ESTADO DE SITUACION FINANCIERA 31 DE DICIEMBRE

AÑO 1

ACTIVO CORRIENTE

Efectivo en caja y bancos $ 17,615,459

Inversiones a corto plazo $ 122,791,243
Depósitos y otros $ 12,910,786
$ 153,317,488
Deudores
Clientes $ 235,278,042
Empleados $ 27,534,576
Otros deudores $ 26,102,802
$ 288,915,420
Menos provisión para protección otros deudores $ (1,289,420)
$ 287,626,000
Inventarios
Productos terminados $ 623,668,406
Materias primas semiterminados y subproductos $ 440,812,810
Materias y repuestos $ 556,896,773
Materiales en transito $ 81,396,075
$ 1,702,774,064
Menos provisión para protección de inventarios $ (51,430,088)
$ 1,651,343,976
TOTAL ACTIVOS CORRIENTE $ 2,092,287,464

ACTIVO FIJO
Planta, instalaciones y equipo $ 2,377,522,513
Desarrollo minero y explotaciones geológicas $ 175,641,873
Lingoteras, cilindros y reacondicionamientos $ 132,041,047
$ 2,685,205,433
Menos depreciación agotamiento y amortizaciones acumulados $ (1,204,971,676)
$ 1,480,233,757
Bienes raices, obras de ampliación y otras en curso $ 51,612,953

TOTAL ACTIVO FIJO $ 1,531,846,710

OTROS ACTIVOS
Cargos diferidos menos amortización $ 34,399,196
Prestamos hipotecarios para vivienda $ 30,338,407
Inversiones diversas $ 19,312,310
Activos varios $ 10,897,443

TOTAL OTROS ACTIVOS $ 94,947,356

TOTAL DEL ACTIVO $ 3,719,081,530

 31 DE DICIEMBRE
PASIVO CORRIENTE
AÑO 1

Obligaciones bancarias $ 160,201,898

Vencimiento corriente de obligaciones a largo plazo $ 253,916,009
proveedores $ 148,287,602
Cesantías consolidadas y otras prestaciones sociales $ 105,439,379
Impuestos sobre renta $ 115,128,037
Dividendos por pagar $ 194,471,605
Recaudos anticipados por ventas $ 22,118,090

TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 999,562,620

PASIVO A LARGO PLAZO

Obligaciones a largo plazo $ 248,713,064

Cesantía consolidadas (menos parte corriente) $ 205,927,264
Provisión para jubilaciones $ 455,202,304
Provisión para reparaciones mayores periódicas $ 33,058,940
Provisiones extraordinarias para rep. mayores y agotamiento min $ 54,064,623
Impuesto sobre la renta diferido $ -
Otros pasivos y provisiones $ 37,027,321

TOTAL PASIVO A LARGO PLAZO $ 1,033,993,516

TOTAL PASIVO $ 2,033,556,136

PATRIMONIO

CAPITAL

Autorizado $ 1,000,000,000
Por suscribir $ (391,322,070)
Suscrito y pagado $ 608,677,930

SUPERÁVIT GANADO

Reserva legal $ 310,000,000

Otras reservas especiales $ 486,873,273
Utilidad en el ejercicio $ 279,974,196

TOTAL SUPERÁVIT GANADO $ 1,076,847,469

TOTAL PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS $ 1,685,525,399

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 3,719,081,535

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRAL

31 DE DICIEMBRE DE

AÑO 1

VENTAS NETAS $ 1,911,579,236

MENOS COSTO DE VENTAS $ (1,389,394,337)
UTILIDAD BRUTA $ 522,184,899

GASTOS OPERACIONALES
DE VENTAS $ 29,231,672
ADMINISTRATIVOS $ 102,707,992
$ 131,939,664

UTILIDAD OPERACIONAL $ 390,245,235

OTROS INGRESOS Y EGRESOS

FINANCIACIÓN VENTAS $ 29,650,311
INTERESES Y RENDIMIENTOS SOBRE INVERSIONES $ 40,255,145
GASTOS POR INTERESES Y COMISIONES $ (41,211,872)
OTROS INGRESOS NETOS $ 19,035,376
$ 47,728,960

UTILIDAD ANTES DE IMPUESTO SOBRE LA RENTA $ 437,974,195

PROVISIÓN PARA IMPUESTO SOBRE LA RENTA

CORRIENTRE $ 158,000,000
DIFERIDO $ -
$ 158,000,000

UTILIDAD NETA EN EL EJERCICIO $ 279,974,195

31 DE DICIEMBRE
AÑO 2

ANALISIS HORIZONTAL ANALISIS VERTICAL

variacion absoluta varacion relativa detalle 2018
$ 27,342,170 $ 9,726,711 55.22% AUMENTO 0.47%
$ 62,116,807 $ (60,674,436) -49.41% DISMINUYO 3.30%
$ 11,660,308 $ (1,250,478) -9.69% DISMINUYO 0.35%
$ 101,119,285 $ (52,198,203) -34.05% DISMINUYO
0.00%
$ 228,961,382 $ (6,316,660) -2.68% DISMINUYO 6.33%
$ 29,009,018 $ 1,474,442 5.35% AUMENTO 0.74%
$ 100,064,410 $ 73,961,608 283.35% AUMENTO 0.70%
$ 358,034,810 $ 69,119,390 23.92% AUMENTO
$ (1,088,519) $ 200,901 -15.58% AUMENTO -0.03%
$ 356,946,291 $ 69,320,291 24.10% AUMENTO
0.00%
$ 426,992,716 $ (196,675,690) -31.54% DISMINUYO 16.77%
$ 561,161,194 $ 120,348,384 27.30% AUMENTO 11.85%
$ 599,540,698 $ 42,643,925 7.66% AUMENTO 14.97%
$ 72,759,075 $ (8,637,000) -10.61% DISMINUYO 2.19%
$ 1,660,453,683 $ (42,320,381) -2.49% DISMINUYO
$ (51,430,088) $ - 0.00% NO CAMBIA -1.38%
$ 1,609,023,595 $ (42,320,381) -2.56% DISMINUYO
$ 2,067,089,171 $ (25,198,293) -1.20% DISMINUYO
0.00%
0.00%
$ 2,513,504,578$ 135,982,065 5.72% AUMENTO 63.93%
$ 244,580,942$ 68,939,069 39.25% AUMENTO 4.72%
$ 214,364,491$ 82,323,444 62.35% AUMENTO 3.55%
$ 2,972,450,011$ 287,244,578 10.70% AUMENTO
$ (1,375,761,327)
$ (170,789,651) 14.17% DISMINUYO -32.40%
$ 1,596,688,684$ 116,454,927 7.87% AUMENTO
$ 146,696,014$ 95,083,061 184.22% AUMENTO 1.39%
$ - 0.00%
$ 1,743,384,698 $ 211,537,988 13.81% AUMENTO
0.00%
0.00%
$ 19,332,152 $ (15,067,044) -43.80% DISMINUYO 0.92%
$ 38,884,370 $ 8,545,963 28.17% AUMENTO 0.82%
$ 20,671,573 $ 1,359,263 7.04% AUMENTO 0.52%
$ 10,708,923 $ (188,520) -1.73% DISMINUYO 0.29%

$ 89,597,018 $ (5,350,338) -5.64% DISMINUYO

$ -
$ 3,900,070,887 $ 180,989,357 4.87% AUMENTO 100.00%
31 DE DICIEMBRE
AÑO 2
ANALISIS VERTICAL
2018
$ 113,701,372 $ (46,500,526) -29.03% DISMINUYO 7.88%
$ 284,453,012 $ 30,537,003 12.03% AUMENTO 12.49%
$ 164,773,860 $ 16,486,258 11.12% AUMENTO 7.29%
$ 115,884,830 $ 10,445,451 9.91% AUMENTO 5.18%
$ 20,384,637 $ (94,743,400) -82.29% DISMINUYO 5.66%
$ 268,970,059 $ 74,498,454 38.31% AUMENTO 9.56%
$ 34,837,105 $ 12,719,015 57.51% AUMENTO 1.09%
$ - 0.00%
$ 1,003,004,875 $ 3,442,255 0.34% AUMENTO
0.00%
0.00%
0.00%
$ 199,343,478 $ (49,369,586) -19.85% DISMINUYO 12.23%
$ 311,645,238 $ 105,717,974 51.34% AUMENTO 10.13%
$ 641,848,443 $ 186,646,139 41.00% AUMENTO 22.38%
$ 31,530,705 $ (1,528,235) -4.62% DISMINUYO 1.63%
$ 54,064,623 $ - 0.00% NO CAMBIA 2.66%
$ 11,980,000 $ 11,980,000 #DIV/0! AUMENTO 0.00%
$ 29,912,031 $ (7,115,290) -19.22% DISMINUYO 1.82%
$ - 0.00%
$ 1,280,324,518 $ 246,331,002 23.82% AUMENTO
$ -
$ 2,283,329,393 $ 249,773,257 12.28% AUMENTO 100.00%

ANALISIS VERTICAL
2018
$ 1,000,000,000 $ - 0.00% NO CAMBIA 59.33%
$ (391,295,010) $ 27,060 -0.01% AUMENTO -23.22%
$ 608,704,990 $ 27,060 0.00% AUMENTO

$ 310,000,000 $ - 0.00% NO CAMBIA 18.39%

$ 543,831,800 $ 56,958,527 11.70% AUMENTO 28.89%
$ 154,204,704 $ (125,769,492) -44.92% DISMINUYO 16.61%
$ -
$ 1,008,036,504 $ (68,810,965) -6.39% DISMINUYO
$ -
$ 1,616,741,494 $ (68,783,905) -4.08% DISMINUYO 100.00%
$ -
 $ 3,900,070,887 $ 180,989,352 4.87% AUMENTO

31 DE DICIEMBRE DE

AÑO 2 ANALISIS VERTICAL

2018
$ 2,498,567,170 $ 586,987,934 30.71% AUMENTO 100.00%
$ (2,165,088,170) $ (775,693,833) 55.83% DISMINUYO -72.68%
$ 333,479,000 $ (188,705,899) -36.14% DISMINUYO 27.32%

$ 37,441,196 $ 8,209,524 28.08% AUMENTO 1.53%

$ 141,758,272 $ 39,050,280 38.02% AUMENTO 5.37%
$ 179,199,468 $ 47,259,804 35.82% AUMENTO 6.90%
$ -
$ 154,279,532 $ (235,965,703) -60.47% DISMINUYO 20.41%

$ 34,789,413 $ 5,139,102 17.33% AUMENTO 1.55%

$ 40,060,339 $ (194,806) -0.48% DISMINUYO 2.11%
$ (48,824,131) $ (7,612,259) 18.47% DISMINUYO -2.16%
$ 16,899,551 $ (2,135,825) -11.22% DISMINUYO 1.00%
$ 42,925,172 $ (4,803,788) -10.06% DISMINUYO 2.50%

$ 197,204,704 $ (240,769,491) -54.97% DISMINUYO 22.91%

$ 31,020,000 $ (126,980,000) -80.37% DISMINUYO 8.27%

$ 11,980,000 $ 11,980,000 AUMENTO 0.00%
$ 43,000,000 $ (115,000,000) -72.78% DISMINUYO 8.27%
$ -
$ 154,204,704 $ (125,769,491) -44.92% DISMINUYO 14.65%
ANALISIS VERTICAL
2019 1,1 RAZON CORRIENTE O RAZON DE LIUIDEZ
0.70% activo corriente/pasivo corriente
1.59%
0.30% 1,2 CAPITAL DE TRABAJO
activo corriente-pasivo corriente
0.00%
5.87% 1,3 PRUEBA ACIDA
0.74% (activo corriente-inventario)/pasivo corriente
2.57%
1,4 NIVEL DE DEPENDENCIA DE INVENTARIOS
-0.03% (pasivo corriente-(caja+bancos+cartera))/inventarios

0.00% 1,5 LIQUIDEZ GENERAL

10.95% activo corriente/ pasivo total
14.39%
15.37% 1,6 COBERTURA DE LOS GASTOS DE EXPLOTACION
1.87% (activo corriente-inventarios)
((costos+gastos administraccion+gastos de ventas)/360
-1.32%
1,7 DISPONIBILIDAD O TESORERIA INMEDIATA
efectivo o equivalente al efectivo/ pasivo corriente
0.00%
0.00%
64.45% 2, INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO
6.27%
5.50% 2,1 NIVEL DE ENDEUDAMIENTO O ENDEUDAMIENTO SOBRE AC
total pasivo/total activo
-35.28%
2,2 LEVERAGE O APALANCAMIENTO FINANCIERO
3.76% total pasivo/total patrimonio
0.00%
2,3 ENDEDUDAMIENTO A LARGO PLAZO
0.00% pasivo no corriente/total pasivo
0.00%
0.50% 2,4 ENDEDUDAMIENTO A CORTO PLAZO
1.00% pasivo corriente/total pasivo
0.53%
0.27% 2,5 COBERTURA DE INTERESES

utilidad antes de impuestos e intereses/gastos financier

100.00%

3, INDICADORES DE ACTIVIDAD
 3,1 NUMERO DE DIAS CARTERA A MANO
FORMULA 1 (cuentas por cobrar*360)/ventas netas
FORMULA 2 360/rotacion cartera

ANALISIS VERTICAL 3,2 ROTACION DE CARTERA

2019 FORMULA 1 ventas netas/cuentas por cobrar
4.98% FORMULA 2 360/numero de dias cartera a mano
12.46%
7.22% 3,3 NUMERO DE DIAS INVENTARIO A MANO
5.08% FORMULA 1 (valor del inventario*360)/costos de mercancias
0.89% FORMULA 2 360/rotacion de inventarios
11.78%
1.53% 3,4 ROTACION DE INVENTARIOS
0.00% FORMULA 1 costos de mercancia/inventarios
FORMULA 2 360/numero de dias inventario a mano
0.00%
0.00% 3,5 NUMERO DE DIAS PROVEEDORES A MANO
0.00% FORMULA 1 (proveedores*360)/costo de la mercancia
8.73% FORMULA 2 360/rotacion de proveedores
13.65%
28.11% 3,6 ROTACION DE PROVEEDORES
1.38% FORMULA 1 costo de mercancia/proveedores
2.37% FORMULA 2 360/numero de dias proveedores a la mano
0.52%
1.31% 3,7 EL CICLO OPERACIONAL
0.00% FORMULA 1 numero de dias cartera a mano+numero de dias inventario a m

3,8 PERIODO DE FINANCIAMIENTO

100.00% FORMULA 1 numero de dias proveedores a mano

3,9 CICLO DE EFECTIVO

FORMULA 1 ciclo operacional -periodo de financiamiento
ANALISIS VERTICAL
2019
61.85%
-24.20% 4,0 INDICADORES DE RENTABILIDAD

4,1 RENTABILIDAD DE ACTIVOS ROA

utilidad neta/activos totales

19.17% 4,2 RENTABILIDAD DEL PATRIMONIO ROE

33.64% utilidad neta/total de patrimonio
9.54%
4,3 EFECTO DE APALANCAMIENTO
POSITIVO ROE > ROA
NEGATIVO ROE < ROA
100.00% NEUTRO ROE = ROA
 4,4 RENTABILIDAD DEL CAPITAL PAGADO
utilidad neta/capital

4,5 GASTOS DE ADMINISTRACION Y VENTAS A VENTAS

(gastos de administracion+gastos de ventas) las ventas ne

4,6 MARGEN BRUTO

utilidad bruta/ventas netas

4,7 MARGEN OPERACIONAL

ANALISIS VERTICAL utilidad operacional/ventas netas
2019
100.00% 4,8 MARGEN ANTES DE IMPUESTOS
-86.65% utilidad antes de impuestos/ventas netas
13.35%
4,9 MARGEN DESPUES DE IMPUESTOS
utilidad despues de impuestos/ventas netas
1.50%
5.67% 4,10 MARGEN NETO
7.17% utilidad neta/venrtas netas

6.17%
5 OTROS INDICADORES

1.39% 5,1 EBIT (UTILIDAD OPERACIONAL

1.60% ventas netas-costos de mercancia-gastos de administracion-gastos de venta
-1.95%
0.68% 5,2 EBITDA
1.72% ebit+depreciacion+amortizacion

7.89%

1.24%
0.48%
1.72%

6.17%
 1, indicadores financieros
indicadores de liquidez
AÑO 1 AÑO 2
ENTE O RAZON DE LIUIDEZ AÑO 1 AÑO 2
ente/pasivo corriente 2.09 2.06 VECES

TAL DE TRABAJO AÑO 1 AÑO 2

ente-pasivo corriente $ 1,092,724,844 $ 1,064,084,296 PESOS

RUEBA ACIDA AÑO 1 AÑO 2

nventario)/pasivo corriente $ 0.39 $ 0.41 VECES

NDENCIA DE INVENTARIOS AÑO 1 AÑO 2

a+bancos+cartera))/inventarios 0.41 $ 0.37 VECES

UIDEZ GENERAL AÑO 1 AÑO 2

riente/ pasivo total 1.03 0.91 VECES

OS GASTOS DE EXPLOTACION AÑO 1 AÑO 2

rriente-inventarios)
straccion+gastos de ventas)/360 92.17 62.44 DIAS

D O TESORERIA INMEDIATA AÑO 1 AÑO 2

e al efectivo/ pasivo corriente 0.02 0.03 VECES

S DE ENDEUDAMIENTO
AÑO 1 AÑO 2
O O ENDEUDAMIENTO SOBRE ACTIVOS AÑO 1 AÑO 2
asivo/total activo 0.55 0.59 NIVEL

ALANCAMIENTO FINANCIERO AÑO 1 AÑO 2

vo/total patrimonio 1.21 1.41 NIVEL

MIENTO A LARGO PLAZO AÑO 1 AÑO 2

orriente/total pasivo 0.51 0.56 NIVEL

MIENTO A CORTO PLAZO AÑO 1 AÑO 2

rriente/total pasivo 0.49 0.44 NIVEL

TURA DE INTERESES AÑO 1 AÑO 2

tos e intereses/gastos financieros 10.63 4.04 NIVEL

ORES DE ACTIVIDAD AÑO 1 AÑO 2

 DIAS CARTERA A MANO AÑO 1 AÑO 2
obrar*360)/ventas netas 44.31 32.99 DIAS
otacion cartera 44.31 32.99 DIAS

CION DE CARTERA AÑO 1 AÑO 2

s/cuentas por cobrar 8.12 10.91 VECES
de dias cartera a mano 8.12 10.91 VECES

DIAS INVENTARIO A MANO AÑO 1 AÑO 2

o*360)/costos de mercancias 441.20 276.09 DIAS
ion de inventarios 441.20 276.09 DIAS

ON DE INVENTARIOS AÑO 1 AÑO 2

ercancia/inventarios 0.82 1.30 VECES
e dias inventario a mano 0.82 1.30 VECES

AS PROVEEDORES A MANO AÑO 1 AÑO 2

60)/costo de la mercancia 38.42 27.40 DIAS
ion de proveedores 38.42 27.40 DIAS

ON DE PROVEEDORES AÑO 1 AÑO 2

ercancia/proveedores 9.37 13.14 VECES
ias proveedores a la mano 9.37 13.14 VECES

CLO OPERACIONAL AÑO 1 AÑO 2

no+numero de dias inventario a mano 485.51 309.08 DIAS

DE FINANCIAMIENTO AÑO 1 AÑO 2

as proveedores a mano 38.42 27.40 DIAS

LO DE EFECTIVO AÑO 1 AÑO 2

-periodo de financiamiento 447.09 281.68 DIAS

RES DE RENTABILIDAD

IDAD DE ACTIVOS ROA AÑO 1 AÑO 2

eta/activos totales 7.53% 3.95%

AD DEL PATRIMONIO ROE AÑO 1 AÑO 2

a/total de patrimonio 16.61% 9.54%

DE APALANCAMIENTO AÑO 1 AÑO 2

ROE > ROA 16.61% 9.54%
ROE < ROA POSITIVO POSITIVO
ROE = ROA
AD DEL CAPITAL PAGADO AÑO 1 AÑO 2
ad neta/capital 46.00% 25.33%

ISTRACION Y VENTAS A VENTAS AÑO 1 AÑO 2

+gastos de ventas) las ventas netas 6.90% 7.17%

ARGEN BRUTO AÑO 1 AÑO 2

bruta/ventas netas 27.32% 13.35%

GEN OPERACIONAL AÑO 1 AÑO 2

racional/ventas netas 20.41% 6.17%

ANTES DE IMPUESTOS AÑO 1 AÑO 2

e impuestos/ventas netas 22.91% 7.89%

DESPUES DE IMPUESTOS AÑO 1 AÑO 2

de impuestos/ventas netas 14.65% 6.17%

MARGEN NETO AÑO 1 AÑO 2

neta/venrtas netas 14.65% 6.17%

OS INDICADORES

LIDAD OPERACIONAL AÑO 1 AÑO 2

ia-gastos de administracion-gastos de ventas $ 390,245,235 $ 154,279,532

,2 EBITDA AÑO 1 AÑO 2

ciacion+amortizacion $ 1,595,216,911 $ 1,530,040,859