Taller de Análisis

Marisela Idarraga Jaramillo, Isabel Cristina Gómez Aristizabal y

María Girlesa Machado Restrepo
Corporación Universitaria Minuto de Dios
Facultad de Educación Virtual y a Distancia –Contaduría Pública

Notas del autor

Taller presentado al docente Yesid González en la asignatura Análisis Financiero, en agos

correspondencia con relación a este trabajo debe dirigirse a los correos electrón
midarragaja@uniminuto.edu.co , igomezarist@uniminuto.edu.co o mmachadores@unim
s

ina Gómez Aristizabal y

Restrepo
inuto de Dios
ncia –Contaduría Pública

a Análisis Financiero, en agosto del 2019. La

dirigirse a los correos electrónicos
edu.co o mmachadores@uniminuto.edu.co
 GRUPO RICA
ESTADO DE SITUAC
A AGOSTO
EXPRESADO EN PESO
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
-
= EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
- CUENTAS COMERCIALES POR COBRAR Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR CORR
= INVENTARIOS
- OTROS ACTIVOS FINANCIEROS CORRIENTE

= TOTAL ACTIVOS CORRIENTES

+
- ACTIVOS NO CORRIENTES
=
- PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO
=
= TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES

TOTAL ACTIVOS

PASIVOS

PASIVOS CORRIENTES

PRESTAMOS CORRIENTES
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR
PROVISIONES CORRIENTES POR BENEFICIO A LOS EMPLEADOS
PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES, CORRIENTES
OTRAS PROVISIONES CORRIENTES
TOTAL PROVISIONES CORRIENTES
PROVISIONES CORRIENTES [SINOPSIS]
PASIVOS CORRIENTES [SINOPSIS]

TOTAL PASIVOS CORRIENTES

PASIVOS NO CORRIENTES

CUENTAS COMERCIALES POR PAGAR Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR NO COR

OTROS PASIVO FINANCIEROS NO CORRIENTES
PASIVOS NO CORRIENTES (SINOPSIS)

TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES

TOTAL PASIVOS

PATRIMONIO

CAPITAL EMITIDO
SUPERAVIT POR REEVALUACIÓN
GANANCIAS ACUMULADAS
OTRAS PARTICIPACIONES EN EL PATRIMONIO
OTRAS RESERVAS

TOTAL PATRIMONIO

PASIVO + PATRIMONIO=
 GRUPO RICAURTE S.A.S.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
A AGOSTODEL 2019
EXPRESADO EN PESOS COLOMBIANOS
2016

S AL EFECTIVO $ 575,537
OR COBRAR Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR CORRIENTES $ 16,322,987
$ 13,778,601
ROS CORRIENTE $ 75,500

$ 30,752,625

$ 10,562,793

$ 10,562,793

$ 41,315,418

$ 8,650,791
ERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR $ 14,691,147
POR BENEFICIO A LOS EMPLEADOS $ 399,320
CORRIENTES, CORRIENTES $ 726,706
$ 66,700
$ 466,020
[SINOPSIS]

$ 24,534,664

OR PAGAR Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR NO CORRIENTES $ 4,139,103

OS NO CORRIENTES $ 5,782,388
SINOPSIS)

$ 9,921,491

$ 34,456,155

$ 1,400,000
$ 3,487,805
$ 1,960,549
EN EL PATRIMONIO $ 10,909

$ 6,859,263

$ 41,315,418.00
 ANÁLISIS VERTICAL

2017 2018 2016 2017

$ 248,291 $ 334,632 1.39% 0.76%

$ 11,431,101 $ 10,017,187 39.51% 35.02%
$ 11,171,322 $ 14,452,256 33.35% 34.23%
$ 35,557 $ 25,000 0.18% 0.11%

$ 22,886,271 $ 24,829,075 74.43% 70.12%

$ 9,751,795 $ 8,962,891 25.57% 29.88%

$ 9,751,795 $ 8,962,891 25.57% 29.88%

$ 32,638,066 $ 33,791,966 100.00% 100.00%

$ 7,122,474 $ 3,076,472 25.1% 24.44%

$ 13,950,778 $ 12,704,173 42.6% 47.88%
1.2% 0.00%
2.1% 0.00%
0.2% 0.00%
1.4% 0.00%

$ 21,073,252 $ 15,780,645 71.2% 72.32%

$ 3,332,215 $ 6,686,302 12.0% 11.4%

$ 4,732,634 $ 7,178,295 16.8% 16.2%
 $ 8,064,849 $ 13,864,597 28.8% 27.7%

$ 29,138,101 $ 29,645,242 100.0% 100.0%

$ 1,400,000 $ 1,400,000 20.4% 40.0%

50.8%
$ 2,089,056 $ 2,735,815 28.6% 59.7%
$ 10,909 $ 10,909 0.16% 0.3%

$ 3,499,965 $ 4,146,724 100.00% 100.0%

$ 32,638,066.00 $ 33,791,966.00
RTICAL

2018

0.99%
29.64%
42.77%
0.07%

73.48%

26.52%

26.52%

100.00%

10.38%
42.85%
0.00%
0.00%
0.00%
0.00%

0.00%
53.23%

22.55%
24.21%
46.77%

100.00%

33.76%

65.98%
0.26%

100.00%
 ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
-
= EFECTIVO Y EQUIVALENTES AL EFECTIVO
- CUENTAS COMERCIALES POR COBRAR Y OTRAS CU
= INVENTARIOS
- OTROS ACTIVOS FINANCIEROS CORRIENTE

= TOTAL ACTIVOS CORRIENTES

+
- ACTIVOS NO CORRIENTES
=
- PROPIEDADES PLANTA Y EQUIPO
=
= TOTAL ACTIVOS NO CORRIENTES

TOTAL ACTIVOS

PASIVOS

PASIVOS CORRIENTES

PRESTAMOS CORRIENTES
CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUE
PROVISIONES CORRIENTES POR BENEFICIO A LOS
PASIVOS POR IMPUESTOS CORRIENTES, CORRIENTE
OTRAS PROVISIONES CORRIENTES
TOTAL PROVISIONES CORRIENTES
PROVISIONES CORRIENTES [SINOPSIS]
PASIVOS CORRIENTES [SINOPSIS]

TOTAL PASIVOS CORRIENTES

PASIVOS NO CORRIENTES

CUENTAS COMERCIALES POR PAGAR Y OTRAS CUE

OTROS PASIVO FINANCIEROS NO CORRIENTES
PASIVOS NO CORRIENTES (SINOPSIS)

TOTAL PASIVOS NO CORRIENTES

TOTAL PASIVOS

PATRIMONIO

CAPITAL EMITIDO
SUPERAVIT POR REEVALUACIÓN
GANANCIAS ACUMULADAS
OTRAS PARTICIPACIONES EN EL PATRIMONIO
OTRAS RESERVAS

TOTAL PATRIMONIO

PASIVO + PATRIMONIO=
 GRUPO RICAURTE S.A.S.
ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
A AGOSTO DEL 2019
EXPRESADO EN PESOS COLOMBIANOS
VARIACIÓN ABSOLUTA
2016 2017 VARIACIÓN RELATIVA

$ 575,537 $ 248,291 -$ 327,246 -56.86%

$ 16,322,987 $ 11,431,101 -$ 4,891,886 -29.97%
$ 13,778,601 $ 11,171,322 -$ 2,607,279 -18.92%
$ 75,500 $ 35,557 -$ 39,943 -52.90%

$ 30,752,625 $ 22,886,271 -$ 7,866,354 -25.58%

$ 10,562,793 $ 9,751,795 -$ 810,998 -7.68%

$ 10,562,793 $ 9,751,795 -$ 810,998 -7.68%

$ 41,315,418 $ 32,638,066 -$ 8,677,352 -21.00%

$ 8,650,791 $ 7,122,474 -$ 1,528,317 -17.67%

$ 14,691,147 $ 13,950,778 -$ 740,369 -5.04%
$ 399,320 -$ 399,320 -100.00%
$ 726,706 -$ 726,706 -100.00%
$ 66,700 -$ 66,700 -100.00%
$ 466,020 -$ 466,020 -100.00%

$ 24,534,664 $ 21,073,252 -$ 3,461,412 -14.11%

$ 4,139,103 $ 3,332,215 -$ 806,888 -19.49%

$ 5,782,388 $ 4,732,634 -$ 1,049,754 -18.15%
 $ 9,921,491 $ 8,064,849 -$ 1,856,642 -18.71%

$ 34,456,155 $ 29,138,101 -$ 5,318,054 -15.43%

$ 1,400,000 $ 1,400,000 $0 0.00%

$ 3,487,805 -$ 3,487,805 -100.00%
$ 1,960,549 $ 2,089,056 $ 128,507 6.55%
$ 10,909 $ 10,909 0.00%

$ 6,859,263 $ 3,499,965 -$ 3,359,298 -48.97%

$ 41,315,418.00 $ 32,638,066.00 -$ 8,677,352 -21.00%

A

S VARIACIÓN ABSOLUTA
2017 2018 VARIACIÓN RELATIVA

$ 248,291 $ 334,632 $ 86,341.00 34.77%

$ 11,431,101 $ 10,017,187 -$ 1,413,914.00 -12.37%
$ 11,171,322 $ 14,452,256 $ 3,280,934.00 29.37%
$ 35,557 $ 25,000 -$ 10,557.00 -29.69%

$ 22,886,271 $ 24,829,075 $ 1,942,804.00 8.49%

$ 9,751,795 $ 8,962,891 -$ 788,904.00 -8.09%

$ 9,751,795 $ 8,962,891 -$ 788,904.00 -8.09%

$ 32,638,066 $ 33,791,966 $ 1,153,900.00 3.54%

$ 7,122,474 $ 3,076,472 -$ 4,046,002.00 -56.81%

$ 13,950,778 $ 12,704,173 -$ 1,246,605.00 -8.94%

$ 21,073,252 $ 15,780,645 -$ 5,292,607.00 -25.12%

$ 3,332,215 $ 6,686,302 $ 3,354,087.00 100.66%

$ 4,732,634 $ 7,178,295 $ 2,445,661.00 51.68%
 $ 8,064,849 $ 13,864,597 $ 5,799,748.00 71.91%

$ 29,138,101 $ 29,645,242 $ 507,141.00 1.74%

$ 1,400,000 $ 1,400,000 $ 0.00 0.00%

$ 0.00
$ 2,089,056 $ 2,735,815 $ 646,759.00 30.96%
$ 10,909 $ 10,909 0.00%

$ 3,499,965 $ 4,146,724 $ 646,759.00 18.48%

$ 32,638,066.00 $ 33,791,966.00 $ 1,153,900.00 3.54%

 Reporte de Estado de Resultados Integrales (ERI) por
Empresa

Criterios de Consulta

Periodo Clase de informe Tipo de Informe Corte Estatutario Nit Razón Social Fecha Transmisión Retransmisi Tipo Corte Estatutario
ón
Varios Periodos 01 - Estados Financieros Fin de Ejercicio 40 - NIIF Pymes Individuales Varios Cortes 800061228 GRUPO RICAUTE SAS 2017-04-21 No 01. ANUAL
2018-04-19 No
2019-04-01 No

800061228
2016 2017 2018 ANALISIS HORIZONTAL 2016- ANALISIS HORIZONTAL 2017-
2016-12-31 2017-12-31 2018-12-31 2017 2018
Resultado de periodo [resumen]
VARIACION VARIACION VARIACION VARIACION
ABSOLUTA RELATIVA ABSOLUTA RELATIVA
Ganancia (pérdida) [sinopsis]
Ingresos de actividades ordinarias $87,301,078 $89,155,416 $80,163,821 $1,854,338 2.12% ($8,991,595) -10.09%
Costo de ventas $74,028,399 $76,179,422 $67,378,798 $2,151,023 2.91% ($8,800,624) -11.55%
Ganancia bruta $13,272,679 $12,975,994 $12,785,023 ($296,685) -2.24% ($190,971) -1.47%
Otros ingresos $1,000,592 $1,944,939 $1,380,269 $944,347 94.38% ($564,670) -29.03%
Gastos de ventas $10,162,158 $9,356,804 $8,970,677 ($805,354) -7.93% ($386,127) -4.13%
Gastos de administración $1,666,311 $2,060,330 $1,676,104 $394,019 23.65% ($384,226) -18.65%
Otros gastos $305,072 $954,277 $439,088 $649,205 212.80% ($515,189) -53.99%
Ganancia (pérdida) por actividades de operación $2,139,730 $2,549,522 $3,079,423 $409,792 19.15% $529,901 20.78%
Costos financieros $2,756,492 $2,018,896 $1,667,019 ($737,596) -26.76% ($351,877) -17.43%
Ganancia (pérdida), antes de impuestos -616762 $530,626 $1,412,404 ($86,136) -186.03% $881,778 166.18%
Ingreso (gasto) por impuestos $66,700 $402,119 $765,645 $335,419 502.88% $363,526 90.40%
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas -683462 $128,507 $646,759 ($554,955) -118.80% $518,252 403.29%
Ganancia (pérdida) -683462 $128,507 $646,759 ($554,955) -118.80% $518,252 403.29%

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 800061228

2016 2017

2016-12-31 2017-12-31
Resultado de periodo [resumen]
Ganancia (pérdida) [sinopsis]
Ingresos de actividades ordinarias $87,301,078 $89,155,416
Costo de ventas $74,028,399 $76,179,422
Ganancia bruta $13,272,679 $12,975,994
Otros ingresos $1,000,592 $1,944,939
Gastos de ventas $10,162,158 $9,356,804
Gastos de administración $1,666,311 $2,060,330
Otros gastos $305,072 $954,277
Ganancia (pérdida) por actividades de operación $2,139,730 $2,549,522
Costos financieros $2,756,492 $2,018,896
Ganancia (pérdida), antes de impuestos -616762 $530,626
Ingreso (gasto) por impuestos $66,700 $402,119
Ganancia (pérdida) procedente de operaciones continuadas -683462 $128,507
Ganancia (pérdida) -683462 $128,507
061228

2018 Analisis Analisis Analisis

Vertical 2016 Vertical 2017 Vertical 2018
2018-12-31

$80,163,821 100% 100% 100%

$67,378,798 85% 85% 84%
$12,785,023 15% 15% 16%
$1,380,269 1% 2% 2%
$8,970,677 12% 10% 11%
$1,676,104 2% 2% 2%
$439,088 0% 1% 1%
$3,079,423 2% 3% 4%
$1,667,019 3% 2% 2%
$1,412,404 -1% 1% 2%
$765,645 0% 0% 1%
$646,759 -1% 0% 1%
$646,759 -1% 0% 1%
 COLTEJER INDICADORES FINANCIEROS 2013
INDICADORES DE LIQUIDEZ

2013
Activo Corriente
1.Razón Corriente: =
Pasivo Corriente 1.15

Activo Corriente - Inventarios

2.Prueba Ácida: =
Pasivo Corriente 0.79

3.Capital de Trabajo Neto Operativo KTNO

Inventario + CxC - Proveedores = $ 32,802

INDICADORES DE ACTIVIDAD

2013
Rotación de Cartera Cuentas XCobrar X 360
=
(Dias) Ventas 78.39

Rotacion de Cartera 360

=
(Veces) Rotacion Cartera (Dias) 4.6

Proveedores * 360
Rotación CXP Proveedores Nacionales: =
C.M.V 128.37

Rotación Total CXP Proovedores sumatoria = 128.37

Ventas
Rotación Activos Totales: =
Act. Totales 0.28

Ventas Netas
Rotación Activos corrientes: =
Act. Corrientes 1.32

INDICADORES DE RENTABILIDAD
2013
 Utilidad Bruta 7.13%
1.Margen Bruto: =
Ventas Netas

2.Margen Operacional: Utilidad Operacional -3.25%

=
Ventas Netas

3.Margen Neto: Utilidad Neta -14.82%

=
Ventas Netas

4.Rentabilidad del Patrimonio ROE: Utilidad Neta -5.29%

=
Patrimonio

5.Rentabilidad de Activos Totales ROA: Utilidad Neta -4.18%

=
Activos Totales

INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO

2013
Pasivo Total
=
1.Nivel de Endeudamiento: Activo Total 20.9%

Pasivo Corriente
2.Razón Deuda CP ó Concentración de =
Pasivo Total 88.6%
Endeudamiento:

3.Razón de Deuda LP: 100% - Razó n Deuda Cp = 11.4%

Obliga. Financieras
4.Endeudamiento Financiero ó Cobertura =
Gastos Financieros Ventas Netas 19.33%

Gastos Financieros
5.Impacto de carga Financiera: = 9.00%
Ventas Netas

Utilidad Operacional
6.Cobertura de Intereses: = -32%
Gastos Financieros

INDICADORES DE APALANCAMIENTO
2013
Pasivo Total
=
1.Leverage Total: Patrimonio 26%

Obliga. Financieras =
2.Leverage Financiero: Patrimonio 6.90%
2.Leverage Financiero: 6.90%
RES FINANCIEROS 2013-2012
CADORES DE LIQUIDEZ
La empresa Coltejer en 2012 tenia $ 1,06 para respaldar cada peso adeudado lo
cual nos indica que es una buena posicion ya que para esa epoca con sus activos
corrientes alcanzaba a cubrir la totalidad de sus pasivos corrientes; sin embargo
2012 para 2013 esta cifra aumento un poco ya que su capacidad para respaldar sus
deudas es de $1,15 por cada peso adeudado; obteniendo una variacion
relativamente positiva pero no significativa de 0,09 en la optimizacion de su
1.06 razon corriente con respecto al periodo anterior( mayor solvencia) ; tambien
deducimos que en 2012 la empresa tenia $ 0,44 por cada peso adeudado, para
cumplir con sus obligaciones a corto plazo sin tener que recurrir a sus inventarios,
mientras que en 2011 esa cantidad aumento un poco a $0,79, generandose una
0.44 mayor solvencia para el ultimo periodo. Tambien se pudo determinar que la
empresa en 2012 contaba con un capital neto de trabajo de $46,860 para cubrir
sus obligaciones a corto plazo mientras que en 2013 esa cifra disminuyó a
$32,802; todos estas disminuciones se dieron porque aunque aumentaron las CXC
en un 18,94%, hubo una disminucion en las cuentas por cobrar de un 72,98%,
$ 46,860 disminuyeron los inventarios en un 15,91% y aumentaron los proveedores en
un53,87% .

ADORES DE ACTIVIDAD

2012
Aquí podemos determinar que en el año 2012 la empresa convirtió sus cuentas
por cobrar en efectivo, 7,7 veces en el año; es decir que en promedio tardo 46,50
46.50 dias en rotar su cartera mientras que en año 2013 este proceso fue mas lento ya
que roto su cartera solo 4,6 veces; es decir que se demoro 78,39 dias para
convertir en efectivo su cartera. Teniendo en cuenta la actividad comercial de la
empresa esto nos da a entender que el manejo en la recuperacion de cartera de la
7.7 empresa podria ser equilibrado. porque al analizar la rotacion de proveedores
determinamos que en 2012 estamos pagando proveedores a un plazo mayor que
que en el que recuperamos cartera(4,52veces) mientras que en 2013 estamos
pagando proveedores en ciclos menores que la recuperacion de cartera(2,8
veces), por lo que el KTN de la empresa se pudo ver afectado en el segundo
79.59 periódo. También Se Pudo Determinar Que Los Ingresos Operacionales De La
Empresa cubren (rotan) en 2012, en 0,35 Veces Los Activos Totales De La Misma
mientras que en 2013 cubren (rotan) 0,28 veces los activos totales de la misma; lo
que quiere decir que la rotación de activos va decreciendo.Sin embargo siendo
79.59 mas fidedigna la informacion de la rotacion de activos corrientes, se puede
determinar que la rotacion es baja y que la tendencia se mantiene a la baja, y
teniendo en cuenta que estos activos corrientes son los que se mantienen para la
venta se debe buscar la mayor rotación posible.

0.35

1.98

DORES DE RENTABILIDAD
2012
 0.33%

Respecto del margen bruto de rentabilidad podemos determinar que la

rentabilidad bruta sobre las ventas para el año 2012 era de un 0,33% y para 2013
-10.84% fue de un 7,13% lo que quiere decir que la rentabilidad bruta sobre las ventas
aumentó en un 6,80% devido a una disminucion en los CMV, y en los gastos de
admon y ventas. Respecto de la utilidad operacional podemos deducir que se
evidencia una variacion positiva de 7,59% con respecto al periodo anterior . En
cuanto al margen neto de rentabilidad en 2012 era de un -24,33% mientras que
-24.33% para 2013 aumento a -14,82% debido a la disminucion en CMV y gastos de admon
y ventas. En cuanto a la rentabilidad que estan teniendo los accionistas sobre el
patrimonio son para el año 2012 fue del -11% mientras que para el año 2013
subio a -5,29% aunque siguen siendo negativas. La capacidad de los activos para
-11.01% generar utilidades en 2012, fue de -8,61%; mientras que en 2013 aumento a
-4,18% por lo que la eficiencia de los activos fue negativa.

-8.61%

ORES DE ENDEUDAMIENTO

2012

21.8%

Con respecto a el nivel de endeudamiento podemos determinar que en el año

77.1% 2012 el 21,8% de los activos esta en manos de los acreedores o terceros y a la
empresa le pertenece realmente el 78,2% de esos activos, mientras que en 2013
el nivel de endeudamiento disminuye en un 0,9%, teniendo un nivel de
endeudamiento del 20,9% y perteneciendole a la empresa realmente el 79,1% del
22.9% total de sus activos lo que no representa mayor nivel de riesgo para los
acreedores. Por otro lado su endeudamiento a corto plazo nos muestra un
aumento del 30,5% con respecto del periodo anterior. tambien se puede aducir
que su nivel endeudamiento financiero en 2012 fue de 21,61% con respecto de
21.61% sus ventas netas mientras que para 2013 disminuyo a 19,33% esto debido a la
disminucion en las obligaciones bancarias a corto plazo, lo que genera menor
gasto financiero(por pago de intereses).
11.41%

-81%

RES DE APALANCAMIENTO
2012

28% Respecto de su leverage total podemos determinar que en el año 2012 la empresa
tenia un nivel endeudamiento del 28%; lo que no significa un nivel de riesgo alto
para sus acreedores; mientras que para 2013 ese indice disminuyo a 26%,
manteniendo un equilibrio; esto se debe a que su patrimonio se incremento con
respecto de su pasivo en un margen poco amplio.
9.78% Se debe tener en cuenta que las valorizaciones deben estar respaldadas por los
respectivos avaluos para evitar mostrar resultados errados.
 tenia un nivel endeudamiento del 28%; lo que no significa un nivel de riesgo alto
para sus acreedores; mientras que para 2013 ese indice disminuyo a 26%,
manteniendo un equilibrio; esto se debe a que su patrimonio se incremento con
respecto de su pasivo en un margen poco amplio.
9.78% Se debe tener en cuenta que las valorizaciones deben estar respaldadas por los
respectivos avaluos para evitar mostrar resultados errados.