TALLER DE RENTA FIJA

DESARROLLO DEL TALLER

1. Determine el interés de un Certificado de Depósito a Término por

$15.000.000 a 90 días con un Indicador Bancario de Referencia (IBR)
del 5,80% efectivo anual, más un Spread del 1,2% efectivo anual. Cuya
Rete Fuente sea del 7%.
Planteamiento:

I = Interés

Vn = $15. 000.000

Spread = 1,20% efectiva anual

n = Tiempo: 90 días

IBR = 5,80% efectiva anual

Cálculo del interés

Tc=( ( 1+ Spread ) ( 1+ IBR )−1)∗100

Tc=( ( 1+0,012 ) ( 1+ 0,0580 )−1)∗100

Tc=7,06 %

I =Vn( ( 1+i ) ⁿˊ ³⁶⁵−1)

I =15.000 .000( ( 1+0,0706 ) ⁹⁰ ˊ ³⁶ ⁵−1)

I =254.452
Rete Fuente 7%
Rete Fuente = I * Tasa Rete Fuente
Rete Fuente = 254.452 * 7%
 Rete Fuente = $17.812

In = I – Rete Fuente
In = Intereses netos
In = 254.452 – 17.812
In = 236.640

Valor total de pago del CDT

VT = Vn + In

VT = Valor total del CDT

Vn = $15.000.000

In = $236.640

VT = $15.000.000 + $ 236.640

VT = 15.236.640

2. Calcule los intereses de un Certificado de Depósito a Término por

$15.000.000 a 90 días con una tasa de interés a la DTF del 4% efectiva
anual, más un Spread del 0,2% efectivo anual. Cuya Rete Fuentesea del
7%.

1. Planteamiento:
I= Interés
Vn = $15. 000.000
Spread = 0,20% efectiva anual
n= Tiempo: 90 días
DTF = 4% efectiva anual

2. Cálculo del interés

 % Efectivoanual

I = (Vn((1 + i)n/365 - 1))

I = 15.000.000((1 + 0,0420)90/365 - 1)

I = 152.943

Rete Fuente 7%
Rete Fuente = I * Tasa Rete Fuente
Rete Fuente = 152.943 * 7%
Rete Fuente = $10.706

In = I – Rete Fuente
In = Intereses netos
In = 152.943 – 10.706
In = 142.237

Valor total de pago del CDT

VT = Vn + In

VT = Valor total del CDT

Vn = $15.000.000

In = $142.237

VT = $15.000.000 + $ 142.237

VT = 15.142.237
 3. Establezca los intereses de un Certificado de Depósito a Término (CDT)
por $15.000.000 a 90 días con una tasa de interés efectiva anual fija de
4,91%. Cuya Rete Fuente sea del 7%.

Planteamiento:

I = Interés

Vn = $15.000.000

i = 4,91% efectiva anual

n = Tiempo: 90 días

I= Vn ((1+i)n/365 – 1)

I= 15.000.000((1 + 0.0491)90/365 -1) * 0.93 =165.853

Otra forma de liquidar los intereses sin incluir retefuente

I= Vn ((1+i) n/365 – 1)

I= 15.000.000((1 + 0.0491)90/365 -1)

I=178.337

Rete Fuente = 7%

Rete Fuente = I * Tasa de Rete Fuente

Rete Fuente = 178.337 * 7% = 12.484

In = I – Rete Fuente
In = Intereses netos

In= 178.337 – 12.484

In=165.853
 Valor total de pago del CDT

VT = Vn + In

Vn = $15.000.000

In = 165.853

VT = $15.000.000 + $ 165.853

VT = $ 15.165.853

4. Calcule los intereses de un Certificado de Depósito a Término (CDT) a 90

días, por valor de $15.000.000 a una tasa de interés del 3,70% efectiva
anual, tomando un periodo de gracia de 12 días. Cuya Rete Fuente sea
del 7%.

Planteamiento:

I = Interés

Vn = $15. 000.000

i = 3,70% efectiva anual

n = Tiempo: 90 días

P = Periodo de gracia = 12 días

n = con periodo de gracia = 90 días + 12 días = 102 días

Rete Fuente = 7%

102/365
I= Vn ((1+ 0.0370) – 1)

102/365
I = 15.000.000 ((1+0.0370) -1)
 I= 153.071

Rete Fuente 7%

Rete Fuente = I – Tasa Rete Fuente

Rete Fuente = 153.071 * 7% = 10.715

In = Intereses netos
In= 153.071 – 10.715
In=142.356

Valor total de pago del CDT

VT = Vn + In

VT =15.000.000 + 142.356
VT =15.142.356

5. Se invierten $15.000.000 en un Bono cero cupón por un año, donde el

cupón equivale al 11% efectivo anual pagadero año vencido; el bono se
cancela a la fecha de vencimiento. A partir de esta información, calcule
los intereses y el valor final del bono.

I = Vn * i

I = Intereses del título

Vn = Inversión = $15.000.000

i = Tasa Cupón = 11% efectiva anual

I = 15.000.000 * 0,11

I = $1.650.000

F = Vn (1 + (n*i)

F = 15.000.000 (1 + (1*0,11))

F = $16.650.000
 6. Elinversionista del ejercicio anterior decide vender el bono de
$15.000.000 que fue comprado a un año a los 90 días. Determine el
precio de venta del bono tomando como base un cupón del 12,5%
efectivo anual.

Tiempo de maduración del bono = 360 días

Venta = 90 días

Tiempo al momento de la venta = 360 días – 90 días = 270 días

Tasa Cupón de compra del título = 11% anual

Tasa Cupón a 90 días para la venta = 12,5% efectivo anual

P= F/ (1 + i)n/360

P= 16.650.000/(1 + 0,125)270/360 = $15.242.277

7. Un inversionista compra un bono por $15.000.000 a un año, en

Unidades de Valor Real (UVR), con un cupón del 8% efectiva anual. La
Unidad de Valor Real al inicio de la inversión fue de $211,6909; se
estima que la Unidad de Valor Real al final del periodo de maduración
del Bono sea de $228,6952. Determine los intereses del Bono.

I = Intereses del título

Vn = $15.000.000

Tasa Cupón = 8% efectivo anual

UVR1 = $211,6909

UVR2 = $228,6952

Valor nominal del título en Unidades de Valor Real

VnUVR = Vn/ UVR1

 VnUVR = $15.000.000 = 70.858,0293
$211,6909

Valor de los intereses del título en Unidades de Valor Real

IUVR = VnUVR*i

IUVR = 70.858,0293*0,08)

IUVR = 5.668,6423

Valor de los intereses en pesos

I = IUVR * UVR2

I = 5.668,6423 * $228,6952

I = $1.296.391