Asignatura:

MATEMATICA FINANCIERA

Título del trabajo

ANALISIS FINANCIERO FLUJOS DE CAJA
– actividad 3

Presenta
Miguel Angel Osorio Insuasty:
ID: 622414

Docente
Jairo Sáenz Córdoba

Colombia, san juan de pasto Marzo, 11

Marzo, 11 de 2020
Datos de entrada

1 2
Unidades a Vender 500,000 520,000 540,800
Precio Unitario 360 378 397
Spread sobre precio unitario 1.5% 1.5% 1.5%
Incremento precio unitario 5.05% 5.05%
Cartera dias 30 30 30
Cartera en años 0.08 0.08 0.08
Comision por venta 1.5%
Plazo pago comision venta 30 30 30
Plazo pago comision por venta
años 0.08 0.08
Spread Crecimiento costo 1.3% 1.3% 1.3%
tasa de crecimiento costos 4.85% 4.85%
Costo Materia Prima Directa
Unitaria 70 73 77
Costo Mano de Obra Directa
Unitaria 50 52 55
Gastos indirectos de Fabricación
Unitarios 30 31 33
Costos fijos Anuales 16,000,000 16,560,000 17,139,600
Inventario Inicial 15,000,000
% inventarios 10%
Valor inversión inicial 120,000,000
Apalancamiento financiero 40%
Vida Util Inversion Inicial 7 años
Valor salvamento 15%
Tasa Impuestos 35%
Inflacion 3.5% 3.5% 3.5%
Crecimiento en ventas en
unidades 4.0% 4.0% 4.0%
Tasa de credito anual 12.0%
Tasa interna de oportunidad 19.3%
 3 4 5 6 7
562,432 584,929 608,326 632,660 657,966
417 438 461 484 508
1.5% 1.5% 1.5% 1.5% 1.5%
5.05% 5.05% 5.05% 5.05% 5.05%
30 30 30 30 30
0.08 0.08 0.08 0.08 0.08

30 30 30 30 30

0.08 0.08 0.08 0.08 0.08

1.3% 1.3% 1.3% 1.3% 1.3%
4.85% 4.85% 4.85% 4.85% 4.85%

81 85 89 93 97

58 60 63 66 70

35 36 38 40 42
17,739,486 18,360,368 19,002,981 19,668,085 20,356,468

3.5% 3.5% 3.5% 3.5% 3.5%

4.0% 4.0% 4.0% 4.0% 4.0%

 0 1 2
Activo 135,000,000 196,435,920 243,647,579
Activos Corrientes 15,000,000 91,007,349 152,790,436
Disponible 41,341,521 80,250,596
ctas xcobrar 15,000,000 16,388,190
Inventarios 15,000,000 34,665,828 56,151,650

Activos fijos 120,000,000 105,428,571 90,857,143

Maquinaria 120,000,000 120,000,000 120,000,000
Depreciación acum 14,571,429 29,142,857

Pasivo 48,000,000 66,556,349 64,622,544

Gastos por pagar 225,000 245,823
Impuestos por pagar 23,089,000 26,462,942
Obligacion financiera 48,000,000 43,242,349 37,913,779

Patrimonio 87,000,000 129,879,571 179,025,035

Capital 87,000,000 87,000,000 87,000,000
Reserva
Utilidad del ejercicio 42,879,571 49,145,464
Utilidades retenidas 42,879,571

Verificación $ - $ - $ -

Suma $ -
 3 4 5
297,442,251 358,456,563 427,387,150 504,996,243 592,117,781
221,156,537 296,742,277 380,244,292 472,424,815 574,117,781
123,625,787 171,907,809 225,579,255 315,781,861 415,313,864
17,904,851 19,561,874 21,372,247 23,350,163 25,511,127
79,625,898 105,272,595 133,292,790 133,292,790 133,292,790

76,285,714 61,714,286 47,142,857 32,571,429 18,000,000

120,000,000 120,000,000 120,000,000 120,000,000 120,000,000
43,714,286 58,285,714 72,857,143 87,428,571 102,000,000

62,385,356 59,800,668 56,818,307 53,381,248 49,424,709

268,573 293,428 320,584 350,252 382,667
30,171,002 34,245,616 38,722,356 43,640,236 49,042,042
31,945,781 25,261,624 17,775,367 9,390,760 -

235,056,895 298,655,896 370,568,843 451,614,995 542,693,073

87,000,000 87,000,000 87,000,000 87,000,000 87,000,000

56,031,860 63,599,000 71,912,947 81,046,152 91,078,078

92,025,035 148,056,895 211,655,896 283,568,843 364,614,995

$ - $ - $ -
 0 1 2
Ventas 180,000,000 196,658,280
Costos de ventas 91,000,000 98,339,490
MOD 25,000,000 27,259,830
MD 35,000,000 38,163,762
CIF 15,000,000 16,355,898
Costos fijos 16,000,000 16,560,000
Utilidad Bruta 89,000,000 98,318,790
Gastos de ventas 2,700,000 2,949,874
Depreciación 14,571,429 14,571,429
Utilidad Operacional 71,728,571 80,797,487
Ingresos no oper
gastos financieros 5,760,000 5,189,082
UAI 65,968,571 75,608,405
Impuestos 23,089,000 26,462,942
Utilidad neta 42,879,571 49,145,464

Impuestos sin
financiación 25,105,000 28,279,121

Escudo Fiscal 2,016,000 1,816,179

 3 4 5 6 7
214,858,217 234,742,486 256,466,964 280,201,955 306,133,526
106,311,400 114,971,810 124,381,833 134,608,065 145,723,083
29,723,933 32,410,775 35,340,488 38,535,028 42,018,333
41,613,507 45,375,085 49,476,684 53,949,039 58,825,666
17,834,360 19,446,465 21,204,293 23,121,017 25,211,000
17,139,600 17,739,486 18,360,368 19,002,981 19,668,085
108,546,817 119,770,676 132,085,131 145,593,890 160,410,442
3,222,873 3,521,137 3,847,004 4,203,029 4,592,003
14,571,429 14,571,429 14,571,429 14,571,429 14,571,429
90,752,516 101,678,110 113,666,698 126,819,432 141,247,011

4,549,654 3,833,494 3,031,395 2,133,044 1,126,891

86,202,862 97,844,616 110,635,303 124,686,388 140,120,120
30,171,002 34,245,616 38,722,356 43,640,236 49,042,042
56,031,860 63,599,000 71,912,947 81,046,152 91,078,078

31,763,380 35,587,338 39,783,344 44,386,801 49,436,454

1,592,379 1,341,723 1,060,988 746,565 394,412

 0 1 2
Ingresos por Ventas 165,000,000 195,270,090
165,000,000 180,270,090
Ingresos de vtas del periodo
Recuperación de cartera 0 15,000,000
Pago costos 110,665,828 119,825,312
Pago costos del periodo 91,000,000 98,339,490
Pago de costos anteriores 0 0
Compra de inventarios 19,665,828 21,485,822
Pago de gastos 2,475,000 26,018,051
Pago gastos del periodo 2,475,000 2,704,051
Pago de gastos anteriores 0 225,000
Pago de impuestos 0 23,089,000
Flujo de caja operacional 51,859,172 49,426,727
Compra de activos
Venta de activos
CAPEX FC Inversión
Aportes de capital
Repartición de dividendo
creditos recibidos
Intereses pagados 5,760,000 5,189,082
amortizacion de creditos 4,757,651 5,328,569
FC Financiación - 10,517,651 - 10,517,651

Flujo de caja neto 41,341,521 38,909,076

FCL ante de Imptos - 135,000,000 51,859,172 72,515,727

pago de Imptos sin fin - 23,089,000

Flujo de Caja Libre - 135,000,000 51,859,172 49,426,727

Flujo de ingresos 165,000,000 195,270,090

Flujo de costos y gastos 113,140,828 168,932,363

TIR 28.7%
VPN 30,527,480.45
Costo beneficio 0.95
Flujo de caja de
Financiación 48,000,000 - 8,501,651 - 8,701,473

TIR 7.80%
 3 4 5 6 7
213,341,556 233,085,463 254,656,591 278,224,039 303,972,561
196,953,366 215,180,612 235,094,717 256,851,793 280,622,399

16,388,190 17,904,851 19,561,874 21,372,247 23,350,163

129,785,648 140,618,507 152,402,029 134,608,065 145,723,083
106,311,400 114,971,810 124,381,833 134,608,065 145,723,083
0 0 0 0 0
23,474,249 25,646,696 28,020,196 - -
29,663,065 33,667,284 38,065,464 42,895,717 48,199,824
2,954,300 3,227,709 3,526,421 3,852,777 4,209,336
245,823 268,573 293,428 320,584 350,252
26,462,942 30,171,002 34,245,616 38,722,356 43,640,236
53,892,842 58,799,673 64,189,098 100,720,257 110,049,654

4,549,654 3,833,494 3,031,395 2,133,044 1,126,891

5,967,998 6,684,158 7,486,256 8,384,607 9,390,760
- 10,517,651 - 10,517,651 - 10,517,651 - 10,517,651 - 10,517,651

43,375,191 48,282,022 53,671,446 90,202,606 99,532,003

80,355,784 88,970,675 98,434,713 139,442,613 153,689,890

26,462,942 30,171,002 34,245,616 38,722,356 43,640,236

53,892,842 58,799,673 64,189,098 100,720,257 110,049,654

213,341,556 233,085,463 254,656,591 278,224,039 303,972,561

185,911,655 204,456,792 224,713,109 216,226,138 237,563,143
- 8,925,273 - 9,175,929 - 9,456,663 - 9,771,086 - 10,123,239
Valor credito 48,000,000
Tasa 12.0%
plazo 7
0 1 2
Saldo inicial 43,242,349 37,913,779
Intereses 5,760,000 5,189,082
amortización 4,757,651 5,328,569
Cuota 10,517,651 10,517,651
 3 4 5 6 7
31,945,781 25,261,624 17,775,367 9,390,760 -
4,549,654 3,833,494 3,031,395 2,133,044 1,126,891
5,967,998 6,684,158 $7,486,256.47 $8,384,607.24 $9,390,760.11
10,517,651 10,517,651 10,517,651 10,517,651 10,517,651
Valor adquisición 120,000,000
Valor de salvamento 18,000,000
Vida util 7
0 1 2
Valor inicial 120,000,000 105,428,571
Depreciacion del periodo 14,571,429 14,571,429
Depreciación acumulada 14,571,429 29,142,857
Valor neto final 105,428,571 90,857,143
 3 4 5 6 7
90,857,143 76,285,714 61,714,286 47,142,857 32,571,429
14,571,429 14,571,429 14,571,429 14,571,429 14,571,429
43,714,286 58,285,714 72,857,143 87,428,571 102,000,000
76,285,714 61,714,286 47,142,857 32,571,429 18,000,000
Existe una gran posibilidad de
retorno del capital invertido ya que
TIR 28.70%
VPN 30,527,480.45
Costo benefic 0.95

Siendo estos valores positivos podemos

afirmar que podemos mejorar el panorama
financiero disminuyendo el gasto operativo,
debido a que en comparación con el año 1 al
año 7 incrementa mas del 60%, por medio de
evaluadores de desempeño para forzar a incrementar
ventas y mejorar aún más el retorno operacional,
el proyecto es viable, significa que puede cubrir
la inversión y la financiación. Mas sin embargo
se debe replantear ese costo por que el ingreso por
ventas es mínimo con respecto a ese gasto.