INDUSTRIAS DE MADERA S.A.

ESTADO DE RESULTADOS INTEGRALES

CIFRAS EN MILLONES DE PESOS
AÑO 1 AÑO 2
Ingresos de actividades ordinarias $ 146,425 $ 232,756
Inventario inicial $ 56,687 $ 83,495
Más: compras $ 104,916 $ 206,929
Menos: Inventario Final $ 83,495 $ 182,651
COSTO DE VENTAS $ 78,108 $ 107,773
Ganancia Bruta $ 68,317 $ 124,983
Menos Gastos de Administración y Costos de distrib. $ 26,908 $ 44,676
Menos gastos por depreciación $ 9,654 $ 10,982
Ganancia por actividades de operación $ 31,755 $ 69,325
Menos costos financieros $ 16,457 $ 23,689
Ganancias antes de impuestos $ 15,298 $ 45,636
Menos gastos por impuetos de renta $ 1,964 $ 7,100
RESULTADOS DEL PERIODO $ 13,334 $ 38,536

INDUSTRIAS DE MADERA S.A.

ESTADO DE SITUACIÓN FINANCIERA
CIFRAS EN MILLONES DE PESOS
ACTIVO AÑO 1 AÑO 2
ACTIVO NO CORRIENTE
Propiedades, Plata y Equipo $ 128,654 $ 225,765
Menos: Depreciación Acumulada $ 21,342 $ 32,324
Activos Biológicos $ 32,967 $ 48,150
Inversiones en asociadas $ 4,113 $ 6,958
Intangibles $ 6,590 $ 11,269
Activos no corrientes totales $ 150,982 $ 259,818
Inventarios Totales $ 83,495 $ 182,651
Cuentas por cobrar comerciales $ 44,789 $ 70,866
Efectivo y equivalente a efectivo $ 627 $ 1,532
Activos corrientes totales $ 128,911 $ 255,049
TOTAL ACTIVO $ 279,893 $ 514,867
$ 30,187
PASIVO
PATRIMONIO
Capital $ 5,000 $ 15,000
Reservas $ 11,200 $ 11,200
Ganancias acumuladas $ 57,234 $ 70,568
Resultados del periodo $ 13,334 $ 38,536
Patrimonio total $ 86,768 $ 135,304
PASIVOS NO CORRIENTES
Otros pasivos financieros no corrientes $ 31,417 $ 154,701
pasivos por impuestos diferidos $ - $ -
Pasivos no corrientes totales $ 31,417 $ 154,701
PASIVOS CORRIENTES
Otros pasivos financieros corrientes $ 43,100 $ 52,462
Cuentas comerciales por Pagar $ 116,312 $ 123,718
Pasivos porimpuestos corrientes $ 1,964 $ 7,100
Otros pasivos corrientes $ 332 $ 41,582
Pasivos corrientes totales $ 161,708 $ 224,862
pasivo total $ 193,125 $ 379,563
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 279,893 $ 514,867

ANÁLISIS DEL CAPITAL DE TRABAJO

KT (Act Cte-Pas Cte) VARIACIÓN
Inventarios Totales $ 83,495 $ 182,651
Cuentas por cobrar comerciales $ 44,789 $ 70,866
Efectivo y equivalente a efectivo $ 627 $ 1,532
VARIACIÓN DEL ACT. CTE $ 128,911 $ 255,049
$ 126,138
Otros pasivos financieros corrientes $ 43,100 $ 52,462
Cuentas comerciales por Pagar $ 116,312 $ 123,718
Pasivos porimpuestos corrientes $ 1,964 $ 7,100
Otros pasivos corrientes $ 332 $ 41,582
VARIACIÓN DEL PAS. CTE $ 161,708 $ 224,862
$ 63,154
VARIACIÓN DEL KT -$ 32,797 $ 30,187
$ 62,984
ANÁLISIS DEL CAPITAL DE TRABAJO NETO OPERATIVO (KTNO)
Inventarios Totales $ 83,495 $ 182,651
Cuentas por cobrar comerciales $ 44,789 $ 70,866
Cuentas comerciales por Pagar $ 116,312 $ 123,718
VARIACIÓN DEL KTNO $ 11,972 $ 129,799
-$ 117,827
INDUSTRIAS DE MADERA S.A.
FLUJO DE CAJA LIBRE
CIFRAS EN MILLONES DE PESOS
RESULTADOS DEL PERIODO $ 13,334 $ 38,536
Más depreciaciones y amortizaciones $ 21,342 $ 32,324
Más intereses $ 1,964 $ 7,100
Flujo de caja bruto $ 36,640 $ 77,960
Menos inversión en KTNO $ 11,972 $ 129,799
Menos inversiones en Activos Fijos (CAPEX) $ 128,654 $ 225,765
FCL -$ 103,986 -$ 277,604

ANALISIS DEL CICLO DE CAJA

Rotación de Cuentas por cobrar
Política de ventas a crédito 70%
Ventas a crédito $ 162,929
CxC promedio $ 57,828
Rotación (# veces) 2.82
Rotación (días) 128
Rotación del inventario
Costo de ventas $ 107,773
Inventario promedio $ 171,657
Rotación (# veces) 0.63
Rotación (días) 573
Rotación de los proveedores
Política de compras a crédito 100%
Compras a crédito $ 206,929
CxP proveedores promedio $ 120,015
Rotación (# veces) 1.72
Rotación (días) 209

CICLO DE CAJA 910

PRODUCTIVIDAD DEL KTNO AÑO 1 AÑO 2

Inventarios Totales $ 83,495 $ 182,651
Cuentas por cobrar comerciales $ 44,789 $ 70,866
Cuentas comerciales por Pagar $ 116,312 $ 123,718
KTNO $ 11,972 $ 129,799

Ingresos de actividades ordinarias $ 146,425 $ 232,756

KTNO/VENTAS 8.2% 55.8%

VENTAS/KTNO 12.23 1.79

EBITDA $ 41,409 $ 80,307

MARGEN EBITDA $62,751 $91,289

PALANCA DE CRECIMIENTO (PDC) 3.46 0.62 EBITDA

KTNO
$ 1.13
 Inicial Final
Inventarios $ 1,500.00 $ 1,700.00
CxC $ 4,400.00 $ 4,000.00
CxP $ 2,600.00 $ 2,680.00
Ventas netas $ 11,500.00
Costo de ventas $ 8,200.00 $ 4,000.00

ANALISIS DEL CICLO DE CAJA

Rotación de Cuentas por cobrar
Política de ventas a crédito 80%
Ventas a crédito 9200
CxC promedio $ 4,200.00
Rotación (# veces) 2.19
Rotación (días) 167
Rotación del inventario
Costo de ventas $ 4,000.00
Inventario promedio $ 1,600.00
Rotación (# veces) 2.50
Rotación (días) 146
Rotación de los proveedores
Política de compras a crédito 40%
Compras a crédito $ 1,600.00
CxP proveedores promedio $ 2,640.00
Rotación (# veces) 0.61
Rotación (días) 602

CICLO DE CAJA -290

Unidades vendidas 270
Precio de venta $ 490,000.00
Distribución de ventas T1 T2 T3 T4
Demanda 10% 20% 30% 40%
Ventas a crédito 80%
Plazo 90 días
Provisión de cartera 5%
Préstamo bancario $ 20,000,000.00
Cuota crédito $ 750,000.00 mensual
# empleados 2
SMLV $ 980,657.00
Factor prestacional 51%
Gastos de Admón 10% Ventas
Compras Enero Mayo Octubre
Unidades 80 100 100
Costo $ 170,000.00 175000 170000
Plazo 90 120 0

Saldo Inicial $ 1,500,000.00

Saldo Mínimo deseado $ 2,000,000.00

COMERCIALIZADORA DE MUEBLES
PRESUPUESTO DE EFECTIVO 2020
T1 T2 T3 T4
SALDO INICIAL $ 1,500,000.00
ENTRADAS DE EFECTIVO
Ventas de contado $ 2,646,000.00 $ 5,292,000.00 $ 7,938,000.00 $ 10,584,000.00
Recuperación de cartera $ - $ 10,054,800.00 $ 20,109,600.00 $ 30,164,400.00
Préstamo bancario $ 20,000,000.00
TOTAL ENTRADAS $ 4,146,000.00 $ 15,346,800.00 $ 48,047,600.00 $ 40,748,400.00

SALIDAS DE EFECTIVO
Cuota préstamo bancario $ 2,250,000.00
Pago de salario $ 8,884,752.42 $ 8,884,752.42 $ 8,884,752.42 $ 8,884,752.42
TOTAL