DEL EFECTIVO
O EQUIVALENTES (I+II+III) -54.304.010.003 -60.921.720.354 6.617.710.351 -11% 19% 27%
Efectivo o equivalentes al comienzo del
periodo -225.183.576.270 -164.261.855.916 -60.921.720.354 37% 81% 73%
Efectivo o equivalentes al final del periodo -279.487.586.273 -225.183.576.270 -54.304.010.003 24% 100% 100%
 Estado flujo de efectivo / Análisis Vertical y horizontal - Interpretación

El estado flujo de efectivo nos muestra grandes variaciones en Cambios en el capital

corriente en un 135%, en donde tenemos en cuenta inventarios, recuperación de cartera y

proveedores con materias primas, lo cual podemos mirar grandes inversiones porque son 3

productos con nuevos mercados y además se ha utilizado grandes proporciones para

cumplir objetivos.

El flujo de efectivo que genero el último periodo estuvo concentrado en gastos de

producción en un 17%, donde tenemos mayores gastos, distribuidos en materias primas,

producción, planificación de medios, entre otros

Tenemos un sobre giro bancario, lo que nos genera iliquidez que en el último

periodo creció en un 24, lo cual tenemos una deuda que supera los $ -279.487.586.273 en

donde en últimos periodos se ve una diferencia de $ -54.304.010.003 que nos indica que la

empresa está con problemas financieros.

.
 ANÁLISIS E INTERPRETACIÓN FINANCIERA
Situación final

INDICADORES DE LIQUIDEZ

 RAZÓN CORRIENTE = ACTIVO CORRIENTE / PASIVO CORRIENTE

= 111.863.356.169 / 279.487.586.273= 0.40

Es decir que la empresa por cada peso que adeuda a corto plazo dispone de $0.40

para pagar dicha deuda.

 PRUEBA ACIDA = ACTIVO CORRIENTE – INVENTARIOS / PASIVO

CORRIENTE

= 111.863.356.169 – 73.279.113.285 / 279.487.586.273= 0.14

Significa que por cada peso que la empresa adeuda, disponemos de $0.14 para

responder por dichos gastos.

 CAPITAL NETO DE TRABAJO = ACTIVO CORRIENTE – PASIVO

CORRIENTE
= 111.863.356.169 – 279.487.586.273 = -1.676242301

La liquidez de operación de la empresa y la protección hacia los acreedores de corto

plazo es $-1.676242301

Es decir, la empresa no tiene liquidez.

INDICADORES DE RENTABILIDAD

 MARGEN BRUTO DE UTILIDAD = UTIL. BRUTA / VENTAS NETAS *

100

= -39.975.493.333/ 154.336.971.539 = -0.26%

Es decir, que, por cada peso vendido, se genera un -0.26% para cubrir los gastos

operacionales y no operacionales.

La empresa no está generando utilidad.

 RENTABILIDAD SOBRE VENTAS = UTIL NETA / VENTAS NETAS *

100

= -60.461.508.488 / 154.336.971.539*100 = -39.17

Es decir que la empresa no tiene capacidad para producir rentabilidad.

 RENTABILIDAD SOBRE ACTIVOS: UTILIDAD BRUTA / ACTIVO

TOTAL

= -39.975.493.333 / 200.523.517.120 = -0.20%

La deuda que se ha utilizado para financiar el activo No supera la rentabilidad

económica, es decir que las operaciones no han sido las mejores

 RENTABILIDAD SOBRE EL PATRIMONIO: UTIL NETA /

PATRIMONIO

= -60.461.508.488 / -105.242.118.037= 0.57%

 Como se puede observar, la rentabilidad del patrimonio es positiva, por lo que

financiar activos con pasivos implica necesariamente un costo financiero, costo que se evita

si no se recurre a terceros.

 INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

 ENDEUDAMIENTO = PATRIMONIO / ACTIVO TOTAL

= -105.242.118.037 / 200.523.517120 = -0,52%

Significa que el -0.52% de la empresa corresponde a los propietarios.

Es decir que la empresa corresponde a los acreedores en un gran porcentaje

 Conclusión análisis de la empresa

Situación inicial vs situación final

La empresa 17725B01 es una empresa que su estado inicial tenia rentable y bien

posicionada en el mercado, pues contaba con liquidez, capacidad para responder por sus

deudas a corto plazo, contaba con liquidez neta de $26.000.000.000, lo que indicaba que la

empresa tenía un buen balance, que significaba que sus opciones eran rentables. Además el

54% de la empresa correspondía a los propietarios.

La empresa a su estado final, tienen una iliquidez de $279.000.000.000, tiene un

nivel muy bajo para responder por sus deudas, El capital de trabajo es negativo

$-1.676.242.301 al igual que el margen de utilidad y rentabilidad sobre ventas.

La gestión de la empresa no fue la mejor, pero todo lo que indica en empeoramiento

es por los costos incurridos en la implantación e investigación de nuevos mercados, el cual

nos arrojó un costo supremamente alto y nos generó iliquidez inmediatamente. Además

hubo problemas con recursos humanos, distribución y precios, que nos impidió

desarrollarnos más en el mercado y generar este tipo de problemáticas que son poco

beneficiosas para la empresa.

Se controlaron los errores pero lo ideal es identificar los problemas y corregirlos, en

donde podemos implementar estrategias tales como el control de calidad y otros aspectos

que nos permitan sacar adelante la empresa que nos arrojó resultados no tan buenos.
 Empresa 17725B01

La empresa 17725B01 es una comercializadora dedicada a la

producción mediante actividades de fabricación, ensamblado, distribución de

cuatro productos:

• TV [televisores]

• AC [aire acondicionado]

• RTV [Refrige TV]

• IAC [Intelligent Air Conditioner]

Incursionando e implantando tres mercados:

• Colombia

• Norteamérica

• Europa
 Previsión de demanda

En la investigación de mercados tenemos la previsión de demanda con un costo de

$4.009.859.632, que nos ayuda a establecer objetivos de manera más aproximada, así

mismo podemos establecer ventas con nuevas estrategias y quizás con un mejor manejo en

la distribución de los productos en cada uno de los mercados.

La previsión de demanda nos da una luz de lo que aproximadamente se puede

comercializar en el mercado, por lo que tendríamos que establecer objetivos más precisos y

concretos.
 Objetivos

Los objetivos estuvieron basados en la cuota de mercado establecida gracias a la

previsión de demanda que se estipula en la investigación de mercados, por lo que se

establecen objetivos más altos en los mercados de Europa y Norteamérica por su

estabilidad en el mercado, su estacionalidad y por su población.

Orden de producción
 La orden de producción se manejó con el stock que había en el almacén por la

mercancía devuelta en los diferentes mercados, en donde la producción de televisores y

aires acondicionados estuvieron en cero porque las unidades que habían es stock eran

suficientes para la distribución y el cumplimiento de objetivos en cada uno de los

mercados.

La orden de producción se dio en RefrigeTV y Aire acondicionado inteligente, por

lo que las ventas de este producto en la simulación pasada fue un éxito en los mercados de

Europa y Norteamérica, por lo tanto, de establecieron objetivos y era necesario producir en

estos productos.

Además, se subcontrató por la falta de horas de maquinaria y de personas, donde

tenemos un valor en subcontratación de $12.966.889.618 donde tuvo lugar en la

subcontratación de ambos productos.

Necesidad VS disponibilidad
 Tenemos afinidad en cada uno de los tiempos manejados en maquinaria de

fabricado y emsamblado, así como la planta de personal, donde se da lugar a la producción

con 3 turnos de máquina y además se cumple con la necesidad presente en cada items, por

lo que se contrato personal necesario para esta situación.

Materias primas

En la contratación de materias primas solamente se tienenen cuenta material para

fabricacion de RefrigeTV y aire acondiciando inteligente, por lo que el stock en el almacén

era disponible para cumplir los objetivos de los demás productos en todos los mercados

Planta de personal
 Se contrató personal dando cumplimiento a las horas necesarias, en donde se dio

lugar a la contratación de a 114 personas de calificación baja y 13 de media, cada uno con

su respectivo tiempo de acción.

En este orden de ideas también se le abre paso al aumento de personal, claro esta

que si la máquina se utiliza a tres turnos debemos hacer el debido proceso de aumento de

salarios a los empleados.

Precios

Los precios están dados de manera diferentes en cada uno de los mercados a raíz de

una utilidad de 25%, 30% y 35% en cada uno de los mercados respectivamente, en donde

se tienen en cuenta el tema del índice de precios del consumidor, la tasa de interés y los

costos de transporte, distribución, entre otros importantes para la asignación de los mismos.
Distribución
 La distribución estuvo dada de acuerdo a los objetivos, la idea es vender todo lo que

se produce, por lo que la distribución se definió de acuerdo a la orden producción, el stock

en almacén y con todos lo que se propone en las metas de ventas para lograr lo propuesto.

Planificación en medios

Se aumentó el presupuesto para la publicidad en cada uno de los medios de

comunicación, por lo que es importante saber que uno de los puntos más importantes para

el marketing es la planificación de medios, donde los anuncios ayudan a que los productos

tomen su lugar en el mercado.

 Alertas

Clima Laboral

La alerta del clima laboral que nos arroja el Simulador de Gestión es BUENO, esto

es importante ya que se orienta hacia los objetivos generales de la empresa que fomenta la

participación de los trabajadores, el compañerismo, la motivación y la cultura

organizacional, que pueden asegurar el logro de los objetivos y metas propuestas en el

trabajo en equipo. Es de suma importancia mantener este clima laboral para el buen
funcionamiento y el crecimiento de la empresa contribuyendo a una mayor productividad y

compromiso de los colaboradores.

Sobregiro Bancario

La empresa tiene problemas de liquidez ya que existe un sobregiro bancario (Saldo

en banco) que asciende a $279.487.586.273, en donde se ve reflejado en el pasivo corriente

debido a que es un pasivo circulante que forma parte del balance contable de la empresa y

haciendo referencia a las deudas a corto plazo que tiene la empresa o las obligaciones a las

que debe hacer frente en un plazo menor a un año.

Área financiera

En esta área nos faltó gestionar un poco más en la administración de los recursos

que se tienen en la empresa para poder asegurar que serían suficientes para cubrir los gastos

y que estos puedan funcionar. Ya que de esta manera se podría llevar un control adecuado y

ordenado de los ingresos y gastos de la empresa, para obtener una buena disponibilidad

presupuestal y un buen recaudo, ingresos que entran a la empresa por la gestión realizada

de producción, por las ventas.

En este caso no se determinó lo que se posee en el momento y se terminó

invirtiendo desordenadamente.