CURSO DE ADMINISTRACIÓN

FINANCIERA
CODIGO 102022

SIGUIENTE
 INTEGRANTES DEL EQUIPO DE TRABAJO

GRUPO N°:

ESTUDIANTE (Apellidos y Nombres)

Paula Andrea Bedoya Montes

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QUIPO DE TRABAJO

102022_25

IDENTIFICACIÓN (C.C.)

1054996985

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INSTRUCCIONES
1. Leer las bases teóricas y el Glosario referentes al análisis vertical, análisis horizontal e indicadores financieros, dispuestos en
entorno de conocimiento

2. En la hoja ESTADOS FINANCIEROS realizar los cálculos relativos a la variación absoluta y relativa en los estados financieros
descargados de legiscomex, realizar el análisis vertical, el análisis horizontal y el cálulo de los datos mínimos para el análisis fin

3. Para desarrollar los escenarios planteados consulte y apóyese en las referencias requeridas y complementarias disponibles
entorno de conocimiento.

4. Descargue el objeto virtual de información OVI denominado “Ejemplo de interpretación de estados financieros para elabora
diagnóstico” en el entorno de conocimiento, para tener un referente a la hora de realizar su diagnóstico financiero, se recomie
revise detenidamente pues es un apoyo fundamental en para el buen desarrollo de la actividad requerida.

5. En la hoja INDICADORES realizar los cálculos necesarios de los indicadores financieros para continuar con el esquema, de m
pueda interpretar la situación para realizar un diagnóstico basado en la situación financiera encontrada.

6. En la hoja PARTICIPACIÓN deben realizar la autoevaluación y coevaluación del trabajo.

7. En la hoja INFORME deben plasmar su redacción colaborativa del diagnóstico financiero producto del análisis de los indicad
financiero relacionados en el árbol de rentabilidad
8. En la hoja de CONCLUSIONES cada estudiante debe aportar mínimo una conclusión y una recomendación, además incluir la
bibliografía utilizada.

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NTERIOR SIGUIENTE

nancieros, dispuestos en el

os estados financieros
nimos para el análisis financiero.

ementarias disponibles en el

financieros para elaborar un

co financiero, se recomienda lo
rida.

ar con el esquema, de manera que

a.

el análisis de los indicadores

dación, además incluir la

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ESTACIÓN DE SERVICIO LA MEJOR LTDA.

NIT.800.140.728-9 CÁLCULOS PARA ANÁLISIS CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
ESTADO DE RESULTADOS COMPARATIVO INFORMACIÓN FINANCIERA VERTICAL AÑOS 2 VS 1
AÑO 1 AÑO 2 AÑO 1 AÑO 2 V. ABSOLUTA V. RELATIVA
41 OPERACIONALES 5,928,146,426 5,735,313,445 100.00% 100.00% 192,832,981 -3.25%
4135 COMERCIO AL POR MAYOR Y AL POR MENOR 5,165,407,268 5,084,111,281 87.13% 88.65% 81,295,987 -1.57%
4145 TRANSPORTE ALMACENAMIENTO Y COMUNICACIONES 400,835,839 600,421,151 6.76% 10.47% 199585312 49.79%
4155 ACTIVIDADES INMOBILIARIAS EMPRESARIALES Y DE ALQU 21,552 6 0.00% 0.00% 21546 -99.97%
4220 ARRENDAMIENTOS 48,750,000 48,750,000 0.82% 0.85% - 0.00%
4235 SERVICIOS - 0.00% 0.00% - NA
4250 RECUPERACIONES 14,098,752 2,031,007 0.24% 0.04% 12067744.84 -85.59%
4295 DIVERSOS 299,033,015 5.04% 0.00% 299033015 -100.00%
6 COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 4,426,020,285 4,493,055,125 74.66% 78.34% 67,034,840 1.51%
61 COSTO DE VENTAS Y DE PRESTACION DE SERVICIOS 4,426,020,285 4,493,055,125 74.66% 78.34% 67,034,840 1.51%
6135 COMERCIO AL POR MAYOR Y MENOR 4,426,020,285 4,493,055,125 74.66% 78.34% 67,034,840 1.51%
UTILIDAD BRUTA 1,502,126,141 1,242,258,320 25.34% 21.66% 259,867,821 -17.30%
51 OPERACIONALES DE ADMINISTRACION 297,423,483 283,250,306 5.02% 4.94% 14,173,177 -4.77%
5105 GASTOS DE PERSONAL 63,737,144 86,264,162 1.08% 1.50% 22,527,018 35.34%
5110 HONORARIOS 11,400,000 22,124,248 0.19% 0.39% 10,724,248 94.07%
5115 IMPUESTOS 887,648 4,568,169 0.01% 0.08% 3,680,521 414.64%
5125 CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES 2,550,781 1,991,229 0.04% 0.03% 559,552 -21.94%
5130 SEGUROS 4,760,100 6,251,110 0.08% 0.11% 1,491,010 31.32%
5135 SERVICIOS 62,849,450 48,670,044 1.06% 0.85% 14,179,406 -22.56%
5140 GASTOS LEGALES 19,154,452 6,476,342 0.32% 0.11% 12,678,110 -66.19%
5145 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 26,070,667 17,324,717 0.44% 0.30% 8,745,950 -33.55%
5150 ADECUACION E INSTALACION 49,069,473 33,125,130 0.83% 0.58% 15,944,343 -32.49%
5155 GASTOS DE VIAJE 4,917,201 1,150,747 0.08% 0.02% 3,766,454 -76.60%
5195 DIVERSOS 52,026,567 55,304,408 0.88% 0.96% 3,277,841 6.30%
5199 PROVISIONES - 0.00% 0.00% 0 NA
52 OPERACIONALES DE VENTAS 784,648,808 593,711,379 13.24% 10.35% 190,937,429 -24.33%
5205 GASTOS DE PERSONAL 126,794,583 232,116,169 2.14% 4.05% 105,321,586 83.06%
5210 HONORARIOS 1,270,043 0.02% 0.00% 1,270,043 -100.00%
5215 IMPUESTOS 30,764,045 32,403,771 0.52% 0.56% 1,639,726 5.33%
5220 ARRENDAMIENTOS 50,410,289 78,799,496 0.85% 1.37% 28,389,207 56.32%
5225 CONTRIBUCIONES Y AFILIACIONES - 0.00% 0.00% 0 NA
5230 SEGUROS 12,228,309 28,888,973 0.21% 0.50% 16,660,664 136.25%
5235 SERVICIOS 281,867,192 22,429,899 4.75% 0.39% 259,437,293 -92.04%
5240 GASTOS LEGALES - 0.00% 0.00% 0 NA
5245 MANTENIMIENTO Y REPARACIONES 99,275,569 84,780,260 1.67% 1.48% 14,495,309 -14.60%
5250 ADECUACION E INSTALACION - 53,832,845 0.00% 0.94% 53832845 NA
5255 GASTOS DE VIAJES 1,122,500 0.02% 0.00% 1,122,500 -100.00%
5295 DIVERSOS 180,916,278 58,313,241 3.05% 1.02% 122,603,037 -67.77%
5299 PROVISIONES - 2,146,725 0.00% 0.04% 2146725 NA
EBITDA 420,053,850 365,296,635 7.09% 6.37% 54,757,215 -13.04%
OTROS GASTOS OPERACIONALES 65,627,643 65,392,151 1.11% 1.14% 235,492 -0.36%
5160 DEPRECIACIONES 58,546,990 63,391,660 0.99% 1.11% 4,844,670 8.27%
5260 DEPRECIACIONES - 0.00% 0.00% 0 NA
5265 AMORTIZACIONES 7,080,653 2,000,491 0.12% 0.03% 5,080,162 -71.75%
UTILIDAD OPERACIONAL 354,426,207 299,904,484 5.98% 5.23% 54,521,723 -15.38%
42 NO OPERACIONALES 1,400,476 2,267,353 0.02% 0.04% 866,877 61.90%
4210 FINANCIEROS 1,400,476 2,267,353 0.02% 0.04% 866,877 61.90%
4245 UTILIDAD EN VENTA DE PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO - 0.00% 0.00% 0 NA
53 NO OPERACIONALLES 273,639,122 220,996,417 4.62% 3.85% 52,642,705 -19.24%
5305 FINANCIEROS 269,927,389 200,364,894 4.55% 3.49% 69,562,495 -25.77%
5310 PERDIDA EN VENTA Y RETIRO DE BIENES - 0.00% 0.00% 0 NA
5315 GASTOS EXTRAORDINARIOS 2,454,971 352,366 0.04% 0.01% 2,102,605 -85.65%
5395 GASTOS DIVERSOS 1,256,762 20,279,157 0.02% 0.35% 19,022,395 1513.60%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS 82,187,561 81,175,420
54 IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34,771,000 23,835,000 0.59% 0.42% 10,936,000 -31.45%
5405 IMPUESTO DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34,771,000 23,835,000 0.59% 0.42% 10,936,000 -31.45%
UTILIDAD DEL EJERCICIO 47,416,561 57,340,420 0.80% 1.00% 9,923,859 20.93%
ESTACIÓN DE SERVICIO LA MEJOR LTDA. CÁLCULOS PARA ANÁLISIS CÁLCULOS PARA ANÁLISIS HORIZONTAL
NIT.800.140.728-9 INFORMACIÓN FINANCIERA VERTICAL AÑOS 2 VS 1
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA AÑO 1 AÑO 2 AÑO 1 AÑO 2 V. ABSOLUTA V. RELATIVA
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE 671,528,800 674,591,471 27.17% 27.86% 3,062,671 0.46%
11 DISPONIBLE 171,402,581 49,150,535 6.93% 2.03% 122,252,046 -71.32%
1105 CAJA 13,626,461 38,524,100 0.55% 1.59% 24,897,639 182.72%
1110 BANCOS 157,776,120 10,626,435 6.38% 0.44% 147,149,685 -93.26%
12 INVERSIONES 135,091,390 135,091,390 5.47% 5.58% - 0.00%
1210 CUOTAS O PARTES DE INTERES SOCIAL 135,091,390 135,091,390 5.47% 5.58% - 0.00%
13 DEUDORES 325,150,881 436,332,283 13.15% 18.02% 111,181,402 34.19%
1305 CLIENTES 238,878,318 345,014,442 9.66% 14.25% 106,136,124 44.43%
1320 CUENTAS POR COBRAR A VINCULADOS ECONOMICOS 6,218,098 5,581,329 0.25% 0.23% 636,769 -10.24%
1325 CUENTAS POR COBRAR A SOCIOS Y ACCIONISTAS - 0.00% 0.00% - NA
1330 ANTICIPOS Y AVANCES 4,500,000 1,678,933 0.18% 0.07% 2,821,067 -62.69%
1340 PROMESAS DE COMPRAVENTA 55,000,000 55,000,000 2.23% 2.27% - 0.00%
1345 INGRESOS POR COBRAR 4,943,611 2,710,815 0.20% 0.11% 2,232,796 -45.17%
1355 ANTICIPO DE IMPUESTOS Y CONTRIBUCIONES O SALDOS A 12,627,728 22,861,508 0.51% 0.94% 10,233,780 81.04%
1365 CUENTAS POR COBRAR A TRABAJADORES 1,805,781 1,616,601 0.07% 0.07% 189,180 -10.48%
1380 DEUDORES VARIOS 350,000 0.01% 0.00% 350,000 -100.00%
1390 DEUDAS DE DIFICIL COBRO 29,336,213 30,377,523 1.19% 1.25% 1,041,310 3.55%
1399 PROVISIONES - 28,508,868 - 28,508,868 -1.15% -1.18% - 0.00%
14 INVENTARIOS 39,883,948 54,017,263 1.61% 2.23% 14,133,315 35.44%
1435 MERCANCIAS NO FABRICADAS POR LA EMPRESAS 39,883,948 54,017,263 1.61% 2.23% 14,133,315 35.44%
ACTIVO FIJO 1,341,847,574 1,297,191,683 54.29% 53.56% 44,655,891 -3.33%
15 PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 1,341,847,574 1,297,191,683 54.29% 53.56% 44,655,891 -3.33%
1504 TERRENOS 304,733,522 309,733,522 12.33% 12.79% 5,000,000 1.64%
1508 CONSTRUCCIONES EN CURSO 104,422,143 4.22% 0.00% 104,422,143 -100.00%
1516 CONSTRUCCIONES Y EDIFICACIONES 577,184,246 689,747,656 23.35% 28.48% 112,563,410 19.50%
1520 MAQUINARIA Y EQUIPO 195,883,916 196,347,628 7.92% 8.11% 463,712 0.24%
1524 EQUIPO DE OFICINA 11,186,947 10,830,109 0.45% 0.45% 356,838 -3.19%
1528 EQUIPO DE COMPUTACION Y COMUNICACION 18,795,178 20,824,450 0.76% 0.86% 2,029,272 10.80%
1540 FLOTA Y EQUIPO DE TRANSPORTE 621,818,882 608,513,954 25.16% 25.13% 13,304,928 -2.14%
1592 DEPRECIACION ACUMULADA - 492,177,260 - 538,805,636 -19.91% -22.25% 46,628,376 9.47%
OTROS ACTIVOS 458,378,892 450,000,000 18.54% 18.58% 8,378,892 -1.83%
17 DIFERIDOS 8,378,892 0.34% 0.00% 8,378,892 -100.00%
1705 GASTOS PAGADOS POR ANTICIPADO 6,378,401 0.26% 0.00% 6,378,401 -100.00%
1710 CARGOS DIFERIDOS 2,000,491 0.08% 0.00% 2,000,491 -100.00%
19 VALORIZACIONES 450,000,000 450,000,000 18.21% 18.58% - 0.00%
1910 DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 450,000,000 450,000,000 18.21% 18.58% - 0.00%
TOTAL ACTIVO 2,471,755,266 2,421,783,154 100.00% 100.00% 49,972,112 -2.02%
PASIVO
PASIVO CORRIENTE 657,451,433 631,632,012 26.60% 26.08% 25,819,421 -3.93%
21 OBLIGACIONES FINANCIERAS 400,448,931 394,078,444 16.20% 16.27% 6,370,487 -1.59%
2195 OTRAS OBLIGACIONES 400,448,931 394,078,444 16.20% 16.27% 6,370,487 -1.59%
22 PROVEEDORES 30,507,151 28,075,518 1.23% 1.16% 2,431,633 -7.97%
2205 NACIONALES 30,507,151 28,075,518 1.23% 1.16% 2,431,633 -7.97%
23 CUENTAS POR PAGAR 165,862,374 140,309,125 6.71% 5.79% 25,553,249 -15.41%
2335 COSTOS Y GASTOS POR PAGAR 29,188,336 35,827,700 1.18% 1.48% 6,639,364 22.75%
2355 DEUDAS CON ACCIONISTAS O SOCIOS 129,641,196 95,999,485 5.24% 3.96% 33,641,711 -25.95%
2360 DIVIDENDOS O PARTICIPACIONES POR PAGAR 0.00% 0.00% - NA
2365 RETENCIONES EN LA FUENTE 2,018,853 893,310 0.08% 0.04% 1,125,543 -55.75%
2367 IMPUESTO A LAS VENTAS RETENIDO 401,968 98,844 0.02% 0.00% 303,124 -75.41%
2370 RETENCIONES Y APORTES DE NOMINA 2,772,883 4,494,778 0.11% 0.19% 1,721,895 62.10%
2380 ACREEDORES VARIOS 1,839,138 2,995,008 0.07% 0.12% 1,155,870 62.85%
24 IMPUESTOS GRAVAMENES Y TASAS 35,643,162 24,527,979 1.44% 1.01% 11,115,183 -31.18%
2404 DE RENTA Y COMPLEMENTARIOS 34,771,000 23,834,000 1.41% 0.98% 10,937,000 -31.45%
2408 IMPUESTO SOBRE LAS VENTAS POR PAGAR 220,462 15,979 0.01% 0.00% 204,483 -92.75%
2412 DE INDUSTRIA Y COMERCIO 651,700 678,000 0.03% 0.03% 26,300 4.04%
25 OBLIGACIONES LABORALES 21,205,547 37,898,877 0.86% 1.56% 16,693,330 78.72%
2505 SALARIOS POR PAGAR 8,371,095 16,381,609 0.34% 0.68% 8,010,514 95.69%
2510 CESANTIAS CONSOLIDADAS 10,398,539 17,831,300 0.42% 0.74% 7,432,761 71.48%
2515 INTERESES SOBRE CESANTIAS 1,301,913 2,184,541 0.05% 0.09% 882,628 67.79%
 2520 PRIMA DE SERVICIOS 1,134,000 1,134,000 0.05% 0.05% - 0.00%
2525 VACACIONES CONSOLIDADAS 367,427 0.00% 0.02% 367,427 NA
26 PASIVOS ESTIMADOS Y RPOVISIONES 3,784,268 6,742,069 0.15% 0.28% 2,957,801 78.16%
2610 PARA OBLIGACIONES LABORALES 3,784,268 6,742,069 0.15% 0.28% 2,957,801 78.16%
PASIVO LARGO PLAZO 911,749,832 830,256,721 36.89% 34.28% 81,493,111 -8.94%
21 OBLIGACIONES FINANCIERAS 754,306,877 743,122,708 30.52% 30.68% 11,184,169 -1.48%
2105 BANCOS NACIONALES 754,306,877 743,122,708 30.52% 30.68% 11,184,169 -1.48%
27 DIFERIDOS 113,750,000 65,000,000 4.60% 2.68% 48,750,000 -42.86%
2705 INGRESOS RECIBIDOS POR ANTICIPADO 113,750,000 65,000,000 4.60% 2.68% 48,750,000 -42.86%
TOTAL OTROS PASIVOS 43,692,955 22,134,013 1.77% 0.91% 21,558,942 -49.34%
28 OTROS PASIVOS 43,692,955 22,134,013 1.77% 0.91% 21,558,942 -49.34%
2805 ANTICIPOS Y AVANCES RECIBIDOS 43,692,955 2,676,685 1.77% 0.11% 41,016,270 -93.87%
2815 INGRESOS RECIBIDOS PARA TERCEROS 19,457,328 0.00% 0.80% 19,457,328 NA
TOTAL PASIVO 1,569,201,265 1,461,888,733 63.49% 60.36% 107,312,532 -6.84%
PATRIMONIO 0.00% 0.00% - NA
31 CAPITAL SOCIAL 200,000,000 200,000,000 8.09% 8.26% - 0.00%
3115 APORTES SOCIALES 200,000,000 200,000,000 8.09% 8.26% - 0.00%
33 RESERVAS 10,000,000 11,593,914 0.40% 0.48% 1,593,914 15.94%
3305 RESERVAS OBLIGATORIAS 10,000,000 11,593,914 0.40% 0.48% 1,593,914 15.94%
34 REVALORIZACION DEL PATRIMONIO 72,916,098 72,916,098 2.95% 3.01% - 0.00%
3405 AJUSTES POR INFLACION 72,916,098 72,916,098 2.95% 3.01% - 0.00%
36 RESULTADOS DEL EJERCICIO 47,416,561 57,340,420 1.92% 2.37% 9,923,859 20.93%
3605 UTILIDAD DEL EJERCICIO 47,416,561 57,340,420 1.92% 2.37% 9,923,859 20.93%
37 RESULTADOS DE EJERCICIOS ANTERIORES 122,221,342 168,043,989 4.94% 6.94% 45,822,647 37.49%
3705 UTILIDADES O EXCEDENTES ACUMULADOS 122,221,342 168,043,989 4.94% 6.94% 45,822,647 37.49%
38 SUPERAVIT POR VALORIZACION 450,000,000 450,000,000 18.21% 18.58% - 0.00%
3810 DE PROPIEDAD PLANTA Y EQUIPO 450,000,000 450,000,000 18.21% 18.58% - 0.00%
TOTAL PATRIMONIO 902,554,001 959,894,421 36.51% 39.64% 57,340,420 6.35%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO 2,471,755,266 2,421,783,154 100.00% 100.00% 49,972,112 -2.02%

KTO CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO 450,164,847 448,182,240

PO PASIVO OPERATIVO 414,445,457 324,687,581
KTNO CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO 35,719,390 123,494,659
AF ACTIVOS FIJOS 1,341,847,574 1,297,191,683
OF OBLIGACIONES FINANCIERAS 1,154,755,808 1,137,201,152
UODI UTILIDAD OPERATIVA DESPUÉS DE IMPUESTOS 237,465,559 200,936,004
DATOS INFORMATIVOS AÑO 1 AÑO 2
1. COMPRAS A CRÉDITO 31,025,773 28,552,802
2. INVENTARIO PROMEDIO 38,687,430 52,396,745
3. CUENTAS POR COBRAR PROMEDIO 258,270,363 254,205,564
FLUJO DE CAJA AÑO 1 AÑO 2
EBITDA 365,296,635
(-) DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 65,392,151
(=) UTILIDAD OPERATIVA 299,904,484
(-) IMPUESTOS APLICADOS (tarifa 33%) 98,968,480
(=) UTILIDAD OPERATIVA DESPUES DE IMPUESTOS 200,936,004
(+) DEPRECIACIONES Y AMORTIZACIONES 65,392,151
(=) FLUJO DE CAJA BRUTO 266,328,155
(-) INCREMENTO CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO 87,775,269
(-) INCREMENTO EN ACTIVOS FIJOS - 44,655,891
(=) FLUJO DE CAJA LIBRE 223,208,777
(-) SERVICIO DE LA DEUDA CAPITAL 17,554,656
(-) SERVICIO DE LA DEUDA INTERERES 200,364,894
(=) FLUJO DE CAJA DEL PROPIETARIO 5,289,227

400,000,000
365,296,635
350,000,000
300,000,000
250,000,000 223,208,777
200,000,000
150,000,000
100,000,000
50,000,000
5,289,227
-
 400,000,000
365,296,635
350,000,000
300,000,000
250,000,000 223,208,777
200,000,000
150,000,000
100,000,000
50,000,000
5,289,227
-
EBITDA FLUJO DE CAJA LIBRE FLUJO DE CAJA DEL PROPIETARIO

COSTO DE LA DEUDA 23.38% 17.62%

PASIVO FINANCIERO 1,154,755,808 1,137,201,152

PATRIMONIO 902,554,001 959,894,421
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 2,057,309,809 2,097,095,573

PASIVO FINANCIERO 56% 54%

PATRIMONIO 44% 46%
TOTAL FUENTES DE FINANCIACIÓN CON COSTO 100% 100%

COSTO DE LA DEUDA PONDERADO 13.12% 9.55%

COSTO DE LA DEUDA DESPUÉS DE IMPUESTOS (Kdt) 8.79% 6.40%

COSTO DEL PATRIMONIO (Ke)

datos requeridos:
KL Tasa libre de riesgo 5% 5%
KM Tasa del mercado 8.00% 8.00%
Bu Beta operativa 0.50 0.50
BL Beta apalancada 0.928609 0.896879
Ke Costo del patrimonio 7.79% 7.69%
INICIO ANTERIOR SIGUIENTE

RELACIÓN DE INDICADORES PARA REALIZAR ANÁLISIS FINANCIERO Y EMITIR UN INFORME DIAG

INDICADOR AÑO 1 AÑO 2 MINIGRÁFICOS Gráficos
50,000,000
FONDO DE MANIOBRA ó 14,077,367
CAPITAL NETO DE TRABAJO 14,077,367 42,959,459 0
AÑO 1

100.00%
97.90%
95.00%
SOLVENCIA ó 90.00%
97.90% 93.63%
RAZÓN CORRIENTE 1

106.00%
104.00% 104.09%
PRUEBA ÁCIDA 104.09% 101.78% 102.00%
100.00%
1

26.00% 25.34%

MARGEN BRUTO 25.34% 21.66% 22.00%

18.00%
1

7.50%
7.00% 7.09%
6.50%
MARGEN EBITDA 7.09% 6.37% 6.00%
1
 7.00%
6.00% 5.98%
MARGEN OPERACIOANAL 5.98% 5.23% 5.00%
4.00%
1

4.50%
4.00% 4.01%
MARGEN UODI (utilidad operativa 4.01% 3.50% 3.50%
despues de impuestos) 3.00%
1

1.00% 0.80%
MARGEN NETO 0.80% 1.00% 0.00%
1

3.00%
2.00% 1.92%
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS 1.00%
OPERACIONALES 1.92% 2.37% 0.00%
ROA 1

15.00%
10.00% 11.54%
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS
OPERACIONALES NETOS 11.54% 9.58% 5.00%
RONA 0.00%
1

40.00%
20.00% 23.71%
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO 23.71% 28.67%
0.00%
1

8.00%
7.80%
PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE
7.60% 7.59%
TRABAJO OPERATIVO 7.59% 7.81%
7.40%
PKTO
1
22.64%
22.64%
22.63%
22.62%
22.61%
22.60%
 22.64%
22.64%
22.63%
PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS 22.62%
FIJOS 22.64% 22.62% 22.61%
22.60%
PAF
1

42.50%
PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS 42.00%
OPERACIONALES 41.70% 42.23% 41.50% 41.70%
PAO 41.00%
1

6 DIAS
4 DIAS
ROTACIÓN DE INVENTARIOS 3 DIAS
3 DIAS 4 DIAS 2 DIAS
DIAS
DIAS
1

16 DIAS
16 DIAS
ROTACIÓN DE CARTERA 16 DIAS 16 DIAS
16 DIAS 16 DIAS 16 DIAS
DIAS
16 DIAS
1

40 DIAS
ROTACIÓN DE PROVEEDORES 30 DIAS 30 DIAS
30 DIAS 30 DIAS 20 DIAS
DIAS
DIAS
1 2

CICLO DE CONVERSIÓN DE -9 DIAS 1

EFECTIVO -11 DIAS -9 DIAS
CCE -10 DIAS
-11 DIAS -11 DIAS
100.00% 92.07%
FINANCIACIÓN OPERATIVA DEL 50.00%
CAPITAL DE TRABAJO OPERATIVO 92.07% 72.45%
FO KTO 0.00%
1
20.00%
15.00% 16.77%
10.00%
5.00%
0.00%
 20.00%
15.00% 16.77%
FINANCIACIÓN OPERATIVA TOTAL 10.00%
16.77% 13.41% 5.00%
FO
0.00%
1
47.00%
46.80%
46.72%
46.60%
ENDEUDAMIENTO FINANCIERO 46.72% 46.96%
46.40%
1
27.00%
26.50% 26.60%
ENDEUDAMIENTO A CORTO 26.00%
26.60% 26.08%
PLAZO 25.50%
1

64.00% 63.49%
62.00%
ENDEUDAMIENTO TOTAL 63.49% 60.36% 60.00%
58.00%
1

1.70
1.65
1.60 1.58
SOLIDEZ 1.58 1.66 1.55
1.50
1
40.00%
38.00%
INDEPENDENCIA FINANCIERA 36.00% 36.51%
ó 36.51% 39.64%
AUTONOMÍA FINANCIERA 34.00%
1

4.50
4.31
GRADO DE APALANCAMIENTO 4.00
4.31 3.69 3.50
FINANCIERO
3.00
1
 4.31
4.00
3.50
3.00
1
4.25 4.24
4.20
GRADO DE APALANCAMIENTO 4.15
4.24 4.14
OPERATIVO 4.10
4.05
1
20.00
18.00 18.28
GRADO DE APALANCAMIENTO 16.00
18.28 15.30 14.00
TOTAL
12.00
1

10.00% 8.79%
COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE 5.00%
IMPUESTOS 8.79% 6.40%
Kdt 0.00%
1

7.80% 7.79%
COSTO DEL PATRIMONIO 7.70%
7.79% 7.69%
Ke
7.60%
1

16.58%
WACC 16.00%
ó
16.58% 14.09% 14.00%
COSTO PROMEDIO PONDERADO
DE CAPITAL 12.00%
1
-90,000,000
1
VALOR ECONÓMICO AGRAGADO -103,564,404 -95,000,000
-94,588,512
EVA
-100,000,000
-103,564,404
-105,000,000
RO Y EMITIR UN INFORME DIAGNÓSTICO
Gráficos
42,959,459
7 FONDO DE MANIOBRA ó
CAPITAL NETO DE TRABAJO
AÑO 2

93.63% SOLVENCIA ó
RAZÓN CORRIENTE
2

101.78% PRUEBA ÁCIDA

21.66% MARGEN BRUTO

6.37% MARGEN EBITDA

2
 5.23% MARGEN OPERACIOANAL

MARGEN UODI (utilidad operativa

3.50% despues de impuestos)

1.00%
MARGEN NETO

2.37%
RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS
OPERACIONALES
ROA
2

9.58% RENTABILIDAD DE LOS ACTIVOS

OPERACIONALES NETOS
RONA
2

28.67%
RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO

7.81% PRODUCTIVIDAD DEL CAPITAL DE

TRABAJO OPERATIVO
PKTO
2

22.62% PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS FIJOS

PAF
 22.62% PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS FIJOS
PAF

42.23%
PRODUCTIVIDAD DE LOS ACTIVOS
OPERACIONALES
PAO
2

4 DIAS
ROTACIÓN DE INVENTARIOS
DIAS

16 DIAS
ROTACIÓN DE CARTERA
DIAS

30 DIAS ROTACIÓN DE PROVEEDORES

DIAS

2 3

2
-9 DIAS CICLO DE CONVERSIÓN DE EFECTIVO
CCE

72.45% FINANCIACIÓN OPERATIVA DEL CAPITAL

DE TRABAJO OPERATIVO
FO KTO
2

13.41%
FINANCIACIÓN OPERATIVA TOTAL
FO
 13.41%
FINANCIACIÓN OPERATIVA TOTAL
FO

2
46.96%

ENDEUDAMIENTO FINANCIERO

26.08%
ENDEUDAMIENTO A CORTO PLAZO

60.36% ENDEUDAMIENTO TOTAL

1.66
SOLIDEZ

2
39.64%

INDEPENDENCIA FINANCIERA
ó
2 AUTONOMÍA FINANCIERA

3.69 GRADO DE APALANCAMIENTO

FINANCIERO

2
 3.69 GRADO DE APALANCAMIENTO
FINANCIERO

4.14 GRADO DE APALANCAMIENTO

OPERATIVO

15.30
GRADO DE APALANCAMIENTO TOTAL

6.40% COSTO DE LA DEUDA DESPUES DE

IMPUESTOS
Kdt
2

7.69% COSTO DEL PATRIMONIO

Ke
2

WACC
14.09% ó
COSTO PROMEDIO PONDERADO DE
CAPITAL
2

2
-94,588,512
VALOR ECONÓMICO AGRAGADO
EVA
 INICIO

CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES

ESTUDIANTE: Paula Andrea Bedoya Montes

Ser autosuficiente es clave para que la empresa mejore su situación financiera. Es decir, tener autonomía para pagar sus
identificar nuevas alternativas. Ademas la empresa ha empezado a generar valor, es decir la empresa ha cubierto los gastos y
su rentabilidad, este resultado es fruto del aprovechamiento del capital,la dismunución de las deudas financieeras de la emp
las otras estrategias implementadas como la negociación con los proveedores y la ampliación del portafolio que han generad
operaciones pero a un bajo costo, lo que ha incrementado la utilidad operativa de la empresa. Por tanto la empresa es cada
proyectandose al futiro y siendo rentable.

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:

ESTUDIANTE:
BIBLIOGRAFÍA
 ANTERIOR

CIONES

autonomía para pagar sus obligaciones,

resa ha cubierto los gastos y ha incremetado
udas financieeras de la empresa, ademas de
portafolio que han generados más ingresos
or tanto la empresa es cada vez más solida