BALANCE GENERAL 2004 2005 ESTADO DE RESULTADO

Activo Circulante 38925 27% 54456 29% Ventas

Efectivo 12165 8% 18380 10% Costo de Ventas
Cuentas por Cobrar 8620 6% 11182 6% = Utilida Bruta
Inventario 18140 13% 24894 13% Depreciación
Activo No Circulante 105000 73% 134000 71% Gtos de Ventas y Administ
Activo Fijo Neto 105000 134000 = EBIT
TOTAL ACTIVO 143925 100% 188456 100% Gastos de Interés
Pasivo Circulante 31300 22% 35050 19% = EBT
Documentos por Pagar 9800 7% 10700 6% Impuesto a las Utilidades (
Cuentas por Pagar 21500 15% 24350 13% = Utilidad Netas
Pasivo No Circulante 53000 37% 61000 32%
Deuda a Largo Plazo 53000 37% 61000 Pago de Dividendos (30%)
Patrimonio 59625 41% 92406 49% Utilidad Retenida/Acumu
Acciones/Capital Social 39734 28% 49734
Utilidad Retenida 19891 14% 42672
TOTAL PASIVO + PATRIMONIO 143925 100% 188456 100%
1era parte
2004 2005
R.Inv. 79 85
R.CxP. 93 83
R.CxC. 19 20 2da parte
Cic. Oper. 98 106
Cic. Efectivo 4 22
Raz. Cte 1.24 1.55
P.Acida 0.66 0.84
Rot. Act. 1.15 1.07 3era parte
K. Trabajo 7,625.00 19,406.00
Orig. Cap 1.41 1.04
Rentabilidad
ROE 48% 35%
ROA 20% 17%
PGU 28% 25%
Crecimiento Sostenible
M= 16%
PO = 30%
L= 1.03943692 g= 32.72%
T= 1.06974572
Modelo Du Pont A=
35% = 16.14% x 1.0697 x 2.0394 D=
E=
STADO DE RESULTADO 2004 2005
165,390 201,600 121.893706
osto de Ventas 84,310 51% 106,450 53% 53%
Utilida Bruta 81,080 49% 95,150 47% 47%
epreciación 23,800 14% 26,900 13% 11%
tos de Ventas y Administrativos 16,580 10% 21,640 11% 11%
40,700 25% 46,610 23% 25%
astos de Interés 5,180 3% 5,930 3% 2%
35,520 21% 40,680 20% 23%
mpuesto a las Utilidades (20%) 7,104 4% 8,136 4% 5%
Utilidad Netas 28,416 17% 32,544 16% 18%

ago de Dividendos (30%) 8525 9763

tilidad Retenida/Acumulada (70%) 19891 22781

F.C.O. (M.I.) F.C.I.

Utilidad Neta 32,544 Inc. Activo Fijo Neto - 55,900 Act. Fijo Neto
+ Depreciación 26,900 F.C.I. = - 55,900
G.I.F. = 59,444
F.C.F.
Inc. C x C - 2,562 Inc. Doc x Pagar 900
Inc. Inventarios - 6,754 Inc. Deuda LP 8,000
Inc. C x P 2,850 Inc. Acciones 10,000
Sub Total - 6,466 Pago Dividendos - 9,763
F.C.F. = 9,137
F.C.O. = 52,978

F.C.O. = 52,978
F.C.I. = - 55,900
F.C.F. = 9,137
Variación Neta Caja 6,215
+ S.I. Caja 12,165
= S.F. Caja 18,380
2 A/E 2
1
1 D/E 1
121.893706
g= 33%
M = 0.16142857
P.O = 30%
L= 1.04
T= 1.07

2004 2005
105000 134000
78,100
55,900