EL RIESGO FINANCIERO

Josep
p Bertran Jordana

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 CONCEPTO DE RIESGO FINANCIERO

Cuando hablamos de riesgo financiero nos centramos en el

riesgo asociado con el flujo derivado de las operaciones
típicamente
p financieras.

Por riesgo financiero se entiende la contingencia o probabilidad

de incurrir
inc rrir en una
na pérdida patrimonial como res
resultado
ltado de una
na
transacción financiera, o bien por mantener un desequilibrio o
posición entre determinados activos y pasivos.

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 TIPOS DE RIESGO FINANCIERO

Riesgo de crédito (de solvencia)

solvencia). Está ligado a la solvencia del
prestatario.

g país.
Riesgo p

- Riesgo de soberanía: es aquel al que están expuestos los

acreedores de los Estados o entidades avaladas por ellos.

- Riesgo de transferencia: es aquel al que están expuestos los

acreedores extranjeros de los residentes de un país que experimenta
una incapacidad general para hacer frente a sus deudas por carecer
de las divisas en las que están nominadas.

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 TIPOS DE RIESGO FINANCIERO

Riesgo de
Ri d mercado.
d Riesgo
Ri d
derivado
i d d de llas condiciones
di i d
dell
mercado en que se negocian los activos financieros.

- riesgo de tipo de cambio.

- riesgo de tipo de interés.

Riesgo de desfase. Derivado de la existencia de desfases

entre los vencimientos de diferentes activos
activos, o entre sus
plazos. Puede ser de en términos de plazos o de montantes.

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 TIPOS DE RIESGO FINANCIERO

Riesgo de base. La base es la diferencia entre los precios al

contado y a futuro de un activo. El riesgo deriva del efecto
g
negativo de esta base sobre la cobertura de una operación.
p

Riesgo de entrega. Este tipo de riesgo aparece por la

diferencia horaria de los centros de liquidación.

Riesgo de volatilidad.
volatilidad Recoge aquellos factores que pueden
generar oscilaciones en los precios de los activos.

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 TIPOS DE RIESGO FINANCIERO

Riesgo de liquidez. Deriva de la probabilidad de convertir

activos en dinero antes de su vencimiento.

Riesgo de contrapartida. Riesgo originado cuando una de las

partes no cumple con sus obligaciones contractuales.

Riesgo de contratación. Cuando los mercados son poco

ágiles Hay que buscar la contrapartida de forma individual
ágiles. individual.

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 TIPOS DE RIESGO FINANCIERO

Riesgo de reinversión. Deriva de la imposibilidad de

mantener el mismo nivel de rentabilidad de una inversión
d
durante
t toda
t d su vida.
id

Riesgo de sistema. Es el efecto dominó o efecto contagio. El

incumplimiento de una obligación contractual genera una
cascada de incumplimientos.

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