2.

Principios y Prácticas de Negocios

2.3.1. Las técnicas para cuantificar la productividad / mediciones / indicadores

clave de desempeño (KPI))

Las decisiones financieras están basadas en desempeños anteriores y desempeños

proyectados a futuro. Por ejemplo, las compañías pueden usar su información
financiera para proyectar sus ventas para una nueva línea de productos, y estimar
el costo de fabricación o manufactura del mismo. La clave, es si el retorno financiero
soporta y vale la pena tomar el riesgo previsto. Retorno, es el monto de dinero que
una inversión podría ganar o perder. Riesgo, es un estimado de la probabilidad de
que se pueda ganar o perder en una inversión. Por lo tanto, el análisis financiero
envuelve e involucra el entendimiento de varias medidas de rentabilidad y riesgos
del negocio. La metodología de la cuantificación de los rendimientos, depende de la
relación e indicadores de los números en los estados financieros, siendo de gran
ayuda para comparar desempeños contra valores esperados en una industria, o
contra rendimientos históricos de la organización.

Indicadores de Rendimiento o Ganancia

Estos indicadores ayudan a la cuantificación de la habilidad de una organización

para generar ingresos más allá de sus gastos, sabiendo que cuanto mayor sea el
margen de ingreso neto, más rentable es una organización.

Los márgenes de utilidad reflejan la rentabilidad de cualquier organización, y

algunas de las medidas de estos márgenes son:

Margen de Utilidad Bruta (GPM): Esta basado estrictamente en las ventas y el

costo de los bienes vendidos. Esta cifra da una idea de la eficiencia de la fabricación
de un bien o servicio, es decir, entre más alto sea el margen de utilidad neta significa
que la empresa es mucho más eficiente en producción de ese bien o servicio. Si los
ingresos no cubren los costos de fabricación, tal vez el costo del producto es muy
bajo o los costos de producción y materiales son muy altos. Este margen se calcula
de la siguiente manera:

 GPM = ((Ingresos Totales – Costos de Bienes Vendidos – Costos Generales

y de Administración) / (Ingresos Totales))

Margen Operacional (OP): Esto es igual a las ganancias antes de intereses,

impuestos y amortización (EBITA), dividido por los ingresos. Este margen,
demuestra la eficiencia operativa general de la compañía en la producción y venta
de un producto. El margen operacional se calcula de la siguiente manera:

 OP = ((EBITA) / (Ingresos Totales))

Margen de Utilidad Neta (NPM): Es la medida de utilidad después de que todos
los gastos fuesen incluidos, y sintetiza el ingreso neto como porcentaje de las
ventas. Entre mayor sea este margen, significa que la empresa es más eficiente en
el negocio. Este margen se calcula de la siguiente manera:

 NPM = ((Ingresos Netos) / (Ingresos Totales))

Retorno

Existen dos indicadores que demuestran que tan bien una organización ha sido en
hacer dinero en un periodo de tiempo:

Retorno Sobre Activos (ROA): Este indicador demuestra la habilidad de una

organización para generar ingresos basados en sus activos. Se calcula de la
siguiente manera:

 ROA = ((Ingresos Netos) / (Activos Totales))

Rentabilidad Sobre Recursos Propios/Rendimiento del Capital (ROE): Este

indica que tan bien usas sus activos financieros para generar ingresos. Se calcula
de la siguiente manera:

 ROE = ((Ingresos Netos) / (Capital Accionario o Fondos Propios))

La práctica de los préstamos de capital para comprar los activos que pueden
aumentar los ingresos de una compañía se denomina apalancamiento o
aprovechamiento.

Ganancias

Existen dos indicadores so comúnmente examinados en análisis financieros:

Ganancias o Rendimiento por Acción (EPS): Esta es una buena unidad de

medida para aquellas compañías que tienen acciones, ya sean estas públicas o
privadas. Representa cuanto ingreso, utilidad o perdida es generado por cada
acción de la organización. Se calcula de la siguiente manera:

 EPS = ((Ingresos Netos) / (Total de Acciones))

Precio a Ganancias (P/E): Este indicador de relación, hace referencia a la

cotización actual de la empresa en comparación con sus ganancias por acción. Esta
relación se refiere la cotización de una empresa respecto a su EPS. La relación P/E
es no solo es útil determinando si de una organización está razonablemente
valorada, sino que también puede ser utilizada para valorar la cuota privada si un
inversionista está pensando en una adquisición de cuotas de organizaciones
privadas. El índice de referencia general para los
valores que cotizan en bolsa del P/E es de alrededor de 17. Se calcula de la
siguiente manera:

 P/E = ((Precio por Acción) / (EPS))

Los diferentes indicadores y relaciones de rentabilidad, son herramientas que

permiten evaluar si una organización está logrando sus metas de utilidad. De igual
manera, es recomendable que los indicadores y relaciones se comparen con otros
iguales o similares de otras compañía a lo largo de la industria, así como también
los resultados anteriores de la misma organización para proyectar indicadores y
metas futuras.

Indicadores de Riesgo

Los indicadores de rentabilidad proveen una visión de que tan bien la compañía
hace dinero. Sin embargo, la habilidad de hacer dinero debe también ser comparada
con el riesgo que enfrenta una organización en sus operaciones. El análisis del
riesgo financiero, trata de los números actuales o proyectados que se derivan
directamente de la decisión financiera de una organización. Este tipo de análisis se
enfoca en tener la habilidad para cubrir los gastos y costos de operación, tanto a
corto como a largo plazo. Algunos de los indicadores usados en este tipo de análisis
son:

Coeficiente de Liquidez (CR): Este examina la habilidad de compañía para cubrir

en corto tiempo las obligaciones. Se calcula de la siguiente manera:

 CR = ((Activos Corrientes) / (Pasivos Corrientes))

Si el coeficiente de liquidez es superior a 1, significa que la compañía tiene la

habilidad para cubrir sus pasivos corrientes con sus activos corrientes. En otras
palabras, si en un corto periodo se requiere convertir los activos en efectivo, a
compañía puede tener disponibilidad de efectivo para cubrir sus pasivos. Pero esto
no quiere decir que todos los activos puedan ser convertidos fácilmente, como son
los asociados a inventarios.

Coeficiente de Liquidez Inmediata - Prueba Ácida (QR): Es la habilidad de

compañía para cubrir los pasivos corrientes de manera inmediata con los activos
corrientes, convirtiéndoles en efectivo. Algunos de esos activos son el efectivo, en
corto títulos valores y cuentas por cobrar. Se calcula de la siguiente manera:

 QR = ((Efectivo + Títulos Valores + Cuentas por Cobrar) / (Pasivos

Corrientes))

Coeficiente de Endeudamiento (DQR): Es la relación entre el endeudamiento y

los fondos propios, proveyendo una perspectiva de entendimiento a largo plazo
sobre la salud
de la compañía. Se hace analizando cómo una empresa financia su crecimiento y
operaciones. Se calcula de la siguiente manera:

 DQR = ((Pasivos Totales) / (Capital Accionario o Fondos Propios))

Aunque de esta manera se puede demostrar el grado de apalancamiento de una

compañía, al poder buscar su financiamiento por medio de créditos o fondos
externos, resultado en un crecimiento rápido, también reduce la utilidad del negocio
por los gastos asociados a los intereses de ese financiamiento.

Métricas de Seguridad

El término se refiere a las mediciones relacionadas con la seguridad, algunos

autores describen estas mediciones, como el proceso de cuantificar y medir los
costos y beneficios del programa de protección de activos, tanto como sus logros o
fracasos. Siendo además una herramienta importante para la justificación de
presupuestos y gastos. El primer paso en un buen planeamiento de seguridad es
realizar un análisis de las potenciales áreas de perdidas, sus probabilidades, y la
gravedad del impacto en la organización. Estos datos, junto con las métricas de
seguridad, proveen la información necesaria para presentar un Presupuesto de
Seguridad a la Alta Gerencia de la Organización.

Un programa de Prevención de Perdidas debe recolectar mediciones de arrestos o

detenciones realizadas, recuperaciones por año, recuperaciones por oficial,
arrestos por turno, arresto por locación, y otra serie de mediciones que se podría
realizar de acuerdo a las características propias de las instalaciones y operación de
la organización.

Una vez que se recopilan los datos base, el gerente de seguridad puede
experimentar y poner a punto el programa de protección de activos para aumentar
su eficacia. El análisis de los datos puede también sugerir si una medida específica
de seguridad es efectiva en absoluto. Estas métricas, pueden ayudar al Gerente de
Seguridad a contestar las siguientes preguntas:

 Que estoy tratando de alcanzar?

 Como puedo yo saber si estoy tenido éxito?
 Que me puede convencer de que no soy exitoso?
 Cuáles son mis impedimentos para ser exitoso?
 Cuanto es el costo por unidad para ser exitoso?
 Vale la pena el costo?
 Como a ser capaz de recopilar y mostrar la información en un formato
significativo?
 Cuál es el costo del éxito?
 Cuál es el costo de fracasar?
Pese a que es importante, el departamento de seguridad deberá competir contra
otros departamentos por conseguir fondos.