Finanzas para la Toma de

Decisiones Comerciales

Caso Práctico Clase 4: Paola Placencia R.

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 ¿Cuáles son tus principales conclusiones del análisis del Estado de Origen y Aplicación deFondos de ESMACA
S.A. en los años 2000, 2001 y 2002?

Análisis e interpretación de los datos para los años 2000 y 2001

Años X X+1 Diferencia Origen Aplicación

ACTIVO
Inmovilizado 223 237 14
Amortización acumulada -71 -89 -18
Amortización anual, incluida en la -18 -18 0
Amort. Acumulada
Activo No Corriente 152 148 -4 4
Existencias 266 455 189 189
Clientes 357 561 204 204
Caja 81 92 11 11
Activo Corriente 704 1108 404
Total Activo 856 1256 400
PASIVO
Capital y Reservas 218 275 57 57
Créditos a largo plazo 0 0 0
Resultados del Ejercicio 57 53 -4 4
Pasivo No Corriente 275 328 53
Créditos a corto plazo 261 403 142 142
Proveedores 320 525 205 205
Poliza de crédito nueva 0 0 0
Pasivo Corriente 581 928 347
Total Pasivo 856 1256 400 408 408

Conclusión:

Hubo un incremento en FM, pero ha sido por un incremento en Capital y Reservas; por otra parte debemos
evaluar bajar nuestras existencias a través de ventas e incrementar nuestro pasivo corriente.
Análisis e interpretación de los datos para los años 2001 y 2002

Años X+1 X+2 Diferencia Origen Aplicación

ACTIVO
Inmovilizado 237 346 109
Amortización acumulada -89 -107 -18
Amortización anual, incluida en la -18 -18 0
Amort. Acumulada
Activo No Corriente 148 239 91 91
Existencias 455 825 370 370
Clientes 561 873 312 312
Caja 92 45 -47 47
Activo Corriente 1108 1743 635
Total Activo 1256 1982 726
PASIVO
Capital y Reservas 275 328 53 53
Créditos a largo plazo 0 0 0
Resultados del Ejercicio 53 53 0 0
Pasivo No Corriente 328 381 53
Créditos a corto plazo 403 516 113 113
Proveedores 525 1025 500 500
Poliza de crédito nueva 0 60 60 60
Pasivo Corriente 928 1601 673
Total Pasivo 1256 1982 726 773 773

Conclusión:

El activo corriente es mayor a nuestro pasivo corriente, lo que puede ocasionar un problema de líquidez; un
problema que ya se habia visto el año pasado pero el incremento de Capital ayudó a que el impacto no sea
fuerte.